Проблемы развития лизинговых отношений и оптимизация управления финансовым лизингом
СОДЕРЖАНИЕ
Введение……….………………………………………..…
I. Теоретические основы финансового лизинга – как одного из методов инвестирования …….………………………………………………………..6
1.1. Понятие и сущность финансового лизинга………………..……………....6
1.2. Основные преимущества лизинга перед кредитом ……………………...14
1.3. Особенности развития лизинговых отношений в Республике Казахстан18
II. Финансово-экономический
анализ деятельности ТОО «Концерн «Найза
– Курылыс»………………..……………………………………
2.1. Организационно-правовая характеристика
ТОО «Концерн «Найза – Курылыс»……………………..………………………………
2.2. Экономический, финансовый и управленческий
анализ деятельности предприятия…………………………………………………
2.3. Анализ финансового лизинга в ТОО «Концерн «Найза – Курылыс»…..52
III. Проблемы развития лизинговых отношений и оптимизация управления финансовым лизингом……………………………………54
3.1 Проблемы и перспективы развития лизинга в Республике Казахстан…..54
3.2 Совершенствования учета финансового
лизинга в ТОО «Концерн «Найза-Курылыс»………………………………………
3.3 Расширение сферы
применения лизинга на ТОО Конц
Заключение……………………………………………………
Список литературы…………………………………
Приложения……………………………………………………
Введение
За последние 15 лет Казахстан из нестабильной и не имеющей чёткой стратегии развития Республики превратился в развитое, а главное перспективное государство, которое уверенно, шаг за шагом, идёт к реализации намеченных целей. Одной из таких целей по указанию Президента Назарбаева Н. А. является вхождение нашей Республики в 50 конкурентоспособных стран мира. Достижение этой задачи возможно при максимально высоком темпе роста ВВП и качественной конкурентоспособной продукции. Это, в свою очередь, не возможно без обновления изношенных основных фондов новым высокотехнологическим оборудованием и техникой, отвечающей требованиям мировых стандартов.
Для ускоренной реконструкции устаревшей материально - технической базы производства особое значение приобретает лизинг как форма предпринимательства, максимально отвечающая требованиям научно-технического прогресса и гармоничного сочетания частных и общественных интересов. Данный момент был отмечен Главой государства на расширенном заседании Правительства Республики Казахстан, состоявшемся 8 августа 2002 года.
Лизинг родился не сегодня и не вчера. Аристотель определил основную идею лизинга, чтобы получить прибыль необязательно иметь имущество в собственности, достаточно лишь иметь право его использовать и извлекать доход [Соловецкий М.Б., стр. 91].
Во всем мире лизинг признан мощным инвестиционным инструментом и является важным механизмом для стимулирования предпринимательства. Он способствует внедрению новых технологий, обновлению и увеличению основных средств, уменьшению социальной напряженности, созданию дополнительных рабочих мест и привлечению инвестиций. Преимущество лизинга заключается в том, что он не требует большого стартового капитала для приобретения оборудования и дополнительного залога, т.к. приобретаемый предмет лизинга является одновременно предметом залога.
В развитых странах на долю операций финансового лизинга приходится до 30 - 40% реальных инвестиций в экономику. Сегодня во многих странах наиболее крупные проекты в области транспорта, связи, энергетики реализуется по лизинговой схеме.
Улучшение благосостояния населения и уровня экономики, напрямую связано с увеличением спроса на недвижимое имущество, что в свою очередь, приводит к развитию строительной промышленности. Возникает необходимость в жилых домах, офисных и производственных помещениях, зданиях административного и культурно – развлекательного назначения. Наиболее хорошо это видно на примере города Астана, после принятия статуса столицы. В условиях расширения города во всех направлениях актуальное значение принимает финансовый лизинг строительной техники. Поэтому эта отрасль является одной из нуждающихся в лизинге.
Выбор данной темы определил ряд причин. Во-первых, рынок лизинговых услуг в Республике Казахстан весьма молод и не освоен. Во-вторых, с помощью лизинга в наиболее нуждающиеся звенья Казахстанской экономики, в том числе в строительство, реально могут быть направлены необходимые инвестиции.
Объектом исследования является строительная компания ТОО «Концерн «Найза – Курылыс».
