Проблемы и перспективы привлечения иностранных инвестиций в экономику РФ

Федеральное  агентство  по образованию

САМАРСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра  теоретической экономики 

и международных экономических отношений

Курсовая  по дисциплине «Международная экономика»

на тему:

Проблемы и перспективы  привлечения иностранных инвестиций в экономику РФ

Выполнила: студентка 3 курса

ИТЭ и МЭО специальности ЭТ 

                            Казабаранова Е.А.

Проверил: к.э.н., профессор

Ханунов А.И.

САМАРА

2010

Содержание

Введение……………………………………………………………………………..3

Глава 1. Характеристика  иностранной инвестиционной деятельности                        в РФ…………………………………………………………………………………..5

1.1 Теоретические основы привлечения иностранных                        инвестиций в экономику……………………………………………………………5

1.2 Объем и структура иностранных инвестиций в экономике                 России……………………………………………………………………………….14

1.3 Структура иностранных инвестиций по основным                                странам-инвесторам………………………………………………………………..20

Глава 2. Проблемы и перспективы  привлечения иностранных инвестиций в экономику РФ………………………………………………………………………26

2.1   Особенности инвестиционного климата в России на современном   этапе…………………………………………………………………………………26

2.2 Основные проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику России……………………………………………………………………………….30

2.3  Пути повышения инвестиционной привлекательности российской экономики…………………………………………………………………………...36

Заключение………………………………………………………………………….41

Список используемой литературы………………………………………………...44

Введение

Ни одна страна в мире, каким бы ни был уровень её экономического развития, не обходится без иностранных инвестиций. Иностранные инвестиции способствуют ускорению экономического и технического прогресса, внедрению новых форм управления, обновлению и модернизации производственного аппарата, активизации конкуренции, развитию малого и среднего бизнеса, расширению экспортного потенциала страны, повышению конкурентоспособности отечественного производства, и т.п.

На современном этапе развития российского общества актуальной и принципиально важной проблемой остается привлечение иностранного капитала в различных его формах  и эффективности его использования. Вопрос о структуре и доле иностранных инвестиций в экономике РФ в настоящее время  окончательно не решен. При оценке эффективности инвестиций существенное внимание  уделяется  проблемам учета  риска  и  неопределенности, их  количественной  оценке  и  рассмотрению  организационно-экономического механизма их  снижения, а  также  механизму  учета  инфляции.

Привлечение иностранных инвестиций в отечественную экономику сталкивается с целым рядом проблем, обусловленных низким финансовым международным рейтингом, связанным со значительной политической, экономической и законодательной нестабильностью инвестиционной деятельности в стране.

Таким образом, вопрос об иностранных инвестициях в российской экономике весьма актуален и имеет большое значение в настоящее время, поэтому данная тема была выбрана мною для написания курсовой работы.

Цель работы – изучение  проблем и перспектив привлечения  иностранных инвестиций в экономику России.

Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:

      Рассмотреть теоретические основы привлечения иностранных инвестиций;

      Дать характеристику иностранной инвестиционной деятельности в России;

      Исследовать особенности инвестиционного климата в России;

      Изучить  основные проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику России;

      Рассмотреть перспективы привлечения иностранных инвестиций в Россию.

Для изучения и анализа данных вопросов использовались учебные  пособия,  периодические  издания, статистические  сборники и ресурсы  Интернета.

Глава 1. Характеристика  иностранной инвестиционной деятельности в РФ

1.1 Теоретические основы привлечения иностранных инвестиций в экономику

Международное  движение  долгосрочных  капиталов  развивается  в разнообразных  формах  с  участием  экономических  субъектов  различных  стран. Интенсификация  потоков  капитала  между  странами  и  регионами  мира  вызывает  рост  объемов  иностранных  инвестиций  в  экономику  практически всех  государств.

Иностранные инвестиции представляют собой капитальные средства, вывезенные из одной страны и вложенные в различные виды предпринимательской деятельности за рубежом с целью извлечения предпринимательской прибыли или процента[1].

  В Законе РФ  «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» дается следующее определение: иностранная инвестиция – вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации[2].

Иностранные  инвестиции  имеют  несколько  иную классификацию, чем  отечественные. Согласно  методике  Госкомстата России они  подразделяются  на  прямые,  портфельные  и  прочие.

