Проблемы и перспективы развития кредитного рынка РФ
Содержание
Введение
Кредитный рынок - это общее обозначение тех рынков, где существуют предложение и спрос на различные платежные средства. Кредитные сделки опосредуются, как правило, кредитными институтами (банками и др.), которые берут взаймы и ссужают деньги, или движением различных долговых обязательств, которые продаются и покупаются на рынке ценных бумаг.
Следовательно, кредитный рынок предоставляет средства для инвестиций в распоряжение предприятий и именно на нем происходит перемещение денег из тех секторов экономики, где имеется избыток, в те сектора, которые испытывают в них недостаток.
Кредитный рынок охватывает не только
сферу банковского
Актуальность проблематики и практическая значимость изучения кредитного рынка обусловили выбор данной темы для написания курсовой работы.
Целью курсовой является рассмотрение проблем и перспектив развития кредитного рынка в Российской Федерации.
Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:
- необходимо рассмотреть теоретические аспекты функционирования кредитного рынка;
- изучить механизм функционирования кредитной и банковских систем;
- следует выявить состояние современного кредитного рынка и виды предоставляемых кредитов;
- рассмотреть правовые основы функционирования кредитного рынка в России;
- выявить проблемы и перспективы развития кредитного рынка Российской Федерации.
Объектом исследования является кредитный рынок. Предмет исследования - текущее состояние и перспективы развития кредитного рынка Российской Федерации.
Для написания курсовой были использованы нормативно законодательные акты, учебная литература, материалы периодической печати и интернет-источники.
1. Теоретические аспекты функционирования кредитного рынка
Кредитный рынок представляет собой экономическое пространство государства, в котором происходит движение временно свободных финансовых средств от кредиторов к заемщикам и обратно. Разумеется, все отношения в рамках кредитного рынка строятся на основах платности и возвратности ссуд.
Кредитный рынок - это, прежде всего механизм перераспределения капитала, который обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный. При его помощи временно свободные денежные средства могут быть отданы во временное пользование за определенную плату (процент). Кредит разрешает противоречия между необходимостью свободного перехода капитала из одной отрасли производства в другую и закрепленностью капитала в определенной форме, стимулирует развитие производственных сил и ускоряет формирование источников капитала [10, c. 67].
Очевидно, что для устойчивого функционирования кредитного рынка необходима инфраструктура, которая обеспечивала бы нормальное взаимодействие между имеющимиj свободные денежные ресурсы и нуждающимися в них. Такая инфраструктура, состоящая из совокупности кредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих свободные денежные средства и предоставляющая затем их в ссуду, представлена банками и другими кредитно-финансовыми учреждениями. Банки концентрируют основную часть кредитных ресурсов, осуществляя в широком диапазоне банковские операции и предоставляя финансовые услуги. Функции банков достаточно широки и не ограничиваются только посредничеством между владельцами капитала и заемщиками [7, с. 83]. J
Участниками кредитного рынка являются кредитно-финансовые учреждения, которые вступают между собой в различные связи. Можно выделить: связи между центральным банком государства (например, России) и его коммерческими банками; связи коммерческих банков друг с другом внутри границ государства; связи коммерческих банков и их клиентов - юридических и физических лиц; связи коммерческих банков одной страны с зарубежными банками. j
Центральный банк использует
возможности кредитного рынка и
структуру отделений
Однако основную часть кредитного рынка представляют собой горизонтальные связи - связи между коммерческими банками. Прямые банковские связи позволяют использовать общие средства фонда межбанковских кредитов для кредитования заемщиков, пополнения собственных оборотных средств и решения задач развития именно банковского сектора.
