Проблемы и перспективы развития лизинга в Республике Беларусь

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

С.

ВВЕДЕНИЕ3

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 5

    1. Сущность, приемы и виды анализа финансового состояния предприятия 5
    2. Основные аналитические показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия 12
    3. Анализ финансовых результатов деятельности и рентабельности предприятия 16

 

2   АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ РУП СТРОИТЕЛЬНО-МОНТАЖНЫЙ ТРЕСТ № 22 20

  1. Анализ структуры активов бухгалтерского баланса20
  2. Анализ структуры пассивов бухгалтерского баланса 25

2.3   Анализ  структуры прибыли организации. 29

2.4   Анализ структуры прибыли организации29

 

3 ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 29

    1. Сравнение эффективности покупки за счет кредита и лизинга. 29
    2. Проблемы и перспективы развития лизинга в Республике Беларусь…………………………………………………………………….…31

 

Заключение36

Список использованных источников39

ПРИЛОЖЕНИЕ А43

ПРИЛОЖЕНИЕ Б44

ПРИЛОЖЕНИЕ В48

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Одной  из самых главных  задач предприятия является оценка финансового положения предприятия , которая возможна при совокупности методов , позволяющих определить состояние дел предприятия в результате анализа его деятельности на конечном интервале времени

Цель этого анализа - получение  информации о его финансовом положении, платежеспособности и доходности. Источниками анализа финансового положения предприятия являются формы отчета и приложения к ним, а также сведения из самого учета, если анализ проводится внутри предприятия.

В конечном результате после  анализа руководство предприятия  получает картину его действительного  состояния , а лица , непосредственно  не работающим на данном предприятии . но заинтересованным в его финансовом состоянии ( например , кредиторам , которые  должны быть уверены , что им заплатят ; аудиторам , которым необходимо распознавать финансовые хитрости своих клиентов ; вкладчикам и др. )  - сведения  , необходимые для беспристрастного суждения ( например , о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестиций и т.п. ).

В нашем случае будет приведен пример деятельности Республиканского Унитарного Предприятия Строительно-монтажного треста № 22. Его бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет об изменении капитала, отчет о движении денежных средств, приложение к бухгалтерскому балансу за 2010 и 2011гг. Анализируя разные показатели баланса , мы подойдем к расчету аналитических коэффициентов финансового положения предприятия , анализируя каждый из которых в отдельности , можно сделать  соответствующие выводы . Подробное рассмотрение этих коэффициентов , как было указано в более общей форме выше , приведет нас к выводу работы предприятия .

Таким образом, целью работы является исследование сущности и анализ эффективности использования прибыли  на примере конкретного предприятия, а также разработка рекомендаций для совершенствованию деятельности организации.

Для достижения данной цели необходимо решить ряд задач:

  • своевременное установление недостатков в деятельности предприятия;
  • поиск резервов улучшения финансового состояния;
  • разработка мероприятий, направленных на эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния;
  • прогнозирование возможных финансовых результатов.

Объектом исследования выступают  формы финансирования на предприятии. Предметом исследования являются финансовые отношения в организации.

В процессе выполнения работы были использованы работы  отечественных  и зарубежных экономистов, учебники, периодические издания как белорусских, так и зарубежных авторов, государственные нормативно-правовые документы и материалы Белорусского союза лизингодателей.

Работа состоит из введения, трех глав – теоретической, аналитической и рекомендаций по совершенствованию, заключения, списка использованных источников и приложений. Работа сопровождается ссылками на использованные источники.

 

 

ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ  ПРЕДПРИЯТИЯ: АНАЛИЗ, ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ (ДЕТАЛИЗИРОВАННЫЙ ИЛИ ЭКСПРЕСС ПО ВЫБОРУ СТУДЕНТА)

2.1 Сущность, приемы и виды  анализа финансового состояния  предприятия

Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий  применяют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов [2, c 529].

Финансовый анализ – процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов увеличения стоимости предприятия и его эффективного развития.(изм)

Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо утверждать, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения. Субъектами анализа выступают как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и пр.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство.

Каждый субъект анализа  изучает информацию, исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам — целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам — выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т. д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления [2, c 530].