Прямые  иностранные  инвестиции – инвестиции, которые  сделаны  юридическими  или  физическими  лицами, полностью  владеющими  предприятием  или  контролирующими  не  менее  10 %  акций  или   акционерного  капитала  предприятия.

Портфельные   иностранные  инвестиции – покупка  акций, векселей  и  других  долговых  ценных  бумаг. Они  составляют  менее  10 %  в общем  акционерном  капитале  предприятия.

Инвестиции,  не  попадающие  под  определение  прямых  и  портфельных, относятся  к  прочим. Это  торговые  и  прочие  кредиты, банковские  вклады  и  т.д.[3]

Вообще  иностранные  инвестиции  можно  классифицировать  по  различным  критериям. В  Таблице  1  представлена самая  общая  их  классификация.

Таблица 1[4]

Привлечение  иностранных  инвестиций  в  экономику  должно  способствовать решению ряда  проблем  социально-экономического  развития:

1.      Освоение  невостребованного  научно-технического  потенциала;

2.      Продвижение  российских  товаров  и  технологий  на  внешний  рынок;

3.      Содействие  расширению и  диверсификации  экспортного  потенциала  и  развитию  импортозамещающих  производств  в  отдельных  отраслях;

4.      Содействие  притоку  капитала  в  трудоизбыточные  регионы  и  районы  с  богатыми  природными  ресурсами  для  ускорения  их  освоения;

5.      Создание  новых  рабочих  мест и  освоение  передовых  форм  организации  производства;

6.      Освоение  опыта  цивилизованных  отношений  в  сфере предпринимательства;

7.      Содействие  развитию  производственной  инфраструктуры[5].

Основные  формы  инвестиций  иностранного  капитала  в  отечественную  экономику  включают:

      инвестиции  в  форме  государственных  заимствований  РФ, образующих  государственный  долг РФ;

      инвестиции  в  форме   вклада  в  акционерный капитал  российских  предприятий;

      инвестиции  в  форме   вложения в  ценные  бумаги;

      иностранные кредиты;

      лизинговые  кредиты;

      финансовые  кредиты  российским  предприятиям[6].

В экономической науке феномен межстранового движения капитала исследуется в рамках различных теоретических подходов, которые сформировались в ходе эволюции научного познания и развития мирохозяйственных процессов. Эволюция воззрений классической теории на перемещение инвестиций в мировом экономическом пространстве касалась фактора мобильности. Длительное время считалось, что только товары и услуги обладают международной мобильностью, в то время как факторы производства, с помощью которых они произведены, в том числе капитал, технологии, обладают ограниченной мобильностью, и перемещаются в основном только в масштабах национальной экономики.

Последователем идей Д. Рикардо, Джон Стюарт Милль пошел в своих теоретических воззрениях о месте капитала в международных экономических связях значительно дальше своих предшественников.  Проанализировав опыт Англии как экспортера капитала, Милль определил главную роль капитала в расширении внешней торговли в соответствии со специализацией страны – Англия производила и экспортировала промышленные товары, а другие страны благодаря «эмиграции английских капиталов» обеспечивали ее дешевым сырьем и продовольствием. В странах, где образовывался избыток капитала, исчерпывались возможности его эффективного использования, норма прибыли становилась меньше, и капитал мигрировал за границу, в страны с возможностью получения более высокой нормы прибыли. Поэтому, согласно Миллю, вывоз капитала являлся своего рода регулятором нормы прибыли в стране-экспортере, обеспечивая возможность накопления.

Крупным прорывом в экономической теории стала теория соотношения факторов производства шведских экономистов Хекшера и Олина (1920-1930-е годы). Хекшером был впервые сформулирован «принцип равновесных факторных цен», согласно которому в условиях свободной торговли проявляется тенденция к равновесию цен на факторы производства. Равновесие в ценах на факторы производства, по Хекшеру, достигалось как через международное движение товаров, так и через международное движение факторов производства. Но при этом торговле товарами придавалось решающее значение, а миграция капитала и рабочей силы лишь дополняла общую тенденцию к равновесию, когда движение товаров по каким-либо причинам не приводило к равенству в ценах факторов производства и соотношений между ними[7].

