Проблемы финансового планирования в современных условиях

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………..………. 4

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ  ФИНАНСОВОГО

ПЛАНИРОВАНИЯ.......................................................………..….............…. 6  

1.1. Сущность   финансового  планирования,   его   цели,   задачи,

структура…………………………………………………….………… 6

1.2 Методика планирования финансовых показателей ………………...17

1.3.    Виды финансовых  планов..................................................................... 20   

   2. ОЦЕНКА  ЭФФЕКТИВНОСТИ   ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО СК  «ОБЪЕКТ» ЗА 2008-2010гг..........................……………..…..…………….. 24

2.1.     Краткая  характеристика предприятия ………………………………24

2.2.   Анализ финансового состояния предприятия ……………………... 26

          2.3.   Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия …........…37

2.4.    Оценка ликвидности баланса……..………..……..…..…………….. 40

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ РАЗРАБОТКИ И ИСПОЛНЕНИЯ          ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ …..…….. 44

3.1.    Проблемы   финансового  планирования   в  современных

условиях............................................................................................................44

2. Разработка финансового плана ООО СК «Объект» на плановый

 период…………………………………………………………...................... 48

ЗАКЛЮЧЕНИЕ …………………………………………………………….. 60

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ .… 62

ПРИЛОЖЕНИЯ ………..…………………………………………………… 65

ВВЕДЕНИЕ

       Планирование  производства в условиях планово-директивной  экономики проходило в несколько  этапов  – предпроектные, проектные работы, плановые задания.

       Финансовое  планирование проекта сводилось  к разработке платежного календаря, что было определено существующими  экономическими условиями. Целью  финансового плана хозяйствующего  субъекта было определение суммы  излишка его доходов, для изъятия в госбюджет.

       Существующая  методология и практика разработки  экономических прогнозов и обоснований, служащих единственным обоснованием  для инвестирования проекта, определяла  длительный срок подготовки задания  в два, три года.

       Отечественные  предприятия более десяти лет  ведут свою деятельность в  условиях рыночной экономики. За  это время существенно изменились  условия ведения хозяйственной  деятельности. Предприятия самостоятельно  распоряжаются результатами своего  труда. Структура экономической среды предприятия характеризуется большим количеством элементов, высокой динамикой их изменений.

        Для  большинства организаций характерна  «реактивная» форма управления  деятельностью, представляющую собой  выработку управленческих решений текущих проблем, без ведения финансового плана. Очевидно, что такая практика не отвечает интересам инвесторов, самой организации,  государства.

       Одной  из задач реформирования организации  производства является переход  к управлению финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основе финансового менеджмента, соответствующего современным требованиям рынка.

       Управление  или менеджмент в производстве, финансах, других областях объективно  основывается на общих принципах  и методах.  Более полно его отражает общепринятая последовательность: изучение, анализ, оценка, выработка управляющего воздействия, контроль за выполнением принятого решения.

       Планирование,  в финансовом менеджменте,  является  ключевым элементом управления,  формализуя в финансовом плане организации, процесс выработки и осуществления управляющих воздействий  по наиболее эффективному использованию ресурсов предприятия. Таким образом финансовый план -  расчетный документ по определению источников и назначения финансовых потоков с целью получения максимального эффекта при минимальном уровне издержек на предприятии.

       Объект  исследования – ООО СК «Объект»

       Цель  – разработать финансовый план  для ООО СК «Объект» на плановый  период и показать необходимость  его использования.

В связи с этим должны быть поставлены следующие задачи:

- изучить теоретические  основы финансового планирования;

- проанализировать финансовое  состояние исследуемой организации, в том числе  ее оценить финансовую  устойчивость и ликвидность;

- выявить существующие проблемы в осуществлении финансового планирования.

       На сегодняшний  день, наряду с работами отечественных  авторов, широко доступна переводная  литература, раскрывающая стандарты  и требования, предъявляемые экономистами  зарубежных стран к составлению финансового плана. Существуют различия по форме раскрытия статей плана, в систематизации направления целей и задач, сложившиеся под воздействием уровня развития рыночных отношений, условиям проводимой финансовой политики. По мере интеграции эти различия неизбежно исчезнут. Тем важнее быстрее использовать существующие передовые разработки в этой области.

