Введение: 

     Актуальность  темы дипломной работы определяется тем, что экономическая деятельность хозяйственного субъекта в любой стране мира нуждается в специальном изучении эффективности организации и сопряжении с определенными рисками.

     Риск  как неотъемлемый элемент экономической, политической и социальной жизни общества неизбежно сопровождает все направления и сферы деятельности любой организации, функционирующей в рыночных условиях.

     Нестабильность  уровня спроса и предложения, постоянно  ужесточающаяся конкуренция, опережающие  темпы развития техники и технологии, резкие изменения валютных курсов, неконтролируемая инфляция, непостоянство законодательной базы, а также многие другие негативные факторы, характерные для текущего состояния российской экономики, создают условия, при которых ни одна (даже самым тщательным образом спланированная) коммерческая операция не может быть осуществлена с заведомо гарантированным успехом. Вследствие этого основным и непременным условием нормального функционирования и развития любой современной организации является умение ее высшего руководства на строго научной основе осуществлять прогнозирование, профилактику и управление рисками.

     К сожалению, для отечественного бизнеса  в настоящее время характерна низкая эффективность управления рисками, отсутствие комплексности риск-менеджмента, его второстепенность в иерархии корпоративных ценностей, эпизодичность и несистемность в использовании.

     Необходимые методы по выявлению, идентификации, оценке и управления рисками внешнеэкономической  деятельности еще не получили должного распространения и требуют серьезной проработки. Часто риск-менеджмент замещается страхованием.

     Построение  эффективных систем управления в  организациях, работающих в области  внешнеэкономической деятельн6ости, могло бы базироваться на апробированных и эффективных моделях риск-менеджмента в других областях с учетом особенностей их применения во внешнеэкономической деятельности. Среди сфер деятельности, имеющих отношение к экономике, можно выделить следующие области с эффективным управлением рисками: страхование, банковское дело, биржевую деятельность, инвестирование, перевозки. Главная особенность этих сфер деятельности – наличие давно и прочно устоявшейся системы взглядов, сводов инструкций, правил и механизмов оценок рисков, существование определенного объема статистических данных для проведения актуарных расчетов, основанных на теории вероятности, математической и хозяйственной статистике, а также долгосрочных финансовых исчислениях.

     Важным  моментом при оценке понятия «риск» является сложность и многофакторность среды предприятия, работающего в области внешнеэкономической деятельн6ости. Риски во внешнеэкономической деятельности могут самыми разнообразными и по своей сути объединяют в себе различные варианты рисков, возникающих в процессе изменения материальных, финансовых и информационных потоков. Поэтому оценка рисков такой компании должна проводиться с учетом точек зрения специалистов в области менеджмента, экономистов, математиков, программистов, страховщиков и др. в соответствии с характером опыта собственной деятельности и профессиональной компетенцией. При этом необходимо достичь однозначности в подходах к рискам, которая устанавливается внутрикорпоративными регламентами и внутренней документацией организации.

    Цель  данной работы заключается в анализе существующих методов управления рисками для предприятий – участников внешнеэкономической деятельности и выборе наилучших решений в условиях риска и существующих альтернатив на примере  компании ООО «ДЕЛКОМ».

    Достижение  поставленной цели требует решения  следующих задач:

1. Анализ полного спектра возможных рисков рассматриваемой компании, уделяя одинаковое внимание и рискам, которые можно измерить количественно, и рискам, не подлежащим количественному описанию.
2. Составление карты возможных рисков компании, их систематизация, расстановка приоритетов, разбиение на группы для поиска комплексного решения.
3. Анализ финансовых рисков компании на основе данных бухгалтерской отчетности.
4. Поиск оптимальных путей минимизации наиболее приоритетных рисков рассматриваемого предприятия.

     Организация ООО «ДЕЛКОМ», рисковый спектр которой  является объектом исследования данной работы, – занимается поставками и продажами копировальной техники марки Ricoh на российском рынке. Предмет исследования – это пути минимизации рисков. За период работы собран статистический материал, который можно использовать в качестве информационной базы для планируемых исследований.