Олин указывал на дополнительные моменты, которые воздействуют на международное движение капитала: таможенные барьеры (мешают ввозу товаров и тем самым подталкивают зарубежных поставщиков к ввозу капитала для организации производства товаров на месте), стремление фирм к гарантированным источникам сырья и географической диверсификации капиталовложений, политические разногласия или близость между странами (в качестве примера Олин приводил большой приток французского капитала в Россию перед Первой мировой войной). Он первым из экономистов указал на вывоз капитала в целях ухода от высокого налогообложения и при резком снижении безопасности инвестиций на родине[8].

Завершением формирования неоклассического подхода к проблеме межстранового движения капитала являются исследования датского экономиста К.Иверсена. В соответствии с маржиналистским подходом К.Иверсен использовал понятие предельной международной мобильности капитала, которое трактовалось как степень подвижности «последней единицы капитала», вывозимой из данной страны в другую, под воздействием разницы в уровнях процентных ставок. Предельная мобильность зависела от издержек перевода капитала, чем ниже издержки, тем выше мобильность. Поэтому разные виды капитала (в разных отраслях и на разных рынках) обладали разной мобильностью, этим объяснялось стремление к диверсификации и то, что разные страны выступают в роли как экспортеров, так и импортеров капитала. При этом ученый доказывал, что экспорт и импорт капитала выгодны обеим странам, так как приводят к эффективному перераспределению ресурсов, которое увеличивает национальные доходы обеих стран.

Однако результаты проверки свидетельствовали о том, что часто страны экспортируют не те товары, которые должны вывозить по данной теории. Василий Леонтьев, используя возможности межотраслевого баланса, проанализировал данные американского экспорта и импорта за двадцать пять лет и опубликовал исследование, получившее название парадокса Леонтьева. Согласно теории США как страна, превосходившая другие страны по размерам капитала и капиталовооруженности в расчете на одного работающего, должна экспортировать капиталоемкие и импортировать трудоемкие товары, но исследования Леонтьева, проведенные по стандартному набору товаров, доказывали более низкую капиталоемкость и высокую трудоемкость американского экспорта[9].

Особый интерес неокейнсианская теория проявляет к связи между движением капитала и состоянием платежного баланса страны. Сам Кейнс исходил из того, что движение капитала вообще возникает из неравновесия платежных балансов разных стран. В полемике с Олином он подчеркивал, что вывоз капитала из страны осуществляется, когда экспорт товаров и услуг превышает их импорт, а при нарушении этого правила необходимо вмешательство государства[10].

Основоположник другой теории международного вывоза капитала — Карл Маркс обосновывал вывоз капитала его избытком в странах-экспортерах капитала. Под избытком капитала он (вслед за классиками экономики) понимал такой капитал, применение которого в стране его наличия вело бы к понижению в ней нормы прибыли. Последующие поколения экономистов-марксистов, не отходя от постулата избытка капитала, выделили еще несколько причин его экспорта (иногда называя их условиями): растущая интернационализация производства, усиливающееся соперничество монополий, повышение темпов экономического роста (что ведет к усилению зарубежного спроса на капитал со стороны как развивающихся, так и развитых стран)[11].

Вложения ино­странных капиталов могут оказывать на экономику принимающих стран как положительные, так и отрицательные воздействия. К положительным последствиям можно отнести:

      увеличение объема реальных капиталовложений, ускорение тем­пов экономического развития и улучшение состояния платежного ба­ланса страны;

      поступление передовой иностранной технологии, организацион­ного и управленческого опыта, результатов НИОКР, воплощаемых в новой технике, патентах, лицензиях, ноу-хау и т.д.;

      использование местных сбережений для реализации прибыльных проектов;

      привлечение местных капиталов и укрепление местного финан­сового рынка за счет использования его ресурсов в производительных целях;

      более полное использование местных природных ресурсов;

      повышение уровня занятости, квалификации, производительнос­ти местной рабочей силы;

      расширение ассортимента выпускаемой продукции;

      развитие импортозамещающего производства и сокращение ва­лютных расходов па оплату импорта;

      расширение экспорта и поступления иностранной валюты;

      увеличение объема налоговых поступлений, позволяющее рас­ширить государственное финансирование социальных и др. программ;

      повышение уровня жизни и покупательной способности населе­ния;

      использование более высоких стандартов качества окружающей среды, расширение доступа к более чистой технологии, снижение об­щего уровня загрязнения окружающей среды;

      развитие инфраструктуры и сферы услуг;

      повышение доверия к стране, что позволит привлечь новых ино­странных инвесторов;

      усиление конкуренции в национальной экономике и снижение уровня ее монополизации;

      оздоровление социально-культурной обстановки в стране, распространение международных стандартов не только в производстве, но и потреблении.