Финансовый анализ можно  подразделить на виды:

  1. По организационным формам проведения:
    1. внутренний анализ: проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования. Цель – обеспечение поступления финансовых ресурсов и их размещение, чтобы создать условия для нормальной деятельности предприятия.
    2. внешний анализ: осуществляется инвесторами, поставщиками, кредиторами на основе публикуемой финансовой отчетности с целью установления наиболее выгодного варианта вложения средств, поиска положительных и отрицательных сторон деятельности предприятия.
  2. По объему аналитического исследования:
    1. полный (сплошной) финансовый  анализ;
    2. тематический (выборочный).
  3. По объекту анализа:
    1. анализ финансовой деятельности предприятия в целом;
    2. анализ финансовой деятельности отдельных структурных подразделений;
    3. анализ отдельных финансово-хозяйственных операций.
  4. По периоду проведения:
    1. предварительный;
    2. текущий;
    3. последующий.
  5. По используемым методам:
    1. Чтение или простое ознакомление с отчетностью позволяет сделать выводы об основных источниках привлечения средств, направлениях их вложения, основных источниках полученной прибыли и денежных средств и т.п.
    2. Сравнительный анализ: финансовые показатели отчетного периода сравнивают с плановыми либо с показателями аналогичных предприятий. Необходима сопоставимость сравниваемых данных.
    3. Метод цепных подстановок: замена отдельных отчетных показателей базисными, при этом все остальные показатели остаются неизменными. Это позволяет определить влияние отдельных факторов на результирующий финансовый показатель.
    4. Метод группировки: основан на анализе и группировке различных показателей, которые сводятся в таблицу и позволяют выявить структуру и тенденции в изменении финансового состояния. Группировка может производиться как укрупненная, так и детально.
    5. Коэффициентный метод: расчет относительный финансовых показателей.
    6. Метод горизонтального анализа: позволяет судить о динамике изменения явлений или показателей.
    7. Метод вертикального анализа: позволяет судить о структурных сдвигах в явлениях;
    8. Метод интегрального анализа.

 

Цели финансового анализа:

  • •выявление изменений показателей финансового состояния;
  • •определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;
  • •оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;
  • •оценка финансового положения предприятия на определенную дату;
  • •определение  тенденций  изменения  финансового  состояния предприятия [1, c 257].

Для реализации данных целей  в процессе финансового анализа  решают следующие задачи:

  • своевременное установление недостатков в деятельности предприятия;
  • поиск резервов улучшения финансового состояния;
  • разработка мероприятий, направленных на эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния;
  • прогнозирование возможных финансовых результатов.

Многие авторы по проблемам  финансового анализа выражают мнение о том, что финансовый анализ строится в виде двух уровней работы:

  1. Экспресс-анализ финансового состояния: его цель – наглядная и наиболее простая оценка финансового состояния и динамика его изменения.

Этапы экспресс-анализа:

    1. принятие решения о целесообразности финансового анализа и готовности отчетности к чтению;
    2. ознакомление (детальное) с формами финансовой отчетности с проверкой соответствующих строк в различных видах отчетности;
    3. обобщенная оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Методика экспресс-анализа  предусматривает:

    • Анализ ресурсов предприятия и их структуры;
    • Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности.

Отбор показателей для  экспресс-анализа достаточно субъективен  и зависит от желания аналитика. Многие предлагают рассматривать следующие  экспресс-показатели:

  1. Показатели платежеспособности, которые характеризуют платежеспособные возможности предприятия по своевременности расчетов по первоочередным обязательствам: коэффициент текущей, промежуточной и абсолютной ликвидности.
  2. Показатели финансовой устойчивости, которые определяют финансовый риск, связанный с формированием источников капитала и поэтому степень стабильности предприятия за период: коэффициент автономии, финансовой зависимости (независимости), маневренности.
  3. Показатели оборачиваемости активов или деловой активности предприятия характеризуют эффективность использования предприятием оборотных средств: коэффициент оборачиваемости, загрузки, длительности оборота.
  4. Показатели оборачиваемости капитала характеризуют эффективность использования основного и оборотного капитала, собственного и заемного капитала: количество оборотов капитала, коэффициент износа, фондоотдача, показатели оборачиваемости.
  5. Показатели, характеризующие уровень рентабельности характеризуют способность предприятия зарабатывать прибыль от использования активов и имущества.

Экспресс-анализ обычно завершается  выводом о целесообразности проведения углубленного анализа финансового  состояния.

Относительные показатели, рассматриваемые в ходе экспресс-анализа, сравнивают:

  • с общепринятыми нормативными значениями;
  • с аналогичными данными по другим предприятиям данной отрасли;
  • с показателями конкурирующих предприятий;
  • с другими показателями анализируемого предприятия;
  • с аналогичными данными за предыдущие периоды для изучения динамики финансового состояния.
  1. Детализированный(углубленный) анализ финансового состояния: цель – более подробная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, результатов его деятельности и возможности развития. Этот анализ конкретизирует отдельные процедуры экспресс-анализа, причем степень детализации зависит от желания и возможности аналитика.

Выделяют следующие направления  детализированного анализа (по Ковалеву В.В.):

  1. характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности предприятия и выявление проблемных статей отчетности;
  2. оценка имущественного положения предприятия с построением аналитического баланса и дальнейшее проведение вертикального, горизонтального и качественного анализа;
  3. оценка финансового положения предприятия по показателям ликвидности и финансовой устойчивости;
  4. оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности по показателям рентабельности, продаж, положения на рынке ценных бумаг.

