Проблемы внешней задолженности Республики Беларусь. 2
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ
БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
Экономический факультет
кафедра экономической информатики и математической экономики
КУРСОВОЙ ПРОЕКТ
на тему: Проблемы внешней задолженности Республики Беларусь
Студентки 2 курса _________________Д.О.
Дневного отделения «___«_
«Экономика»
Научный руководитель ________________В.Н.Комков
Доктор
экономических наук «___«__
Минск, 2013
Содержание
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………
- Государственный долг: его понятие, сущность, основа возникновения……………………………………………
………………..5 - Понятие и причины возникновения государственного дефицита………..5
- Понятие государственного долга…………………………………………...7
- Виды государственного долга………………………………………………8
- Методы оценки государственного долга…………………………………10
- Функции государственного долга………………………………………....11
- Подходы к пониманию госдолга в рыночной экономике……………….13
- ПРОБЛЕМЫ И ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ГосударственныМ долгОМ Республики Беларусь…………..15
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………....25
Введение
Рыночное хозяйство, при наличии многих его моделей известных миру, на современном этапе является смешанной экономикой, в которой рыночный механизм сочетается с государственным регулированием, а бюджет представляет собой финансовую базу. Естественно встает вопрос об источниках финансирования этой гос. деятельности, структуре источников и их регулировании. Правительственные займы и денежные эмиссии являются таковыми источниками, наряду с налогами и другими доходами государства.
Все государства в мире, без исключения, в разное время истории сталкивалось с проблемами задолженностей. На сегодняшний день такие страны, как США, Канада, Япония, Германия, Франция имеют значительный госдолг. И в основном эти задолженности сильно увеличились в последние два три десятка лет , из-за внедрения долгосрочной дефицитной бюджетной политики. Популярность внедрения методов дефицитного финансирования разными странами легко объяснить:
- Одалживая деньги, государство решает вопрос разницы между размером потребностей общества и возможностями правительства удовлетворить их за счет бюджетных средств.
- С помощью государственного долга можно мобилизовать ресурсы и увеличить финансовые возможности
- Уменьшается негативное влияние на функционирование экономики и на правящую партию, из-за отсрочки поднятия налоговых ставок.
Однако, неудачное и неграмотное использование этого метода, слишком частое его использование, безответственная политика Центрального банка могут обернуться для экономики страны катастрофой. Поэтому увеличение государственного долга может являться показателем грамотного гос. регулирования и положительных сдвигов в переходной экономике, а может быть и показателем начала кризиса, и должно восприниматься правительством как сигнал для принятий мер для его остановки.
В общем, в современных рыночных отношениях, углубленной интеграции стран, проблемы государственного долга становиться фундаментальными для благополучного экономического развития страны.
Цель данной курсовой работы – определить понятие «государственного долга», причины и последствия его образования, уровень влияния его на экономику, особенность его регулирования в Республике Беларусь.
Задачи данной курсовой работы – выяснить что такое «государственный долг», и в чем основная проблема внешнего государственного долга в Республике Беларусь.
Предмет исследования – внешний государственный долг Республики Беларусь, динамика его изменения.
В начале работы выясним что такое «государственный долг», каковы его виды, методы его подсчета, проблемы внешнего государственного долга в Республике Беларусь.
1. Государственный долг: его понятие, сущность, основа возникновения
- Понятие и причины возникновения государственного дефицита
Описывая государственный долг
простым языком, можно сказать, что
это использование
Государственный долг возникает из-за дефицита бюджета. Возникает он по разным причинам, например:
- Развитие больших государственных программ.
- Спад экономики приводит к сокращению объемов производства, это уменьшает доходы и налоговые поступления – итог дефицит.
- Стихийные бедствия приводят к милитаризации экономики.
- Рост уровня инфляции приводит к увеличению гос. расходов.
При появлении дефицита с самого начала необходимо выяснить
причины его породившие, количество дефицитных средств, возможные источники его покрытия и последствия.
Определить размер просто: сопоставить доходы и расходы. Однако динамика его абсолютно несоизмерима, изменения объема ВВП и условий хозяйствования.
Именно поэтому для выяснения размера дефицита используют
относительные показатели, сопоставляют:
- дефицит бюджета и общую сумму расходов (процент покрытия)
- дефицит бюджета и объем ВВП
Существуют различные пути устранения дефицита. Например:
- Сократить расходы госбюджета.
