Проектирование лизинговой компании
Содержание
Введение ……………………………………………………………………3
- Организационно-экономическая характеристика предприятия ……..5
- Проектирование процесса лизинга ……………………………………8
- Повышения эффективности использования лизинга на предприятии ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» ……………………………11
Заключение……………………………………………………
Введение
В современных условиях хозяйствования усиление факторов неопределенности в развитии экономики способствует повышению интереса к различным видам предпринимательства, в том числе и к инвестиционной деятельности. Большинство экономически развитых стран, стремясь выйти из экономического кризиса, активизировали инвестиционную деятельность и решение проблем резкого повышения конкурентоспособности продукции. В связи с этим, использование разнообразных форм экономических отношений, в частности, лизинга.
Мировой опыт свидетельствует, что лизинг как международный, так и внутренний, является одним из наиболее эффективных методов обновления основных фондов. При активном внедрении лизинг, в силу присущих ему возможностей, может стать не только мощным импульсом изменений форм и методов хозяйствования, технического перевооружения сферы производства и обращения, но и структурной перестройки российской экономики, насыщения рынка высококачественными товарами.
В настоящее время особую значимость для российской экономики приобретает развитие международного лизинга, так как международные лизинговые сделки при определенных условиях могут обеспечить приток западных финансовых ресурсов в отечественную промышленность.
Тема является актуальной, так как развитие лизинга в России и за рубежом обусловлено, прежде всего, неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями.
В этих условиях лизинг, как инструмент инвестирования в основные фонды предприятий, становится все более привлекательным.
Объект исследования – ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ».
Предмет исследования – процесс проектирования лизинга.
Целью работы является анализ организации лизинговых операций в России и за рубежом, а также разработка и предложение конкретных рекомендаций по совершенствованию лизинговой деятельности для ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ».
Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:
- определить основные преимущества и недостатки лизинга для всех участников лизинговой сделки;
- проанализировать финансово-экономическую характеристику предприятия ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» и особенности его деятельности;
- определить систему лизинговой сделки;
- выявить основные направления совершенствования механизма лизинговых операций для ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ».
- Организационно-экономическая х
арактеристика предприятия
На протяжении последних нескольких лет лизинговый бизнес в России динамично развивался. Без активного использования лизинга сегодня трудно представить развитие стратегических отраслей народного хозяйства, промышленности, малого и среднего бизнеса. Осознавая роль лизинга для российской экономики, Корпорация УРАЛСИБ уделяет большое значение развитию лизингового бизнеса.
- Общество с ограниченной ответственностью «Лизинговая компания УРАЛСИБ» находится по адресу: г.Белгород , Белгород, Свято-Троицкий бульвар, 17 - 407 офис; 4 этаж; ТОЦ Славянский.
Одному из крупнейших российских банков ОАО «Банк УРАЛСИБ» принадлежит 87,6% уставного капитала «ЛК УРАЛСИБ».
Региональная сеть «ЛК УРАЛСИБ» насчитывает 72 филиала, охватывающих все регионы России. Один из них находится в г.Белгород. «ЛК УРАЛСИБ» является непосредственным собственником оборудования, передаваемого в лизинг. Все оборудование застраховано. В портфеле преобладают высоколиквидные виды имущества (железнодорожный подвижной состав, транспорт, коммерческая недвижимость). Балансовая стоимость имущества, переданного в лизинг, составляет 118% от чистых инвестиций в лизинг.
Сегодня филиальная сеть Компании представлена во всех федеральных округах России и является самой большой среди лизинговых компаний России.
Организационная структура управления филиальной сетью ЛК УРАЛСИБ представлена 7 региональными дирекциями с закрепленными региональными зонами ответственности: Центральная, Северо-западная, Южная, Сибирская, Приволжская, Уральская и Азербайджан.
Как видим, компания довольно успешна на рынке, занимая 59 строчку в рейтинге самых крупнейших лизинговых компаний Европы и 4 место по России. Судя по всему, компания имеет хорошо разработанный план хозяйственной деятельности.
Компания преследует цели и имеет миссию, задачи, как и всё целеустремлённые организации, то есть первый этап или стадию планирования компания разработала, и разработала верно. Цель, как и любая другая организация - получение максимальной прибыли от предоставления услуг физическим и юридическим лицам.
