Проблемы развития современного рынка золота в РФ

Содержание 

Введение

Золото издревле будоражило умы многих людей. Когда-то оно было средством платежа, из-за него совершались многие открытия, но и многим людям оно принесло немало бед. Каково отношение к золоту в современном мире? Оказывается и сейчас не потерян интерес к золоту, а в России отмечают динамичное развитие этого рынка.

В стратегическом плане золото становится более доступным, оно переходит из разряда предметов роскоши в разряд предметов обихода. Специалисты финансового рынка отмечают увеличение спроса на драгоценные металлы в качестве слитков и монет, а также в виде ювелирных металлов.

Можно сказать, что отмечаемый экономический рост, а также и  рост доходов населения России будет  способствовать росту операций с драгоценными металлами, повышению интереса инвесторов к данному виду операций.

Российская Федерация  обладает мощной сырьевой базой драгоценных  металлов, имеет хорошо оснащенную, адаптированную к рыночной экономике  промышленность по добыче и производству драгоценных металлов, а также современную ювелирную промышленность. Успешное функционирование и развитие этих отраслей промышленности, связанных в единый комплекс от добычи и производства драгоценных металлов до выпуска и обращения ювелирных изделий, несомненно, оказывает и будет оказывать большое влияние на общее социально-экономическое развитие страны.

В тоже время в силу чисто природных условий месторождения  золота имеются у ограниченного  числа стран. И эти месторождения  имеют тенденцию к истощению. Россия одна из немногих стран, обладающая колоссальными запасами золота и поэтому от эффективной эксплуатации её месторождений и рационального использования добытого металла во многом зависит возможность восстановления экономики в целом и её развития в будущем, так как золото - это уникальный товар, который можно быстро обратить в валюту.

Поэтому тема данной работы является актуальной в данное время.

Основной целью работы является исследование проблем и  перспектив рынка золота в России.

Объектом исследования является рынок золота.

Предметом исследования проблемы и перспективы развития рынка золота в России.

В исследовании решаются следующие задачи:

- исследовать предпосылки  формирования рынка золота;

- изучить участников рынка золота;

- рассмотреть нормативные документы, регулирующие рынок золота;

- представить факторы,  влияющие на состояние рынка  золота;

- рассмотреть этапы формирования рынка золота;

- изучить роль коммерческих  банков на рынке золота;

-  рассмотреть мировые  тенденции на рынке золота  в 2006-е годы;

- представить положения  по совершенствованию рынка золота  в России.

Структура работы следующая: введение, три главы, заключение, список литературы, приложения.

Глава 1. Рынок золота как составная  часть финансового рынка

1.1.Участники рынка золота

Взаимодействие на мировом  рынке золота можно графически проиллюстрировать  следующим образом (рис.1.1):

Предложение первичного металла исходит из группы золотодобывающих стран, где организовано производство драгоценного металла – посредством  добычи из недр и переработки золотосодержащих сырья, попутного извлечения золота при выплавке других цветных металлов. Первичный металл реализуется в форме стандартных слитков весом от 350 до 450 тройских унций. Вторичный металл, то есть золото, которое добыто и реализовано в ранние периоды, поставляется на рынок из трех источников: переработки, золотого лома, официальных золотых запасов, частных инвестиционных накоплений.

Рис. 1.1. Общая схема  функционирования мирового рынка золота

Участниками рынка золота являются (рис.1.2):

1. Государство.

2. Биржи драгоценных металлов  и драгоценных камней 

В Российской Федерации действуют  биржи драгоценных металлов и  драгоценных камней, предназначенные  для совершения юридическими и физическими  лицами сделок, связанных с обращением:

- стандартных и мерных слитков  аффинированных драгоценных металлов;

- необработанных драгоценных камней, прошедших сортировку;

- обработанных драгоценных камней, прошедших сертификацию;

- самородков драгоценных металлов;

- изделий из драгоценных металлов и драгоценных камней, за исключением ювелирных и иных бытовых изделий из драгоценных металлов и драгоценных камней;

- полуфабрикатов, содержащих драгоценные  металлы; 

- монет, содержащих драгоценные  металлы. 

Рис.1.2. Участники рынка золота

3. Субъекты добычи  и производства драгоценных металлов  и драгоценных камней.

Добыча и производство драгоценных металлов, добыча драгоценных  камней могут осуществляться исключительно  организациями, получившими в порядке, установленном настоящим Федеральным законом и другими федеральными законами, специальные разрешения (лицензии).