Анализ степени эффективности инвестиционной деятельности делается на основе данных бухгалтерского учета, от точности и достоверности которых зависит результат анализа.
В связи с этим, целями работы является:
- рассмотрение состояния учета финансового лизинга в ТОО «Концерн «Найза – Курылыс»;
- проведение анализа в соответствии с учётными данными;
- разработка предложений по повышению эффективности инвестиционной деятельности предприятия;
- изучение развития строительной отрасли на территории Республики Казахстан;
- изучение обеспечения строительных компаний необходимой строительной техникой на лизинговой основе на примере ТОО «Концерн «Найза – Курылыс».
Для достижения поставленных целей были выдвинуты следующие задачи, решение которых поможет представить реальную обстановку, отражающую финансово-экономическую деятельность ТОО «Концерн «Найза – Курылыс» и развитие лизинговых отношений в Республике Казахстан:
- теоретическое обоснование сущности такого вида инвестиционной деятельности как финансовый лизинг;
- отражение организационно-экономической характеристики ТОО «Концерн «Найза-Курылыс»;
- рассмотрение организации учета операций по финансовому лизингу;
- оценка состояния учета и анализ лизинговых операций в ТОО «Концерн «Найза – Курылыс»;
- изучение проблем совершенствования финансового лизинга и перспектив его развития на территории Республики Казахстан и ТОО «Концерн «Найза-Курылыс».
При анализе используются статистические, экономико-математические, расчетно-конструктивные, описательные методы, метод сопоставительной экспертизы, метод сравнения положения «до» и «после» и другие методы.
I. Теоретические основы финансового лизинга – как одного из методов инвестирования
1.1 Понятие и сущность финансового лизинга
Еще Аристотель (350 г. до н.э.) в “Риториках” отметил, что богатство составляет не владение имуществом на основе права собственности, а его (имущества) использование. Аристотель определил основную идею лизинга, чтобы получить прибыль необязательно иметь имущество в собственности, достаточно лишь иметь право его использовать и извлекать доход.
Английский автор Т. Кларк утверждает, что лизинг был известен задолго до того, как жил Аристотель: он находит несколько положений о лизинге в законах Хаммурапи, принятых около 1760 г. до н.э. Римская империя также не осталась в стороне от проблем лизинга — был хорошо известен и сформирован институт владения вещью без права собственности, как в договорном, так и в вещном праве. Итак, идея разделения права владения и права собственности и извлечения выгоды из владения известна с незапамятных времен, а рождение и распространение современного лизинга еще раз подтверждает, что новое — это хорошо забытое старое [Соловецкий М.Б., 91].
Традиционно лизинг считается американским изобретением, за точку отсчета лизинговых операций зарубежные исследователи принимают 1877 год, когда американская компания “Белл Телефон Компани” приняла решение вместо продажи телефонов сдавать их в аренду. Мощный импульс развитию лизинга дало создание специальных лизинговых компаний, для которых лизинг стал не только средством торговой политики, но и эффективным инструментом экономической деятельности. Первая лизинговая компания “Юнайтед Стейтс лизинг корп.” Была создана в 1952 году в Сан-Франциско. В начале 60-х годов американские предприниматели “перевезли” лизинг через океан в Европу, где первая лизинговая компания – “Дойче лизинг ГМбХ” появилась в 1962 году в Дюссельдорфе. С 1972 года здесь существует европейский рынок лизинга.
В самостоятельную отрасль лизинг выделился первоначально в США, а затем в короткие сроки распространился в странах Западной Европы и Японии. Причины "лизингового бума" за рубежом заключены в высокой эффективности и чрезвычайной гибкости лизинга как инвестиционного инструмента. Лизинг был востребован экономикой ввиду резко возросших инвестиционных потребностей хозяйства, в силу сложившихся темпов технического прогресса, которые уже не могли удовлетворяться за счет исключительно традиционных каналов финансирования. В условиях обостряющейся конкуренции лизинг стал дополнительным и достаточно эффективным каналом сбыта произведенной продукции, он позволял добиваться расширения круга потребителей и завоевывать новые рынки сбыта. Одной из причин быстрого развития лизинга в США являлись налоговые льготы: ускоренная амортизация и инвестиционная налоговая льгота.