Свою миссию компания определила как развитие реального сектора экономики России и предпринимательской активности населения, повышение конкурентоспособности и инновационности российских предприятий. Компания запланировала стать примером по эффективности и клиентоориентированности бизнеса и для других подобных компаний.
Компания определила для себя такие ценности, как: эффективный социально-ответственный бизнес; результативность, деловая репутация, доверие рынка, партнерские отношения с клиентами; единая корпоративная культура, результативная вдохновенная команда; корпоративное единство.
Организация сама задала себе такую планку, такие цели и, выбрав правильную стратегию, имеет теперь развитые партнёрские каналы продаж, востребованный стандартизированный продуктовый ряд (90% продаж), имеет репутацию надёжного партнёра и команду профессионалов. Всего этого могло бы не быть, если бы цели и приоритеты не были определены, либо если бы они были неясны в каких-то моментах. Итак, первая стадия планирования завершена успешно.
А если цели ясны, как же организация будет их воплощать в жизнь? Определяется сфера услуг, т.е. товар(услуга), который будет производиться предприятием, и потребитель, который будет покупать этот товар. Одной из приоритетных задач Лизинговой компании «УРАЛСИБ» является реализация масштабной программы заимствований для финансирования новых лизинговых сделок. Компания предлагает возможность приобретения легковых автомобилей и коммерческого автотранспорта иностранного производства; специальной техники для предприятий строительства, машиностроения, торговли, сельского хозяйства; любое оборудование; недвижимости; подвижных составов. Определив примерный список предлагаемых товаров (услуг), со временем, естественно будут производиться корректировки, ввиду спроса потребителей и каких-либо других факторов внешней среды. Но пока задачи организации достаточно ясны.
- Процесс проектирования ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ»
Деятельность
любой коммерческой организации чаще
всего строится исходя из стратегии наращивания
производственных мощностей и объемов
производства. Очевидно, что капитальные
вложения могут быть профинансированы
за счет трех источников — собственного
и заемного капиталов, привлеченных ресурсов.
Выше были выделены два основных элемента
заемного капитала— облигационные займы
и долгосрочные кредиты и займы. В принципе,
к ним можно отнести и такой специфический
источник финансирования, как финансовая
аренда. В балансах многих крупных корпорации
экономически развитых стран задолженность
перед лизинговыми компаниями составляет
значимую долю в долгосрочных источниках привлеченных средств.
Как показывает
практика, реализация солидной инвестиционной
программы нередко сдерживается недостатком
источников финансирования; кроме того,
все источники существенно различаются
в плане быстроты их мобилизации и стоимости.
Привлекательность аренды как раз и заключается
в том, что это одни из сравнительно быстро
мобилизуемых и выгодных в финансовом
плане источников. Арендные отношения
имеют давнюю историю, однако именно в
последнее время их развитию был придан
новый импульс, в частности появился принципиально
новый вид аренды, стимулирующий инвестиционную
деятельность, финансовая аренда, или
лизинг.
Лизингом
признается специфическая операция, предусматривающая
инвестирование временно свободных или
привлеченных финансовых ресурсов в приобретение
имущества с последующей передачей его
клиенту на условиях аренды. В структуре
арендных операций лизинг занимает особое
место, поскольку представляет собой целенаправленную,
специально организованную деятельность
по сдаче имущества в аренду. В то же время
аренда в своем классическом, обыденном
понимании нередко рассматривается как
в некотором смысле вынужденная мера —
имущество сдается в аренду, поскольку
оно не находит должного применения у
его владельца.
По своему экономическому
содержанию договор лизинга близок к операциям
по кредитованию. Лизингодатель (арендодатель)
стремится получить определенный процент
на осуществленную им инвестицию—приобретение
имущества и последующая передача его
лизингополучателю (арендатору); тогда
как для последнего операция лизинга является
одной из форм финансирования приобретения
активов. В частности, в результате сделки
финансового лизинга в активе баланса
арендатора появляется крупный объект,
а в пассиве — долгосрочная задолженность
перед лизингодателем в сумме предстоящих
платежей. (Отметим, что согласно Федеральному
закону от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ. «О лизинге» балансодержателем
объекта финансовой аренды может выступать
как лизингодатель, так и лизингополучатель,
тогда как в международной практике объекты
финансового лизинга принято отражать
на балансе лизингополучателя — такой
подход рекомендован и Международными
стандартами финансовой отчетности).
