Проблемы управления финансами коммерческих организаций

Федеральное государственное бюджетное  образовательное учреждение высшего профессионального образования

Российская академия народного  хозяйства и государственной  службы при Президенте  Российской Федерации

Факультет финансов и банковского  дела

 

     Курсовая работа

по дисциплине «Финансы»

 

на тему: «Проблемы управления финансами коммерческих организаций»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил:

студент 2 курса

Скобарев Дмитрий Александрович

 

 

Проверил:

к.э.н., доцент

 Фатхлисламова Г.Ф.

 

 

 

 

 

 

Москва – 2013

 

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………….…3

1. Финансы коммерческих организаций…………………………………….5

1. 1. Сущность  и принципы организации финансов  предприятия………….5

1. 2. Факторы, влияющие на организацию финансовой деятельности предприятия………………………………………………………………………….8

2. Управление  финансами……………………………………………………11

2. 1. Управление финансами предприятия…………………………………..11

2. 2. Проблемы предприятий в области управления финансами………….14

2. 3. Бюджетирование на предприятии……………………………………..18

3. Анализ финансового состояния СПК «Сталь»…………………………..21

3. 1. Анализ актива и пассива………………………………………………..21

        3. 2. Общий анализ предприятия…………………………………………….23

Заключение……………………………………………………………………30

Список  использованной литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В современной  рыночной экономике от предприятия требуется повышение эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу проблем управления финансами предприятий.  С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Тема " Проблемы управления финансами коммерческих организаций " крайне актуальна на сегодняшний день. Многие предприятия в нашей стране находятся на грани банкротства, причиной этого могло явиться не нахождение и непонимание проблем управления финансами организации. Поэтому необходимо проводить тщательный анализ финансового состояния предприятия, т.к. это позволяет вовремя выявлять недостатки управленческой политики коммерческой организации.

Объектом  работы являются общие проблемы управления финансами коммерческих организаций, в частности СПК «Сталь», предметом – финансовый анализ предприятия.

Цель данной работы заключается в проведении финансового анализа предприятия, выявлении основных проблем финансовой деятельности, предложении рекомендаций по управлению финансами.

Для достижения данной цели необходимо поставить и выполнить следующие задачи:

1. Определить сущность финансов коммерческой организации
2. Выявить общие проблемы управления финансами в коммерческих организациях
3. Проанализировать финансовое состояние конкретного предприятия, дать оценку его деятельности

        Содержание  анализа вытекает из функций. Одной из таких функций являться - изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Следующая функция анализа - контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Также другая функция анализа - оценка результатов  деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. И, наконец - разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.

Финансовое  состояние предприятия характеризуется  размещением и использованием средств  предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия.  Основным факторами, определяющими финансовое состояния  предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и  пополнение по мере возникновения потребности  собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в  котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают  его способность вовремя удовлетворять  платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. В  анализе финансового состояния  предприятия входит анализ бухгалтерского анализа, пассив и актив их взаимосвязь  и структура; анализ использование  капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия и т.д.

 

1. Финансы  коммерческих организации.

1. 1. Сущность  и принципы организации финансов  предприятия

 

Финансы предприятий являются основным звеном финансовой системы, они функционируют  в сфере материального производства, где в основном создается национальный продукт и национальный доход.

Финансы предприятия - это финансовые отношения, возникающие в ходе предпринимательской деятельности в процессе формирования собственного капитала, целевых фондов денежных средств, их распределения и использования.^[1]

 По экономическому содержанию  всю совокупность финансовых  отношений можно сгруппировать  по следующим направлениям:

1)   между учредителями в  момент создания предприятия,  связанные с формированием собственного  капитала;

2)   между предприятиями и  организациями, возникающие в  процессе производства и реализации  продукции. Это финансовые отношения  между поставщиками и покупателями  средств производства, готовой продукции,  отношения со строительными организациями  при осуществлении инвестиционной  деятельности, транспортными организациями  при перевозке грузов, с предприятиями  связи и т.д.;

3)   между предприятиями и  его подразделениями (филиалами,  цехами, бригадами) – по поводу  финансирования расходов, распределения  и использования оборотных средств  и прибыли;