Благодаря многовариантности
условий лизинговых соглашений, значительно
диверсифицировались
Во всём мире термин “лизинг“ используется для обозначения сделок основанных на аренде оборудования, машин, транспортных средств, сооружений производственного назначения. Лизинговая сделка - совокупность согласованных действий участников лизинга, направленных на установление, изменение или прекращение гражданских прав и обязанностей. В свою очередь, участниками лизинговой сделки могут быть юридические и физические лица, являющиеся индивидуальными предпринимателями, выступающие в качестве лизингодателя, лизингополучателя и продавца предмета лизинга.
К прямым участникам лизинговой сделки, т.е. к субъектам лизинга относятся:
а) лизинговые фирмы и компании – лизингодатели. Лизингодатель - участник лизинговой сделки, который за счет привлеченных и (или) собственных денег приобретает в собственность предмет лизинга и передает его лизингополучателю на условиях договора лизинга. Лизингодатель не вправе одновременно выступать в качестве другого участника лизинговой сделки;
б) производственные предприятия – лизингополучатели. Лизингополучатель - участник лизинговой сделки, который принимает на условиях договора лизинга предмет лизинга для предпринимательских целей;
в) поставщики объектов сделки - оборудования, техники, другого имущества, т.е. продавцы. Продавец - участник лизинговой сделки, реализующий предмет лизинга в собственность лизингодателю на основании договора купли-продажи и (или) договора лизинга с целью дальнейшей его передачи лизингополучателю на условиях договора лизинга. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя предмета лизинга.
Лизинговыми называются все компании, осуществляющие арендные отношения независимо от вида аренды. Различают специализированные компании, занимающиеся одним видом товаров или группой товаров, и универсальные, предающие в аренду самые разнообразные виды машин и оборудования. Специализированные компании, как правило, эти фирмы располагают собственным запасом машин и оборудования, предоставляемых потребителю. Универсальные лизинговые компании предоставляют арендатору право выбора поставщика оборудования, размещения заказа и приемки объекта сделки.
В качестве лизингодателя обычно выступают лизинговые компании, которые во многих случаях представляют собой дочерние компании крупных банков. При этом банки контролируют и независимые лизинговые компании, предоставляя им кредиты (как свидетельствует зарубежный опыт, за счет этого источника формируется до 75% ресурсов лизинговых компаний). Предоставляя ресурсы и участвуя в капитале лизинговых компаний, банки косвенно участвуют в лизинговых операциях. Коммерческие банки могут и напрямую участвовать в лизинговых операциях, для этого они образуют в своем составе лизинговые службы. Внедрение банков на рынок лизинговых услуг связано, во-первых, с тем, что лизинг является капиталоемким видом бизнеса, а банки являются основными держателями денежных ресурсов. Во-вторых, лизинговые услуги тесно связаны с банковским кредитованием.
Кроме того, косвенными участниками лизинговой сделки являются:
а) банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок;
б) страховые компании, которые страхуют выданные кредиты на приобретение оборудования от возможных рисков неплатежей лизингополучателя лизингодателю, а также производят страхование имущества лизингополучателя.
в) брокерские и другие посреднические фирмы.
Согласно законодательству РК лизинг можно характеризовать, как вид инвестиционной деятельности, при которой:
1) лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленный договором лизинга предмет лизинга у продавца и передать его лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование для предпринимательских целей. При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком амортизации всей или существенной части (не менее 80%) стоимости предмета лизинга или превышает его;
2) лизингополучатель
обязуется уплачивать
Предметом лизинга могут быть здания, сооружения, машины, оборудование, инвентарь, транспортные средства, земельные участки и любые другие неупотребляемые вещи. Неупотребляемые вещи - движимое и недвижимое имущество, которое при его использовании изнашивается, но не теряет своих натуральных свойств в процессе его использования. Не могут быть предметом лизинга ценные бумаги и природные ресурсы. При этом законодательными актами любой страны, могут быть установлены иные ограничения на использование в качестве предмета лизинга отдельных категорий вещей и земельных участков.
В международной практике различают три вида лизинга оборудования в зависимости от срока:
- краткосрочный (рентинг) - на срок от одного дня до одного года;
- среднесрочный (хайринг) - на срок от одного года до трех лет;
долгосрочный (лизинг) - на срок от трех и более лет.