Являясь
специфическим видом арендных операций,
лизинг имеет ряд особенностей, которые
отличают его от общепринятого порядка
регулирования договоров аренды. Например,
риск утраты и порчи имущества при лизинге
несет лизингополучатель (арендатор),
в то время как общие правила арендных
операций возлагают указанный риск на
собственника имущества, но не да арендатора.
Кроме того, договор лизинга, как правило,
обязывает лизингодателя осуществлять
техническую поддержку объекта у клиента,
проводить замену морально устаревшего
оборудования, а также осуществлять иные
действия, зачастую не свойственные обычному
порядку взаимоотношений между арендатором
и арендодателем. Специфика лизинга заключается
еще и в том, что лизингополучателю передается
имущество, выбранное и приобретенное по его желанию.
В наиболее общем
виде операция лизинга в ее классическом
понимании может быть представлена схемой (рис 2.1)
Рис. 2.1 Операция лизинга
Как видно из схемы, лизинговая сделка состоит из нескольких последовательных операций. Нуждающийся в некотором имуществе потенциальный лизингополучатель, предпочитающий в силу ряда обстоятельств приобрести это имущество путем лизинговой сделки, определяет продавца, у которого он хотел бы приобрести имущество; как правило, продавец выбирается им самостоятельно (операция 1). После этого он заключает договор с лизинговой компанией (операция 2), согласно которому она приобретает в собственность указанное имущество (операция 3) и сдает его в аренду лизингополучателю (операция 4). Для финансирования сделки лизинговая компания использует собственные ресурсы или обращается за необходимыми средствами в банк или иное кредитное учреждение (операция 5). Объект лизинговой сделки может быть застрахован от рисков утраты (гибели), недостачи или повреждения, причем в качестве страхователя могут выступать как лизингодатель (операция 6), так и лизингополучатель (операция 7).
3. Направления повышения эффективности использования лизинга на предприятии ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ»
В целях совершенствования эффективности использования лизинга на предприятии ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» необходимо использовать такой вид лизинга, как возвратный лизинг.
В классическом виде в лизинговой сделке участвуют три стороны - лизингодатель, лизингополучатель и продавец. В возвратном же лизинге лизингополучатель является одновременно продавцом предмета лизинга - в этом и состоит главная особенность данного вида сделок. То есть лизингополучатель, имея в собственности какую-то технику, продает ее лизинговой компании. Лизинговая компания ее покупает, и тут же передает в лизинг прежнему хозяину - возвращает. Отсюда и название данного вида сделок.
Фактически, возвратный лизинг, является своеобразным способом быстрого получения оборотных средств для предприятий, которые имеют на балансе ликвидную технику и оборудование. В этом плане возвратный лизинг конкурирует с банковским кредитованием (рис 3.1)
Рис. 3.1 Процесс возвратного лизинга
По договору о возвратном лизинге компания, владеющая каким-либо имуществом, продает право собственности на этот объект лизинговой компании (1). Одновременно оформляется договор о его аренде на определенный срок с выполнением некоторых условий (2). Фирмой, предоставляющей капитал, может быть, в частности, страховая компания, банк, специализированная лизинговая компания и т. д. (3).
Кредитование на пополнение оборотных средств - достаточно распространенная банковская услуга и лизинг тут как будто не нужен. Однако, нерасторопность банковских процедур, лимиты по объему финансирования и времени использования кредита могут оказаться крайне неудобны. В таком случае возвратный лизинг, с его относительной простотой, скоростью оформления сделки, достаточными суммами и сроками оказывается неплохой альтернативой кредитованию на пополнение оборотных средств.
При этом участникам сделки по возвратному лизингу, также как и участникам других лизинговых сделок становятся доступны налоговые льготы: возможность ускоренной амортизации и полное отнесение лизинговых платежей на себестоимость. Поэтому к сделкам возвратного лизинга в полной мере применимы принципы расчета налоговой экономии при сравнении лизинга с кредитом.