     В данной работе будет осуществлен  комплексный подход к поиску методов  управления рисками в соответствии с рекомендациями программ построения интегративного риск менеджмента¹, и использованием опыта и разработок в области риск-менеджмента ведущих международных копораций, таких как General Motors, American Airlines, Philips и др.², анализ и количественная оценка рисков будет производиться на методологической основе математической статистики и финансового анализа.

     Степень научной новизны  представленной работы заключается в том, что как уже отмечалось выше, на данный момент  существующий в теории риска инструментарий предназначен в основном для обеспечения эффективного процесса функционирования специальных финансовых институтов (страховые компании, банки, межбанковские биржи, рынки форвардных, фьючерсных, опционных контрактов и.т.д), поэтому мы должны применить имеющиеся методы для управления рисками компании, участвующей во внешнеэкономической деятельности.

    Структура работы обусловлена целью и задачами исследования. Данная дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. Иллюстративно-справочный материал представлен схемами и таблицами.

    Первый  раздел посвящен систематизации теоретических  сведений о понятии риска, его  природе, классификации рисков во внешнеэкономической  деятельности, существующих методов  оценки и управления риском.

    Во  втором разделе дается краткое описание компании, минимизация рисков которой,  является целью данной работы. Составляется и анализируется спектр возможных рисков данного предприятия. Риски систематизируются в группы и ранжируются по приоритетности, с помощью карты рисков. Описываются способы минимизации рассматриваемых рисков. Проводится анализ финансовых рисков компании.

    В третьем разделе проводится поиск  путей минимизации наиболее приоритетных для рассматриваемой компании рисков. Выбранные методы минимизации рисков сравниваются, и выбирается оптимальный.

    Практическая  значимость выполненной дипломной работы заключается в развитии и углублении методологии управления рисками во внешнеэкономической деятельности, что способствует согласованию и углублению различных научных подходов и преодолению фрагментации научного знания в данной области. Полученные в ходе исследования результаты, предложенные методы и практические рекомендации могут стать отправной точкой для построения эффективной системы риск-менеджмента на рассматриваемом предприятии, повышения его конкурентоспособности, жизнестойкости и экономической эффективности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Место и роль рисков во внешнеэкономической  деятельности

 
1.1 Понятие риска

     Деятельность  любой коммерческой организации  тесно связана с понятием риск. Для успешного существования в условиях рыночной экономики компании необходимо решаться на внедрение технических новшеств и на смелые, нетривиальные действия, а это усиливает риск. Поэтому необходимо правильно оценивать степень риска и уметь управлять риском, чтобы добиваться более эффективных результатов на рынке.

     Одной из важнейших ключевых проблем в  финансовой и предпринимательской деятельности является проблема соотношения, или баланса, между риском и доходом.

     В словаре Уэбстера [17] риск определяется как «опасность, возможность убытка или ущерба». Следовательно, применительно к анализу конечного экономического результата риск здесь отождествляется с возможностью наступления какого-либо неблагоприятного события, влияющего на такой результат: например, потери некоторой части или всего дохода, появление дополнительных расходов, невозможность выполнения своих обязательств и т. п. Другими словами, на содержательном уровне под риском понимается возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и человеческой деятельности.

     В общем случае риск следует рассматривать  с различных позиций. Соответственно, риск может «выступать» в качестве различных категорий: это и историческая, и социально-психологическая, и экономическая категории, в том числе и формально-математическая категория.

     В частности,  риск как экономическая категория обусловливается группой случайных событий, каждое из которых может произойти или не произойти. При реализации конкретного события из указанной группы соответствующие оценки конечного результата на качественном уровне могут характеризовать три типа возможных экономических результатов: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой (статус-кво); положительный (выигрыш, выгода, прибыль). С понятием риска связывают, как правило, вероятность отрицательного (в некоторых ситуациях и нулевого) экономического результата [1]. Подчеркнем, что далее нас будут интересовать именно экономические риски, так что для упрощения будем просто использовать термин «риск».

     Существование риска непосредственно связано  с неопределенностью. Неопределенность предполагает наличие факторов, при которых результаты действий не являются детерминированными, а степень возможного влияния этих факторов на результаты неизвестна; это неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта.