Законодательства разных стран неодинаковы в толковании понятия лизинга. В законодательных актах Франции, Бельгии, Италии, посвященных этому вопросу, наряду с «лизингом», используются термины «кредит-аренда», «финансовая аренда», «операции по финансовой аренде».
Такая трактовка лизинга начинает закрепляться и в нормативно-законодательных актах стран СНГ (Гражданские и Налоговые кодексы, Положения о лизинге в России и Казахстане).
Относительно экономической сущности лизинга пока еще нет единого мнения даже среди специалистов. Его содержание и роль в теории и практике трактуются по-разному. Одни рассматривают лизинг как своеобразный способ кредитования предпринимательской деятельности, другие полностью отождествляют его с долгосрочной арендой или с одной из ее форм, третьи считают лизинг завуалированным способом купли-продажи средств производства или права пользования чужим имуществом.
По мнению таких сторонников промежуточного толкования понятия «лизинг», как Е. Кабатова, Е. Чекмарева, Ю. Свядооц лизинг охватывает сложный комплекс договорных отношений и осуществляется на базе двух и более договоров, прежде всего договора купли-продажи и договора имущественного найма.
Е. Чекмарева
подчеркивает: «Отношения по передаче
имущества во временное
Такой подход закреплен в Конвенции о международном финансовом лизинге, принятой в 1988 г. в г. Оттаве, где говорится: «Под лизингом в международной практике понимается трехсторонний комплекс отношений, в которых лизинговая компания (лизингодатель) по просьбе и указанию пользователя сдает ему во временное пользование производственное оборудование, приобретаемое для этой цели у производителя, по окончании срока договора возможно приобретение оборудования в собственность пользователя».
Другая группа экономистов считает главным в лизинге сочетание иной пары: арендных и кредитных операций. При этом некоторые из них стержнем этого комплекса отношений выдвигают финансово-кредитную операцию. Так, К. Сусанян трактует лизинг как специфическую форму финансирования капитальных вложений в основные фонды при посредничестве специализированной компании, которая приобретает для третьего лица право собственности на определенный товар и сдает ему в аренду на кратко-, средне- и долгосрочный период.
В.Волынский, считая лизинг новой формой кредита, получившей в настоящее время большое развитие, отмечает: «Лизинг представляет собой аренду машин, оборудования, транспортных средств, электронно-вычислительной техники, а также помещений и сооружений производственного назначения. Одновременно он может рассматриваться как своеобразная форма кредита, поскольку передача дорогостоящих материальных ценностей клиентам означает возникновение у последних обязательств, погашение которых будет происходить в рассрочку в течение нескольких лет по мере внесения арендных платежей».
Видный
австрийский бизнесмен
По большому
счету, все приведенные
Среди специалистов пока нет ясности и в вопросе о том, какой договор фигурирует наряду с договорами купли-продажи, кредита в комплексе договорных отношений лизинговой сделки. Одни авторы, например, Е. Кабатова, В. Голощапов, Е.Чекмарева, А. Смирнов, Л. Прилуцкий, утверждают, что им является договор лизинга, понимая под этим отношения по временному использованию имущества, другие (Ю. Свядооц)- договор имущественного найма, а третьи (Ольхова Р.Г., Носкова И.Я. и др.) говорят, что это договор аренды [15].
Вместе с тем эти договоры имеют существенные отличия от договора лизинга, связанные с исполнением обязательства и способами ведения бухгалтерского учета. Поэтому стороны сталкивались с определенными трудностями при реализации данных сделок.
Так же за рубежом отсутствие единообразия в лизинговом законодательстве сочетается с существенными различиями в стандартах и правилах бухгалтерского учета в отнесении лизинговых платежей на издержки производства, а значит, и в налогообложении предприятий.
Например, англосаксонская система бухгалтерского учета (применяемая с некоторыми модификациями в Германии, Голландии и Бельгии) стремится адекватно отражать в балансе экономический потенциал предприятия. И требует, поэтому зачислять, так называемую экономическую собственность в балансе арендатора (арендатор считается экономическим собственником, если он сохраняет риск убытков или шанс получения прибыли на стоимость имущества в конце срока лизингового контракта). Напротив, во Франции и странах Южной Европы, в учете лизинговых операций исходят из права собственности лизинговой компании на предмет лизингового контракта [22].
