Проблема и перспектива привлечения иностранных инвестиций в Россию

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

РОССИЙСКАЯ  АКАДЕМИЯ

НАРОДНОГО ХОЗЯЙСТВА  и ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ

при ПРЕЗИДЕНТЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

 

                 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ФАКУЛЬТЕТ

 

ОТДЕЛЕНИЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ 

                           

                             

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

                                        по дисциплине

                    Экономическая теория

 

                                            на тему:

«Проблема и перспектива привлечения иностранных инвестиций в Россию»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил: студент  2 курса                                                                      

            форма обучения         очная

Ф.И.О. Стахеев А. А.

     Научный  руководитель: Серяков С. Г., К.э.н.,доц.

 Допущен к защите:_________________

 

 

МОСКВА 2011

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

Глава 1.  ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ  АСПЕКТ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В  ЭКОНОМИКУ РОССИИ 4

СУЩНОСТЬ, ФОРМЫ И  ВИДЫ ЗАРУБЕЖНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ. 4

РОЛЬ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ  ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИИ. 7

МЕСТО ПОРТФЕЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ. 8

ПРОЧИЕ ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ. 9

Глава 2. ИНВЕСТИЦИИ В I ПОЛУГОДИИ 2011 ГОДА И ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ РОССИИ. 10

Глава 3. ГЛАВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЮ. 14

Глава 4. ПРЕПЯТСТВИЯ НА ПУТИ ЗАРУБЕЖНЫХ ИНВЕСТОРОВ. 22

Глава 5. СТИМУЛИРОВАНИЕ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ 24

Глава 6. ПЕРСПЕКТИВЫ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИИ. 28

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 30

Список литературы 32

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

           Сегодня российская экономика переживает глубочайший кризис. Это, конечно же, оказывает огромное негативное влияние на все сферы жизни российского общества. Поэтому многие ведущие экономисты связывают будущее нашей страны с привлечением зарубежных инвестиций в российскую экономику. Данное стремление преследует единую для всех нас цель создания в России высокоразвитого общества, и к тому же, что немало важно для нас с вами, с высоким уровнем жизни населения.

          Социально-экономическое развитие страны на сегодняшний день, как ни тяжко это осознавать, но  во многом зависит от инвестиционной политики. От её эффективности во многом определяется прогресс в развитии общества и всех его элементов. С успешностью инвестиционной деятельности будет связана дилемма – либо научно-технический прорыв в будущее, либо бесперспективная, ведущая в никуда, сырьевая ориентация страны.

           Проблема привлечения иностранных инвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не утихают до сих пор. Поэтому, и для меня был привлекателен выбор данной темы курсовой работы, дабы внести свою лепту в анализ важной для нашей экономики темы, так как молодое поколение заинтересовано в экономически высокоразвитом будущем.

           Данная проблема актуальна не только для нас, но и для иностранных инвесторов. На инвестициях в России можно нажить огромные состояния, и практика действительности многих инвесторов служит тому примером. Но с другой стороны до массовости в этом вопросе еще далеко, так как инвесторов останавливает безызвестность, непрозрачность, законодательная неотрегулированность многих вопросов и, в конце-то концов, просто страх потерять свои вложенные средства по этим причинам. Да, как это не парадоксально звучит, но Россию можно назвать одной из самых привлекательных, но и, в то же время, одной из самых непредсказуемых, рынков для иностранных инвесторов.

           Насущность  же для нас с вами определяется тем, что кроме всего прочего, иностранный капитал может внести передовые технологии научно-технического прогресса и передовой опыт управления.  К тому же иностранный капитал, привлекаемый в реальный сектор экономики, является более выгодным, чем получение кредитов от зарубежных коллег.

             Таким образом, приток инвестиций из-за рубежа является жизненно важным и необходимым для нашей страны. Данное утверждение исходит из следующих причин. Во-первых,  как выход из современного кризисного состояния. Во-вторых, для подъема отечественной экономики.