Направления финансового  анализа (по Савицкой ):

  1. наличие и размещение капитала, эффективность его использования;
  2. оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовая независимость и степень финансового риска;
  3. оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;
  4. оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;
  5. платежеспособность и инвестиционная привлекательность предприятия;
  6. риск банкротства предприятия;
  7. запас финансовой устойчивости и исследование зоны безубыточности.

Направления финансового  анализа (по Колчиной Н.В., Поляк Г.Б., Павловой Л.П.):

  1. анализ финансовой устойчивости предприятия;
  2. анализ кредитоспособности и ликвидности баланса;
  3. анализ финансовых результатов деятельности предприятия;
  4. анализ эффективности использования оборотных активов;
  5. оценка потенциального банкротства предприятия.

2.2 Основные аналитические  показатели, характеризующие финансовое  состояние предприятия

К основным аналитическим  показателям, характеризующим финансовое состояние предприятия можно  отнести оценку ликвидности организации, анализ финансовой устойчивости организации, анализ деловой активности (эффективности использования средств) организации, анализ финансовых результатов деятельности и рентабельности организации

Под ликвидностью актива понимают его способность трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность данного вида актива.

Ликвидность организации – наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, даже с нарушением сроков погашения, предусмотренных договорами.

Платежеспособность – наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Основные признаки платежеспособности:

  1. наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
  2. отсутствие просроченной задолженности.

Таким образом, ликвидность  и платежеспособность представляют собой разные, но очень взаимосвязанные  понятия. Если коэффициенты ликвидности  могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, то эта оценка может быть ошибочной, если в составе текущих активов  значительный удельный вес приходится на неликвидные активы и просроченную дебиторскую задолженность.

Анализ финансового  состояния и платежеспособности в Республике Беларусь регулируется «Инструкцией о порядке расчета  коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового  состоянием и платежеспособности субъектов  хозяйствования» (в ред. постановления  Минфина, Минэкономики от 27.12.2011 № 140/206).

Источником информации для  расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового  состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования является бухгалтерская отчетность, составленная в соответствии с постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 31 октября 2011 г. № 111.

Коэффициенты, используемые в качестве показателей для оценки платежеспособности, и их нормативные  значения, дифференцированные по видам  экономической деятельности, установлены  постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 12 декабря 2011 г. № 1672 «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования» (Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, 2011 г., № 140, 5/34926).

Значения коэффициентов  платежеспособности округляются с  точностью до двух знаков после запятой.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение стоимости краткосрочных активов к краткосрочным обязательствам субъекта хозяйствования.

Коэффициент текущей ликвидности (К1) рассчитывается как отношение  итога раздела II бухгалтерского баланса  к итогу раздела V бухгалтерского баланса по следующей формуле: 

 

К1 = 

КА

,

КО


 

 

 

где   КА - краткосрочные активы (строка 290 бухгалтерского баланса);

КО - краткосрочные обязательства (строка 690 бухгалтерского баланса).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств за вычетом стоимости долгосрочных активов к стоимости краткосрочных активов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) рассчитывается как отношение суммы  итога раздела III бухгалтерского баланса  и итога IV бухгалтерского баланса  за вычетом итога раздела I бухгалтерского баланса к итогу раздела II бухгалтерского баланса по следующей формуле: 

 

К2 = 

СК + ДО - ДА

,

КА


 

 

 

где   СК - собственный капитал (строка 490 бухгалтерского баланса);

ДО - долгосрочные обязательства (строка 590 бухгалтерского баланса);

ДА - долгосрочные активы (строка 190 бухгалтерского баланса);

КА - краткосрочные активы (строка 290 бухгалтерского баланса).

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется как отношение долгосрочных и краткосрочных обязательств субъекта хозяйствования к общей стоимости активов.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) рассчитывается как отношение суммы  итогов разделов IV и V бухгалтерского баланса  к итогу бухгалтерского баланса  по следующей формуле: 

 

К3 = 

КО + ДО

,

ИБ


 

 

 

где   КО - краткосрочные обязательства (строка 690 бухгалтерского баланса);

ДО - долгосрочные обязательства (строка 590 бухгалтерского баланса);

ИБ - итог бухгалтерского баланса (строка 300).