Лизинговая деятельность в целом регулируется и регламентируется во всех странах комплексом договорных отношений, а именно договорами аренды (имущественного найма), купли-продажи, кредита, поручения, поручительства, подряда, страхования, доверительного управления и финансово-кредитной, налоговой, амортизационной, таможенной и учетной политикой государства. Базовыми в этом комплексе являются отношения купли-продажи, аренды и кредитные отношения.
В общих чертах схему лизинга можно описать таким образом: товаропроизводитель подбирает себе необходимую технику и идет со своим экономическим планом в лизинговую компанию, которая покупает для него это оборудование и передает в аренду с правом последующего выкупа. При этом, в отличие от денежного кредита, в качестве залога тут выступает сама приобретаемая техника.
Лизинг как экономико-правовая категория, представляет собой особый вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлечение финансовых средств, когда по договору лизинга лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за плату во временное пользование для предпринимательских целей.
В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге право собственности на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь право на его временное использование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу.
Существует два основных вида лизинговых операций: лизинг с полной окупаемостью и лизинг с неполной окупаемостью арендуемой техники.
Лизинг с неполной окупаемостью обычно называется оперативным; в этом случае затраты лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием лизингового оборудования не окупаются полностью в течение срока лизинга. В силу того, что срок договора лизинга короче, чем нормативный срок службы оборудования, лизингодатель вынужден сдавать его во временное пользование несколько раз и для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него. В связи с этим при всех прочих равных условиях размеры лизинговых платежей гораздо выше, чем в финансовом лизинге. Другой особенностью оперативного лизинга является то, что обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании. Лизинговая компания, приобретая оборудование при оперативном лизинге, не знает его конкретного пользователя, поэтому ей необходимо хорошо знать конъюнктуру рынка лизингового оборудования, причем как нового, так и бывшего в употреблении.
Лизинг с полной окупаемостью лизингового оборудования называется финансовым. Срок, на который передается оборудование во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости оборудования. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества. При финансовом лизинге, как правило, обязанность по техническому обслуживанию, страхованию ложится на лизингополучателя.
Финансовый лизинг является наиболее распространенным видом лизинга и содержит в себе множество различных форм, которые получили самостоятельное название.
По объему обслуживания передаваемого оборудования лизинг подразделяется на "чистый" и "мокрый".
Чистый лизинг - это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в этом случае расходы по обслуживанию включаются в лизинговые платежи. Эти отношения характерны для финансового лизинга.
Мокрый лизинг - предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, которые лежат на лизингодателе. Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетингу и рекламе готовой продукции, поставке сырья и т.п. Этот вид отношений характерен в основном для мокрого лизинга.
В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют:
Внутренний лизинг - все участники сделки представляют одну страну;
Внешний (международный) лизинг - лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных странах. Продавец имущества может находиться в одной из этих стран или в другом государстве.
Существуют различные схемы лизинговых сделок:
Классический финансовый лизинг - эта схема была описана выше.
Прямой лизинг. Производитель оборудования самостоятельно сдаст в лизинг имущество. В таком виде лизинговые сделки не нашли широкого распространения, т.к. при увеличении лизинговых операций производитель, как правило, создаст свою лизинговую компанию.
Возвратный лизинг (lease-back). Заключается в продаже промышленным предприятием части его собственного имущества лизинговой компании с одновременным подписанием договора об его аренде. В такой операции только два участника: арендатор имущества (бывший владелец) и лизинговая компания (новый владелец). Такая сделка дает возможность предприятию получить денежные средства за счет продажи средств производства, не прекращая их эксплуатацию, и использовать их для новых капитальных вложений. Рентабельность данной операции будет тем выше, чем доходы от новых инвестиций больше суммы арендных платежей. Операции возвратного лизинга вызывают уменьшение баланса предприятия, т. к. они ведут к изменению собственника имущества.
Раздельный лизинг, или лизинг с дополнительным привлечением средств, или лизинг частично финансируемый лизингодателем. Это наиболее сложная разновидность лизинга, т.к. связана с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов. Отличительной его чертой является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества. Еще одной особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель берет ссуду на определенных условиях, которые не очень характерны для отечественных финансово-кредитных отношений. Заемщик-лизингодатель не является ответственным перед кредиторами за возврат ссуды, она погашается из сумм лизинговых платежей. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды. Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы - банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуд служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество.