К отрицательным последствиям иностранных инвестиций относят­ся:

      репатриация капитала и перевод прибыли в различных формах (дивидендов, процентов, роялти и др.), что ухудшает состояние платеж­ного баланса принимающей страны;

      увеличение импорта оборудования, материалов и комплектую­щих, требующее дополнительных валютных расходов;

      подавление местных производителей и ограничение конкурен­ции;

      усиление зависимости национальной экономики, угрожающее ее экономической и политической безопасности;

      игнорирование иностранными инвесторами местных условий и особенностей;

      возможная деформация структуры национальной экономики;

      упадок традиционных отраслей национальной экономики;

      усиление социальной напряженности и дифференциации (в част­ности, за счет более высокой оплаты труда на иностранных предприя­тиях);

      ослабление стимулов для проведения национальных НИОКР вследствие ввоза иностранной технологии, что, в конечном счете, мо­жет привести к усилению технологической зависимости;

      ухудшение состояния окружающей среды в результате перевода в страну «грязных» производств и хищнической эксплуатации местных ресурсов;

      негативное воздействие на социально-культурные условия, свя­занное с игнорированием национальных традиций, особенностей и т.д., с насаждением чуждых национальной культуре стандартов, ценностей и форм организации производства, потребления, образа жизни и др[12].

В  целях  содействия  иностранным  инвестициям  создано  Многостороннее  агентство   по  инвестиционным  гарантиям (МАИГ). Оно обеспечивает  иностранным  инвесторам  долгосрочные  гарантии  на  такие  случаи  некоммерческих  рисков, как введение  правительством  принимающей  капитал страны  ограничений  на  обмен  и  перевод  капиталов, вооруженные  конфликты  и  гражданские  войны, и т.д. Агентство  способствует  улучшению  инвестиционного  режима  в  принимающих  странах  и  другими  способами. Например, путем  реализации  программ  по  повышению  квалификации  кадров  правительственных  структур, частных  фирм  посредством  проведения  конференций  и  семинаров[13].

Для  продолжения  структурных  реформ  и  модернизации  экономики  Россия  нуждается  в  огромных  финансовых  средствах.  По  оценкам  специалистов, потребности России  в  прямых  иностранных  инвестициях  составляют  не  менее  15  млрд. долл.  в  год[14].

Таким  образом,  привлечение иностранных инвестиций находится в ряду приоритетных задач российской экономической политики. Причем, именно прямые иностранные инвестиции в большей степени, чем другие виды инвестиций, способны обеспечить трансферт из-за границы в Россию передовых технологий, оборудования и "ноу-хау", обновление на этой основе производственного аппарата, возрождение и рост промышленного производства.

Для  того  чтобы дать характеристику иностранной инвестиционной деятельности в России  нужно  рассмотреть  динамику  объемов  иностранных  инвестиций, их  структуру  по  видам  и  странам-инвесторам.

1.2 Объем и структура иностранных инвестиций в экономике России

Привлечение в широких масштабах иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения. В его основе лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала.

Необходимость привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику объясняется следующими обстоятельствами:

      С помощью иностранных инвестиций государство намерено приостановить упадок промышленного производства в стране, возникший проведением непродуманных темпов рыночных реформ.

      Необходимо устранить  одну из  главных причин упадка промышленного производства в ряде отраслей – большая степень износа основных производственных фондов, упадка их производительности.

Подобно  другим  странам, Россия  рассматривает иностран­ные инвестиции как фактор:

1) ускорения технического и экономического прогресса;

2) обновления и модернизации производственного аппа­рата;

3) овладения передовыми методами организации произ­водства;

4) подготовки кадров, отвечающих требованиям рыноч­ной экономики[15].

Активный  процесс  иностранного  инвестирования  в  экономику  России  начался  с  конца  80-х  годов, после  выхода  в  свет  13  января  1987 г. постановления  правительства, определившего  статус совместных  предприятий  с  участием  иностранного  капитала.