            Из выше изложенного вытекает, что тема инвестирования в российскую экономику выгодна обеим сторонам – и инвесторам с некоторыми оговорками, и объекту инвестиции. Конечно, не исключаю положения, что интересы иностранных инвесторов могут не совпадать с российскими общественными интересами. Менталитет другой, да и бизнес интересует скорый оборот средств. Поэтому, в нашем случае, главное, привлечь инвестиции, не лишая мотивации у наших иностранных коллег, одновременно направляя действий собственников инвестиций на благо общественных целей.

            Для достижения выше озвученной цели главное – создание привлекательного инвестиционного климата в России, о котором так много говорят, климата, который определяется независимыми экспертами и который будет служить мерилом указания на эффективность вложений в той или иной стране.

            Как уже отмечалось, для меня данная тема также злободневна, как и для всех здравомыслящих людей нашей страны. При написании данной работы рассматривался ракурс проблем инвестиционной деятельности в России с участием зарубежного капитала: экономические, правовые, политические факторы  инвестиционного климата, обеспечивающего эффективность вложений, а также некоторые способы привлечения зарубежных инвестиций в российскую экономику. Актуальности выбранной темы связана с тем, что из-за перехода к рынку и развитием взаимодействия с мировой экономикой требуется практическое и теоретическое осмысление процессов зарубежного инвестирования в российскую экономику и тех условий, которые им благоприятствуют.

           

Глава 1.  ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ АСПЕКТ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКУ РОССИИ.

СУЩНОСТЬ, ФОРМЫ И ВИДЫ ЗАРУБЕЖНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ.

            Иностранные инвестиции – долгосрочные  вложения капитала в различные  отрасли хозяйства с целью  получения прибыли. Однако, самое  главное, что осуществление инвестиций  должно быть взаимовыгодным процессом,  то есть предполагается, что прибыль поступает как объекту, так и субъекту (инвестору).

           По источникам происхождения  выделяют следующие иностранные  инвестиции: государственные и частные  инвестиции.

           Государственные инвестиции –  средства из государственного  бюджета, которые направляются  за рубеж или принимаются оттуда  по решению либо непосредственно  правительств, либо межправительственных  организаций. Это государственная помощь, займы, гранты, ссуды, международное перемещение которых определяется межправительственными соглашениями.

             Частные инвестиции – инвестиции, которые представляют частные  фирмы, физические или юридические  лица одной страны соответствующим  субъектам другой страны. Инвестиционные отношения настолько сложны и многообразны, что отношения между государством тесно переплетены с частными лицами.

             По срокам размещения зарубежные  капиталовложения бывают трех  видов:

краткосрочные, среднесрочные  и долгосрочные.

             В мировой практике выделяют  три основные формы инвестирования:

  1. Прямые или реальные инвестиции – инвестирование капитала в промышленность, торговлю, сферу услуг).
  2. Портфельные инвестиции (инвестиции в иностранные акции, облигации другие ценные бумаги).

Портфельные инвестиции –  основной источник средств для финансирования акций, выпускаемых фирмами.

  1. Прочие инвестиции ( среднесрочные и долгосрочные международные кредиты и займы ссудного капитала корпорациям банкам, предприятиям и другим финансовым учреждениям).

           Прямые инвестиции – основная форма экспорта частного предпринимательского капитала, обеспечивающая установление эффективного контроля и дающая право непосредственного распоряжения над зарубежной компанией.

          Прямые инвестиции делятся на две группы:

- трансконтинентальные капитальные вложения, обусловленные возможными лучшими условиями рынка, то есть, тогда, когда возможность отправлять товары с нового производственного комплекса непосредственно на рынок данной страны (континента). Издержки играют в данном случае небольшую роль, самое главное – нахождение на рынке. Издержки производства являются решающим для определения страны данного континента, в которой необходимо создать новые производственные мощности.

-  транснациональные прямые вложения. Часто происходят в соседней стране. Цель – минимизация издержек по сравнению с материнской компанией.