Различают следующие  три типа ситуации:

• ситуация определенности, когда выбор конкретного плана действий из множества всегда возможных приводит к известному, точно определенному исходу;
• ситуация риска, при которой выбор конкретного плана действий, вообще говоря, может привести к любому исходу из их фиксированного множества. Однако для каждой альтернативы известны вероятности осуществления возможного исхода, т.е. каждая альтернатива характеризуется конечной вероятностным множеством;
• ситуация неопределенности характеризуется тем, что выбор конкретного способа действий может привести к любому исходу из фиксированного множества исходов, но вероятности их осуществления неизвестны. Здесь можно выделить два случая: либо вероятности неизвестны в силу отсутствия необходимой статистической информации, либо об объективных вероятностях вообще говорить не имеет смысла.

      Таким образом ситуация риска характеризуется следующими признаками:

• наличие неопределенности;
• необходимость выбора альтернатив действий (при этом нужно иметь в виду, что отказ от выбора также является разновидностью выбора);
• возможность оценить вероятность осуществления выбранной альтернативы, т.к. в ситуации неопределенности вероятность наступления событий в принципе неустанавливаема.

      Ситуация  риска - это разновидность ситуации неопределенности, когда наступление событий вероятно и может быть определенно. Иными словами, риск - это оцененная любым способом вероятность, а неопределенность - это то, что не поддается оценке [9].

      Говоря  о неопределенности, отметим, что  она может проявляться по-разному:

• в виде вероятностных распределений (распределение случайной величины точно известно, но неизвестно какое конкретно значение примет случайная величина)
• в виде субъективных вероятностей (распределение случайной величины неизвестно, но известны вероятности отдельных событий, определённые экспертным путём);
• в виде интервальной неопределённости (распределение случайной величины неизвестно, но известно, что она может принимать любое значение в определённом интервале).

      Природа неопределённости формируется под воздействием различных факторов:

• временная неопределённость обусловлена тем, что невозможно с точностью до 1 предсказать значение того или иного фактора в будущем;
• неизвестность точных значений параметров рыночной системы можно охарактеризовать как неопределённость рыночной конъюнктуры;
• непредсказуемость поведения участников в ситуации конфликта интересов также порождает неопределённость и т.д.

      Сочетание этих факторов на практике создаёт  обширный спектр различных видов  неопределённости. Поскольку неопределённость выступает источником риска, её следует  минимизировать, посредством приобретения информации, в идеальном случае, стараясь свести неопределённость к нулю за счёт получения качественной, достоверной, исчерпывающей информации.

     Риск  имеет математически выраженную вероятность наступления определенного  события, которая опирается на статистические данные или экспертные оценки и может быть математически рассчитана.

      Рассматривая  риск с точки зрения его оценки, необходимо решить следующие задачи:

• описать как можно больше возможных вариантов развития событий в будущем, соответствующих данному риску (возможные исходы принятия решений или случайные события);
• определить вероятности наступления каждого из этих вариантов (случайных событий).

      Вероятность наступления события (вероятностная  мера риска) может быть определена объективным или субъективным методом.

      Объективный метод имеет следующие разновидности:

   - прямой вероятностный (статистически)  метод, основанный на вычислении  относительной частоты, с которой  происходит случайное событие:  если в n испытаниях случайное событие наблюдается m раз, то его вероятность находится по формуле: 

p = m / n .                                                              (1.1) 

При этом следует  учитывать следующие ограничения:

∑p_i = 1, то есть сумма вероятностей всех событий равна 1; 
0 <= p_i < 1, вероятность отдельного события должна быть больше или равна 0 и меньше 1.

      Этот  метод является наиболее предпочтительным в том случае, когда имеется  обширная и достаточно надежная информация об истории оцениваемого объекта.

• приближенный вероятностный метод используется, когда по каким-то причинам не удается получить искомое распределение вероятностей по всем вариантам развития событий. Множество вариантов пытаются сознательно упростить в расчете, чтобы полученная грубая модель оказалась полезной.
• косвенный (качественный) метод. Если применение точной или приближенной вероятности модели оказывается практически невозможным, то можно ограничиться измерением каких-то других показателей, косвенно характеризующих рассматриваемый риск и доступных для практического измерения. Этот метод дает лишь качественную оценку риска.

