Проблемы развития инфраструктуры кредитного рынка России

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования 

«Северо-Западный Государственный  Заочный Технический  Университет» 

Институт  управления производственными и  инновационными программами 
 
 

Кафедра управления финансами

Дисциплина: Деньги, кредит, банки

Вариант: 51 
 
 
 
 

к у р с о в  а я      р а б о т  а  

на  тему:

«Проблемы развития инфраструктуры кредитного рынка России» 
 
 
 
 

  ВЫПОЛНИЛ:

  студентка 3 курса  ИУПиИП     

Группа  814

Шифр  8701011040

Тихомирова  М.В.

ПРОВЕРИЛ:

  к.э.н., доцент кафедры

Федорова  Е.В. 
 
 
 
 

Санкт-Петербург

2011 

Введение 

     В настоящее время кредитно-финансовое хозяйство нашей страны переживает серьезные структурные изменения. При командно-административной системе банкам отводилась роль организаторов расчетов в народном хозяйстве, перераспределителя свободных денежных средств. Денежные средства перераспределялись без учета действительной потребности в них. В приказном порядке производились денежные поступления в нерентабельные отрасли и предприятия. При этом не учитывались важные принципы кредитования: срочность, платность, возвратность. Это не могло не привести к финансовому кризису. Степень зрелости рыночных отношений часто оценивают по степени развития кредитных отношений, благодаря которым разрешается целый ряд как чисто экономических, так и социальных проблем. Разумеется, все отношения в рамках кредитного рынка строятся на основах платности и возвратности ссуд. Кредитный рынок по существу аккумулирует все временно свободные финансовые средства, он стимулирует товарооборот и превращает свободные деньги в достижения прогресса, капиталовложения, стимулирует развитие производства. Все вышесказанное подчеркивает актуальность темы работы.

     Цель  работы – исследование особенностей инфраструктуры кредитного рынка в России. Задачи работы: исследование теоретических основ инфраструктуры кредитного рынка; анализ развития инфраструктуры кредитного рынка России за 2006-2010 гг.; исследование проблем развития инфраструктуры кредитного рынка и направлений их решения. 

     Объект  исследования - показатели развития инфраструктуры кредитного рынка России за 2006-2010 гг. Предмет исследования – инфраструктура кредитного рынка.

     Информационную  базу работы составили труды отечественных и зарубежных ученых в области финансов и банковского дела - Балабанова И.Т., Дробозина Л.А., Жукова Е.Ф. и др., статьи экспертов периодической печати -  Финанс, Эксперт и др., статистические данные.

     При написании работы были использованы следующие методы исследования: системный анализ.  

     1. Теоретические основы  инфраструктуры кредитного  рынка

1.1. Понятие, сущность и роль кредитного рынка

     Кредитный рынок - это механизм, с помощью  которого устанавливаются взаимоотношения  между предприятиями и гражданами, нуждающимися в финансовых средствах, и организациями и гражданами, которые их могут предоставить (одолжить) на определенных условиях.

     Основные  функции кредитного рынка [17,с.129]:

     1. Объединение мелких, разрозненных  денежных сбережений населения,  государственных подразделений, частного бизнеса, зарубежных инвесторов и создание крупных денежных фондов.

     2. Трансформация денежных средств в ссудный капитал, обеспечивающий внешние источники финансирования материального производства национальной экономики.

     3. Предоставление займов государственным  органам и населению для решения таких важнейших задач, как покрытие бюджетного дефицита, финансирование части жилищного строительства и др.

     Кредитный рынок позволяет осуществить  накопление, движение, распределение и перераспределение заемного капитала между сферами экономики. Кредитный рынок - это синтез рынков различных платежных средств.

     В странах с развитой рыночной экономикой кредитные сделки опосредуются:

     1) кредитными институтами (коммерческими  банками или другими учреждениями), которые берут взаймы и ссужают деньги;

     2) инвестиционными или аналогичными  организациями, обеспечивающими выпуск и движение различных долговых обязательств, реализуемых на особом рынке ценных бумаг.

       1.По срокам размещения денежных средств различают[11,c.108]:

     1) рынок краткосрочных (в том  числе сверхкраткосрочных) кредитов;

     2) рынок средне- и долгосрочных кредитов.

