Процедура “финансовое оздоровление"

Негосударственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования

 

РОССИЙСКАЯ  МЕЖДУНАРОДНАЯ АКАДЕМИЯ ТУРИЗМА

АЛТАЙСКИЙ ФИЛИАЛ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

 

Дисциплина Антикризисное управление

 

Тема “Процедура “финансовое оздоровление”

 

 

 

 

 

 

Выполнила: Васильева Е.И.

                                                             Проверила: Хомякова О. В.

 

Оценка___________________

«___» _____________20__г.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2012

 

Содержание

Введение………………………………………………………………………..3

Глава 1. Финансовое оздоровление - процедура антикризисного управления.  Введение процедуры…………………………………………...5

1.1 Финансовое  оздоровление - процедура антикризисного  управления…5

1.2 Введение  процедуры Финансовое оздоровление……………………….6

1.3 Процедура  финансового оздоровления предприятия…………………..7

Глава 2. Результаты и последствия финансового оздоровления………….11

2.1 Результаты  процедуры…………………………………………………..11

2.2 Последствия  процедуры…………………………………………………12

     Глава 3. Практическая  часть №4……………………………………………15

     Заключение…………………………………………………………………..

     Список использованной  литературы……………………………………….

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Развитие  российской экономики на современном  этапе характеризуется неоднозначной  и динамично меняющейся экономической  средой, наличием сложных управленческих проблем. Многие предприятия испытывают трудности и находятся в кризисной  ситуации, сформировавшейся под влиянием рыночной экономики переходного  периода.

В условиях спада производства и постоянно  растущего уровня инфляции сложился финансово-долговой тип предпринимательства, характеризующийся замещением производственных активов - финансовыми, собственных  средств - привлеченными, что проявляется, прежде всего, в недостатке собственных  оборотных средств предприятий  и доступных источников их формирования. Проблемы укрепления платежной дисциплины, вывода экономики из кризиса платежей и стабилизации уровня промышленного  производства являются наиболее актуальными  для российской экономики, а значит и для конкретного субъекта - предприятия.

В современных  условиях экономической и социально-политической нестабильности в России возможность  попасть в число неплатежеспособных предприятий весьма велика, поэтому  правительство в специальном  постановлении отменило необходимость  принятия системы антикризисных  мероприятий, чтобы изменить ситуацию к лучшему. Введение в действие Закона РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 19. 11. 1992 г. положило начало созданию правовой базы банкротства. В  настоящее время опубликовано большое  количество постановлений, распоряжений, указов по вопросам несостоятельности (банкротства) предприятий, антикризисному управлению. Под руководством Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе  РФ проводится обучение в экономических  и юридических вузах страны специалистов по антикризисному управлению. По данной проблематике с каждым годом выходит  большое количество теоретического материала: учебников, статей. Однако до настоящего времени не создан механизм управления, который обеспечил бы не только выход из кризиса и состояния  банкротства российских предприятий, но и их финансовое оздоровление и  дальнейшее развитие.

Основной  внешней причиной частого возникновения  кризисов предприятий и организаций, их короткого жизненного цикла является высокая нестабильность условий  среды, в которой они действуют. Изменения факторов внешней среды  приводят к необходимости изменения  существующих и созданию новых стратегий  организаций.

Финансовая  стратегия компании представляет собой  сложную многофакторно - ориентированную  модель действий и мер, необходимых  для достижения поставленных перспективных  целей в общей концепции развития в области формирования и использования  финансово-ресурсного потенциала компании.

Чем сильнее  стратегическое и финансовое положение  организации, тем более вероятна, что ее стратегия хорошо продуманна и четко реализуется. Хотя есть свои полосы в оценке стратегии с качественной точки зрения (ее полнота, внутренняя согласованность, логическое обоснование и то, насколько она соответствует ситуации), лучшим свидетельством того, насколько эффективна выбранная стратегия, является стратегическое и финансовое положение компании за последнее время.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Финансовое оздоровление - процедура  антикризисного управления. Введение процедуры.

 

1.1 Финансовое оздоровление - процедура  антикризисного управления

Финансовое  оздоровление – многозначительный  термин, который не часто можно  встретить в профессиональной среде. В узком смысле слова понятие  финансового оздоровление определено Федеральным законом от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (далее по тексту – Закон о  банкротстве), а именно, это процедура, применяемая в деле о банкротстве  к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения  задолженности в соответствии с  графиком погашения задолженности. 
            В широком смысле под финансовым оздоровлением понимается возможность восстановления платежеспособности предприятия в целом. Именно в таком контексте обычно оно и употребляется. 
            Определения финансового оздоровления, употребляемые в литературе, в качестве основных признаков содержат упоминание на то, что это комплекс антикризисных мер, нередко содержат акцент на задачах финансового оздоровление - предотвращение банкротства, вывод организации из кризисного состояния. 
           При этом нередко рядом с термином «финансовое оздоровление» можно встретить такие понятия как реинжениринг, бюджетирование, реструктурирование, антикризисное управление, мониторинг финансового состояния и другие. Это говорит об их схожести и активном взаимодействии. 
Финансовое оздоровление понимается как антитеза кризису, банкротству, распродаже и ликвидации предприятий. Так ли это? Позволяет ли действующий Закон о банкротстве реализовать потенциал финансового оздоровления? 
          В широком смысле слова финансовое оздоровление предусматривает как добанкротные меры, так и процедуры, применяемые в деле о банкротстве. 
          Какие же другие процедуры, применяемые в деле о банкротстве, понимаются под этим термином? 
          Во-первых, это внешнее управление, которое согласно Закону о банкротстве представляет собой процедуру, применяемую в деле о банкротстве к должнику в целях восстановления его платежеспособности. 
Во-вторых, это мировое соглашение, как процедура, применяемая в деле о банкротстве на любой стадии его рассмотрения в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами. 
           Кроме того, под финансовым оздоровлением можно понимать и прекращение процедуры банкротства по другим основаниям, например, в связи с удовлетворением требований кредиторов, признанием требований необоснованными, отказом кредиторов от своих требований. 
Если посмотреть вышеперечисленные определения, то они очень похожи друг на друга и для человека, который непосредственно не сталкивался с процедурами банкротства, отличия будут ясны не сразу. Между тем, их понимание, а также понимание ключевых моментов, целей и специфики проведения «восстановительных» процедур банкротства, бесспорно, поможет пониманию того, что процедура банкротства – это еще не конец…может быть – это второе дыхание бизнеса.

 

1.2 Введение процедуры финансового оздоровления

В ходе наблюдения должник на основании решения  своих учредителей, органа, уполномоченного  собственником имущества должника - унитарного предприятия, учредители должника, орган, уполномоченный собственником  имущества должника - унитарного предприятия, третье лицо или третьи лица в установленном  порядке вправе обратиться к первому  собранию кредиторов, или к арбитражному суду с ходатайством о введении финансового  оздоровления.

При обращении  к собранию кредиторов с ходатайством о введении финансового оздоровления лица, принявшие решение об обращении  с таким ходатайством, обязаны  представить указанное ходатайство  и прилагаемые к нему документы  временному управляющему и в арбитражный  суд не позднее чем за пятнадцать дней до даты проведения собрания кредиторов.

Временный управляющий  обязан предоставить кредиторам возможность  ознакомления с указанными документами.

Решение об обращении к первому собранию кредиторов с ходатайством о введении финансового оздоровления принимается  на общем собрании большинством голосов  учредителей должника, принявших  участие в указанном собрании, или органом, уполномоченным собственником  имущества должника - унитарного предприятия.

По согласованию с должником ходатайство о  введении финансового оздоровления может быть подано третьим лицом  или третьими лицами. Указанное ходатайство  должно содержать сведения о предлагаемом обеспечении третьим лицом или  третьими лицами исполнения должником  обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности.

Финансовое  оздоровление вводится арбитражным  судом на основании решения собрания кредиторов.

Одновременно  с вынесением определения о введении финансового оздоровления арбитражный  суд утверждает административного  управляющего.

В определении  о введении финансового оздоровления должен указываться срок финансового  оздоровления, а также содержаться  утвержденный судом график погашения  задолженности.

В случае предоставления обеспечения исполнения обязательств в соответствии с графиком погашения  задолженности определение о  введении финансового оздоровления должно содержать сведения о лицах, предоставивших обеспечение, размере  и способах такого обеспечения.

Финансовое  оздоровление вводится на срок не более  чем два года.

С даты вынесения  арбитражным судом определения  о введении финансового оздоровления наступают следующие последствия:

- требования кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, срок исполнения которых наступил на дату введения финансового оздоровления, могут быть предъявлены к должнику только с соблюдением порядка предъявления требований к должнику;

- отменяются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов;

- аресты на имущество должника и иные ограничения должника в части распоряжения принадлежащим ему имуществом могут быть наложены исключительно в рамках процесса о банкротстве;

- приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям, за исключением исполнения исполнительных документов, выданных на основании вступивших в законную силу до даты введения финансового оздоровления решений о взыскании задолженности по заработной плате, выплате вознаграждений по авторским договорам, об истребовании имущества из чужого незаконного владения, о возмещении вреда, причиненного жизни или здоровью, и возмещении морального вреда;

- запрещается удовлетворение требований учредителя должника о выделе доли в имуществе должника в связи с выходом из состава его учредителей, выкуп должником размещенных акций или выплата действительной стоимости доли;

- запрещается выплата дивидендов и иных платежей по эмиссионным ценным бумагам;

- не допускается прекращение денежных обязательств должника путем зачета встречного однородного требования, если при этом нарушается очередность удовлетворения требований кредиторов;

- не начисляются неустойки (штрафы, пени), подлежащие уплате проценты и иные финансовые санкции за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежных обязательств и обязательных платежей, возникших до даты введения финансового оздоровления.

На сумму  требований кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, подлежащих удовлетворению в соответствии с графиком погашения задолженности, начисляются проценты.

Неустойки (штрафы, пени), а также суммы причиненных  убытков в форме упущенной  выгоды, которые должник обязан уплатить кредиторам, в размерах, существовавших на дату введения финансового оздоровления, подлежат погашению в ходе финансового  оздоровления в соответствии с графиком погашения задолженности после  удовлетворения всех остальных требований кредиторов.

 

1.3 Процедура финансового оздоровления

На основании  ходатайства собрания кредиторов, административного  управляющего или предоставивших обеспечение  лиц, содержащего сведения о ненадлежащем исполнении руководителем должника плана финансового оздоровления или о совершении руководителем должника действий, нарушающих права и законные интересы кредиторов и предоставивших обеспечение лиц, арбитражный суд может отстранить руководителя должника от должности.

Должник не вправе без согласия собрания кредиторов совершать сделки или несколько  взаимосвязанных сделок, в совершении которых у него имеется заинтересованность или которые:

- связаны с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения прямо либо косвенно имущества должника, балансовая стоимость которого составляет более пяти процентов балансовой стоимости активов должника на последнюю отчетную дату, предшествующую дате заключения сделки;

- влекут за собой выдачу займов (кредитов), выдачу поручительств и гарантий, а также учреждение доверительного управления имуществом должника.

Должник не вправе без согласия собрания кредиторов и лица или лиц, предоставивших обеспечение, принимать решение о своей  реорганизации (слиянии, присоединении, разделении, выделении, преобразовании).

В случае, если размер денежных обязательств должника, возникших после введения финансового  оздоровления, составляет более двадцати процентов суммы требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов, сделки, влекущие за собой возникновение  новых обязательств должника, могут  совершаться исключительно с  согласия собрания кредиторов (комитета кредиторов).

Должник не вправе без согласия административного  управляющего совершать сделки или  несколько взаимосвязанных сделок, которые:

- влекут за собой увеличение кредиторской задолженности должника более чем на пять процентов суммы требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов на дату введения финансового оздоровления;

- связаны с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения прямо либо косвенно имущества должника, за исключением реализации имущества должника, являющегося готовой продукцией (работами, услугами), изготовляемой или реализуемой должником в процессе обычной хозяйственной деятельности;

- влекут за собой уступку прав требований, перевод долга;

- влекут за собой получение займов (кредитов).

Должник вправе отчуждать имущество, являющееся предметом  залога, передавать его в аренду или безвозмездное пользование  другому лицу либо иным образом распоряжаться  им, либо обременять предмет залога правами и притязаниями третьих  лиц только с согласия кредитора, требования которого обеспечены залогом  такого имущества, если иное не предусмотрено  федеральным законом или договором  залога и не вытекает из существа залога.

Административный  управляющий действует с даты его утверждения арбитражным  судом до прекращения финансового  оздоровления либо до его отстранения или освобождения арбитражным судом.

Административный  управляющий в ходе финансового  оздоровления обязан:

- вести реестр требований кредиторов, за исключением случаев, предусмотренных настоящим Федеральным законом;

- созывать собрания кредиторов в случаях, установленных настоящим Федеральным законом;

- рассматривать отчеты о ходе выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности, предоставляемые должником, и предоставлять заключения о ходе выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности собранию кредиторов;

- предоставлять на рассмотрение собранию кредиторов (комитету кредиторов) информацию о ходе выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности;

- осуществлять контроль за своевременным исполнением должником текущих требований кредиторов;

- осуществлять контроль за ходом выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности;

- осуществлять контроль за своевременностью и полнотой перечисления денежных средств на погашение требований кредиторов;

- в случае неисполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности требовать от лиц, предоставивших обеспечение исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности, исполнения обязанностей, вытекающих из предоставленного обеспечения.

Прекращение производства по делу о банкротстве  в связи с погашением требований кредиторов в ходе финансового оздоровления влечет за собой прекращение полномочий административного управляющего.

В случае, если арбитражным судом вынесено определение  о введении внешнего управления либо принято решение о признании  должника банкротом и об открытии конкурсного производства и внешним  управляющим или конкурсным управляющим  утверждено другое лицо, административный управляющий продолжает исполнять  свои обязанности до утверждения  внешнего или конкурсного управляющего.

План финансового  оздоровления, подготовленный учредителями (участниками) должника, собственником  имущества должника - унитарного предприятия, утверждается собранием кредиторов и должен предусматривать способы  получения должником средств, необходимых  для удовлетворения требований кредиторов в соответствии с графиком погашения  задолженности, в ходе финансового  оздоровления.

График погашения  задолженности подписывается лицом, уполномоченным на это учредителями (участниками) должника, собственником  имущества должника - унитарного предприятия, и с даты утверждения графика  погашения задолженности арбитражным  судом возникает одностороннее обязательство должника погасить задолженность должника перед кредиторами в установленные графиком сроки.

Графиком  погашения задолженности должно предусматриваться погашение всех требований кредиторов, включенных в  реестр требований кредиторов, не позднее  чем за месяц до даты окончания  срока финансового оздоровления, а также погашение требований кредиторов первой и второй очереди  не позднее чем через шесть  месяцев с даты введения финансового  оздоровления.

График погашения  задолженности по обязательным платежам, взимаемым в соответствии с законодательством  о налогах и сборах, устанавливается  в соответствии с требованиями законодательства о налогах и сборах.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Результаты и последствия  процедуры.

2.1 Результаты финансового оздоровления предприятия

В случае погашения  должником всех требований кредиторов, предусмотренных графиком погашения  задолженности, до истечения установленного арбитражным судом срока финансового  оздоровления должник представляет отчет о досрочном окончании  финансового оздоровления.

Административный  управляющий обязан в течение 15 дней с даты возникновения оснований  для досрочного прекращения финансового  оздоровления созвать собрание кредиторов для рассмотрения вопроса об обращении  в арбитражный суд с ходатайством о досрочном прекращении финансового  оздоровления.

Собрание  кредиторов по итогам рассмотрения отчета должника и заключения административного  управляющего вправе принять решение  об обращении в суд с одним  из ходатайств:

- о введении внешнего управления;

- о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

Не позднее  чем за месяц до истечения установленного срока финансового оздоровления должник обязан предоставить административному  управляющему отчет о результатах  проведения финансового оздоровления.

После получения  заключения административного управляющего или ходатайства собрания кредиторов арбитражный суд назначает дату заседания по рассмотрению результатов  финансового оздоровления и жалоб  кредиторов на действия должника и  административного управляющего.

По итогам рассмотрения результатов финансового  оздоровления, а также жалоб кредиторов арбитражный суд принимает один из судебных актов:

- определение о прекращении производства по делу о банкротстве в случае, если непогашенная задолженность отсутствует и жалобы кредиторов признаны необоснованными;

- определение о введении внешнего управления в случае наличия возможности восстановить платежеспособность должника;

- решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства в случае отсутствия оснований для введения внешнего управления и при наличии признаков банкротства.

В случае неисполнения должником графика погашения  задолженности в течение более  чем 5 дней административный управляющий  обязан обратиться к лицам, предоставившим обеспечение исполнения должником  обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности, с требованием  об исполнении должником обязательств в соответствии с графиком погашения  задолженности.

В случае удовлетворения требований кредиторов лицами, предоставившими  обеспечение исполнения должником  обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности, требования лиц, предоставивших обеспечение исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности, погашаются должником после прекращения производства по делу о банкротстве или в ходе конкурсного производства в составе требований кредиторов третьей очереди.

Арбитражный суд по итогам рассмотрения результатов  проведения финансового оздоровления вправе вынести определение о  введении внешнего управления в случае:

- установления реальной возможности восстановления платежеспособности должника;

- подачи в арбитражный суд ходатайства собрания кредиторов о переходе к внешнему управлению в случаях, предусмотренных настоящим Федеральным законом;

- проведения собрания кредиторов, на котором было принято решение об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства, появления обстоятельств, дающих основания полагать, что платежеспособность должника может быть восстановлена.

Совокупный  срок финансового оздоровления и  внешнего управления не может превышать  два года.

В случае, если с даты введения финансового оздоровления до даты рассмотрения арбитражным судом  вопроса о введении внешнего управления прошло более чем восемнадцать месяцев, арбитражный суд не может вынести  определение о введении внешнего управления.

 

2.1 Последствия процедуры

1. С даты  вынесения арбитражным судом  определения о введении финансового  оздоровления наступают следующие  последствия:

- требования кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, за исключением текущих платежей, могут быть предъявлены к должнику только с соблюдением установленного настоящим Федеральным законом порядка предъявления требований к должнику;

- ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов отменяются;

- аресты на имущество должника и иные ограничения должника в части распоряжения принадлежащим ему имуществом могут быть наложены только в арбитражном процессе по делу о банкротстве;

- осуществление имущественных взысканий по исполнительным документам приостанавливается, за исключением таких взысканий по исполнительным документам, выданным на основании вступивших в законную силу до даты введения финансового оздоровления решений о взыскании задолженности по заработной плате, выплате вознаграждений авторам результатов интеллектуальной деятельности, об истребовании имущества из чужого незаконного владения, о возмещении вреда, причиненного жизни или здоровью, возмещении морального вреда;

- удовлетворение требований учредителя (участника) должника о выделе доли (пая) в имуществе должника в связи с выходом из состава его учредителей (участников), выкуп или приобретение должником размещенных акций либо выплата действительной стоимости доли (пая) не допускается;

- изъятие собственником имущества должника - унитарного предприятия принадлежащего должнику имущества не допускается;

- выплата дивидендов и иных платежей по эмиссионным ценным бумагам, доходов по долям (паям), распределение прибыли между учредителями (участниками) должника не допускаются;

- прекращение денежных обязательств должника путем зачета встречного однородного требования, предоставления отступного или иным способом не допускается, если при этом нарушается очередность удовлетворения установленных пунктом 4 статьи 134 настоящего Федерального закона требований кредиторов либо если такое прекращение приводит к преимущественному удовлетворению требований кредиторов одной очереди, обязательства которых прекращаются, перед другими кредиторами;

- неустойки (штрафы, пени), подлежащие уплате проценты и иные санкции за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежных обязательств и обязательных платежей не начисляются, за исключением текущих платежей.

2. На сумму  требований кредиторов по денежным  обязательствам и об уплате  обязательных платежей, подлежащих  удовлетворению в соответствии  с графиком погашения задолженности,  начисляются проценты в размере  ставки рефинансирования, установленной  Центральным банком Российской  Федерации на дату введения  финансового оздоровления, исходя  из непогашенной суммы требований  в соответствии с графиком  погашения задолженности. Соглашением  между должником и конкурсным  кредитором может быть предусмотрен  меньший размер подлежащих начислению  процентов.

Указанные в  настоящем пункте проценты подлежат начислению на сумму требований кредитора  с даты вынесения определения  о введении финансового оздоровления и до даты погашения требований кредитора, а в случае, если такое погашение  не произошло до даты принятия решения  о признании должника банкротом  и об открытии конкурсного производства, - до даты принятия такого решения.

Начисленные согласно настоящей статье проценты подлежат уплате одновременно с погашением требований кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей в соответствии с графиком погашения  задолженности. В случае, если такое  погашение не произошло до даты принятия решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного  производства, начисленные проценты подлежат уплате одновременно с удовлетворением  требований кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей в порядке очередности, установленной статьей 134 настоящего Федерального закона.