То есть если остальные заемщики при недостатке финансовых резервов обращаются к кредитным средствам, то сами банки при недостатке финансов обращаются за межбанковским кредитом. j
В широком смысле слова, участниками кредитных отношений являются все, начиная от государства и заканчивая гражданами. При этом также все являются как кредиторами так и заемщиками. В самом деле, вкладывая деньги в банк гражданин является кредитором, так как предоставляет свои средства во временное пользование, а получая ссуду, например на приобретение автомобиля, земельного участка и т.д., является заемщиком. Государство, размещая ценные бумаги на рынке является заемщиком, а предоставляя кредит коммерческим банкам - кредитором. Таким образом, круг участников кредитного рынка очень широк и включает в себя хозяйствующих субъектов, население и государство [8, с. 44]. j
История развития кредитного рынка в Российской Федерации имеет свою специфику. Рассмотрим причины и особенности развития кредитного рынка России подробнее. J
Кредитные отношения между коммерческими банками образуют межбанковский кредитный рынок — наиболее развитую и ликвидную часть финансового рынка. России межбанковский кредитный рынок появился в 1989 году, когда возникли прямые банковские связи. В конце 1989 года начали появляться первые фирмы, оказывающие услуги на кредитном рынке, в том числе созданная при Московским банковском союзе фирма ООО «Ресурс», ориентированная на оказание помощи в получении кредитов. j
В середине 1990 года Российским банковским
союзом совместно с рядом коммерческих
банков и фирмой «Ресурс» было создано
Межбанковское объединение «
Центр межбанковских кредитов был
образован как одна из структурных
единиц специализированного кредитно-
Центральный Банк Российской Федерации предоставлял коммерческим банкам целевые централизованные кредиты в 1992 году для последующего распределения на сумму 3,6 трлн. рублей. Получив от Центрального Банка Российской Федерации централизованный кредит, коммерческий банк за счет этих ресурсов выдавал ссуды заемщикам, перечень которых устанавливался также, централизованно. Заемщики в силу своего крайне неудовлетворительного финансового положения, как правило, вернуть деньги коммерческому банку в установленные сроки не могли, однако Центральный Банк России взыскивал выданную ссуду с корреспондентского счета независимо от состояния расчетов коммерческого банка с получателем кредитов. Это, вполне естественно, подрывало ликвидность банков [11, c. 211]. j
Рынок межбанковских кредитов развивался весьма динамично: шло формирование инфраструктуры, вовлекались новые участники, увеличивалась масса реализуемых денежных ресурсов. j
В 1994 году сформировалась инфраструктура, обеспечивающая условия для функционирования рынка межбанковских кредитов: заработали финансовые компании, выполняющие роль брокеров, имеется достаточно развитая система трансфертных операций с использованием корреспондентских счетов в расчетно-кассовых центрах Центрального Банка Российской Федерации, отработаны система договорных отношений и форма залога [9, с. 133]. j
Межбанковский кредитный рынок, будучи сегментом финансового рынка, теснейшим образом связан с другими сегментами этого рынка. Изменения на валютном или фондовом рынках незамедлительно оказывают влияние на рынок межбанковских кредитов, и наоборот. Введенный в августе 1995 года валютный «коридор», увеличение резервных требований Центрального Банка Российской Федерации и интенсивная эмиссия государственных ценных бумаг создали затруднения в расчетах на межбанковском рынке. Этому способствовала недостаточно обоснованная политика ряда коммерческих банков в проведении пассивных и активных операций. Коммерческие банки взаимозависимы через межбанковский кредитный рынок. Задержка возвратности кредита одним банком сказывается на других его партнерах по рынку. Те, в своjю очередь, влияют на платежеспособность третьих и т.д.[9, с. 134] j