Российской Федерации, субъектам Российской Федерации  и организациям, созданным без  участия (прямого или косвенного) иностранных граждан, лиц без гражданства и иностранных юридических лиц, должно принадлежать большинство голосов, учитываемых при принятии решений органами управления организаций, осуществляющих деятельность по добыче алмазов на территории Российской Федерации.

Старательская добыча может применяться при добыче драгоценных металлов и драгоценных камней, за исключением алмазов, всеми организациями независимо от их организационно-правовых форм, в том числе артелями старателей. Под старательской добычей понимается способ организации работ по добыче драгоценных металлов и драгоценных камней с отрывом работников от мест постоянного проживания на срок более чем четыре месяца. При этом не производятся затраты средств за счет соответствующего бюджета на создание и содержание объектов социальной инфраструктуры по месту производства указанных работ. Государство поощряет старательскую добычу драгоценных металлов и драгоценных камней.

Аффинаж драгоценных  металлов могут осуществлять только организации в соответствии с  перечнем, утвержденным Правительством Российской Федерации.

Право юридических лиц  осуществлять деятельность по добыче драгоценных металлов и драгоценных  камней, производству драгоценных металлов возникает с момента получения  соответствующей лицензии и действует  до прекращения ее действия.

4. Коммерческие банки.

Длительное время операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями находились исключительно  в руках государства, их имели  право совершать лишь Центральный  банк РФ, Внешторгбанк и Роскомдрагмет.

Однако и эта сфера деятельности претерпела изменения и была либерализована. Процесс либерализации внутреннего рынка драгоценных металлов начался в конце 1993 г. Формирование рынка проходило поэтапно, и лицензии на совершение операций с драгоценными металлами банки начали получать только с мая 1994 г. Первыми из них были Промстройбанк, Автобанк и Инкомбанк. В настоящее время такие лицензии имеют несколько десятков российских банков.

Банки имеют право  осуществлять следующие операции и  сделки с драгоценными металлами:¹

- Покупать и продавать драгоценные металлы, как за свой счет, так и за счет клиентов (по договорам комиссии и поручения),

- Привлекать драгоценные металлы во вклады (до востребования и на определенный срок) от физических и юридических лиц.

- Размещать драгоценные металлы от своего имени и за свой счет на депозитные счета, открытые в других банках и предоставлять займы в драгоценных металлах.

- Предоставлять и получать кредиты в рублях и иностранной валюте под залог драгоценных металлов.

- Оказывать услуги по хранению и перевозке драгоценных металлов при наличии сертифицированного хранилища.

Для осуществления операций с драгоценными металлами банк открывает  металлические счета. Они могут  быть счетами ответственного хранения - счета клиентов для учета драгоценных металлов, переданных на ответственное хранение в кредитную организацию с сохранением при этом их индивидуальных признаков (наименование, количество ценностей, проба, производитель, серийный номер и др.) и обезличенными металлическими счетами, то есть открываемые кредитной организацией для учета драгоценных металлов без указания индивидуальных признаков и осуществления операций по их привлечению и размещению.

Сделки купли-продажи  драгоценных металлов осуществляются с поставкой драгоценных металлов в физической форме или с отражением по счетам.

5. Потребители золота.

Потребителями золота являются:

- предприятия, использующие для производства продукции золото;

- предприятия, занимающиеся  производством ювелирных изделий;

- инвесторы.

В таблице 1.1 рассмотрим, сколько потребляется золота в мире.²

 Таблица 1.2

Мировое промышленно-бытовое  потребление золота, тонн чистого  металла

На основании данных, представленных в таблице можно  сказать, что наибольшее число тонн золота используется в электронике и прочих отраслях. Потребление в развивающихся странах составляет 1/5 от всего потребления золота, остальная часть приходится на промышленные страны.

В таблице 1.3 рассмотрим, какие страны являются лидерами по производству ювелирной продукции.

Таблица 1.3

Ведущие страны-производители  ювелирной продукции (потребление  золота в тоннах чистого металла³

Наибольшее потребление  золота в ювелирном деле использует Индия, что объясняется бытовыми, этническими и культурными традициями в данной стране.

1.2. Законодательное регулирование рынка золота

Операции с золотом  регулируются следующими нормативными документами:

1. Основным нормативным  документом по работе на рынке  драгоценных металлов является Федеральный закон от 26 марта 1998 г. N 41-ФЗ "О драгоценных металлах и драгоценных камнях" с изменениями и дополнениями, вступивший в законную силу 7 апреля 1998 года. В соответствии со статьями Закона, драгоценные металлы, приобретенные в порядке, установленном законодательством РФ, могут находиться в федеральной собственности, собственности субъектов РФ, муниципальной собственности, а также в собственности юридических и физических лиц.