      Субъективный  метод базируется на использование субъективных критериев, основанных на различных предположениях; к ним могут относиться суждения лица принимающего решение, его личный опыт, оценка эксперта, консультанта и т.д.

      На  основе вероятностей рассчитываются стандартные характеристики риска:

• математическое ожидание - это средневзвешенное всех возможных результатов, где в качестве весов используются вероятности их достижения.
• дисперсия - представляет собой средневзвешенное из квадратов отклонений случайной величины от ее математического ожидания (т.е. отклонений действительных результатов от ожидаемых), мера разброса  
  квадратный корень из дисперсии называется стандартным отклонением и показывает степень разброса возможных результатов по проекту.
• коэффициент вариации показывает, какую долю среднего значения случайной величины составляет ее средний разброс
• коэффициент корреляции показывает связь между переменными, состоящую в изменении средней величины одной из них в зависимости от изменений другой.

   Описанные выше критерии применяются к нормальному  распределению вероятностей, т.к. его  важнейшие свойства (симметричность распределения относительно средней, ничтожная вероятность больших  отклонений случайной величины от центра ее распределения) позволяет существенно упростить анализ [14].

      Методический  учет неопределенных факторов, закон  распределения которых неизвестен, базируется на формировании специальных  критериев (критерий Вальда, критерий Сэвиджа, критерий Гурвица, критерий Байеса-Лапласа, критерий крайнего оптимизма), на основе которых принимаются решения [21].

      Понятие риска охватывает практически всю  деятельность хозяйствующего субъекта, и, следовательно, существует многообразие рисков, возникающих в работе компании.

      Риском  можно управлять, т. е. использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска. Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска: каждому риску соответствует своя система методов, приемов и правил управления.

1.2 Классификации рисков  внешнеэкономической  деятельности

     Риски во внешнеэкономической деятельности — возможные неблагоприятные события, которые могут произойти и в результате которых могут возникнуть убытки, имущественный ущерб для участника внешнеэкономической деятельности.

     Как правило, все виды рисков взаимосвязаны и оказывают комплексное влияние на деятельность компании. При этом изменение одного вида риска может вызывать изменение большинства остальных.

     Классификация рисков означает систематизацию множества рисков на основании каких-то признаков и критериев, позволяющих объединить подмножества рисков в более общие понятия.

      В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно подразделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.

     Чистые  риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. К этим рискам относятся: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).

     Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.

     В зависимости от основной причины возникновения (базисный или природный признак), риски делятся на следующие категории: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и коммерческие.

     К природно-естественным относятся риски, связанные с проявлением стихийных сил природы: землетрясение, наводнение, буря, пожар, эпидемия и т. п.

     Экологические риски – это риски, связанные с загрязнением окружающей среды.

     Политические  риски связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. Политические риски возникают при нарушении условий производственно-торгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от хозяйствующего субъекта.

      К политическим рискам относятся:

• невозможность осуществления хозяйственной деятельности вследствие военных действий, революции, обострения внутриполитической ситуации в стране, национализации, конфискации товаров и предприятий, введения эмбарго, из-за отказа нового правительства выполнять принятые предшественниками обязательства и т. п.;
• введение отсрочки (моратория) на внешние платежи на определенный срок ввиду наступления чрезвычайных обстоятельств (забастовка, война и т. д.);
• неблагоприятное изменение налогового законодательства;
• запрет или ограничение конверсии национальной валюты в валюту платежа. В этом случае обязательство перед экспортерами может быть выполнено в национальной валюте, имеющей ограниченную сферу применения.

      Транспортные  риски – это риски, связанные с перевозками грузов транспортом: автомобильным, морским, речным, железнодорожным, самолетами и т. д.

     Коммерческие  риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результата от данной коммерческой сделки.

     По  структурному признаку коммерческие риски  делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.

     Имущественные риски - это риски, связанные с вероятностью потерь имущества гражданина-предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической систем и т. п.

     Производственные  риски - это риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего, с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т. п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.

     Торговые  риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, не поставки товара и т. п.

     Финансовые  риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (т. е. денежных средств).