4)  между предприятием и его  работниками – при распределении  и использовании доходов, выплате  процентов, дивидендов;

5) между предприятием и вышестоящей  организацией, внутри финансово-промышленных  групп, внутри холдинга, с союзами  и ассоциациями, членом которых  является предприятие. Эта группа  отношений связана, как правило,  с внутриотраслевым перераспределением  денежных средств и направлена  на поддержку и развитие предприятия.  Финансовые отношения в этом  случае возникают при формировании, распределении и использовании централизованных целевых денежных фондов и резервов, финансировании целевых программ, проведения маркетинговых исследований, научно-исследовательских работ и т.п.;

6)    между коммерческими  организациями и предприятиями,  возникающие в процессе эмиссии  и размещения ценных бумаг,  взаимного кредитования, долевого  участия в создании совместных  предприятий;

7)   между предприятием и  финансовой системой государства  – при уплате налогов и осуществление других платежей в бюджет, формировании внебюджетных фондов, предоставлении налоговых льгот, применения штрафных санкций, финансировании из бюджета;

8)   между предприятиями и  банковской системой - при хранении  денег в коммерческих банках, получении погашении банковских  ссуд уплаты процентов за банковский  кредит, покупки и продажи валюты, оказании других банковских услуг;

9)   между предприятиями и  страховыми компаниями – при  страховании имущества, отдельных  категорий работников, коммерческих  и финансовых рисков;

10) между предприятиями и инвестиционными  институтами – в ходе размещения  инвестиций, приватизации и др.

Каждая из перечисленных групп  отношений имеет свои особенности  и сферу применения. Однако, все  они носят двусторонний характер и их основой является движение финансовых ресурсов.

Финансовые отношения коммерческих предприятий строятся на определенных принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности. Среди  них в качестве основных выделяют следующие принципы: хозяйственной  самостоятельности, самофинансирования, материальной заинтересованности, материальной ответственности, обеспечения финансовыми  резервами.

 Принцип хозяйственной самостоятельности. Развитие рыночных отношений существенно расширило самостоятельность предприятий. Коммерческие предприятия независимо от форм собственности самостоятельно определяют свои расходы, источники финансирования, направления вложений денежных средств с целью получения прибыли. Хотя государство регламентирует отдельные стороны их деятельности. Так, коммерческие предприятия всех форм собственности в соответствии с законодательством уплачивают необходимые налоги, участвуют в формировании внебюджетных фондов. Начисление амортизации происходит по нормам, которые также устанавливаются законодательно.

Принцип самофинансирования. Реализация этого принципа – одно из основных условий предпринимательской деятельности, обеспечивающее конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. Самофинансирование означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование и развитие производства.

Принцип материальной заинтересованности. Объективная необходимость подобного принципа диктуется основной целью предпринимательской деятельности – максимизацией прибыли. Заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности в равной степени присуща коллективам предприятий в целом и отдельным работникам. Реализация этого принципа обеспечивается достойной оплатой труда, соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на потребление и накопление.

Принцип материальной ответственности. Этот принцип предполагает наличие определенной системы ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Для руководителей коммерческих предприятий принцип материальной ответственности реализуется через систему штрафов в случае нарушения договорных обязательств, несвоевременности возврата ссуд, погашения векселей, нарушения налогового законодательства. В случае неэффективной деятельности к данному предприятию может быть применена процедура банкротства.

Принцип обеспечения  финансовых резервов. Необходимость формирования финансовых резервов связана с риском, который всегда сопровождает предпринимательскую деятельность.

Законодательно этот принцип реализуется  в открытых и закрытых акционерных  обществах.

Финансовые резервы могут образовывать и хозяйствующие субъекты других форм собственности по своему усмотрению.

 

1. 2. Факторы, влияющие на организацию финансовой деятельности предприятия

 

На организацию финансовой деятельности на предприятии оказывают влияние  два фактора:

1) организационно-правовая форма хозяйствования;

2) отраслевые технико-экономические особенности.

Организационно-правовая форма хозяйствования определяется Гражданским Кодексом РФ. Коммерческие предприятия могут создаваться в форме хозяйственных организаций и обществ, производственных кооперативов, унитарных (государственных и муниципальных) предприятий.