Аффинированные драгоценные  металлы поступают в гражданский  оборот в соответствии с правами  владельцев, установленными соответствующими лицензиями и договорами.

Федеральный закон устанавливает правовые основы регулирования отношений, возникающих в области геологического изучения и разведки месторождений драгоценных металлов и драгоценных камей, их добычи, производства, использования и обращения (гражданского оборота), в том числе:

устанавливает область  действия государственной монополии;

устанавливает цели, принципы и особенности государственного регулирования деятельности юридических  и физических лиц;

устанавливает полномочия органов государственной власти Российской Федерации и органов государственной власти субъектов Российской Федерации;

определяет условия  функционирования рынка драгоценных  металлов и драгоценных камней на территории Российской Федерации;

определяет статус федерального пробирного надзора, Государственного фонда драгоценных металлов и драгоценных камней Российской Федерации, золотого запаса Российской Федерации, государственных фондов драгоценных металлов и драгоценных камней субъектов Российской Федерации;

определяет основные виды и основные формы государственного контроля за геологическим изучением и разведкой месторождений драгоценных металлов и драгоценных камней, их добычей, производством, использованием и обращением

В качестве основных участников рынка золота выступают коммерческие банки. Правовой основой совершения банками операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями служат следующие основные документы:

Федеральный Закон РФ "О валютном регулировании и  валютном контроле" от 9 октября 1992 г. № 3615-1, Федеральный закон "О драгоценных  металлах и драгоценных камнях" от 26 марта 1998 г. № 41-ФЗ, Положение ЦБ РФ "О совершении кредитными организациями операций с драгоценными металлами на территории Российской Федерации и порядке проведения банковских операций с драгоценными металлами" от 1 ноября 1996 г. № 50 и Письмо ЦБ РФ " О совершении банками сделок с природными драгоценными камнями на территории Российской Федерации" от 11 февраля 1997 г. № 410.

Согласно этим документам коммерческие банки России имеют  право осуществлять операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями при условии наличия у них лицензии или разрешения па совершение операций с драгоценными металлами, выданных ЦБ РФ. Порядок выдачи банкам лицензий на осуществление операций с драгоценными металлами установлен в Письме Банка России от 3 декабря 1996 г. № 367.

Лицензия выдается без  ограничения сроков ее действия, в  ней указаны операции, на осуществление  которых имеет право кредитная  организация. Разница между лицензией  и разрешением заключается в  том, что разрешение ограничивает банк операциями только с золотом и серебром и исключает возможность привлечения и размещения во вклады драгоценных металлов в физической форме.

Банк России проводит планомерную работу по замене ранее  выданных разрешений на лицензии. Федеральным  законом "О драгоценных металлах и драгоценных камнях " определено, что к драгоценным относятся:

металлы: золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений  и осьмий);

природные камни: алмазы, изумруды, александриты, жемчуг, уникальные природные янтарные образования.

Закон РФ "О валютном регулировании и валютном контроле" относит к валютным ценностям  драгоценные металлы в самородках и аффинированные (очищенные) в виде слитков, проката, порошка, лома, за исключением  ювелирных и бытовых изделий из этих металлов, а также деталей промышленных и лабораторных аппаратов и агрегатов из этих металлов.

В состав валютных ценностей  включаются и природные драгоценные  камни в сыром и обработанном виде (в том числе рекуперированные, т.е. извлеченные из отработанного или неисправного промышленного инструмента или ювелирных изделий), за исключением ювелирных и бытовых изделий, а также промышленного инструмента из драгоценных камней или с их использованием.

Операции с золотом  совершаются в количественных единицах чистой массы металла, операции с серебром, платиной и другими драгоценными металлами - в единицах лигатурной массы металла. Под лигатурой (лигатурной массой) понимается вес металлического объекта (слитка, проката, порошка и т.д.) с учетом имеющихся в металле объекта химических примесей. Химическая, чистота металла определяется его пробой, т.е. числом долей химически чистого металла в лигатурной массе, например, проба "четыре девятки" - 0,9999% примесей в 100% лигатуры.

К основным операциям коммерческих банков с драгоценными металлами и драгоценными камнями относятся:

операции по покупке  и продаже драгоценных металлов и драгоценных камней;

операции по привлечению  во вклады и размещению драгоценных  металлов;

операции по хранению и перевозке драгоценных металлов и драгоценных камней;

операции по предоставлению кредитов в драгоценных металлах и под залог драгоценных металлов и драгоценных камней;

экспортные операции.