В результате задержки платежей по межбанковским кредитам единый межбанковский рынок распался на групповые рынки, объединяющие в себе узкий круг всецело доверяющих друг другу кредитных учреждений (от 5 до 10 банков). Возникла ситуация, которая может быть охарактеризована как кризисная, поскольку в этих группах не смогут принять участие мелкие банки, не обладающие возможностями для активных операций на рынке кредитов. Некоторые из них должны будут перейти в категорию филиалов других банков. По некоторым данным в сентябре 1995 года таких объединений насчитывалось уже около пяти. Причем такие группы создаются не только среди крупнейших и средних банков, но и среди мелких. В числе первых заключили «Соглашение о взаимных обязательствах по поддержанию ликвидности» крупнейшие московские банки — ОАО «Внешторгбанк», ОАО «АБ «Инкомбанк», ОАО «Империал», КБ «Мост-банк», МФО «Менатеп», ОАО «Мосбизнесбанк», ОАО «Сбербанк» и банк «Российский кредит». В самом конце августа к ним присоединился Российский национальный коммерческий банк, прокредитовавший несколько банков из этой группы [17, c. 45]. j j
Соглашение включает в себя несколько положений. Во-первых, банки-участники рассматривают взаимные заявки по выдаче межбанковских кредитов в первоочередном порядке. Во-вторых, взаимные обязательства по межбанковской задолженности рассматриваются в первоочередном порядке. В-третьих, операции в рамках этого соглашения рассматриваются сторонами как операции по поддержанию ликвидности, а не как операции по извлечению доходов. В-четвертых, рынок восстанавливается взаимными усилиями на основе взаимного доверия первых лиц этих банков. Это условие накладывает ограничения на включение других банков в созданную группу, поскольку привлечение новых сторон допускается только с согласия всех участников [9,с. 137]. j
Аналогичное соглашение было подписано группой средних банков, имеющих хорошую репутацию на рынке и не приостановивших выплаты по своим обязательствам в дни, когда на рынке кредитов резко сократился объем операций. Соглашение определило жесткие принципы функционирования и поведения банков на межбанковском рынке вплоть до объявления в прессе о несостоятельности банка, нарушившего свои обязательства.
Кредитные отношения между российскими и зарубежными банками до начала перестройки были монополией Госбанка СССР и Внешэкономбанка. В условиях перехода к свободным рыночным отношениям субъектами международных кредитных отношений стали коммерческие банки, имеющие генеральную или расширенную лицензию на проведение валютных операций. Кредитные взаимоотношения возникают сразу же после проведения первых операций по корреспондентским счетам «Ностро» и «Лоро», однако наибольшего развития они достигают, когда международные банки и банки других стран осуществляют в России инвестиции в виде предоставления кредитов за свой счет либо в порядке выполнения посреднических операций [9, с. 138]. j
Так, например, Всемирный банк предоставил России жилищный кредит на 17 лет с пятилетней отсрочкой под плавающую процентную ставку в объеме 400 млн. долларов. Аккредитацией на участие в проекте, дающей право на получение кредитов, располагали шесть банков: Столичный банк сбережений, «Токобанк», «Мосбизнесбанк», ОАО «Промстройбанк» (Санкт-Петербург), банк «Санкт-Петербург» и ОАО «Урал-промстройбан». Каждый из них будет вести счет, периодически «наполняемый» средствами кредита. Пополнение счета будет происходить по мере реализации отдельных этапов жилищного проекта: инженерной подготовки земельных участков, развития индустрии стройматериалов и финансирования собственно строительства [17, c. 46].