- Увеличить налоговое бремя
- Устранить дефицит через эмиссию дополнительных денежных средств.
- Превратить дефицит в государственный долг. Этот путь хотелось бы рассмотреть поподробнее.
Есть два вида государственного долга: через внутренний или внешний
займ. Внутренний – выпуск государственных ценных бумаг и продажа их населению. Это не инфляционный способ так, как денежная масса не меняется. Также этот метод оперативен. Но нужно понимать, что долги необходимо отдавать, и не просто отдавать, а отдавать с процентами, иначе население просто не купит эти ценные бумаги. Да и не инфляционным он является только в краткосрочном периоде, в долгосрочной перспективе правительство рефинансирует долг.
Внешний займ – одалживание средств у международных финансовых организаций и других стран. Используя этот способ можно получить большие кредиты, если внутренний займ невозможен. Стоит понимать, что при выплате внешнего долга национальный доход уходит за границу, а это приводит к сокращению внутренних объемов производства.
В общем, требуется глубокое изучение конкретной ситуации в стране с дефицитом, для применения одного из четырех выше представленных способов, ведь каждый из них имеет свои плюсы и минусы. Нормальным считается положение, когда бюджетный дефицит находится в пределах 2,3% от ВВП, 8-10% от расходной части бюджета. В соответствии с Законом «О бюджете Республики Беларусь на 2013 год» предельный размер дефицита республиканского бюджета был установлен в сумме 0 руб.
Вот так выглядит схема по формированию государственного долга, учитывая все выше сказанное:
Дефицит бюджета |
Дефицитное финансирование |
Государственный долг | ||
|
||||
|
||||
обслуживание государственного долга | ||||
|
||||
|
|
Рисунок 1.1 - Формирование государственного долга
Примечание - Источник: составлено по [5, с.15, рисунок 2.5]
- Понятие государственного долга
Так что же представляет собой государственный долг? Существует множество определений данного явления, каждое из которых по-своему отражает его суть.
Например, существует определение государственного долга как суммы задолженности государства по кредитным операциям. [5, с.39]
Распространенным является понятие государственного долга как суммы задолженности страны своими и (или) иностранными юридическими и физическими лицами, правительствам других государств. [7, с.25]
Государственный долг также определяется и как сумма величин бюджетных дефицитов, накопленных за определенный период времени, за вычетом суммы профицитов бюджета, которые имели место в стране. [10, с.428]
В соответствии с законодательством Республики Беларусь государственный долг представляет собой совокупность долговых обязательств страны, возникших в результате внешних и внутренних государственных заимствований, включая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Республикой Беларусь и предъявленным к оплате. [5, ст.30]
В общем, самое широкое определение государственного долга такое: государственный долг – сумма всех непогашенных долговых обязательств государства.
В экономическом смысле гос. долгом является задолженность гос. органов, в результате создания новых государственных ресурсов, для разрешения проблем экономических и социальных потребностей общества, используя займы.
Хотя такое определение экономического смысла государственного долга нуждается в уточнении. Если государство имеет долг, это не значит, что оно находится в упадке, и долг является чрезвычайным и исключительным событием. Порой все донельзя наоборот, нету ни одной страны, которая в своей истории не сталкивалась с этой проблемой.
Главным образом, причины возникновения государственного долга в основном кроются в кризисных и наиболее трудных периодах в жизни государства. Это может быть война, спад производства, рост предельных производственных издержек, неконтролируемая эмиссия национальных денег, рост оборота в теневой экономике и т.д.
- Виды государственного долга
Различают два вида государственного долга: внутренний и внешний.
Внутренний – это долг правительства перед субъектами хозяйствования, физическими и юридическими лицами , за займы денежных средств внутри страны, нужных для покрытия дефицита бюджета. Другими словами, внутренний государственный долг – это долг правительства перед жителями своей страны, который равен сумме стоимостей всех имеющихся у них государственных облигаций. Учитывая эти определения, можно судить о том, что внутренний госдолг вызывается бюджетным дефицитом, долговым финансированием.
Подавляющее большинство современных экономистов уверены, в том, что увеличение размера внутреннего долга не приводит к негативным последствиям для государства, нация не беднеет так, как это является долгом самим себе.