Для определения части  краткосрочных обязательств, которая  может быть погашена немедленно, используется коэффициент абсолютной ликвидности, определяемый как отношение высоколиквидных  активов к краткосрочным обязательствам субъекта хозяйствования.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабсл) рассчитывается как отношение суммы краткосрочных финансовых вложений и денежных средств и их эквивалентов к краткосрочным обязательствам по следующей формуле: 

 

Кабсл = 

ФВк + ДС

,

КО


 

 

 

где   ФВк - краткосрочные финансовые вложения (строка 260 бухгалтерского баланса);

ДС - денежные средства и их эквиваленты (строка 270 бухгалтерского баланса);

КО - краткосрочные обязательства (строка 690 бухгалтерского баланса).

 

Процесс анализа ликвидности активов заключается не только в анализе ликвидности оборотных средств, но и в анализе ликвидности внеоборотных активов. В процессе анализа ликвидности внеоборотных активов их разделяют по степени ликвидности на определенные группы (медленно реализуемые и труднореализуемые активы).

Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств предприятия.

Ликвидность баланса достигается  равенством между активами и пассивами  организации. Анализ ликвидности баланса  заключается в сопоставлении  средств по активу с обязательствами  в пассиве.

Все активы и пассивы группируются по степени ликвидности и по срокам погашения.

Группировка проходит по двум правилам:

– активы – по степени  их ликвидности;

– пассивы – по срокам их погашения в порядке роста  сроков.

Анализ ликвидности  баланса проводят в следующей  последовательности:

1. Группировка активов:

А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, прочие оборотные активы);

А3 – медленно реализуемые активы (запасы за вычетом РБП, долгосрочные финансовые вложения);

А4 – труднореализуемые активы (внеоборотные активы за минусом долгосрочных финансовых вложений).

2. Группировка пассивов:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 – краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы);

П3 – долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы);

П4 – постоянные обязательства организации.

3. Определение условий  ликвидности баланса.

Баланс ликвиден если выполняются  следующие соотношения активов  и пассива: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Первые два неравенства  указывают на текущую ликвидность  активов предприятия, третье – на перспективную ликвидность.

4. Определение динамики  ликвидности баланса и факторов, влияющих на нее.

Финансовая устойчивость – это одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования структуре активов. В отличие  от показателей ликвидности и  платежеспособности, которые оценивают  оборотные активы и краткосрочные  обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения различных видов  источников финансирования и их соответствия составу активов. Финансовая устойчивость является одним из показателей стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемого достаточной долей  собственного капитала в составе  источников финансирования.

Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники  организация использует лишь в тех  пределах, в которых она может  обеспечить их полный и своевременный  возврат. Сумма краткосрочных обязательств не должна превышать стоимости наиболее ликвидных активов. Остальная часть  активов может быть профинансирована за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств. Исходя из этих правил устанавливается  степень достаточности собственного капитала. На основании вышеизложенного  можно сделать два вывода:

1) достаточная доля собственного  капитала в составе источников  финансирования индивидуальна для  каждой организации и на каждую  отчетную или планируемую дату, и поэтому не может быть  оценена с помощью каких-либо  нормативных значений;

2) достаточная доля собственного  капитала в составе источников  финансирования – это не максимально  возможная величина, а приемлемая, определяемая сочетанием заемных  и собственных источников, соответствующих  структуре активов.

Для анализа финансовой устойчивости традиционно применяется ряд  коэффициентов. Они в определенной степени показывают уровень финансовой устойчивости, но не дают ответа на вопрос о достаточности этого уровня. Уровень финансовых коэффициентов  может служить лишь отправной  точкой для оценки финансовой устойчивости, однако с некоторой оговоркой  и уточнением.

По мнению многих авторов, объективную оценку степени финансовой устойчивости дает изучение показателей  финансовой устойчивости в комплексе  и в динамике.

В соответствии с «Инструкцией о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состоянием и платежеспособности субъектов хозяйствования» (в ред. постановления Минфина, Минэкономики от 27.12.2011 № 140/206) для оценки структуры источников финансирования применяются следующие показатели финансовой устойчивости:

коэффициент капитализации;

коэффициент финансовой независимости (автономии).

Коэффициент капитализации определяется как отношение обязательств субъекта хозяйствования к собственному капиталу.

Коэффициент капитализации  рассчитывается как отношение суммы  итогов разделов IV и V бухгалтерского баланса (строка 590 и строка 690) к итогу  раздела III бухгалтерского баланса (строка 490). Значение коэффициента капитализации  должно быть не более 1,0.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) определяется как отношение собственного капитала к итогу бухгалтерского баланса.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) рассчитывается как отношение  итога раздела III бухгалтерского баланса (строка 490) к итогу бухгалтерского баланса (строка 700). Значение коэффициента финансовой независимости должно быть не менее 0,4-0,6.

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может  быть охарактеризована на основе сопоставления  стоимости имущества предприятия  и стоимости источников ее образования. Расчет степени покрытия отчетливо  показывает финансирование отдельных  частей имущества предприятия.

Проблемы и перспективы развития лизинга в Республике Беларусь