Был предоставлен кредит правительству России на 17 лет с пятилетней отсрочкой платежей под плавающую процентную ставку (чуть больше 7 процентов), которая корректируется каждые полгода. Банки должны были выступать гарантами по расходуемым средствам, то есть отбирать наиболее эффективные проекты заемщиков, согласовывать их финансирование с банком — держателем ресурсов, который, в свою очередь, должен был ходатайствовать об открытии финансирования перед Всемирным банком. Сумма проекта составляет около 750 млн. долларов, в том числе 400 млн., как уже сказано выше, предоставляет Всемирный банк, а 350 млн. долларов — другие инвесторы [17, c. 46]. J
В 1994 году началось расширение сотрудничества российских банков с международными валютно-финансовыми организациями и зарубежными банками в части финансирования инвестиционных проектов. Например, ОАО «Мосбизнесбанк» приступил к совместных реализации программ в области финансирования инвестиций в предприятия малого и среднего бизнеса с использованием в качестве ресурсов иностранных кредитов на сумму 11,4 млн. долларов США. j
Банк «Санкт-Петербург» совместно с Российско-Американским фондом предпринимательства осуществил реализацию нового вида операций — выдачу так называемых малых займов для частных предприятий. Им стали доступны кредитные средства в размере от 5 до 100 тыс. долларов США на срок от 6 месяцев до 2 лет. В зависимости от условий каждого конкретного займа эти показатели могут быть изменены. Процедура подготовки документов и обработки информации соответствует международной банковской практике[9, с. 141]. j
Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) выделил 300 млн. долларов на развитие малых и средних предприятий в России. Соответствующая кредитная линия открывается одному из европейских банков, а непосредственно кредитные операции за счет ресурсов Европейского банка реконструкции и развития осуществляются через российские банки, в числе которых банк «Санкт-Петербург» и ОАО «Мосбизнесбанк». Оба банка вошли в число двадцати российских банков, отобранных и рекомендованных российскому правительству Всемирным банком, из которых сформирована опорная группа (так называемое «ядро российских банков») и через которые правительство Российской Федерации и Всемирный банк будут осуществлять долгосрочную программу содействия развитию российской экономики и финансового рынка. Банк «Санкт-Петербург» одним из первых приступил к реализации этой программы. j
Министерство финансов Российской Федерации по указанию правительства в 1995 году эмитировало векселя на сумму превышения централизованных ссуд, выданных коммерческими банками сверх оставшихся в их распоряжении ресурсов целевого назначения, полученных от Центрального Банка Российской Федерации. Векселя были выпущены на срок в десять лет с условием погашения равными долями в течение восьми лет, начиная с 1998 года. j j
Начиная с 1995 года операции коммерческих банков, связанные с размещением централизованных целевых кредитов, значительно сократились. Так, задолженность банков Санкт-Петербурга Центральному Банку России за второй квартал 1995 года сократилась на 30 млрд. рублей — с 94 до 64 млрд. рублей.
В 1995 году кредитные отношения Центрального Банк России с коммерческими банками в основном осуществлялись на взаимовыгодных условиях согласно договорам, в которых учитывались обоюдные интересы. Коммерческие банки получали кредит от Центрального Банка Российской Федерации на регулярно проводимых аукционах. При необходимости они имели возможность получить в Центральный Банк Российской Федерации переучетный (вексельный) или же ломбардный кредит [9, с. 127]. j
Ипотечный кризис, разразившийся в июле-августе 2007 года в США, оказал влияние на экономики всех развивающихся и даже развитых стран. Ситуация на мировых рынках отразилась и на кредитном рынке Российской Федерации. Подверженность фондового рынка Российской Федерации политическим рискам привела к массовому оттоку капитала со стороны иностранных инвесторов. Рынок захлестнул кризис ликвидности, в условиях которого Федеральная служба по финансовым рынкам была вынуждена приостановить торги на биржах РТС и ММВБ до специального распоряжения.
Одновременно с выводом активов из Российской Федерации, нерезиденты сократили объемы кредитования российских компаний. Учитывая, что многие компании брали более дешевые, чем в России, кредиты за рубежом, пускали их в оборот, а когда приходило время расплачиваться, вновь брали кредиты, с помощью которых гасили старые, становится ясно, что закрытие иностранными компаниями лимитов по кредитам привело к коллапсу системы кредитования в РФ. Банки были вынуждены поднять ставки или полностью отказаться от выдачи кредитов.
Кроме того, резко снизились
объемы кредитования по сделкам РЕПО.
Рынок РЕПО - это рынок коротких
недорогих денег, которые банки
предоставляют остальным
В основе нынешней рыночной нестабильности лежат проблемы на мировых кредитных рынках. Финансовую систему лихорадит из-за сомнений в жизнестойкости сектора субстандартного ипотечного кредитования, поэтому Центробанки вынуждены вливать миллиарды долларов для подержания работы кредитного механизма. Однако, по данным Международного Валютного Фонда (МВФ) мир характеризуется возрастающим числом финансовых кризисов.
Объем кредитов, депозитов и прочих размещенных средств, предоставленных российскими кредитными организациями различным предприятиям и организациям, банкам и физическим лицам в рублях и иностранной валюте, включая кредиты иностранным государствам, за январь-сентябрь 2010 г возрос на 1,1 % и на 1 октября 2010 г составлял 19 трлн 574 млрд руб. При этом за сентябрь кредитные вложения сократились - также примерно на 1,1 % .
Кредитный рынок в стране растет и развивается высокими темпами.
Увеличение масштабов накопления денежного капитала в условиях капитализма обусловило развитие кредитного рынка. Под влиянием спроса и предложения происходит движения ссудного капитала: капитал, накапливаемый в виде денежных средств, превращается непосредственно в ссудный капитал. j
Кредитный рынок как
экономическая категория
Кредитный рынок по существу аккумулирует все временно свободные финансовые средства, он стимулирует товарооборот и превращает свободные деньги в достижения прогресса, капиталовложения, стимулирует развитие производства. j
Финансовое консультирование
заемщиков - юридических и физических
лиц также стимулирует движение
и развитие кредитного рынка, поскольку
кредитные взаимоотношения
2. Механизм функционирования
Необходимость кредитных отношений в рыночной экономике общеизвестна. С одной стороны, у отдельных фирм, частных лиц и прочих участников рыночных отношений возникают временно свободные денежные средства: излишки денежных средств в виде амортизационных отчислений, временно свободные средства в связи с несовпадением времени реализации товаров и услуг и времени приобретения новых партий сырья, материалов и т.д., а также в связи с сезонным производством; средства, накопленные, но не использованные для расширения производства, выплаты заработной платы, денежные доходы и сбережения населения. С другой стороны, у участников рыночных отношений возникает потребность в дополнительных средствах, сверх тех, которые они имеют на данный момент. j
Возникает противоречие, вполне разрешимое с помощью особой инфраструктуры рыночного хозяйства - кредитной системы. j
При рассмотрении кредитной системы нужно учитывать, что она базируется на реализации сложных экономических отношений, прошедших длительный исторический путь развития и играющих консолидирующую роль в структуре всех экономических взаимосвязей. j
Различают два понятия кредитной системы: j
- совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования (функциональная форма); j
- совокупность кредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих свободные денежные средства и предоставляющих их в ссуду (институциональная форма). j
В первом аспекте кредитная
система представлена банковским, потребительским,
коммерческим, государственным, международным
кредитом. Всем этим видам кредита
свойственны специфические
Кредитная система государства складывается из банковской системы и совокупности так называемых небанковских банков, то есть небанковских кредитно-финансовых институтов, способных аккумулировать временно свободные средства и размещать их с помощью кредита. В мировой практике небанковские кредитно-финансовые институты представлены инвестиционными, финансовыми и страховыми компаниями, пенсионными фондами, сберегательными кассами, ломбардами и кредитной кооперацией [15, с. 59]. j
Эти учреждения, формально не являясь банками, выполняют многие банковские операции и конкурируют с банками. Однако, несмотря на постепенное стирание различий между банками и небанковскими кредитно-финансовыми институтами, ядром кредитной инфраструктуры остается банковская система. j
Вся совокупность банков в национальной экономике образует банковскую систему страны. В настоящее время практически во всех странах с развитой рыночной экономикой банковская система имеет два уровня. j
Первый уровень банковской
системы образует центральный банк
(или совокупность банковских учреждений,
выполняющих функции
Основными функциями коммерческих банков являются [19, с. 56]: j
- мобилизация временно свободных денежных средств и превращение их в капитал; j
- кредитование предприятий, государства и населения; j
- выпуск кредитных денег; j
- осуществление расчетов и платежей в хозяйстве; j
- эмиссионно-учредительская функция; j
- консультирование, представление экономической и финансовой информации. j