     2. По сфере обращения различают:

     1) национальные кредитные рынки  (рынки ссудных капиталов);

     2) мировой кредитный рынок (рынок  ссудных капиталов).

     3. По видам кредитов различают:

     1) рынок ссуд-депозитов;

     2) рынок межбанковских кредитов;

     3) рынок производительных кредитов (заемщики — предприятия);

     4) рынок ипотечных кредитов;

     5) рынок потребительских кредитов  и т.д.;

     6) рынок кредитных деривативов.

     На  рынке ссуд-депозитов временно свободные  денежные средства физических и юридических  лиц вкладываются в сберегательные банки и кассы.

     На  рынке межбанковских кредитов банки  кредитуют друг друга. Состояние  рынка межбанковских кредитов (МБК) является важным индикатором состояния  всего кредитного рынка в целом. Снижение объемов кредитования на межбанковском рынке свидетельствует о серьезных проблемах в кредитной сфере.

     На  рынке производительных кредитов заемщиками являются хозяйствующие субъекты —  производственные и торговые предприятия. Кредиторами в большинстве случаев являются банки. Предприятия также могут кредитовать друг друга, однако объемы такого кредитования незначительны[13,c.218].

     На  рынке ипотечных кредитов осуществляется долгосрочное кредитование под залог  недвижимости. Кредиторами на рынке  ипотечных кредитов являются банки, специализирующиеся на данном виде кредитования, — ипотечные банки.

     На  рынке потребительских кредитов размещаются кредиты, выданные покупателям на оплату покупки потребительских товаров. Получателями кредита в данном случае являются граждане и предприятия — покупатели потребительских товаров. Ссудодатели — продавцы потребительских товаров — магазины, которые в большинстве случаев сами получают ссуду на выдачу потребительского кредита.

     Спрос на рынке потребительских кредитов зависит:

     1) от спроса на потребительские  товары;

     2) от денежных доходов граждан.

     Предложение на рынке потребительских кредитов зависит:

     1) от доходов магазинов;

     2) от объема кредитных ресурсов  кредитных учреждений — потенциальных  кредиторов магазинов[19,с.278].

     Надо  отметить, что нет рынка коммерческих кредитов. Коммерческий кредит не обращается на рынке. Коммерческий кредит входит в механизм товарного рынка. Как известно, коммерческий кредит представляет собой отсрочку платежа за поставленный товар (услугу). Для отсрочки платежа денежные средства не нужны. Предприятие — поставщик товара соглашается, чтобы предприятие — покупатель товара уплатило за полученный товар не в момент поставки, а через определенное время.

     Новым сегментом кредитного рынка стал рынок кредитных деривативов. Под  деривативами понимаются производные финансовые инструменты, в основе которых лежат другие финансовые инструменты.

     Различают деривативы первого и последующих  уровней. Под деривативами первого  уровня понимаются собственно производные  финансовые инструменты, т.е. контракты  на куплю-продажу торгуемого на этом рынке актива (например опционы, фьючерсы, свопы). Под деривативами второго уровня понимаются про­изводные финансовые инструменты, в основу которых положены другие производные финансовые инструменты (например опцион на фьючерс, свопцион). Кредитные деривативы используются в целях минимизации кредитных рисков. Под кредитным риском понимается риск невозврата заемщиком основной части долга и/или невыплаты процентов за пользование заемными средствами. Известно, что кредитные риски представляют собой самые сложноуправляемые финансовые риски.

     4. По сторонам кредитных отношений  выделяют следующие сегменты  кредитного рынка:

     1) центральный банк — коммерческие  банки;

     2) банки — банки;

     3) коммерческие банки — клиенты  (юридические и физические лица);

     4) национальные банки — зарубежные  банки.

     Таким образом, кредитный рынок - это экономическое пространство, где организуются отношения, обусловленные движением свободных денег между заемщиками и кредиторами на условиях возвратности и платности. Современный рынок представляет собой многоуровневый механизм аккумулирования и перераспределения финансовых активов, элементы структуры и инфрастуктуры которого будут рассмотрены дальше.

1.2. Элементы структуры  и инфраструктуры  кредитного рынка 

     Схема структуры кредитного рынка представлена на рис.1[18,c.117].

     Рис.1. Структура кредитного рынка

     Из  рисунка 1 видно, что рынок инструментов собственности и та часть кредитного рынка, которая на схеме обозначена как рынок инструментов займа, образуют рынок ценных бумаг. На кредитном рынке устанавливаются взаимоотношения между предприятиями и гражданами, нуждающимися в финансовых средствах, и организациями и гражданами, которые их могут предоставить на определенных условиях. Таким образом, кредитный рынок позволяет осуществить накопление, движение, распределение и перераспределение заемного капитала между сферами экономики. Кредитный рынок делится на рынок денежных ресурсов (наличных денег) и рынок долговых обязательств (инструментов займа)[16,c.114].

     Элементы  структуры кредитного рынка представлены в таблице 1.

     Таблица 1-Элементы структуры кредитного рынка

     Таким образом, отражая накопление и движение денежного капитала, кредитный рынок органически связан с движением стоимости в ее денежной форме, с образованием и использованием различных денежных фондов в виде кредитных ресурсов и ценных бумаг.

     Схема инфраструктуры кредитного рынка представлена на рис.2[18,c.198].

Рис.2. Схема инфраструктуры кредитного рынка

     Таким образом, кредитные организации как элементы кредитной системы могут успешно развиваться только во взаимодействии с другими ее элементами и прежде всего с инфраструктурой кредитного рынка. Под инфраструктурой кредитного рынка понимается такая совокупность элементов, которая обеспечивает жизнедеятельность кредитных организаций. Принято различать два блока инфраструктуры: внутренний и внешний. Первый обеспечивает стабильность банка изнутри, второй – в его взаимодействии с внешней средой.

     Элементы  инфраструктуры кредитного рынка представлены в таблице 2.

     Таблица 2 - Элементы инфраструктуры кредитного рынка

     Таким образом, в странах с развитой рыночной экономикой сложились двухуровневые банковские системы. Верхний уровень системы представлен центральным (эмиссионным) банком. На нижнем уровне действуют коммерческие банки, подразделяющиеся на универсальные и специализированные банки (инвестиционные банки, сберегательные банки, ипотечные банки, банки потребительского кредита, отраслевые банки, внутрипроизводственные банки), и небанковские кредитно-финансовые институты (инвестиционные компании, инвестиционные фонды, страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды, трастовые компании). К внутренней инфраструктуре кредитного рынка относятся: законодательные нормы, внутренние правила совершения операций, построение учета, отчетности, структура аппарата управления кредитным учреждением. К внешней инфраструктуре кредитного рынка относятся: информационное, методическое, научное и кадровое обеспечение, а также средства связи, коммуникации и пр. Развитие внутренней и внешней инфраструктуры кредитного рынка в России будет рассмотрено далее.

2. Анализ развития  инфраструктуры кредитного рынка России

2.1. История развития  инфраструктуры кредитного рынка России

     За период с 2006-го по 2009 год совокупные активы банковской системы выросли в 3 раза, а их доля в ВВП увеличилась с 44,8 до 75,4%. По итогам 2009 года по размеру активов банковского сектора (около 975 млрд. долларов США) Россия в 2,6 раза уступает рынку Канады, в 7 раз – рынку Германии, более чем в 12 раз – рынкам Великобритании и США. Рост числа сделок по покупке/продаже российских банков в период острой фазы кризиса был обусловлен процессом санации проблемных участников рынка. Роль российских банков в финансировании инвестиций реального сектора остается несущественной: в 2009 году на кредиты пришлось только 7% общего объема финансирования. Последствия финансового кризиса в банковской системе в наибольшей степени отразились на потребительском кредитовании, поставив под удар даже такие малорискованные сегменты, как автокредиты и ипотека. В период обострения финансово-экономического кризиса (сентябрь 2008-го – январь 2009 года) наиболее востребованными и эффективными оказались антикризисные инструменты, связанные с выделением либо резервированием финансовых ресурсов. В период кризиса наращивание кредитных портфелей отдельными госбанками лишь компенсировало сжатие портфелей большинства крупных частных и иностранных банков. Если 2009 год в банковском секторе проходил под лозунгом «стабилизация», то итоги 2010 года свидетельствуют об устойчивом восстановлении ключевых сегментов рынка и снижении отраслевых рисков. В 2010 году ипотечный рынок в России ускоренными темпами восстанавливал утраченные в кризис позиции: по итогам года объем кредитования более чем в 2 раза превысил результаты 2009 года. Стремительный рост рынка банковских вкладов в течение 2010 года во многом обеспечивается за счет пополнения «старых» депозитов, открытых в 2009-м – начале 2010 года. За период с 2006-го по 2010 год объем банковского кредитования малого и среднего бизнеса вырос 6 раз

     Отечественные банки, в отличие от западных, не располагают информацией о кредитных  историях за длительный период (в Канаде, США и Финляндии соответствующие информационные массивы охватывают более ста лет развития кредитного рынка). В России работа по наполнению информационных баз кредитных историй ведётся лишь с 2005 года, поэтому кредитные организации вынуждены действовать в условиях дефицита информации.

     В ситуации неопределенности банки не могут точно оценить свои риски, поэтому в России оформление потребительского кредита занимает больше времени, чем  на Западе, а  величина процентных ставок несколько выше. Такие эффекты  тормозят развитие рынка потребительских кредитов, но по мере наполнения информационных баз ситуация должна выровняться.

     С другой стороны, информационные системы  не решат вопросы экономической  и налоговой нестабильности, неразберихи  в законодательной и судебной системе. Круг потенциальных заемщиков в России сужают такие факторы, как «серые» схемы оплаты труда и отсутствие достоверной информации о доходах сотрудников коммерческих организаций. В подобных условиях цивилизованное развитие сектора потребительского кредитования затруднительно. Тем не менее, наблюдается поступательное развитие рынка экспресс-кредитов и овердрафтовых кредитов. И банки, и их клиенты проявляют всё большую заинтересованность в долгосрочном сотрудничестве.

     С каждым годом расширяется присутствие  на рынке зарубежных участников. На фоне застоя на западном кредитном рынке иностранный капитал всё более активно вливается в российские банки. Известно стремление ряда крупных западных банков (GE Consumer Finance, Societe Generale) овладеть весомой долей российского кредитного рынка. Конкуренция со стороны иностранных компаний выгодна, в первую очередь, потребителям: рост предложения постепенно должен привести к снижению ставок по кредитам.

     Отечественный рынок кредитных услуг постепенно начинает обрастать необходимой  инфраструктурой. Национальное бюро кредитных историй собирается заключить договор с промсвязьбанком. Это значительно расширит присутствие НБКИ на отечественном рынке. Бюро кредитных историй занимается тем, что собирает статистическую информацию по каждому человеку, взявшему кредит в том или ином банке.

     Если  человек обладает богатой кредитной  историей, то есть часто брал кредиты  и всегда добросовестно их выплачивал – значит, он относится к благонадёжным  заёмщикам, а такие заёмщики для  банков сейчас на вес золота. Для такого клиента не жалко сбросить проценты по ставке, и снизить порог первоначального взноса.

     Бюро  кредитных историй – это чрезвычайно  важная часть инфраструктуры кредитного рынка, однако именно эта часть у  нас в России не развита. По этой причине банки должны закладывать риски в процентную ставку, по этой причине доступ к кредитным ресурсам в нашей стране традиционно очень дорого стоит.

     Развитие  НБКИ – это положительный сдвиг  на поприще развития кредитной инфраструктуры, который медленно приближает нас  к доступным формам кредита.

2.2. Анализ и оценка  динамики показателей  развития инфраструктуры  кредитного рынка России за 2006-2010 гг.

      Динамика темпов прироста по количеству предоставленных  кредитов физическим и юридическим лицам представлена на рис.3[20, c. 11]. 
 
 

     Рис.3.- Динамика темпов прироста по количеству предоставленных кредитов физическим и юридическим лицам, %

     С 2008 по 2009 год банки России формировали  значительно более высокие резервы, нежели в период с 2005 года, это происходило, на фоне ухудшения качества портфеля, однако уже в середине 2010 года резервы начнут сокращаться, тем самым, превращаясь в прибыль на балансе банков.

     Несмотря  на постоянно повышающиеся темпы  привлечения вкладов, доля средств  физических лиц в 2010 году находится  на уровне 25%, что несколько выше чем в предыдущие периоды (1-2%), но не превышает уровней 2007-2008 гг. – рис.4.

     Рис.4.-Суммы  вкладов в банках, млрд. руб.[20, c. 12]

     Один  из показателей ликвидности –  остатки на корреспондентских счетах кредитных организаций, продолжил восстановление после прохождения пика экономического кризиса – рис.5.

     Рис.5.- Остатки на корреспондентских счетах кредитных организаций, млрд. руб. [20, c. 12]

     Таким образом, не смотря на кризис 2008 года, все показатели кредитования в России с 2006 г. по конец 2010 г. имеют положительную динамику. Увеличились суммы выданных кредитов, суммы вкладов в банках, прибыли банков. Вместе с тем,  выросла и просроченная задолженность. Как менялась инфраструктура кредитного рынка проанализируем далее.

     Как видно из табл. 4, в 2006 году абсолютным лидером на рынке кредитования являлся Сбербанк, на его счету 165757 выданных кредита на сумму 4 295 млн. долл. Темп роста объемов кредитования в Сбербанке по отношению к 2006 году составил 142,89 %[21,c.19]. Таким образом, по итогам 2006 года на Сбербанк РФ пришлось 23% выданных кредитов, на девять крупнейших банков - 23,4%, на небольшие банки - около 26%.

     Существенное  изменение условий функционирования для российских кредитных организаций во второй половине 2007 года вызвало резкий рост спроса на инструменты рефинансирования Банка России. Для удовлетворения спроса на рублевые денежные средства кредитные организации имели возможность использовать операции прямого РЕПО, внутридневные кредиты и кредиты «овернайт», ломбардные кредиты, а также сделки «валютный своп» с Банком России и некоторые другие операции.

     В 2007 году для рефинансирования банки  могли использовать как внутридневные  кредиты, кредиты «овернайт», ломбардные кредиты под залог (блокировку) ценных бумаг из Ломбардного списка Банка России, так и кредиты под залог векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительства кредитных организаций.

     Ставка  рефинансирования ЦБ РФ в 2009 году менялась 10 раз (каждый раз снижалась) - итого за 2009 год она снизилась с 13% до 8,75%. В последний раз она изменилась почти под новый год (28 декабря 2009) и на момент написания статьи составляет 8,75%.

     В рамках реализации Федерального закона от 13 октября 2008 года № 173-ФЗ «О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации» (далее – Федеральный закон) Внешэкономбанк осуществляет деятельность по предоставлению организациям кредитов (займов) в иностранной валюте для погашения и (или) обслуживания кредитов (займов).

     Важным  источником предоставления денежных средств кредитным организациям являлись операции прямого РЕПО. Совокупный объем сделок прямого РЕПО в IV квартале 2009 г. практически не изменился по сравнению с предыдущим периодом, составив 5,0 трлн. рублей. При этом средний объем задолженности кредитных организаций перед Банком России по операциям прямого РЕПО в IV квартале снизился на 6,2%, составив 138,1 млрд. руб. против 147,1 млрд. руб. в июле—сентябре 2009 года. Банк России также предоставлял кредитным организациям кредиты овернайт для завершения операционного дня. Объем предоставленных Банком России кредитов овернайт в IV квартале 2009 г. составил 70,7 млрд. рублей (в III квартале — 46,7 млрд. руб.). Объем внутридневных кредитов в IV квартале 2009 г. составил 6,2 трлн. руб. (в предыдущий период — 5,3 трлн. руб.)[21,c.20]

     Кроме того, в соответствии с федеральными законами и решениями Совета директоров Банка России в рамках реализации комплекса мер по поддержке финансовой системы Российской Федерации и  в целях осуществления мероприятий по предупреждению банкротства кредитных организаций Банк России в 2009 г. (начиная с 2008 г.) предоставлял кредиты государственной корпорации "Агентство по страхованию вкладов" (АСВ) и размещал депозиты в отдельных кредитных организациях и ГК "Внешэкономбанк". Общая задолженность по предоставленным кредитам (размещенным депозитам) по состоянию на 1.01.2010 составила 383,2 млрд. руб., в том числе задолженность АСВ — 166,9 млрд. рублей.