Совместно с Правительством РФ, Государственной Думой, были подготовлены и приняты Законы «О разделе продукции», который позволяет инвесторам получать прибыль в нашей стране, как в денежном эквиваленте, так и в натуральном и экспортировать их; был принят Закон «О снятии НДС с оборота драгоценных металлов»; «О снижении платы за недра» (с 10-12% до 2-4% в зависимости от региона).

Эти законы и постановления  снизили налоги и сделали более  привлекательным рынок для инвестиций в золотодобывающую отрасль, и хотя в сегодняшней финансовой ситуации это, может быть, звучит неубедительно, тем не менее, «предэкспортное финансирование» с последующей поставкой драгоценных металлов за рубеж по предварительным контрактам через коммерческие банки, которые разрешает Закон о драгоценных металлах - это привлекательный рынок, так как стоимость драгоценных металлов, добываемых в России, пока конкурентна с международной ценой, хотя уже не во всех регионах.

Вплоть до середины 1997 г. расчетные, отпускные и другие виды цен на драгоценные металлы  и драгоценные камни устанавливались  государством. Цены фиксировались ежемесячно в рублях за 1 г. чистого металла (за 1 карат кристалла) исходя (с 1992 г) ежемесячных мировых цен и среднемесячного курса рубля к доллару. С 1991 г. до конца 1995 г. расчетная цена на золото в рублевом эквиваленте возросла в 650 раз, в то время как себестоимость добычи увеличилась почти в 1200 раз. Это, естественно, крайне негативно сказалось на рентабельность золотодобычи, а в ряде случаев привело к убыточности золотодобывающих предприятий.

С 1997 года Гохран и Банк России уже не могут фиксировать цены даже на осуществляемые ими покупки драгоценных металлов. Теперь цены устанавливают продавцы. Постановление # 773 рекомендовало Банку России «в целях повышения ликвидности золота, серебра и платины на внутреннем рынке драгоценных металлов доводить до сведения участников рынка информацию о ценах на золото, серебро и платину по его операциям с российскими коммерческими банкам».

Ценовая политика на внутреннем рынке ЦБ РФ определяется задачами, которые ставятся при формировании золотовалютных резервов - обеспечение внешней ликвидности, поддержания курса национальной валюты и функциями, которые выполняет золото как актив, предназначенный к использованию для чрезвычайных государственных нужд и повышающий доверие к национальной денежной единице.

Исходя из того, что  степень ликвидности золота окончательно определяется в центрах мировой  торговли драгоценных металлов (прежде всего на Лондонской, Нью-Йоркской и  Токийской биржах), цена покупки  золота ЦБ РФ привязана к его стоимости  на мировых рынках. Традиционно разница между ценой золота на региональных рынках отличается от цен мировых рынков на стоимость накладных расходов (включая транспортировку, страхование, упаковку, таможенные сборы и т.д.) по перемещению золота между мировыми и региональными рынками, что было взято за основу и при установлении котировок ЦБ РФ по драгоценным металлам. В расчете были приняты также определяемые на мировых рынках значения изменчивости рынка, то есть возможные отклонения от фиксированной цены в течение определенного промежутка времени. В совокупности это составило порядка 2% от стоимости металла, что обуславливает разницу между ценой покупки ЦБ РФ и вечерним фиксингом цены золота на Лондонском рынке на день, предшествующий дате заключения сделки.

Подобную информацию ЦБ РФ начал предоставлять с 08. 07. 1997 г., приступив официальному котированию драгоценных металлов. Цена на золото, серебро и платину устанавливается ежедневно в 10 ч утра на основе значений вечернего фиксинга на золото и дневного фиксинга - на серебро и платину на лондонском «спот» - рынке наличного металла предшествующего дня. Цена покупки на 2% ниже лондонского фиксинга, цена продажи не выше (разница, по расчетам ЦБ РФ, покрывает затраты на хранение металла). В настоящий момент ежедневные котировки ЦБ РФ являются основным ценовым индикатором для коммерческих банков.

Среди экспертов и  заинтересованных лиц бытует мнение, что существование рынка драгоценных  металлов не может быть без существования  бирж, где будут сталкиваться интересы продавца и покупателя, будет формироваться цена в зависимости от спроса и предложения именно на внутреннем российском рынке, будут регистрироваться сделки.

Глава 2. Анализ состояния рынка  золота в РФ

2.1. Факторы,  влияющие на состояние рынка  золота

Конъюнктура рынка золота, как и любого другого товара, определяется соотношением предложения и спроса на него в разных сферах экономики. Объемы поступления золота зависят от уровня развития золотодобывающей промышленности, а тот в свою очередь – от состояния ее минерально-сырьевой базы. В интегрированном виде конъюнктура выражается в цене золота, на которую помимо вышеперечисленных факторов влияют экономическая и политическая ситуация как в конкретной, производящей драгоценные металлы или потребляющей их в значительных количествах, стране, так и в мире в целом.⁴

В частности, цена золота напрямую или  опосредованно зависит от состояния  рынка энергетических ресурсов (прежде всего, нефти) и курса основных мировых  валют. К числу показателей, оказывающих  влияние на конъюнктуру золотого рынка, также относятся: распределение запасов золота, степень либерализации экономики и влияния на нее государства, возможность выхода производителей золота на мировой рынок драгоценных металлов, методы решения возникающих нормативно-правовых проблем.

2011 год оказался для российской золотодобывающей отрасли сложным, характеризуемым самыми противоречивыми тенденциями. В калейдоскопе многочисленных явлений и событий наиболее существенным оказалось падение производства золота (на 3,5%) и его добычи (на 4,3%) – и все это на фоне растущих цен на мировом рынке. Таким образом, двухлетний процесс стагнации добычи закономерно сменился ее падением, вполне предсказуемым уже по итогам 2010 года. Неблагополучие состояния золотой отрасли не могло не привлечь внимания высшего руководства Российской Федерации, что и проявилось в проведении большого отраслевого совещания с участием президента страны В. В. Путина в Магадане, одном из центров золотодобывающей промышленности России.

Далее рассмотрены факторы, влияющие на рынок золота.

1. Минерально-сырьевая база золота России.⁵

Прогнозные ресурсы коренного  и россыпного золота РФ по состоянию  на 2013 год оцениваются в 16277 тонн. По этому показателю Россия занимает второе место в мире после ЮАР. Ресурсы категории Р1 составляют 4113 т, Р2 – 6141 т, Р3 – 7643 т. Еще 1359 т ресурсов прогнозируется в комплексных месторождениях с попутным золотом. Более трех четвертей прогнозных ресурсов связано с коренными месторождениями золота, 11,4% – с россыпями золота, 7,7% – с коренными месторождениями комплексных руд.

По запасам золота Россия третья в мире после ЮАР и США. До 75% разведанных запасов находится  в месторождениях Сибири и Дальнего Востока. В коренных собственно золоторудных месторождениях сосредоточено 53,8%, в  комплексных – 28%, в россыпных – 18,2%. Значительные запасы попутного золота учтены в медно-никелевых, медно-колчеданных и полиметаллических рудах месторождений Башкирии, Оренбургской области и Таймыра.

Из 40 субъектов Российской Федерации, располагающих запасами и (или) ресурсами золота, в 2011 г. добывали его в том или ином количестве в тридцати одном. Однако только в шести объем добычи превысил 10 тонн. Именно они и обеспечили поступление более трех четвертей (77,8%) драгоценного металла. Еще в семи субъектах РФ ежегодно добывается более 1 т золота. В сумме в 13 главных регионах получено 98,4% всего золота страны, в то же время доля запасов золота в их недрах составляет только 71,3% от общероссийского.

Четыре из шести субъектов-лидеров: Красноярский край, Магаданская область, Республика Саха (Якутия) и Иркутская область – заметно отличаются от прочих, в том числе от Амурской области и Хабаровского края, не только высокой долей в добыче золота, но и значительной обеспеченностью прогнозными ресурсами и запасами, причем последние сосредоточены в крупных и сверхкрупных месторождениях (Сухой Лог в Иркутской области, Олимпиадинское в Красноярском крае, Нежданинское в Саха-Якутии, Наталкинское в Магаданской области). Тогда как ни в Амурской области, ни в Хабаровском крае, по добыче также входящих в группу лидеров, месторождения такого класса не известны. Эти регионы характеризуются недостаточными количествами разведанных запасов (12 и 13 места среди российских регионов) и прогнозных ресурсов (8 и 6 места), что свидетельствует о необходимости расширения в них геологоразведочных работ. По данным Министерства природных ресурсов Хабаровского края, объем добычи драгметаллов в крае к 2013 году может сократиться на четверть. Причина – резкое (в 2,2 раза) снижение ресурсной базы.

Далеко не соответствует имеющимся запасам уровень добычи золота из Наталкинского и Нежданинского месторождений.