Банк - это коммерческое предприятие, целью которого является максимизация прибыли, увеличивающей собственный капитал банка, что способствует обогащению его владельцев. Однако банк должен всегда соотносить прибыльность с соображениями безопасности и ликвидности. Банк, предоставляющий слишком много ссуд или оказывающийся не в состоянии обеспечить ликвидность, необходимую в некоторых непредвиденных ситуациях, может оказаться неплатежеспособным. Работа в пределах реально имеющихся ресурсов, что является основополагающим принципом деятельности коммерческого банка, означает, что коммерческий банк должен обеспечивать не только количественное соответствие между своими ресурсами и кредитными вложениями, но и добиваться соответствия характера банковских активов специфике мобилизованных им ресурсов. Прежде всего, это относится к срокам тех и других. Так, если банк привлекает средства главным образом на короткие сроки (вклады краткосрочные или до востребования), а вкладывает их преимущественно в долгосрочные ссуды, то его способность без задержек расплачиваться по своим обязательствам (т.е. его ликвидность) оказывается под угрозой. j
Банки не могут отдать взаймы все имеющиеся у них деньги вкладчиков, поскольку последние имеют право отозвать свои деньги в любой момент. Однако банковский опыт показывает, что банки могут не только предоставить в кредит почти все средства на депозитах, но и удовлетворить требования своих вкладчиков. Тем не менее, для обеспечения собственной безопасности банки оставляют себе определенную фиксированную часть депозитов незадействованной. Эти фонды именуются банковскими резервами [19, с. 61]. j
Традиционно банк рассматривается как финансовое учреждение, которое принимает вклады и выдает коммерческие ссуды. Эти традиционные банковские операции относятся либо к пассивным, либо к активным. Пассивные операции - операции по мобилизации средств, а именно: привлечение кредитов, вкладов (депозитных, сберегательных), получение кредитов от других банков, эмиссия собственных ценных бумаг. Средства, получаемые в результате пассивных операций, являются основой непосредственной банковской деятельности. Активные операции - операции по размещению средств. В результате активных операций банки получают дебетовые проценты, которые должны быть выше кредитовых процентов, выплачиваемых банком по пассивным операциям. Разница между дебетовыми и кредитовыми процентами (маржа) - одна из важнейших традиционных статей дохода банка (банковская прибыль формируется и за счет комиссионных сборов за банковские услуги). j
Функция кредитования предприятий, государства и населения имеет важное экономическое значение. Прямое предоставление в ссуду свободных денежных капиталов их владельцами заемщикам в практической хозяйственной жизни затруднено. Банк выступает в качестве финансового посредника, получая денежные средства у конечных кредиторов и давая их конечным заемщикам. Коммерческие банки предоставляют ссуды потребителям на приобретение товаров длительного пользования, способствуя росту их уровня жизни. Поскольку государственные расходы не всегда покрываются доходами, банки также кредитуют финансовую деятельность правительства [21, с. 124]. j
Современная кредитная система - это совокупность различных кредитно-финансовых институтов, действующих на кредитном рынке и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала. j
На кредитном рынке
- коммерческий предоставляется предприятиями и организациями друг другу в товарной форме. Эта форма кредита существует в основном в виде отсрочки платежа, которая и определяет срочность его предоставления;
- банковский предоставляется специализированными кредитно-финансовыми учреждениями, всем хозяйствующим субъектам, нуждающимся в кредитах; j
- потребительский предоставляется физическим лицам на покупку потребительских товаров длительного пользования, как правило, на срок до 3-х лет и за самый низкий процент; j
- ипотечный кредит выдается под залог недвижимости с целью получения долгосрочной ссуды; j
- межхозяйственный предоставляется предприятиями (друг другу) с хорошо налаженными межхозяйственными связями путем продажи акций, облигаций и других ценных бумаг; j
- государственный предоставляется населением страны своему государству путем покупки государственных облигаций внутренних займов;
- международный предоставляется странами друг другу в денежной и товарной формах; j
- ростовщический кредит; j
- межбанковский кредиты. j