Особенности организации финансовой деятельности коммерческих предприятий  проявляются в следующем:

1. В формировании уставного капитала. Образование капитала коммерческих предприятий основано на принципах корпоративности. Участники полного товарищества и общества с ограниченной ответственностью  создают уставный капитал за счет вкладов участников, т.е. по существу - это складочный капитал. Имущество производственного кооператива состоит из паевых взносов его членов в соответствии с уставом кооператива. Открытое и закрытое акционерное общество формируют уставный (акционерный) капитал исходя из номинальной стоимости акций общества. Открытое акционерное общество имеет право проводить открытую подписку на выпускаемые ими акции и осуществлять их свободную продажу на фондовых рынках. Акции закрытого акционерного общества распространяются только среди его учредителей. Имущество унитарных предприятий формируется на базе государственной и муниципальной собственности.

2.   В распределении прибыли. Прибыль коммерческих предприятий, остающаяся после уплаты налогов, распределяется между ее участниками  на принципах корпоративности. В акционерных компаниях часть чистой прибыли выплачивается в виде дивидендов по привилегированным и обычным акциям, а другая часть направляется на развитие производства. Прибыль унитарных предприятий после уплаты налогов и других обязательных платежей остается в распоряжении предприятия  и используется  на производственное и социальное развитие.

3. В определении издержек. В акционерных обществах наряду с традиционными затратами, связанными с развитием производства, относятся затраты на эмиссию и размещение ценных бумаг.

4.  В источниках привлечения средств. Для акционерных обществ предусмотрена такая форма привлечения денежных средств, как эмиссия собственных ценных бумаг.

5. В порядке образования резервных фондов. Акционерные общества создают резервные фонды в обязательном порядке из валовой прибыли. Величина резервного фонда регламентирована и не может быть менее 15% величины оплаченного акционерного капитала и более 50% налогооблагаемой прибыли. Предприятия с другими формами хозяйствования могут создавать резервные фонды из чистой прибыли , т.е. после уплаты налогов.

6. В предоставлении финансовой отчетности. Для акционерных компаний обязательна публичная форма отчетности. Они обязаны опубликовывать свои ежегодные Балансовые отчеты и Отчеты о прибылях и убытках.

Отраслевые технико-экономические  особенности влияют на состав и структуру производственных фондов, длительность операционного цикла. Отраслевая специфика также связана с преобладанием той или иной формы собственности, особенностями учетной политики.

 Существует определенная специфика  организации финансовой деятельности  в промышленности, сельском хозяйстве,  на транспорте, в торговле и  т.д.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Управление финансами

2.1. Управление финансами предприятия

 

Управление  финансами предприятия, обеспечивает оптимизацию прибыли, максимизацию курса акций, максимизацию стоимости  бизнеса, чистой прибыли на акцию, уровня дивидендов, чистых активов в расчете  на одну акцию, а также на поддержание  конкурентоспособности и финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Система управления состоит из двух подсистем:

1) управляемая  подсистема (объект управления)

2) управляющая  подсистема (субъект управления).

Объектом  управления является совокупность условий  осуществления денежного оборота  и движения денежных потоков, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих  во внутренней и внешней среде  предприятия. Поэтому в объект управления включаются следующие элементы:

1) Денежный  оборот;

2) Финансовые  ресурсы;

3) Кругооборот  капитала;

4) Финансовые  отношения.

Субъект управления – совокупность финансовых инструментов, методов, технических  средств, а также специалистов, организованных в определенную финансовую структуру, которые осуществляют целенаправленное функционирование объекта управления. Элементами субъекта управления являются:

1) Кадры  (подготовленный персонал);

2) Финансовые  инструменты и методы;

3) Технические  средства управления;

4) Информационное  обеспечение.

Целью при формировании стратегии является выработка определенных решений для достижения оптимальных конечных результатов и нахождения оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития предприятия и принимаемыми решениями в текущем и перспективном финансовом управлении.

Грамотное управление финансовыми ресурсами  предприятия обеспечивает рост благосостояния собственников предприятия в  текущем и перспективном периоде. Эта цель получает конкретное выражение  в обеспечении максимизации рыночной стоимости бизнеса (предприятия) и  реализует конечные финансовые интересы его владельца.