1.  ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ

1.1. Сущность финансового планирования, его цели, задачи, структура

С целью проведения предварительного технико-экономического обоснования и разработки финансового плана используются методики или пособия, выбор которых для инициаторов проекта сейчас достаточно широк. Имеются различные типовые зарубежные методики, среди которых наибольшую известность получила методика ЮНИДО. При всем разнообразии методик в них соблюдаются определенные принципы построения финансового плана, в основном несущественно отличающиеся друг от друга.

В отличие от западных стран деловое планирование в России имеет ряд особенностей. Это объясняется тем, что специальная литература, в которой рассматриваются различные методические вопросы разработки финансового плана, в основном переводная. В ней подробно излагаются вопросы финансового планирования применительно к фирмам, работающим по законам развитой рыночной экономики. Отечественные предприятия имеют пока небольшой опыт разработки финансового плана, да и рыночные отношения пока весьма далеки от желаемого уровня. Экономическая и социальная ситуация, в которой работают российские предприятия, зачастую не позволяет им осуществлять прямое использование зарубежных методических разработок при составлении финансовых планов. Необходима их адаптация к реальным хозяйственным, социальным, правовым и другим условиям нашего государства.

Брейли и Майерс, определяя финансовое планирование как процесс, следующим образом выделяют основные этапы:

1. Анализ источников финансирования и инвестиционных альтернатив, которыми фирма может воспользоваться;
2. Проецирование в будущее последствий сегодняшних решений с тем, чтобы избежать неожиданностей и понять связь между настоящими и будущими решениями;
3. Принятия решения по выбору инвестиционных проектов (включая их в окончательный финансовый план);
4. Сопоставление фактически достигнутых показателей с целями, установленными в финансовом плане.

       Финансовое  планирование, как и любое другое  может быть краткосрочным (до  одного года), среднесрочным (до пяти  лет), долгосрочным (свыше пяти лет).

Краткосрочный финансовый план входит в качестве одного из разделов бизнес плана предприятия. Долгосрочное финансовое планирование имеет свои отличия. Отдельно выделяют понятие «стратегическое финансовое планирование».

       При  составлении финансового плана  на несколько лет, обычно стараются  избежать ненужных деталей и идут по пути агрегирования инвестиций по нескольким товарам.

       Общими  тенденциями в развитии финансового  плана в зарубежной литературе  представленной у нас переводными  изданиями таких авторов, как  Ж.Ж. Ламбен, Р. Брейли, С. Майерс, М. Портер,  стало определение предприятия  на рынке, с точки зрения стадии  развития, с целью создания системы,  облегчающей рациональное управление финансовыми ресурсами. Поскольку финансовое планирование как процесс не создано для самого процесса, авторы обращают внимание на то, что за проведением сложных подсчетов нельзя забывать о сути плана. Было определено положение о четырех альтернативных видах финансового плана: план агрессивного роста, предусматривающий большой объем капиталовложений; план нормального роста, согласно которому объемы производства наращиваются вместе с ростом рынка, без вытеснения конкурентов; план постепенного сворачивания операций, при минимальных инвестициях; план изъятия капиталовложений, с последующей ликвидацией и продажей подразделений.

       Финансовое  планирование не следует отождествлять  с прогнозированием, так как в процессе финансового планирования следует предусмотреть не только то, что произойдет с наибольшей вероятностью, но и альтернативные варианты развития событий, и смоделировать для них соответствующий план действий. Таким образом финансовое планирование не предусматривает минимизацию рисков, а помогает определит какие риски стоит на себя брать, какие – нет. После составления финансового плана, отражающего наиболее вероятный вариант развития ситуации, нужно определить возможное изменение влияния факторов в перспективе, и возможную корректировку интересующих показателей.