         Прямые инвестиции могут  обеспечивать субъектам инвестирования либо полное владение инвестируемым объектам, либо существует возможность устанавливать над ним фактический контроль. Иногда хватает иметь не более 10% акционерного капитала.

           Ведущими инвесторами являются развитые (developed) экономически страны. Очевидно, в частности, это США, но за последние 30 лет их доля в общей сумме зарубежных прямых инвестиций упала с 60% до 40%. В то время как доля других стран, таких как, к примеру, Германия и Япония увеличилась (соответственно с 5% до 14%, с 1% до 10%).

         Произошли коренные изменения  и в направлении прямых инвестиций: 60 лет назад капиталовложения приходились на отсталые страны. Тогда как в последнее время вкладчиков притягивают развитые страны. Объектом инвестирования сегодня преимущественно сосредотачивается в обрабатывающей промышленности, а внутри неё – наукоёмких и высокотехнологичных отраслях. Интересно заметить, что США является ведущим инвестором и в то же время главной мишенью для вкладчиков. Это неудивительно, что инвестор стремится туда. Где существует благоприятный инвестиционный климат, прекрасная инфраструктура, спрос, предъявляемый потребителями на товары и услуги очень высок. Учитывая и то, что и доходы у населения высоки.

         Черты, характерные для прямых  инвестиций:

  1. при прямых инвестициях инвесторы обычно лишаются возможности быстрого ухода с рынка;
  2. большая степень риска и большая сумма, чем при портфельных инвестициях;
  3. более высокий срок капиталовложений. Они предпочтительнее для стран-импортеров зарубежного капитала.

 

          Портфельные инвестиции – основной источник средств для финансирования акций, выпускаемых предприятиями. В последнее время объем таких инвестиций растет, данное обстоятельство свидетельствует об увеличении количества частных инвесторов.

Посредниками же при зарубежных портфельных инвестициях в основном выступают инвестиционные банки.

           На движение данного вида инвестиций  оказывают влияние разница в норме процентных ставок, выплачиваемых по различным ценным бумагам.

           Что касается трансконтинентальных вложений, при которых в Россию приходят компании, желающие закрепиться в Евразии. При этом издержки в России могут быть выше, чем в материнской стране. Но ниже. Чем в других государствах континента. Целью таких компаний при осуществлении инвестиций в России может стать, например желание, получить доступ к российским природным ресурсам. Примером данному утверждению может стать покупка Unilever 80% акций ЗАО Калина за 800 млн.$. Unilever данной покупкой приобрела достаточно неплохие технологии и, самое главное, получение доступа на рынок.

            А насчет транснациональных инвестиций  в России издержки производства  однозначно ниже, чем в материнской  стране, причем сама эта страна  находится на одном с Россией  континенте.

РОЛЬ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИИ.

             Одной из самых важных причин, по которой развивающие страны  привлекают зарубежные инвестиции. Является создание положительных  внешних эффектов, которые возникают  в результате возросшей конкуренции,  перехода зарубежных специалистов  в российские предприятия. Но  позитивное влияние прямых зарубежных  инвестиций гарантировано лишь  тогда, когда разрыв в технологическом  уровне между отечественными  и зарубежными корпорациями не  слишком большой и существует минимальный запас человеческого капитала внутри страны.

 

         Основные способы привлечения  прямых зарубежных инвестиций  в российскую экономику:

  1. создание совместных предприятий (СП) (путем продажи зарубежным вкладчикам крупных пакетов акций российских акционерных обществ);
  2. регистрация на территории России фирм, принадлежащих в полном объеме иностранным вкладчикам;
  3. привлечение зарубежного капитала на основе соглашений о разделе продукции (СРП);
  4. создание особых экономических зон (ОЭЗ), направленное на активное привлечение иностранных вкладчиков в определенные регионы страны.
Проблема и перспектива привлечения иностранных инвестиций в Россию