Успешная  деятельность предприятия не возможна без разумного управления финансовыми  ресурсами. Нетрудно сформулировать цели, для достижения которых необходимо рациональное управление финансовыми ресурсами:

1) выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;

2) избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

3) лидерство в борьбе с конкурентами;

4) максимизация рыночной стоимости фирмы;

5) приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;

6) рост объемов производства и реализации;

7) максимизация прибыли;

8) минимизация расходов;

9) обеспечение рентабельной деятельности и т.д.

Приоритетность  той или иной цели может выбираться предприятием в зависимости от отрасли, положения на данном сегменте рынка  и от многого другого, но удачное  продвижение к выбранной цели во многом зависит от совершенства управления финансовыми ресурсами  предприятия.

Логика  функционирования управления финансовыми  ресурсами представлена на рисунке 1:

Рис.1.   Структура и процесс функционирования системы управления финансами на предприятии.

 

Техническое обеспечение системы финансового  управления является самостоятельным  и весьма важным ее элементом. Многие современные системы, основанные на безбумажной технологии (межбанковские  расчеты, взаимозачеты, расчеты с  помощью кредитных карточек и  др.), невозможны без применения компьютерных сетей, прикладных программ.

Функционирование  любой системы финансового управления осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся: законы, указы Президента, постановления правительства, приказы  и распоряжения министерств и  ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др.

2.2. Проблемы предприятий в области управления финансами

 

Все рассмотренные  положения сводятся к группе ключевых проблем в области управления финансами. В первую очередь к  этим проблемам относятся:

1) дефицит денежных средств, планирование и управление финансовыми потоками;

2) разработка финансово-экономической стратегии предприятия;

3) отсутствие системы антикризисного управления

4)составление комплексного финансового плана, контроль его выполнения;

5) управление затратами

6) решение задач управления финансами в комплексе, т.е. формирование системы управления финансами, в рамках которой решаются задачи анализа и управления ассортиментом, разработки ценовой политики, анализа и планирования эффективных бартерных цепочек и т.д.

Сравнивая задачи управления финансами решаемые на предприятиях и возникающие при  этом проблемы можно сделать вывод, что на современном этапе развития управленческой культуры в нашей  стране происходит переход от решения  простых задач (планирование и анализ движения денежных средств) к более  сложным комплексным (бюджетирование, планирование и управление капиталом, разработка и реализация финансово-экономической  стратегии, внедрение управленческого  учета, разработка бизнес-планов).

Особенно  актуальным решение этих задач становится в условиях требующих проведение реорганизации (реформирования) предприятия, когда за короткое время (2-3 месяца) необходимо добиться выхода на безубыточный уровень функционирования и обеспечить дальнейшее устойчивое развитие предприятия. Не теряют актуальности эти проблемы и для устойчиво работающих предприятий.

Экспертные  оценки показывают, что наиболее крупные  потери в долгосрочной перспективе  предприятия несут из-за отсутствия четкой финансово-экономической стратегии (целей, критериев и путей достижения поставленных целей) и механизма ее реализации, осуществляемую с участием систем бизнес-планирования, финансового планирования и контроля, управленческого учета. Реализация выбранной финансово-экономической стратегии предприятия требует эффективного решения основных задач управления финансами. Рассмотрим типичные проблемы, возникающие на этом пути.

Основные  проблемы предприятий в области  управления финансами представлены на рисунке 2:

 

Рисунок 2. Ключевые проблемы предприятий в области управления финансами

 

На первом месте стоит проблема дефицита денежных средств на расчетном и валютном счетах, в кассе. До недавнего времени, средняя доля живых денег в  составе валовой выручки предприятий  составляла менее 20 %, остальное приходилось  на оплату по бартеру и зачеты. Дефицит  ликвидных средств платежа возмещался за счет использования расчетов по бартеру, т.е. менее ликвидных средств, при этом сроки расчетов постоянно  росли. Увеличивались долги контрагентам, основным и вспомогательным производственным рабочим, в бюджет и внебюджетные фонды всех уровней (включая пени и штрафы).