Более того, здесь возникает поле для грамотного расчета не единичной сделки, а целого комплекса хозяйственных взаимоотношений, планирования денежных потоков компании в целом. Ведь если за счет продажи техники у компании возникнут оборотные средства, то она, скорее всего, направит их на покупку сырья, расходных материалов, оплату услуг сторонних организаций.
Особенно эффективно может быть использование возвратного лизинга в периоды масштабной модернизации предприятия. Например, если предприятие решит оснастить свою автомастерскую новым оборудованием и инструментами, то некоторые совершенно необходимые предметы профинансировать напрямую будет сложно. Проблемы могут возникнуть со сложным оборудованием, изготавливаемым на заказ; с теми предметами лизинга, для которых необходим длительный срок монтажа; с многочисленными мелочами, без которых немыслим ремонт. Поиск подходящего варианта финансирования для всего этого по-отдельности может занять немалое время. И совсем по-другому будет выглядеть сделка, если предметом лизинга будет являться полностью укомплектованный имущественный комплекс вкупе с внутренней «начинкой». Сгруппировав это все на балансе, можно рефинансировать затраты с использованием возвратного лизинга и пустить образовавшиеся средства на дальнейшее развитие - закупку комплектующих, расходных материалов, обучение персонала, рекламу и маркетинг.
В процессе работы лизинговых компаний сложилась определенная классификация возвратного лизинга по способам его применения:
возвратный лизинг в обычном его понимании как способ пополнения обратных средств предприятия;
- возвратный лизинг как способ обеспечения в рамках договора лизинга;
- возвратный лизинг как способ обеспечения в рамках договора лизинга;
- возвратный лизинг как способ получения льгот, предоставляемых участникам лизинговой сделки;
- возвратный лизинг как способ реструктуризации дебиторской задолженности.
Возвратный лизинг как пополнение оборотных средств предприятия - это то, что имеет в виду закон о лизинге, т.е. собственник имущества продает его лизинговой компании с одновременным заключением договора лизинга. Эти действия можно рассматривать как альтернативу залоговой операции, при этом продавец получает обусловленную договором купли-продажи сумму денег сразу и становится арендатором. Нужно уточнить, что реально лизингополучатель получает сумму денег, обусловленную договором купли-продажи за минусом величины так называемого обеспечительного взноса по договору лизинга.
Рассмотрим положительные стороны данной сделки для лизингополучателя. Для финансирования оборотных средств используется оборудование, находящееся в эксплуатации. Возврат средств осуществляется за достаточно продолжительный срок, по заранее определенному графику. Снижение налога на имущество за счет ускоренной амортизации. Величина обеспечения меньше чем при кредитовании, т.к. лизингодатель является собственником имущества.
Теперь рассмотрим отрицательные моменты данной сделки для лизингодателя. Имущество, находящееся в эксплуатации, так называемое бывшее в употреблении, намного труднее оценить, чем новое, в данной ситуации требуется привлечение специалистов и независимых экспертов, тогда как при приобретении нового оборудования во многих случаях достаточно получить информацию о ценах аналогичного оборудования у других поставщиков. В данной ситуации практически невозможно заключить договор обратного выкупа, что во многих случаях является достаточной гарантией того, при дефолте лизинговой сделки лизинговая компания не понесет убытков. Во многих случаях отсутствует гарантийное обслуживание поставщика или изготовителя оборудования, что влечет за собой увеличение риска неплатежеспособности лизингополучателя из-за простоев и затрат на ремонт. Наконец при возвратном лизинге есть вероятность того, что недобросовестный лизингополучатель просто производит скрытую реализацию ненужного оборудования.
Исходя из вышесказанного, можно сказать, что данный вид лизинга наиболее подвержен риску невыплаты лизинговых платежей, особенно при лизинге предприятий малого бизнеса, поэтому требует более тщательной проработки сделки.
Возвратный лизинг как способ приобретения предмета лизинга имеет место в ситуации, когда по каким-либо причинам лизингодателю трудно договориться об условиях договора купли-продажи с поставщиком: это условия поставки, предоплата, расчет наличными и т.д. или в случае, когда лизингополучатель, выбирающий поставщика, имеет с ним долгосрочные отношения и может, в отличие от лизинговой компании, получить более льготные условия договора купли-продажи, также возвратный лизинг применим в ситуации, когда срок поставки, монтажа, обучение персонала и запуск оборудования достаточно долгий, и лизингополучателю выгоднее взять более дешевый краткосрочный кредит на покупку или расплатиться собственными средствами чем платить более высокие проценты по долгосрочным средствам при лизинге, тем более что оборудование в этот момент не работает.
Система взаимоотношений при таком лизинге, по нашему мнению, должна строиться следующим образом.
Заключается договор лизинга, чтобы у
лизингополучателя была гарантия, что
средства, направленные на покупку оборудования,
будут рефинансированы. Продавцом в заявке
указывается лизингополучатель.
Положительные моменты данной сделки заключаются в следующем. Риски по приобретению оборудования, его доставке, ввода в эксплуатацию, страхованию перевозки несет лизингополучатель, он может совершать 100% предоплату, вывозить оборудование самовывозом не страхуя, расплачиваясь с поставщиком и наладчиками любым доступным ему способом, при этом снижается финансовая и рисковая нагрузка на лизингодателя, что соответственно ведет к снижению объема лизинговых платежей. Лизингодатель, приобретая оборудование для передачи в лизинг, особенно если оно уникальное, может на месте его оценить при заключении договора купли-продажи. Т.к. лизинговые платежи обычно жестко привязаны к моменту оплаты за оборудование, нет необходимости в пересмотре графика лизинговых платежей в случае неисполнения сроков поставки.
Возвратный лизинг как способ обеспечения в рамках договора лизинга применяется в ситуации, когда у лизингополучателя нет средств на так называемый гарантийный взнос в рамках договора лизинга. Есть два пути решения этой проблемы. Кредит - но при этом, скорее всего он краткосрочный и банк будет рассматривать в качестве обеспечения имущества, достаточного для покрытия данного кредита. Второй путь - это продажа лизингодателю имущества, достаточного по оценке лизингодателя, для того чтобы как поставщик лизингополучатель получил сумму, необходимую для гарантийного взноса.
При этом данное имущество входит в общий объем имущества, передаваемого в лизинг, при этом лизингодатель рассматривает вопрос ликвидности всего имущества, переданного в лизинг и поэтому требование к имуществу, являющемуся обеспечением суммы гарантийного взноса, соответственно ниже, чем при кредитовании. Система взаимоотношений в данной сделке строится следующим образом:
Договор лизинга заключается на все имущество, но при этом оформляются два договора купли-продажи с лизингополучателем и настоящим поставщиком. Лизинговые платежи рассчитываются исходя из пользования всем имуществом, и соответственно, при неуплате лизинговых платежей лизингополучатель рискует потерять все имущество.
Возвратный лизинг как способ получения льгот, предоставляемых участникам лизинговой сделки, представляет собой сделку, когда оборудование у лизингополучателя приобретается лизингодателем в рассрочку, при этом график расчета по договору купли-продажи оборудования совпадает с графиком лизинговых платежей. При этом лизингополучатель определяет выручку по оплате. Что при этом происходит:
Снижается общая сумма налога на имущество в 3 раза за счет применения коэффициента ускорения амортизации, равного 3. Но при этом у лизингополучателя возникают дополнительные затраты в результате компенсации оборотных налогов, уплачиваемых лизингодателем с объема поступивших лизинговых платежей.
Сравнивая эти два показателя, можно, принимая во внимание, что в данной схеме нет процентов за пользование кредитом и не учитывая маржу лизинговой компании, получить так называемый коэффициент экономии, зависящий от сроков полной амортизации оборудования. Так, при периоде полной амортизации 10 лет коэффициент экономии составляет 2,54% от стоимости оборудования, при периоде полной амортизации 12 лет коэффициент экономии составляет 3,84%. Надо учесть, что расчеты велись для существующих объемов оборотных налогов.
Кроме того, ускоренная амортизация позволяет через лизинговые платежи увеличить себестоимость продукции и поэтому для рентабельного предприятия уменьшить налог на прибыль, уплачиваемый в течение периода действия договора лизинга. Настоящая экономия на налоге на прибыль в течение первых трех лет приведет к увеличению налоговых обязательств в более поздний период. Увеличение оборотных средств за счет отсроченной уплаты налога на прибыль позволяет получить экономию от дисконтированной величины расходов по амортизации, что при стоимости банковского депозита 10% годовых, составит примерно 10% стоимости имущества.
Возвратный лизинг как способ реструктуризации дебиторской задолженности - суть данного вида возвратного лизинга заключается в том, что лизинговая компания выкупает у предприятия кредитора долги предприятия-должника и приобретает у должника имущество, одновременно передавая ему это имущество в лизинг. Таким образом, кредитор избавится от дебиторской задолженности, а должник получает четкий, долгосрочный график погашения лизинговых платежей. Вложения лизинговой компании будут защищены правом собственности на имущество предприятия-должника, рискующего при неплатежах потерять все имущество.
Понятно, что возвратный лизинг не может занимать достаточно большого объема в совокупности лизинговых сделок, но в конкретных случаях его использование очевидно и взаимовыгодно для всех сторон лизинговой сделки.
Заключение
Лизинг начинает играть всё более значительную роль в активной инвестиционной деятельности, в техническом перевооружении производства, в создании новых рабочих мест. Его эффективность обеспечивается взаимной выгодой всех участников лизинговой операции:
- лизингодатель, передавая купленное им оборудование во временное владение и пользование, получает платежи и вознаграждение. Также гарантировано законом возврат средств, вложенных им в операцию. Для чего предусмотрено право бесспорного взыскания с лизингополучателя денежных сумм и изъятия у него предмета лизинга;
- поставщики оборудования имеют возможность сбыть его с известным вознаграждением;
- лизингополучателю предоставлена возможность возмещать стоимость оборудования не единовременно, а в течение длительного, определённого договором, срока и в итоге стать его собственником. Причём использование этого оборудования позволяет ему получить средства на оплату его стоимости и даже извлечь прибыль. Тем самым лизинг обеспечивает целевое производственное использование денежных средств, дефицит которых ощущается во всех сферах экономики
На сегодняшний день рассмотрение лизинга в качестве отдельного инвестиционно – финансового инструмента, способного значительно сократить инвестиционный дефицит было бы некорректно.
В развитых странах вопрос инвестиций всегда предусматривал и на сегодняшний день предусматривает вывод предприятия, реализующего проект по финансированию капиталовложений, в льготный режим по отношению к действующему, набравшему необходимые производственные мощности, увеличивающему объем выпуска готовой продукции и прибыли предприятию. В нашей стране, при осуществлении лизинговых сделок, имеет место двойное налогообложение, что является сдерживающим фактом для развития данного вида финансирования предприятий.
На сегодняшний день в рамках нашей страны экономико – правовое поле содержит значительное количество нормативно – правовых актов, касающихся предоставления предприятию более льготного режима, при реализации инвестиционных проектов посредством лизинга: это и Закон «О лизинге», налоговый кодекс и др. Однако, все еще, недостаточно разработаны инструкции по применению налоговых и таможенных льгот местными органами самоуправления, что сдерживает развитие данного сегмента кредитного рынка.
При выборе предприятием на определенном этапе своего существования лизинга, в качестве источника финансирования приобретения оборудования, обязательным условием выступает привлечение специалистов в этой финансовой области - профессиональной лизинговой компании. Она является своеобразным цементирующим веществом, связывающим в долгосрочные (как правило 3 – 5 лет) взаимоотношения структуры, обеспечивающие необходимыми услугами весь инвестиционный проект. Это и кредитная организация, предоставляющая средства лизинговой компании, и страховая компания, обеспечивающая гарантии по сохранности и функционированию предмета лизинга, и поставщик оборудования, который, в случае необходимости, по требованию лизинговой компании, обеспечит замену или ремонт агрегатов поставленного оборудования. Таким образом, достигается тесный долгосрочный контакт между бизнесменами.
Для каждого устойчиво работающего предприятия лизинг – это отличный инструмент, для того чтобы выстроить, структурировать и оптимизировать схему финансовых потоков с учётом существующего налогообложения. Причём оптимизация осуществляется легальными способами. Не надо создавать дочернюю структуру самого предприятия, как – и это не секрет – делают многие хозяйственники, чтобы провести через неё деньги и спрятать прибыль. Благодаря лизинговым инвестициям потенциал предприятия можно увеличить без всяких обходных маневров.