Но тем не менее, не стоит недооценивать отрицательные последствия внутреннего долга, ведь при определенных обстоятельства он может стать серьезнейшей проблемой для государства. Это происходит из-за того, что:
- Эффективность экономики снижается, потому что средства и производственного сектора извлекаются в пользу обслуживания и уплату долга.
- Основной капитал может сократиться из-за быстрого наращивания объема выпуска ценных государственных бумаг
- Неравенство в доходах граждан становится ярко выраженным
- Появляется риск роста уровня инфляции в будущем. Это возможно, потому что подавляя дефицит за счет внутреннего долга, государство выпускает ценные бумаги, этим самым строя финансовую пирамиду, платя за старые долги новыми займами. Причем, и за долги, и за проценты по ним. Правительство рефинансирует долг таким образом. Но если в такой ситуации используется только метод финансирования дефицита, то рано или поздно дефицит окажется столь велик, что его покрытие через долги станет абсолютно невозможным. Тогда необходимо будет использовать эмиссионное финансирование, но только размер эмиссии будет гораздо больше, чем если проводить эмиссию долями ежегодно. Это и может вызвать всплеск инфляции.
- Дефицит государственного бюджета может стать хроническим.
- Безысходность от выплат процентов по долгам может вынудить повысить налоги, а это может вызвать сокращение объемов производства, изменение базы налогообложения и, как следствие, уменьшение налоговых поступлений в казну государства.
Таким образом, внутренний государственный долг - задолженность государства перед своими гражданами - образуется в результате выпуска долговых обязательств с целью финансирования дефицита госбюджета и требует большой осторожности в своем использовании.
Внешний государственный долг – сумма всех задолженностей страны и ее резидентов у международных организаций, других стран и международных финансовых организаций. Таким образом, внешний госдолг - результат заимствований за границей.
Есть два основных пути появления внешнего государственного долга:
- Взять займы у иностранных государств и частных иностранных компаний
- Продать государственные ценные бумаги на внешних финансовых рынках
Последствия появления и увеличений внешнего государственного долга для страны хуже, чем внутреннего, что объясняется потребностью возвращения долгов и нуждой в его обслуживании через переводы долей ВВП за границу, как результат – снижение производственных возможностей и эффективности национальной экономики, уровня жизни граждан. К тому же выплата долгов становится делом будущих поколений, а это может привести к снижению уровня благосостояния.
Еще один негативный аспект состоит в том, что при постоянном дефиците торгового баланса появляется угроза обнищания золотовалютных резервов страны, а это в свою очередь ведет к валютному кризису, и возникновению долгового кризиса.
Таким образом, в связи с серьезными негативными последствиями внешнего долга обычно законодательно устанавливается его лимит (в соответствии с Законом «О бюджете Республики Беларусь на 2012 год» лимит внешнего долга страны составляет 14,3 млрд. USD [3, ст.33]).
- Методы оценки государственного долга
Для оценки размера государственного долга, его влияния на экономику, а также возможности сравнения в мире используется ряд показателей и индикаторов госдолга.
Один из наиболее популярных показателей совокупного госдолга - это процентное отношение госдолга к ВВП.
Особое значение имеют показатели, основанные на оценке расходов по обслуживанию и оплате внутреннего и внешнего долга. Сюда, прежде всего, относятся: 1) коэффициент обслуживания государственного долга, определяемый как соотношение суммы погашения долгов и процентных платежей в данном году (объем текущего госдолга) и ВВП (объему экспорта товаров и услуг или общей сумм полученных государством в этом же году кредитов), 2) коэффициент обслуживания процентных платежей, определяемый как процент от совокупных государственных расходов (иногда как процент от суммы налоговых поступлений в бюджет или от объема ВВП).
Лучшими употребительными для измерения тяжести внешнего долга являются два показателя:
- Размер внешнего долга
- Расходы по обслуживанию внешнего долга к объёму экспорта товаров и услуг
Большинство экономистов уверены, что основное бремя долга кроется именно в обслуживание его, то есть выплатах процентов. При достижении платежами по обслуживанию госдолга определенного уровня по отношению к ВВП государство больше не может расти в экономическом плане. Красной чертой считается превышение суммы госдолга размера экспорта в 2 раза. Для процентных платежей граница опасности – 15-20% от экспорта, граница повышенной опасности – 25-30%.
Государственный долг - как внутренний, так и внешний - можно рассматривать с точки зрения срока заимствований как краткосрочный (до 1 года), среднесрочный (до 5 лет) и долгосрочный (свыше 5 лет). При этом наиболее обременительным является краткосрочный долг, ибо дата его погашения наступает очень быстро, а проценты по таким займам довольно высокие.
Кроме того госдолг подразделяют на капитальный, состоящий из суммы все непогашенных обязательств, и текущий, состоящий и непогашенных долгов и процентов по ним за данный год.
- Функции государственного долга
Государственный долг – это относительно новая правовая категория и выполняет она следующие функции:
- Распределительная – перераспределяет потребности государства и экономики, учитывая потребности экономики в целом и необходимостью поддержки какого-то направления социально-экономического развития. С помощью этой функции идет процесс формирования централизованных денежных фондов государства либо использование на принципах возвратности, срочности и платности. В связи с более быстрым увеличением расходов по сравнению с налоговыми поступлениями, государственные займы, как уже отмечалось, стали в последнее время заметным инструментом финансирования расходов бюджета. Налоги не увеличиваются, когда расходы государства финансируются за счет госдолга, но при погашении задолженностей идут и для его уплаты, и для погашения процентов по задолженности.
- Регулирующая – при вступлении в долговые отношения, регулирует денежное обращение, уровень процентных ставок на денежном рынке капитала, на производство, на занятость и заемщиков, которые обязаны обеспечить эффективное применение бюджетных ссуд. Государство использует госдолг как инструмент регулирование экономики, и с его помощью проводит ту или иную политику.
- Контрольная – контролирует целевое и эффективное использование заимствованных средств, соблюдение сроков возврата и своевременность оплаты процентов.
Стоит отметить, что долговые кредитные отношения в банковской сфере и государственный долг отличаются друг от друга. Самым главным пунктом отличия является то, что у государственного долга нету целевой направленности, его обеспечивают не конкретные ценности, а все имущество, имеющееся у государства. Также немаловажный пункт, что государственный долг используется непроизводительно, чаще всего просто покрывают бюджет, у банковских займов все не так.
Возникновение проблемы, связанной с появлением государственного долга, ставит в центр проблему государственного долга в системе рыночных отношений внутри страны.
К несчастью, тотальной научной теории, связанной с проблемой государственного долга, которую можно было бы применить в любой стране мира, в настоящее время не существует. Среди всех развитых стран, с наиболее развитыми экономиками, нету такой ,в которой тенденция к полному закрытию государственного долга сохранилась. Потому государственный долг в мировой экономической системе не является чем-то негативным.
Отрицательная сторона госдолга хорошо известна и изучена нами в предыдущем разделе. Но вот стоит еще рассмотреть роль госдолга и со стороны полезности использование его механизмов.
Можно сказать, что самой главной выгодой для правительства, обосновывающей полезность государственного долга, является возможность притягивать в бюджет заемные ресурсы и при этом оставлять прежним относительный размер долга - в процентах к ВВП за экономический цикл.
- Подходы к пониманию госдолга в рыночной экономике
Два самых важных фактора, которые определяют динамику роста долга:
- Размер сальдо бюджета
- Объем реального ВВП
В зависимости от состояния этих факторов можно выделить два основных подхода к понятию роли госдолга в рыночной экономике:
- Классический подход.
Основная идея в замене государственными займами налоговые поступления. В современных государствах этот подход имеет отношение к государственному долгу как к инструменту стабилизации экономики. Заключается он в следующем.
В фазе снижения деловой активности поступления в бюджет тоже идут на спад. Государство пытается сократить уровень расходов, потому встает вопрос о компенсации в доходную часть бюджета. Поднятие налогов усугубит, и так далекую от хорошей тенденцию к спаду в экономике. Поэтому государственный долг и становится заменителем налоговых поступлений.
После наступления фазы деловой активности увеличиваются поступления в бюджет, сокращается объем займов и за счет этого размер госдолга снижается до первоначального уровня.
Но есть еще один очень
важный момент. В период экономического
спада обостряется проблема
Из выше сказанного можно вынести, что государственный долг успешно может выполнить роль макроэкономического стабилизатора только при условии постоянного экономического роста, который в свою очередь состоит из чередующихся периодов повышения и понижения деловой активности хозяйствующих субъектов. При экономическом спаде стоит снижать размер государственного долга, так как влияние его на экономику в это время весьма пагубно.
Итого, классический подход в определении госдолга можно объяснить использованием последнего в качестве замены налоговым поступления,. Так же он характеризуется знанием о то, что объем займов стоит увеличивать в период снижения деловой активности и уменьшать в период ее увеличения. В период экономического спада и в период перед ним объем займов минимизируется или досрочно погашаются за счет государственного долга.
Недостаток данного подхода в том, что есть вероятность ошибочно распланировать объем займов. К тому же необходимо наверняка знать чем закончится фаза снижения – оживлением или экономическим спадом. Во втором случае наращивание объема госдолга будет ошибочным.
Тем не менее классический подход предоставляет государству возможность не менять уровень налогов или даже чуть-чуть снизить его в фазе снижения деловой активности и при этом оставить прежним уровень государственных расходов. В этом основное преимущество данного подхода.
- Альтернативный подход.
В основе прямо-противоположная
В рамках такого подхода государственный долг выполняет роль финансового инструмента, ускоряющего экономическое развитие. В фазе увеличения деловой активности государство увеличивает объем займов, тем самым получая возможность направлять дополнительные ресурсы на финансирование проектов, которые обеспечивают снижение издержек экономической деятельности и тем самым усиливают экономический рост. В такой экономике доходы бюджета начинают расти, а это, в свою очередь, позволяет государству выполнять свои финансовые обязательства.
Система, на первый взгляд, полная парадоксов, все же обладает преимуществами, и при остальных равных условиях позволяет привлечь в государственный бюджет больший объем денежных ресурсов чем классический подход за экономический цикл. К тому же оптимальный размер государственных займов в этом методе принимается на основе фактических данных, а не на основе прогнозов. Вошли в фазу усиления деловой активности – госзаймы увеличили, фаза спада деловой активности – госзаймы сократили, с наступление экономического спада просто минимизировали или уничтожили госдолг. В это методе такой подход значит весомое уменьшение риска ошибочного планирования сальдо бюджета.
Таким образом, рассмотрев понятие, сущность такого явления, как государственный долг, причины и последствия его образования, а также роль в развитии экономики государства, мы можем сделать выводы о том, что основной причиной и источником формирования государственного долга является наличие дефицита государственного бюджета, который в свою очередь погашается с использованием механизма внутреннего и внешнего заимствования.
Роль государственного долга в жизни государства довольно неоднозначна и обуславливается его отрицательными и положительными последствиями для экономики.
В конечном счете государственный долг может принести экономически весомые выгоды и стать в определенной степени катализатором экономического развития, но для этого требуется ответственное и профессиональное управление им.
2. ПРОБЛЕМЫ И ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ГосударственныМ долгОМ Республики Беларусь
1991-2000 года являются переломными
для Республики Беларусь в
преодолении глубочайший
Сегодняшний этап в развитии нашей страны – период перехода, преодоления кризиса финансовой системы и попытка положить новый курс экономическому развитию и росту. Финансовые системы всех стран без исключения не совершенны, и это факт, у всех есть свои проблемы. Беларусь не стала исключением, на ряду с другими проблемами государственного финансирования, всплывающими при переходе к новому уровню экономики, остро стоит и проблема госдолга.
Государственный долг страны является совокупностью долговых обязательств Республики Беларусь, появившихся в результате получения внешних и внутренних государственных займов, с включением сюда обязательств государственных гарантий, представленными Республикой Беларусь и предъявленными к оплате.
Государственный долг Республики Беларусь в полном размере подкрепляется средствами государственного республиканского бюджета и иными имущественными ценностями, находящимися в собственности РБ.
У нашей страны существуют следующие формы долговых обязательств:
- Соглашения и договоры на имя Республики Беларусь заключенный с различными кредитными организациями, другими государствами, различными финансовыми организациями
- Государственные займы, полученные путем выпуска ценных бумаг на внешних финансовых рынках
- Государственные гарантии Республики Беларусь, представленные в виде договоров.
- Соглашения и договоры, которые пролонгируют и реструктуризируют долговый обязательства Республики Беларусь за прошлые годы.