Однако, помимо непосредственного дефицита денежных средств, на предприятиях стоит проблема эффективного управления существующими финансовыми потоками. Потери от неэффективного управления в данном случае могут составлять 5 - 20 % и более от оборота предприятий. Отсутствие элементарного планирования и контроля поступлений денежных средств от контрагентов приводит, например, к увеличению среднего периода возврата дебиторской задолженности, незапланированной оплате бартером, навязываемой предприятию его партнерами.

Причины возникновения проблем в области  управления финансовыми потоками предприятий  целесообразно разделить на внешние и внутренние, что представлено в таблице 2:

Таблица 2

Проблема	Причины возникновения проблем
Низкая  доля денежных средств в выручке	Внешняя	Внутренняя
	Неплатежеспособность предприятий-контрагентов	Отсутствие финансовой экономической  стратегии предприятия – не производится выбор стратегических альтернатив, не определены пути выхода из создавшегося положения
	Фискальная  система (например, безакцентное списание в счет задолженности по налогам)
		Просчеты  в маркетинговой и сбытовой политике, ассортиментной политике и ценообразовании
	Конкуренция со стороны владельцев
Неэффективное управление финансовыми потоками	Нестабильная ситуация на рынке, трудность  прогнозирования спроса и поступлений  денежных средств	Неэффективная работа служб маркетинга и сбыта, проблемы на стыках «маркетинг – финансы»
		Отсутствие четких процедур планирования, анализа и контроля движения денежных средств, отсутствие или недоработки в финансовом плане предприятия
	Использование сложных схем и расчетов через дочерние и прочие фирмы
		Нет инструмента автоматизации  планирования и управления финансовыми  потоками, обеспечивающего оперативные  вариантные расчеты финансовых планов

Таблица 2. Причины возникновения проблем в области управления финансовыми потоками предприятий.

 

Для выявления  частных проблем и их причин, связанных  с управлением финансовыми потоками, на предприятии необходимо проводить  специальное диагностическое исследование. Приведем несколько типичных ситуаций, которые отражают степень эффективности  решения задачи управления финансовыми  потоками предприятия:

1. На предприятии  отсутствует планирование, как поступлений,  так и платежей. Работа ведется  по методу "затыкания дыр", руководство  принимает решение о распределении  имеющихся денежных ресурсов  на основе субъективного взгляда  на приоритетность платежей. Это  часто приводит к неэффективному  распределению средств;

2. На предприятии  осуществляются ведение платежных  календарей, планов по платежам, ежедневное распределение поступающих  финансовых ресурсов в соответствии  с заранее определенными приоритетами. Планирование поступлений возможно  лишь частично в связи с  неэффективной работой служб  маркетинга и сбыта, дефицитом  информации, отсутствием четких  регламентов планирования. Предприятие  постоянно испытывает дефицит  денежных средств;

3. Проводится  планирование поступлений денежных  средств и первоочередных платежей, а также бюджетов подразделений. Это позволяет более обоснованно распределять средства, проводить анализ выполнения бюджетов подразделений;

4. На предприятии  освоено комплексное финансовое  планирование: рассчитываются планы  движения денежных средств по  подразделениям, проектам, консолидированные  планы по предприятию в целом,  планы по прибылям и убыткам,  плановый баланс. Проводится анализ "план/факт", принимаются корректирующие  решения. Это наиболее эффективный  способ управления финансовыми  ресурсами, обеспечивающий финансирование  наиболее эффективных, жизненно  важных направлений деятельности  предприятия.

 

2.3. Бюджетирование на предприятии

 

Проблема  эффективного управления финансовыми  потоками тесно связана с еще  с одной проблемой - составлением финансового плана, бюджетированием.

Форма и  содержание финансового плана (бюджета) могут существенно различаться  в зависимости от специфики предприятия  и задач управления. На многих предприятиях под комплексным финансовым планом понимаются, прежде всего, план производства и ряд бюджетов (подразделений, цехов), обеспечивающих его выполнение. В  такой план включают планы по выручке (с разделением на деньги и бартер), отчет о финансовых результатах, расчеты по налогам и пр. Как  правило, планы движения денежных средств  и отчет о прибыли даются в  укрупненном виде, а плановый баланс не рассчитывается. У таких финансовых планов имеется целый ряд недостатков, к ним, как правило, относятся: