Процедуры анализа финансового состояния предприятия

Введение

В условиях рыночных отношений от предприятия  требуется повышения эффективности  производства, конкурентоспособности  продукции и услуг на основе внедрения  достижений научно-технического прогресса, эффективности форм хозяйствования и управления производством. Активизации  предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится  анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы  и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Под анализом понимается способ познания предметов  и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные  части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей. Содержание анализа вытекает из функций. Одной  из таких функций является изучение характера действия экономических  законов, установление закономерностей  и тенденций экономических явлений  и процессов в конкретных условиях предприятия.

Следующая функция анализа - контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Также другая функция анализа - оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. И, наконец, разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.

Анализом  финансового состояния предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, так  же учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов. Банки для оценки условий предоставления кредита и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д.

Финансовый  анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Финансовое состояние предприятия  характеризуется размещением и  использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основным фактором, определяющими финансовое состояние предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).

Сигнальным  показателем, в котором проявляется  финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают  его способность вовремя удовлетворять  платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

В анализ финансового состояния предприятия  входит анализ платежеспособности и  финансовой устойчивости; анализ деловой  активности и рентабельности  предприятия  и т.д.

Цель  данной работы – исследовать теоретические  и практические аспекты финансового  состояния предприятия и разработать  рекомендации по улучшению финансового  состояния предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить

 следующие  задачи:

• рассмотреть теоретические основы финансового состояния предприятия;
• провести анализ финансового состояния предприятия;
• разработать рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

Предметом исследования является методы анализа  финансового состояния предприятия.

Объектом  исследования является ОАО «Тольяттиазот».

Информационной  базой является научные труды  отечественных и зарубежных авторов  по теме исследования,  нормативно - законодательные акты и финансовая (бухгалтерская) отчетность предприятия.

1. Теоретические основы анализа  финансового состояния предприятия

1.1. Сущность и цели анализа  финансового состояния

Одним из важнейших условий успешного  управления финансами предприятия  является анализ его финансового  состояния. Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, характеризующееся  системой показателей, отражающих наличие, распределение и использование  финансовых ресурсов, которое является результатом взаимодействия всех элементов  системы финансовых отношений предприятия, определяемое всей совокупностью производственно - хозяйственных факторов.

В рыночной экономике финансовое состояние  предприятия отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической  деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы и др. Все это  предопределяет важность проведения анализа  финансового состояния предприятия  и повышает роль такого анализа в  экономическом процессе. Финансовый анализ является переменным элементом  как финансового менеджмента  на предприятии, так и его экономических  взаимоотношений с партнерами, финансово - кредитной системой.

Задачами  экономического анализа финансового  состояния предприятия являются: объективная оценка использования  финансовых ресурсов на предприятии, выявление  внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также  улучшение отношений между предприятием и внешними финансовыми, кредитными органами и др.

Цель  изучения финансового состояния  предприятия состоит в изыскании  дополнительных фондов денежных средств для наиболее рационального и экономического ведения хозяйственной деятельности. Хорошее финансовое состояние - это устойчивая платежная готовность, достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами и эффективное их использование с хозяйственной целесообразностью, четкая организация расчетов, наличие устойчивой финансовой базы. Неудовлетворительное финансовое состояние характерно неэффективным размещением средств, их иммобилизацией, плохой платежной готовностью, просроченной задолженностью перед бюджетом, поставщиками и банком, недостаточно устойчивой реальной и потенциальной финансовой базой, обусловленной неблагоприятными тенденциями в производстве.

Финансовое  состояние предприятия является важнейшей характеристикой его  деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность  предприятия и его потенциал  в деловом сотрудничестве, является гарантом в эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как  самого предприятия, так и его  партнеров.

Устойчивое  финансовое положение предприятия  является результатом умелого и  просчитанного управления всей совокупностью  производственных и хозяйственных  факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Это внутренние факторы, наглядными итогами, влияния которых  являются состояние активов и  их оборачиваемость, состав и соотношение  финансовых ресурсов. На финансовое благосостояние фирмы оказывает влияние также  и внешняя среда или внешние  факторы, среди которых - государственная  политика налогов и расходов, положение  на рынке (в том числе и финансовом), уровень безработицы и инфляции, средняя производительность труда, средний уровень прибыли и  т.д. С этой точки зрения устойчивость - процесс противодействия фирмы  негативным внешним обстоятельствам. Для рыночной экономики важна  стабильность, в основе которой лежит  управление по принципу обратной связи, т.е. активное реагирование управления на изменение внешних и внутренних факторов.

С точки  зрения управления фирмой причины неплатежеспособности могут быть сведены к двум основным: недостаточный учет требований рынка (по предлагаемому ассортименту, по качеству товара, по цене и т.д.) и  неудовлетворительное финансовое руководство предприятием, когда оно неправильно учитывает риски, делает серьезные ошибки, избыточно отягощается обязательствами. В первом случае говорят о болезни бизнеса, во втором - о болезни финансового менеджмента.

Финансовый  менеджмент - управление финансами, т.е. процесс управления денежным оборотом, формирование и использование финансовых ресурсов предприятия. Это также  система форм, методов и приемов, с помощью которых осуществляется управление денежным оборотом и финансовыми  ресурсами.[24,с344]

Финансовый  менеджмент базируется на нескольких основных концепциях: временная ценность денежных ресурсов, денежные потоки, предпринимательский  и финансовый риск, цена капитала, эффективный  рынок и т.д.

Основа  деловой активности - наращивание  экономического потенциала предприятия. Вкладывая капитал, в какой - либо инвестиционный проект, предприниматель  полагает через определенный промежуток времени не только возместить пущенный в оборот капитал, но и получить определенную прибыль. Оценка этой прибыли, т.е. решение  дилеммы - выгоден или нет данный проект, базируется на прогнозах будущих  поступлений от инвестиций.

Финансовый  анализ тесно связан с планированием  и прогнозированием, поскольку без  глубокого анализа невозможно осуществление этих функций. Важная роль анализа финансового состояния предприятия в подготовке информации для планирования, оценки качества и обоснованности плановых показателей, в проверке и объективной оценке выполнения планов. Финансовый анализ является не только средством обоснования планов, но и контроля за их выполнением. Планирование начинается и заканчивается анализом результатов деятельности предприятия. Он позволяет повысить уровень планирования, сделать его научно обоснованным. [2,c34-47]

 Большая роль отводится финансовому анализу в определении и использовании резервов повышения эффективности деятельности предприятия. Он содействует экономному использованию ресурсов, научной организации труда, предупреждению излишних затрат, разных недостатков в работе и т.д. В результате этого укрепляется экономика предприятия, повышается эффективность его деятельности.

Таким образом, анализ финансового состояния является важным элементом в системе управления деятельностью предприятия, средством  выявления внутрихозяйственных  резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений. Роль анализа как средства управления деятельностью на предприятии  с каждым годов возрастает. Это  обусловлено разными обстоятельствами: отходом от командно - административной системы управления и постепенным  переходом к рыночным отношениям, созданием новых форм хозяйствования в связи с разгосударствлением  экономики, приватизации предприятий  и прочими мероприятиями экономической  реформы.

1.2. Методы  и показатели анализа  финансового состояния

Для проведения финансового анализа предприятия  используется совокупность взаимосвязанных  и взаимообусловленных приемов  анализа, направленных на достижение определенных результатов в конкретных условиях, т.е. определенная методика анализа. Практика финансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов.[13,c254] Среди них можно выделить 6 основных методов:

1. Сравнительный  (пространственный) анализ – включает  в себя как внутрихозяйственный  анализ сводных показателей отчетности  по отдельным показателям предприятия,  филиалов, подразделений, цехов,  так и межхозяйственный анализ  показателей данных предприятия  в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и другими хозяйственными данными;

2. Горизонтальный (временной) анализ – сравнение  каждой позиции отчетности с  предыдущим периодом;

3. Вертикальный (структурный) анализ определение  структуры итоговых финансовых  показателей с выявлением влияния  каждой позиции отчетности на  результат в целом;

4. Трендовый  анализ – сравнение каждой  позиции отчетности с рядом  предшествующих периодов и определение  тренда, то есть основной тенденции  динамики показателя, очищенной  от случайных влияний и индивидуальных  особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют  возможные значения показателей  в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

5. Анализ  относительных показателей (коэффициентов)  – расчет отношений между отдельными  позициями отчета или позициями  разных форм отчетности, определение  взаимосвязей показателей;

Для получения  данных для анализа требуется  достаточная и достоверная информация, характеризующая финансовое состояние  фирмы. Это обуславливает необходимого изучения финансовых отчетов, возможности  появления непредвиденных обстоятельств  и положения со страхованием.

1.3. Этапы процедуры анализа финансового  состояния предприятия 

Анализ  финансового состояния предприятия  включает в себя следующие основные этапы процедуры:[19, c189]

• Экспресс-анализ финансового состояния;
• Углубленный (детализированный) анализ.

 Цель  экспресс-анализа финансово-хозяйственной  деятельности состоит в получении  оперативной, наглядной и достоверной  информации о финансовом благополучии предприятия. Экспресс-анализ  целесообразно выполнять в три этапа:

• предварительный этап;
• предварительный обзор бухгалтерской отчетности;
• экономическое чтение и анализ отчетности.

На предварительном  этапе принимается решение о  целесообразности анализа финансовой отчетности и ее готовности к чтению. Такое решение может основываться на основе аудиторского заключения. Существуют два их типа — стандартное и  нестандартное. Стандартное заключение — унифицированный и кратко изложенный документ, содержащий положительную  оценку аудитора о достоверности  представленных в отчетности сведений об имущественном и финансовом положении  предприятия. При наличии такого заключения внешний аналитик может  положиться на мнение аудитора и не совершать дополнительных аналитических  процедур с целью определения  финансового состояния фирмы.

Нестандартное аудиторское заключение более объемное и содержит дополнительную информацию, полезную пользователям отчетности. Оно может содержать безусловную  положительную оценку деятельности предприятия либо такую оценку, но с оговорками.

Ознакомление с годовым отчетом и пояснительной запиской к нему. Это необходимо, чтобы оценить условия работы предприятия в отчетном периоде и установить основные тенденции показателей его деятельности (рентабельность, оборачиваемость активов, ликвидность баланса и др.).

Ключевой в экспресс-анализе. Его цель — обобщенная характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Он проводится с различной степенью детализации в интересах пользователей информации. В общем виде на данном этапе осуществляется изучение источников средств предприятия, их размещения и эффективности использования. Смысл экспресс-анализа — отбор небольшого количества показателей и постоянное отслеживание их динамики.

Экспресс-анализ завершается выводом о целесообразности дальнейшего углубленного (детального) анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

Цель  углубленного (детализированнлого) анализа - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика. В.В. Ковалев предлагает следующую программу углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия:[14,с 512]

1. Предварительный обзор экономического  и финансового положения субъекта  хозяйствования.

- Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.

- Выявление «больных» статей отчетности.

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.

- Оценка имущественного положения.

-  Построение аналитического баланса-нетто.

- Вертикальный анализ баланса.

- Горизонтальный анализ баланса.

- Оценка финансового положения.

- Оценка ликвидности.

- Оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ результативности  финансово-хозяйственной деятельности  субъекта хозяйствования.

- Оценка основной деятельности.

-  Анализ рентабельности.

- Оценка положения на рынке ценных бумаг.

Ряд авторов для анализа финансового  состояния предприятия предлагают расчет следующих групп показателей:

- платежеспособности;

- финансовой устойчивости;

- деловой активности;

-рентабельности.

Оценка  платежеспособности производится с  помощью коэффициентов платежеспособности, которые являются относительными величинами:

1. коэффициент  текущей ликвидности определяется по формуле (1):

                                                                                               (1)

ОА- оборотные активы;

КО- краткосрочные обязательства.

Показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства. Норматив ≥2.

2. коэффициент  быстрой ликвидности (промежуточный  коэффициент покрытия) определяется по формуле (2):

                                                                             (2)

ДС- денежные средства;

КФВ- краткосрочные финансовые вложения;

ЧДЗ- чистая дебиторская задолженность;

КО- краткосрочные обязательства.

Характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Норматив ≥0,7.

3.коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле (3):

                                                                                        (3)

ДС- денежные средства;

КФВ- краткосрочные финансовые вложения;

КО- краткосрочные обязательства.

Показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами. Норматив ≥0,25.

4. коэффициент  обеспеченности собственными средствами определяется по формуле (4):

                                                                                             (4)

СОС- собственные оборотные средства;

ОА- оборотные активы.

Характеризует достаточность у предприятия  собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Норматив≥0,1.

5.коэффициент маневренности собственных оборотных средств определяется по формуле (5):

                                                                                                     (5)

ДС- денежные средства;

СОС- собственные оборотные средства.

Показывает  способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных  источников. Норматив 0-1.

6. доля  собственных оборотных средств в покрытие запасов определяется по формуле (6):

                                                                                                  (6)    

СОС- собственные оборотные средства.                         

Характеризует ту часть стоимости запасов, которая  покрывается собственными оборотными средствами, а также традиционно  имеет большое значение в анализе  финансового состояния. Норматив ≥0,5.

Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов:

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) определяется по формуле (7):

                                                                                                 (7)

СК- собственный капитал;

ВБ- валюта баланса.

Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансируемых в его деятельность. Норматив ≥0,5.

2. коэффициент  финансовой зависимости определяется по формуле (8):

                                                                                                              (8)    

ВБ- валюта баланса;

СК- собственный капитал.          

Показывает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Норматив <2.

3. коэффициент маневренности собственного капитала определяется по формуле (9):

                                                                                                 (9)

СОС- собственные оборотные средства;

СК- собственный капитал.

Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности. Норматив 0,2-0,5.

4. коэффициент  концентрации заёмного капитала определяется по формуле (10):

                                                                                               (10)

ЗК- заемный капитал;

ВБ- валюта баланса.

Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансируемых в его деятельность. Норматив ≤0,5.

5. коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств определяется по формуле (11):

                                                                                (11)

ЗК- заемный капитал;

СК- собственный капитал.

Показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в актив предприятия. Норматив ≤1.

Для оценки деловой активности предприятия  применяются следующая методика расчета:

1.коэффициент  оборачиваемости совокупных активов определяется по формуле (12):

                                                                                         (12)

ВБ- валюта баланса.

Характеризует эффективность использования активов.

2. коэффициент  оборачиваемости оборотных активов определяется по формуле (13):

                                                 (13)

Характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов.

3. коэффициент  оборачиваемости собственного капитала определяется по формуле (14):

                                                                       (14)

Средняя величина СК- средняя величина собственного капитала.

Показывает  скорость оборота собственного капитала или активность средств.

4. коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности определяется по формуле (15):

                                                                       (15)

Средняя величина ДЗ- средняя величина дебиторской задолженности.

Показывает скорость оборота дебиторской задолженности.

5. коэффициент  оборачиваемости запасов определяется по формуле (16):

                                                              (16)

С/С- себестоимость.

Показывает, сколько раз в среднем продаются  запасы предприятия за некоторый  период времени.

6. коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности определяется по формуле (17):

                                                                      (17)

С/С- себестоимость;

Средняя величина КЗ- средняя величина кредиторской задолженности.

Показывает  сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов.

Для оценка рентабельности предприятия использованы следующие формулы определяется по формуле (18):

1. рентабельность  продаж:

                                                              (18)

Показывает  сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

2. рентабельность  продукции определяется по формуле (19):

                         (19)

Показывает насколько прибыльной является основная деятельность предприятия. 

3. рентабельность активов определяется по формуле (20):

                                                      (20)

ЧП- чистая прибыль.

Показывает  эффективность вложенных в предприятия  денежных средств.

4. рентабельность  собственного капитала определяется по формуле (21):

                                                              (21)

ЧП- чистая прибыль;

Средняя величина СК- средняя величина собственного капитала.

Показывает эффективность собственных средств, т.е. чистую прибыль, полученную на вложенный рубль.

5. фондорентабельность определяется по формуле (22):

                                                        (22)

Показывает  размер прибыли, приходящейся на единицу  стоимости основных производственных средств предприятия.

Характеристика  основных показателей, используемых в анализе финансово-хозяйственной деятельности будет проведена в практической части данной работы.