       Другим  подходом к разработке финансового  плана  может служить модель  прохождения принятия решения  в двух направлениях по вертикали: от высшего руководства по  нисходящей до первичных подразделений, с обратной связью; наоборот, от структурных подразделений для составления сводного, обобщающего документа. В обоих случаях финансовый план должен быть согласован со стратегическими целями компании, поскольку любая стратегия должна соответствовать финансовым реалиям Его отличительными чертами от стратегического и бизнес плана являются:

1. оперирование узким набором переменных (в основном внутренних),
2. оценка осязаемых ценностей,
3. использование количественных показателей,
4. стремление к средне- и краткосрочной перспективе,
5. повышенное внимание к процессу контроллинга,
6. полная определенность данных, использование большого арсенала средств оценки, прогноза разнообразных рисков.

       В частности  Котлер предлагает следующий  алгоритм действий,  направленный на достижение необходимого условия согласованности:

1. Определение желаемого уровня чистой прибыли;
2. Расчет соответствующего размера выручки;
3. Определение натурального объема продаж;
4. Расчет требуемой доли рынка;
5. Определение финансовой политики, включая сбыт и ценообразование.

Российское законодательство в настоящее время не закрепляет обязательность разработки финансового плана. Он является новым документом для большинства российских предприятий. Исходя из основных целей и задач финансового планирования, финансовый план, после проведения финансового анализа и рассмотрения производственного плана, должен ответить на три ключевых вопроса:

1. каких финансовых результатов можно достигнуть в рассматриваемом периоде,
2. по каким статьям следует распределить будущие финансовые потоки,
3. какие показатели использовать для последующего контроллинга при выполнении утвержденного плана.

       Финансовый  план обязательно включает описательную  часть, устанавливающую финансовые  цели компании, подробно объясняя, какие инвестиции и почему фирма собирается осуществлять. Цель финансового проекта достичь определенного результата с наименьшими издержками. Следует помнить, что динамика рыночной среды такова, что чем  больше горизонт планирования проекта, тем от меньшего числа факторов он должен зависеть, поскольку возрастает вероятность ошибочной оценки элементов. Другими словами построенный на основе стратегии фирмы, финансовый план должен быть максимально реалистичным. Финансовый план предприятия – документ, отражающий объем поступления и расходования денежных средств, фиксирующий баланс доходов и направлений расходов предприятия, включая платежи в бюджет на планируемый период.

Финансовое планирование охватывает всю систему финансовых отношений:

4. между предприятием и различными субъектами хозяйствования в процессе реализации продукции, при коммерческом кредитовании;
5. собственниками предприятия, трудовым коллективом, отдельными работниками при оплате труда персонала предприятия;
6. предприятиями и Государственным бюджетом при внесении платежей в бюджет, внебюджетные фонды и получения ассигнований из бюджета;
7. предприятиями и коммерческими банками при получении и погашении ссуд и при уплате процентов за кредит;
8. предприятиями и страховыми организациями при страховании имущества предприятий.

Финансовый план упорядочивает эти отношения, на основе сбалансирования намечаемых расходов и ожидаемых доходов.

Основными задачами финансового планирования выделяют:

• определение источников и объемов собственных ресурсов предприятия, которыми по определению являются: прибыль, амортизационные отчисления, устойчивые пассивы и др.;
• принятие решения о необходимости привлечения внешних финансовых ресурсов за счет выпуска ценных бумаг, получения кредитов, займов;
• приведение структуры распределения ресурсов предприятия к оптимальному значению;
• расчет эффективности и целесообразности планируемых инвестиций;
• определение финансовых резервов предприятия;
• определение политики и методов ее проведения по взаимоотношениям с Государственным бюджетом, банками, вышестоящими организациями.

       В зависимости  от масштаба предприятия и  проекта финансовое планирование  осуществляется либо финансовым  отделом, либо финансовым менеджером, которые в соответствии с указанными  задачами выполняют следующие  функции:

       Составление  финансовых  планов предприятия, со всеми необходимыми расчетами, с учетом современных методик и стандартов, выполнение расчетов по предъявлению претензий поставщикам и подрядчикам, распределение квартальных финансовых показателей по месяцам, доведение финансовых показателей плана до структурных подразделений предприятия, оперативное управление ресурсами предприятия в соответствии с установленными контрольными показателями, участие в составлении графиков отгрузки товарной продукции, контроль за образованием запасов товарно-материальных ценностей, управление кредиторской и дебиторской задолженностью.

       Финансовый  план состоит из совокупности  документов, число которых и глубина  проработки каждого зависит от  размера предприятия, масштаба и  цели задания. Все документы детерминированы через  показатели, выбранные как необходимые с точки зрения разработчика в соответствии с общепринятыми стандартами.

Базовым набором документов является:

-  Прогноз объемов реализации (Sales Forecast);

-  План движения наличных  денежных средств или Баланс денежных потоков (Projected Cash flow Statement);

-  План прибылей и  убытков или Таблица доходов  и затрат (Pro forma Profit and Loss Statement);

-   Проект баланса (Pro forma Balance Sheet);

-   Расчет точки достижения  безубыточности (Break-even Analysis).

Методика разработки финансового плана включает:

Алгоритм составления включает следующие этапы:

• анализ финансового положения предприятия;
• планирование доходов и поступлений;
• планирование расходов и отчислений;
• проверка финансового плана (баланса доходов и расходов).

Задачи финансового анализа предприятия:

- определение влияния  объективных и субъективных факторов  на финансовые результаты деятельности  предприятия;

-   оценка финансового  положения предприятия и факторов  его изменения;

- оценка работы предприятия и его структурных подразделений по выполнению финансового плана;

-    анализ соблюдения  финансовой, расчетной и кредитной  дисциплины;

-   выявление резервов  повышения рентабельности и разработки  мероприятий по использованию  выявленных резервов.

Предмет исследования финансового анализа:

наличие, состав, структура активов предприятия, причины и последствия их изменения, наличие, состав, структура пассивов предприятия, причины и последствия их изменений;

состояние, структура и динамика изменения долгосрочных активов;

дебиторская задолженность;

эффективность использования средств.

       Анализ  служит основой для вероятного  прогнозирования финансовых результатов, исходя из производственного  плана развития предприятия.

Важнейшие факторы, оказывающие влияние на показатели финансового плана:

• инфляция,
• структура активов и пассивов,
• способы финансирования,
• уровень производственных запасов и производительных сил,
• уровень потребления рынка.

Общими параметрами для проведения расчетов являются:

1. Горизонт планирования – начальный и конечный момент расчета, либо момент начала расчета и продолжительность,
2. Интервал планирования – периодичность, с которой результаты будут представлены в выходных таблицах,
3. Количество и наименование валют, в которых будет вестись расчет, при этом основной валютой является используемая для представления результата расчета. Моновалютным называется расчет, когда используется одна валюта. Двухвалютные расчеты используются при экспортно-импортной деятельности, например когда затраты производятся в рублях, а выручка получается в иностранной валюте. Многовалютные расчеты используют их количество более двух.
4. Максимальное описание макроэкономических параметров среды, в которой функционирует предприятие.  К этим параметрам относят:

• курсы валют – текущие и на перспективу,

• инфляция – текущие показатели и прогноз,
• система налогообложения предприятия – виды, ставки налогов, база налогообложения.

5. Описание параметров производства:

• номенклатура выпускаемой продукции,
• объем производства,
• себестоимость продукции по типам издержек,
• номенклатура сырья и материалов, порядок их использования в производстве,
• условия оплаты и поставок сырья и материалов.

6. Описание сбытовой политики:

• объем сбыта, составляемый по интервалам продаж,
• цены продаж,
• условия оплаты и поставок.

7. Инвестиционный план:

• объем, структура, сроки инвестирования,
• типы активов, условия амортизации активов.

8. Финансовая схема предприятия:

• объем и условия привлечения капитала,
• доля заемного капитала,
• условия использования займов (сроки, процентные ставки, условия возврата),
• условия распределения прибыли, дивидендная политика.

9. Ставка дисконтирования.

       Основными  исходными данными для анализа  и составления финансового плана  служит следующий набор  документов  и данных:

1. Бухгалтерский баланс на первое число планируемого периода и за предшествующие два, три года;
2. План производства и реализации продукции;
3. Смета затрат на производство или свода расходов предприятия на производство продукции, выполнение работ, указания услуг;
4. Сметы затрат на содержание объектов социальной и культурно бытовой сферы предприятия;
5. Проекта объемов планируемых инвестиций и капитальных вложений.
6. Сведений о движении основных фондов и оборотных средств;
7. Расчет отпускных цен;
8. Норм амортизационных отчислений;
9. Нормативов собственных оборотных средств;
10. Ставок платежей в бюджет и отчислений во внебюджетные фонды;
11. Лимитов расходов по отдельным статьям;
12. Результатов анализа выполнения плана за предшествующий период;
13. Условий расчетов с покупателями продукции, поставщиками материальных ресурсов, с бюджетом по налогам..

Планирование доходов и поступлений средств:

Осуществляется на основе расчетов движения денежных потоков предприятия на планируемый период, с целью обеспечить контроль за распределением денежных средств в процессе хозяйственной деятельности.

По источникам поступления  доходы классифицируют:

- прибыль от производственно-хозяйственной  деятельности;

- амортизационные отчисления;

- устойчивые пассивы;

- средства от продажи  ценных бумаг, финансовых операций  с временно свободными финансовыми активами;

- паевые, членские взносы  членов трудового коллектива, юридических  и физических лиц;

- долгосрочные банковские  кредиты;

- пожертвования и благотворительные  взносы;

- поступления от долевого  участия в строительстве.

Планирование расходов и отчислений

       Расходы  и отчисления предприятия в  плановом году составляют два  раздела финансового плана, включая  следующие статьи расходов:

- Отчисления в фонд  накопления, фонд потребления, резервный  фонд;

- Свободная прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия;

- Свободная амортизация, имеющаяся в распоряжении предприятия;

- Прочие расходы;

- Итого расходов и отчислений;

- Превышение доходов над  расходами или расходов над  доходами.

        При  составлении нашего плана в  виду того, что на практике распределение по фондам практически не применяется, будут использованы следующие статьи:

расходы предусмотренные сметной документацией

• затраты на материалы;
• транспортно-заготовительные расходы;
• выплата заработной платы;
• оплата начислений на заработную плату;
• накладные расходы;
• содержание оборудования;
• прочие расходы;

расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами

• по налогу на имущество предприятия;
• по налогу на прибыль;
• по налогу на добавленную стоимость;

постоянные затраты

• административно-хозяйственные расходы;
• оплата услуг связи.

1.2. Методика планирования финансовых показателей

       Планирование  финансовых показателей осуществляется  посредством разработанных методов. Метод планирования – это конкретные  способы и приемы расчетов  показателей: нормативный, расчетно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование.

1. Нормативный метод – на основе установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. Нормативами являются ставки налогов, тарифных взносов и сборов, амортизационных отчислений, потребности в оборотных средствах. Нормативы классифицируют по субъектной принадлежности: федеральные нормативы и нормативы субъектов федерации, местные, отраслевые нормативы, нормативы хозяйствующего субъекта.

Суть метода заключается в том, что имея значение норматива и объемный показатель, можно легко рассчитать плановый показатель.

2. Расчетно-аналитический метод определяет способ расчета величины показателя путем умножения базового показателя на индекс изменения в плановом периоде. Индекс рассчитывается на основе динамики показателей и характеристики их связи. Этот метод удобен при расчете планируемой суммы прибыли и доходов, величины и распределении отчислений по установленным фондам.
3. Балансовый метод также используется при планировании распределения прибыли и других финансовых ресурсов, потребности поступлений средств в финансовые фонды. Математически суть метода можно выразить формулой:

                        Он + П = Р + Ок                                             (1.2)

Он – остаток средств фонда на начало планового  периода, руб.,

П  -   поступление средств в фонд, руб.,

Р -     расходование средств фонда, руб.,

Ок – остаток средств фонда на конец планового периода, руб.

4. Метод оптимизации плановых решений – заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчетов для выбора оптимального решения. Выбор производится на основании необходимого критерия:

• минимум приведенных затрат,

• максимум приведенной прибыли,
• минимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата,
• минимум текущих затрат,
• минимум времени на оборот капитала,
• максимальный уровень доходности,
• минимальный уровень финансового риска.