Проблемы становления и развития финансово - промышленных групп в России

Федеральное агентство по образованию

Белгородский Государственный Технологический

Университет им. В.Г. Шухова

Кафедра менеджмента и внешнеэкономической деятельности 
 
 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 

по дисциплине: «Международные экономические отношения»

на тему: 

«Проблемы становления и развития

финансово - промышленных групп в России» 
 
 
 
 

Выполнила:

ст. гр. МЭд-41

Георгиевский  А.А. 

Проверила:

Стрябкова Е. А. 
 
 

Белгород 2012

СОДЕРЖАНИЕ

Введение………………………………………………………………………….3

1.Понятие ФПГ. Нормативное регулирование деятельности ФПГ……...4

2.Статистические данные в ходе процесса формирования ФПГ…………8

3.Проблемы, связанные с созданием ФПГ в России………………………11

     3.1. Становление законодательства…………………………………….. 13

     3.2. Государственная регистрация ФПГ…………………………………15

     3.3. Формирование совета управляющих………………………………..17

     3.4. Экономико-правовая ответственность участников ..........................18

     3.5. Правовые аспекты контроля и отчетности деятельности ФПГ…...20

3.6.Расхождения в правовом регулировании при создании и деятельности ФПГ………………………………………………………...22

4. Динамика развития  ФПГ в России  в 2001-2004 гг………………………23

5. Мировой опыт создания и деятельности ФПГ………………………….25

Заключение……………………………………………………………………...28

Список  используемой литературы………………………………………   …30 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

    В условиях тяжелейшей депрессии в  развитии отечественной экономики  наметились тенденции, которые отражают стремление хозяйствующих субъектов  выжить за счет объединения усилий, что, в свою очередь, характеризует  новую, более высокую ступень развития рыночных отношений. Это создание крупных организационно-хозяйственных структур на основе взаимопроникновения и объединения капиталов различных сфер деятельности в рамках финансово-промышленных групп. 
 Этот факт подтверждается пополнением рядов как официальных, внесенных в государственный реестр финансово-промышленных групп, так и существованием многочисленных формальных ФПГ, оказывающих своими действиями активное и сознательное влияние на экономическую ситуацию в стране. Потенциал воздействия ряда групп на экономические процессы, результаты их деятельности приводят к значимым последствиям на уровне как отраслей и секторов, так и народного хозяйства страны.

     Однако  формирование российских ФПГ осложняется  рядом обстоятельств организационного, правового, конъюнктурного и концептуального характера. Одной из причин подобного положения дел, несомненно, является дефицит практического опыта и нескоординированность усилий различных ведомств, призванных обеспечивать соответствие государственных и частных интересов.  
 Кроме того, объединение капиталов подвергается систематической критике, так как в этом реформаторам видится чуть ли не угроза рыночным преобразованиям. Отсюда отношение к российским финансово-промышленным группам как к сомнительному смещению с рыночного курса реформ. Хотя облик современной институциональной инфраструктуры определяют крупные организационно-хозяйственные образования, которые обладают не только возможностью накапливать капитал в значительных размерах, но и формировать определенные «правила игры» в конкурентной среде.  
 Чтобы включиться в общемировую воспроизводственную цепь, российские экономические институты должны соответствовать международным стандартам, прежде всего по формам и размерам капитала. Только тогда они смогут существовать как звенья воспроизводственного механизма мировой экономики.

    Целью данной курсовой работы является изучение понятия финансово-промышленной группы, ее места и роли в экономике  страны, процессы создания и развития; рассмотрение проблем, возникающих у финансово-промышленных групп при организации своей деятельности, а также проблем создания ФПГ в Российской Федерации.

     Теоретической и методологической базой выступают:

1. Работы отечественных и зарубежных ученых.
2. Материалы периодической печати.
3. Методические указания к выполнению курсовой работы для студентов специальности 060600 – мировая экономика.

     1. Понятие ФПГ.

     Нормативное регулирование деятельности ФПГ.

     Финансово-промышленная группа (ФПГ) – по законодательству РФ совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества либо полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на основе договора о создании ФПГ для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, рост эффективности производства, создание новых рабочих мест.

    В соответствии с федеральным законом  «О финансово-промышленных группах» от 30 ноября 1995 г. участниками ФПГ признаются юридические лица, подписавшие договор о создании ФПГ, и учрежденная ими центральная компания ФПГ либо основное и дочерние общества. В состав ФПГ могут входить  коммерческие и некоммерческие организации, в т.ч. иностранные, за исключением общественных и религиозных организаций (объединений). Участие более чем в одной ФПГ не допускается. Дочерние общества вправе входить в ФПГ только с основными обществами.

    Среди членов финансово-промышленной группы обязательно наличие организаций, действующих в сфере производства товаров и услуг, а также банков или иных кредитных организаций. Государственные и муниципальные унитарные предприятия могут быть участниками ФПГ в порядке и на условиях, определяемых собственником их имущества.

    В случае создания транснациональной финансово-промышленной группы на основе межправительственного соглашения ей присваивается статус межгосударственной (международной) ФПГ.

    Высшим  органом управления ФПГ является совет управляющих, который включает представителей всех ее участников.

    Ключевым понятием закона является центральная компания ФПГ, которая может быть инвестиционным институтом (как правило), хозяйственным обществом, ассоциацией или союзом. Два способа ее учреждения участниками ФПГ обусловливают и две возможных модели ФПГ:

  1) холдинговая модель (центральная компания – дочерние общества), которая наиболее типична для схем, создаваемых коммерческими банками (их дочерними инвестиционными компаниями);

  2) учреждение центральной компании  всеми участниками ФПГ, подписавшими  соответствующий договор (система участий).

    Важно принять во внимание и Указ Президента РФ 443 от 1 апреля 1996г. «О мерах по стимулированию создания и деятельности финансово-промышленных групп». Согласно этому документу, предусмотрены:             1) передача в доверительное управление центральным компаниям ФПГ федеральных пакетов акций; 2) право унитарным предприятиям вносить недвижимое имущество в виде вкладов в уставный капитал центральных компаний ФПГ, сдавать его в аренду и залог.

    Центральная компания  финансово-промышленной  группы  в  случаях, установленных законом или учредительным договором группы:

• выступает  от  имени  участников  финансово-промышленной  группы   в отношениях, связанных с созданием и деятельностью  финансово-промышленной группы;
• ведет  сводные (консолидированные)  учет,   отчетность   и   баланс финансово-промышленной группы;
• готовит  ежегодный  отчет  о   деятельности   финансово-промышленной группы;
• выполняет  в  интересах  участников  финансово-промышленной  группы отдельные  банковские  операции  в   соответствии   с    Законодательством Российской Федерации «О банках и банковской деятельности».

    Иные  виды деятельности центральной  компании  финансово-промышленной группы по ведению  дел финансово-промышленной  группы  устанавливаются  ее уставом, договором о создании финансово-промышленной группы.

    В случаях и в порядке, установленных  законодательством Российской Федерации  о налогах, договором о создании финансово-промышленной  группы, участники  финансово-промышленной группы,  занятые  в  сфере  производства товаров,   услуг,   могут   быть   признаны   консолидированной   группой налогоплательщиков, а также могут вести сводные (консолидированные) учет, отчетность и баланс финансово-промышленной группы.

    По  обязательствам   центральной   компании   финансово-промышленной группы,    возникшим    в    результате    участия     в     деятельности финансово-промышленной группы,  участники финансово-промышленной  группы несут солидарную ответственность.

    Особенности  исполнения   солидарной   обязанности   устанавливаются договором о создании финансово-промышленной группы.

     Мерами  государственной поддержки деятельности финансово-промышленных групп, устанавливаемыми по решению Правительства Российской Федерации, являются:

1. зачет задолженности участника финансово-промышленной группы, акции которого реализуются на инвестиционных конкурсах (торгах), в объем предусмотренных условиями инвестиционных конкурсов (торгов) инвестиций для покупателя - центральной компании той же финансово-промышленной группы;
2. предоставление участникам финансово-промышленной группы права самостоятельно определять сроки амортизации оборудования и накопления амортизационных отчислений с направлением полученных средств на деятельность финансово-промышленной группы;
3. передача в доверительное управление центральной компании финансово-промышленной группы временно закрепленных за государством пакетов акций участников этой финансово-промышленной группы;
4. предоставление государственных гарантий для привлечения различного рода инвестиций;
5. предоставление инвестиционных кредитов и иной финансовой поддержки для реализации проектов финансово-промышленной группы.

       Центральным банком Российской  Федерации могут быть предоставлены  банкам - участникам финансово-промышленной  группы, осуществляющим в ней  инвестиционную деятельность, льготы, предусматривающие снижение норм обязательного резервирования, изменение других нормативов в целях повышения их инвестиционной активности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    2.СТАТИСТИЧЕСКИЕ  ДАННЫЕ В ХОДЕ  ПРОЦЕССА ФОРМИРОВАНИЯ  ФПГ

    По  состоянию на 1 января 2007 г. в России из 104 созданных и зарегистрированных финансово-промышленных групп, официальный статус сохраняют 82, в том числе - 15 транснациональных.

    Среди наиболее крупных участников ФПГ  значатся: Красноярский алюминиевый  завод, "АвтоВАЗ", "КамАЗ", "ГАЗ", "Внуковский авиаремонтный завод №400", "Ярославский завод дизельной аппаратуры", "Минский автомобильный завод", "Белорусский металлургический завод", "Борский стекольный завод", "Кировский шинный завод", "Государственный Обуховский завод" и др. Многие ФПГ имеют экспортную направленность. Более половины ФПГ включают в свой состав участников, действующих в сфере НИОКР. Это ставит под сомнение оценку официальных ФПГ как ориентированных на решение краткосрочных задач своего выживания.

    Деятельность ФПГ осуществляется при обязательном участии кредитно-финансовых институтов, доля которых составила в численности списочного состава 3%, в уставном капитале центральных компаний (оплаченном участниками ФПГ) - 12%.

    В ФПГ объединяются юридические лица различных организационно-правовых форм собственности. Более 10,5% из общего состава участников ФПГ относятся к предприятиям и организациям государственного сектора. Кроме того, в последнее время проявилась тенденция к расширению практики участия государства в уставном капитале центральных компаний (ЦК) ФПГ. Соответствующие примеры дают приобретение Исполнительным комитетом Союза Беларуси и России акций центральной компании ФПГ "БелРусАвто" на сумму 20 млн. руб., а также выкуп Фондом имущества Санкт-Петербурга доли в уставном капитале ФПГ «Гормашинвест" в размере 5% акций на сумму 5 млн. руб.

    Основной  рост числа официально зарегистрированных приходится на период 1995-1998 гг., когда  число зарегистрированных групп  практически утроилось.

    На  момент кризиса 1998 г. в России было зарегистрировано 77 ФПГ, в составе которых действовало 1200 юридических лиц и более 150 финансово-кредитных учреждений, при этом ни одна из финансово-промышленных групп не была ликвидирована, хотя тот период был достаточно тяжелым в экономическом плане для российских предприятий и особенно для финансово-кредитных учреждений. Такой фактор обусловлен тем, что структура ФПГ более устойчива к неблагоприятным ситуациям на рынке.

    В то же время нельзя не заметить, что  процесс создания финансово-промышленных групп сопровождался естественным процессом ликвидации ранее созданных финансово-промышленных групп.

    За  период 2004- 2007 гг. из государственного реестра ФПГ РФ были исключены 22 группы: 5 групп фактически прекратили свою деятельность, в связи с чем, Минэкономики РФ обратилось в Правительство РФ с предложением о прекращении действия свидетельства о регистрации ФПГ; 16 групп приняли решения о прекращении своей деятельности, в связи с выполнением своих организационных проектов и направили в Минэкономики РФ (после 2000 г. В Минпромнауки РФ) соответствующие решения управляющих органов и были исключены в установленном порядке из государственного Реестра ФПГ РФ; "Нива Черноземья" исключена из государственного Реестра в связи признанием недействительности ее государственной регистрации.

    Оценивая  в целом процесс создания ФПГ, можно отметить, что сокращение числа групп - это следствие, во-первых, слабости стимулов к получению или сохранению официального статуса ФПГ. Во-вторых, некоторые группы (например, "Магнитогорская сталь", "Интеррос") фактически реализовали свой исходный замысел, завершили выполнение организационных проектов. В-третьих, подтверждается то, что структура многих зарегистрированных групп носит промежуточный характер как в силу слишком малых масштабов интеграции, так и ввиду того, что реальные контролирующие группу центры нередко остаются за рамками ее официальной структуры. Значительные изменения в составе акционеров даже крупных компаний-участников ФПГ подтверждают данный вывод.

    В то же время за рассматриваемый период было зарегистрировано 12 новых групп. В данном случае очевиден вывод, что процесс создания, деятельности и ликвидации финансово-промышленных групп стал достаточно стабильным. Предприятия, которые тяготеют к интеграции, для реализации крупномасштабных проектов создают группы, в то же время по мере реализации проектов часть групп ликвидируются.

    Динамика  реализации организационных проектов ФПГ (данные по ликвидированным группам) свидетельствует, что для выполнения организационного проекта группе требуется 5-7 лет.

    Во  многих группах идет постепенное  обновление состава участников: естественное выбытие из групп ряда промышленных предприятий и банков сочетается с включением новых. Такой процесс обусловлен тем, что некоторые предприятия меняют своих собственников; это сопровождается изменением стратегии предприятий, которая не всегда совпадает со стратегией группы в целом. Это характеризует финансово-промышленные группы как интегрированные структуры с мягкими формами интеграции, где участники имеют достаточно широкое поле для маневра. Из последних изменений стоит отметить вхождение киргизского предприятия "Айнур" в МФПГ "Оборонительные системы".

    В целом, несмотря на ряд заявлений  федеральных органов исполнительной власти, отдельных аналитиков, что ФПГ являются прошедшим этапом развития интеграционных процессов в российской экономике, на практике очевиден вывод - ФПГ все еще остаются формой интеграции российских предприятий, которая не влечет за собой серьезных финансовых затрат и в то же время законодательно признана.

3. Проблемы становления  и развития ФПГ.

    Сложный характер развития российских ФПГ во многом обусловлен взаимодействием двух групп факторов.

    С одной стороны, процесс формирования интегрированных корпоративных  структур в отечественной экономике  определяется условиями конкуренции  на внешнем и внутренним рынках, где во многих отраслях российским компаниям противостоят именно такие структуры. Общеэкономическими мотивами объединения промышленных предприятий с торговыми, кредитно-финансовыми, научными организациями являются возможности:

• снижение производственных и транзакционных издержек;
• повышение инвестиционной привлекательности бизнеса и его устойчивости в условиях колебания экономической конъюнктуры;
• концентрации инвестиционных ресурсов на приоритетных направлениях производства и перспективных НИОКР и др.

    В становлении отечественных ФПГ  прослеживаются усилия по использованию имеющегося научно-технического потенциала для постепенного отхода от сырьевой специализации нашей страны в мировом разделении труда.

    С другой стороны, большое влияние  на эти группы оказывают особенности  переходного периода российской экономики. Как следствие, мотивы экономической интеграции, доминирующие в условиях развитой рыночной экономики, нередко отходят на второй план. Формирование и активность многих ФПГ вынужденно подчинены решению проблем, связанных с институциональным несовершенством российской экономики. К числу таких проблем относятся:

• низкий уровень деловой этики, проявляющийся в нарушении договорных обязательств и прав собственности;
• слабость государственной правоприменительной системы, призванной обеспечивать защиту этих обязательств и прав;
• полученные менеджментом в ходе приватизации значительные возможности противодействия реструктуризации производства в интересах внешних акционеров;
• специфичность интересов мажоритальных и миноринальных акционеров, порой конфликтующих между собой и с менеджментом исключительно по поводу участия в «выкачивании» средств из доставшихся предприятий;
• риск утраты уникальных производств на предприятиях-смежниках;
• несовершенство налогового регулирования, игнорирующего потребности в маневрировании экономическими ресурсами в рамках консолидации налоговой ответственности.

Эти обстоятельства

     Начинать ОТСЮДА 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    4. динамика развития фпг в 2001-2004 гг.

    Проанализировав работу официально зарегистрированных ФПГ за 1999-2002гг., можно сделать следующие выводы. Несмотря на то, что 2002 г. был не самым удачным для деятельности ФПГ и сопровождался снижением ряда экономических показателей, в целом полученные результаты можно считать положительными.

    Рост  объемов производства составил 232% (табл. 1). При этом рост объемов производства по ФПГ опережал темпы роста объемов по стране, что свидетельствует об устойчивой позиции ФПГ в российской экономике (наилучшие показатели были отмечены в машиностроении и нефтехимической промышленности). Объем отгруженной продукции вырос на 216%. Хотя и наблюдается тенденция отставания объемов отгруженной продукции от темпов роста производства, что свидетельствует о некотором затоваривании.

    Таблица №1

    Сводные показатели производственной деятельности ФПГ 

    за  период 2001-2004 гг.

    (% к предыдущему году)

    Увеличились на 117% инвестиции в основной капитал (табл. 2). Это свидетельствует о четко выраженной стратегии развития ФПГ, направленной на обновление основных средств с целью улучшения конкурентоспособности продукции и увеличения объемов производства.

    Таблица №2

    Сводные показатели инвестиционной деятельности ФПГ 

    за  период 2001-2004 гг.

    (% к предыдущему году)

    Таким образом, приведенные показатели опровергают распространенное заблуждение, будто ФПГ объединяют, в первую очередь, заведомо неэффективные предприятия, неспособные адаптироваться к условиям рыночной экономике.

    Серьезной проблемой, сдерживающей развитие ФПГ, остается ухудшение динамики показателя отношения объема производства к объему реализации. Это приводит к затовариванию, росту запасов и ухудшению финансового состояния групп. Основная причина такой ситуации связана с высокой себестоимостью, недостаточной конкурентоспособностью и качеством продукции (в том числе по сравнению с зарубежными аналогами), отсутствием платежеспособного спроса и неэффективной ценовой стратегией групп.

    Не  может не беспокоить, что за рассматриваемый  период произошло значительное увеличение денежных средств, направляемых в долгосрочные финансовые вложения, при одновременном снижении активности между участниками группы (в рамках кооперационных связей). Это свидетельствует, с одной стороны, об устойчивости и прибыльности финансовых инструментов рынка, но с другой - означает отсутствие четко выраженных ориентиров развития ФПГ на среднесрочную перспективу. Впрочем, тенденция инвестирования в долгосрочные финансовые вложения характерна не только для промышленных участников ФПГ, но и для большинства российских предприятий.