В последние годы (до кризиса) в России отмечался значи­тельный приток иностранных инвестиций, обнов­ленный устойчивым подъемом отечественной эконо­мики; благоприятными внутренними и внешними факторами, среди которых: растущий интерес меж­дународных инвесторов к российским финансовым и нефинансовым активам; рост цен на нефть и другие основные статьи российского экспорта и как следс­твие рост доходов и прибыли предприятий; быстрый рост российского потребительского рынка; сравни­тельно дешевые факторы производства на внутрен­нем рынке; высокая квалификация национальных трудовых ресурсов. Кроме того, поток экспортной выручки способствует дальнейшему укреплению обменного курса рубля, что  в  свою очередь повышает страновую премию для иностранных инвесторов[16].

Но  мировой  финансовый  кризис,  затронувший  и  Россию, внес  свои  коррективы  в  динамику объемов  иностранных  инвестиций  в  экономику  нашей  страны. Это  подтверждают  данные Рис. 1.

Рис.1

Поступление иностранных  инвестиций  в  РФ  в  2004-2009 гг., млн. долл[17].

Иностранные инвестиции главным  образом направляются в промышленность и сферу торговли, хотя последняя продолжает терять свою привлекательность. По сравнению с 2007  и  2008 годами в  2009 г. произошло снижение иностранных инвестиций по всем направлениям их использования. Об  этом  свидетельствуют  данные  Табл. 2.

Таблица 2

Отраслевая структура иностранных инвестиций в РФ  в I квартале 2007-09 гг[18].

Иностранные вложения в сферу торговли в I квартале 2009 г. по сравнению с I кварталом 2008 г. снизились в 2,1 раза. Наибольший рост иностранных инвестиций (в 3,5 раза) отмечен в сфере транспорта и связи. По итогам I квартала 2009 г. отмечено снижение концентрации иностранных инвестиций в промышленных отраслях.

На конец марта 2008 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 221 млрд. долл. (на 45,9 % больше по сравнению    с соответствующим периодом предыдущего года). Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.) - 48,8%, (наконец марта 2007г. - 50,0%), доля прямых - 48,2% (48,2%), портфельных -3.0% (1,8%)[19].             

Большая  часть  накопленных  иностранных  инвестиций  сконцентрировано  в  обрабатывающей  промышленности, оптовой и  розничной  торговле и добыче  полезных  ископаемых.  Данная  ситуация  проиллюстрирована  на  Рис. 2.

Рис.2

Накопленные иностранные инвестиции в России по ВЭД

(в %, на конец сентября 2009 г.)[20]

За  2007-2009 гг.  произошло  значительное  снижение  объема  портфельных  инвестиций, привлеченных  в  РФ – в 4,7 раза. Наблюдается  сокращение  объемов  прямых  и  прочих  инвестиций. Наибольший  удельный  вес в  общем  объеме  иностранных  инвестиций  составляют  прочие  инвестиции: на  2009 год 79,5 %.  Доли  прямых  и  портфельных  инвестиций  по  итогам  этого же периода  составили  соответственно  19,4 %  и 1,1 %. Динамика  различных  видов  иностранных  инвестиций  изображена  на  Рис. 3[21].

Рис. 3

Структура  иностранных  инвестиций  по  видам  в  2007-2009  гг.

Объем поступающих  иностранных  инвестиций   в    РФ  неодинаково  распределяется  по  территории  страны. Лидером  по  привлечению  иностранных  инвестиций   является   Центральный  федеральный  округ.  Больше  половины  инвестиций  направляется  именно  в него.  В  2008 г.  в  Центральный  федеральный  округ  поступило  55 392  млн. долл.  Вторым  место  занимает  Северо-Западный   федеральный  округ.  Но  доля  его  в  3,5  раза  меньше  и  составляет  15 %.  В  2008 г. в  Северо-Западный   федеральный  округ  было  инвестировано  14 487 млн. долл.  В  тройку  лидеров  входит  Дальневосточный федеральный  округ. Его  доля  составляет  8  % (всего на 1 %  больше,  чем  у  Сибирского  и  Приволжского округов). В  2008 г. в  Дальневосточный федеральный  округ поступило  8 670 млн. долл.  Меньше  всего  иностранных  инвестиций  направляется  в  Южный  федеральный  округ,  доля  которого  составляет  3 %.  Все  вышесказанное  проиллюстрировано  на  Рис. 4[22].