Пути оптимизации денежных потоков

СОДЕРЖАНИЕ 

Введение…………………………………………………………………………...4

1. Теоретические  аспекты анализа денежных потоков  предприятия………6

1.1 Значение, задачи и характеристика информационного обеспечения анализа денежных потоков……………………………………………………...6

1.2 Экономическая сущность денежного потока и его виды…………………8

2. Анализ денежных потоков на КУП Минский  мясокомбинат.…………….16

3. Пути оптимизации денежных потоков…………………………………….30

Заключение……………………………………………………………………….33

Список  использованных источников…………………………………………...35 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

      Денежные  средства характеризуют начальную  и конечную стадии кругооборота   хозяйственных   средств,   скорость   движения   которых  во многом определяет эффективность всей предпринимательской деятельности.

      Актуальность проблемы: денежные средства являются единственным видом оборотных средств, обладающим абсолютной ликвидностью, то есть немедленной способностью выступать средством платежа по обязательствам предприятия. Поэтому именно их объемом определяется платежеспособность предприятия.

      Эффективное управление денежными потоками заключается  в оптимизации объемов денежных средств, а также в стремлении к такому планированию движения денежных потоков, чтобы к каждому очередному платежу предприятия по своим обязательствам обеспечивалось поступление  денег от покупателей и других дебиторов при сохранении необходимых резервов.

      Такой подход обеспечивает возможность сохранения повседневной платежеспособности предприятия, извлечения дополнительной прибыли за счет инвестиции появляющихся временно свободных денежных ресурсов.

      В соответствии с законодательством  платежи между юридическими лицами осуществляются путем наличных и  безналичных расчетов. Валютой расчетов служит белорусский рубль. В случаях, установленных законодательством Республики Беларусь, расчетные операции могут совершаться в иностранных валютах.

    Анализ  денежных средств и управление денежными  потоками является одним из важнейших  направлений деятельности бухгалтера или финансового менеджера. Оно  включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.

      Данная  курсовая работа посвящена анализу  денежных средств и денежных потоков на предприятии КУП «Минский мясокомбинат», изучению методик оптимизации денежных средств на предприятии.

      Цель  работы: выявить экономическую сущность денежных средств и их роль в финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

      Задачи  работы:

      – рассмотреть теоретические аспекты анализа денежных средств и денежных потоков предприятия;

      – на основе имеющихся сведений проанализировать движение денежных средств на предприятии КУП «Минский мясокомбинат», оценить эффективность деятельности предприятия;

      – сделать соответствующие выводы и предложения по повышению эффективности хозяйственной деятельности.

      В процессе создания курсовой работы была использована учебная и методическая литература, периодические издания  и ресурсы Интернет по теме курсовой работы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Теоретические аспекты  анализа денежных  потоков предприятия 
 

1.1 Значение, задачи и характеристика информационного обеспечения анализа денежных потоков 

     Финансовый  анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита, Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

     Собственники  анализируют финансовые отчеты для  повышения доходности капитала, обеспечения стабильности повышения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения. В последние годы появилось достаточно много серьезных и актуальных публикаций, посвященных финансовому анализу. Активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления предприятиями, банками, страховыми организациями и т. д. Вместе с тем следует отметить, что наличие большого числа интересных и оригинальных изданий по различным аспектам финансового анализа не снижает потребности и спроса на специальную методическую литературу, в которой последовательно, шаг за шагом воспроизводилась бы комплексная логически целостная процедура финансового анализа [3, c. 108].

     Субъектами  анализа выступают, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам - целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т. д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

     Вторая  группа пользователей финансовой отчетности - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

     В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую  отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

      Основными задачами анализа денежных средств  являются [9, c.223]:

      – оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;

      – контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;

      – контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;

      – контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;

      – своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;

      – диагностика состояния абсолютной ликвидности предприятия;

      – прогнозирование способности предприятия погасить возникшие обязательства в установленные сроки;

      – способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.

     Методика  финансового анализа состоит  из трех взаимосвязанных блоков:

     1. анализа финансовых результатов  деятельности предприятия; 

     2. анализа финансового состояния; 

     3. анализа эффективности финансово-хозяйственной  деятельности.

     Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия (форма N1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (форма N 2 годовой и квартальной отчетности). Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служит приложение к балансу (форма N 5 годовой отчетности). Несколько иная отчетность утверждена для предприятий с иностранными инвестициями внешнеэкономических фирм. Особы формы предназначены для отчетности банков, страховых компаний, бюджетных учреждений, инвестиционных фондов. 

      1.2 Экономическая сущность денежного потока и его виды 

     Наличие у предприятия денежных средств нередко связывается с тем, является ли его деятельность прибыльной или нет. Однако такая связь не всегда очевидна. Предприятие может быть прибыльным по данным бухгалтерского учета и одновременно испытывать значительные затруднения в оборотных средствах, которые в конечном итоге могут вызвать не только социально-экономическую напряженность во взаимоотношениях с контрагентами, финансовыми органами, работниками, но и привести к банкротству. [10, c.86]

      Наличные  денежные средства, как в основной, так и в иностранной валюте, ценные бумаги и денежные документы, хранящиеся непосредственно на предприятии  составляют кассу предприятия. В  мировой практике принято, что касса  должна обеспечивать текущие потребности предприятия в наличности (выдача зарплаты, средств на командировочные расходы и т.д.), а основная масса денежных средств и приравненных к ним активов принято хранить в банке на расчетном счете, депозите. Хранение больших средств в кассе предприятия считается рисковым по сравнению с банком, поэтому требуется выработка такой финансовой политики, при которой в кассе находилась бы минимально необходимая сумма для нужд  предприятия на текущий день.

      Размер  этой суммы часто различен для различных предприятий. Нельзя выработать определенного критерия, который помог бы сделать заключение о достаточности или недостаточности средств в кассе предприятия. Для приближенного исчисления потребностей предприятия в практике предприятий принято по итогам предыдущих периодов рассчитывать средний оборот по кассе предприятия и на основе него составлять прогноз потребности предприятия в наличных средствах. Такой метод был достаточно эффективен во времена плановой экономики. В большинстве случаев предприятия не в состоянии спланировать эффективную тактику своих действий. В лучшем случае есть возможность в общих чертах прогнозировать денежные потоки предприятий, но уж никак не наличие денежных средств в кассе. [10, c.87]

      Исходя  из этого в кассе предприятия нередко находятся суммы превышающие необходимый для предприятия размер среднедневного остатка денежных средств. Часто предприятия идут на этот шаг, чтобы поддержать свою ликвидность на текущий момент, оплатить ряд обязательств. Это несмотря на то, что существует законодательно утвержденное положение о максимальной сумме наличного расчета. Итак, большая сумма наличности в кассе объясняется следующими факторами:

      – в случае наступления непредвиденных событий, наступление которых при  нынешнем состоянии экономики страны и политики государства в данной области вполне вероятно, значительной суммы денег;

      – застраховаться от риска неплатежей банка обслуживающего расчетный  счет предприятия из-за отсутствия наличных денежных средств у банка;

      – не менее важным в деятельности предприятий, а в особенности торговых предприятий, является дифференциация цен на товары (сырье, материалы, комплектующие) и услуги в зависимости от вида платежей в наличной или безналичной форме.

     Осуществление практически всех видов финансовых операций предприятия генерирует определенное движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Это движение денежных средств функционирующего  предприятия во времени представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием «денежный поток».

      Денежный  поток – это совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его  хозяйственной деятельностью. [10, c.88]

      Денежные  потоки предприятия во всех их формах и видах, а соответственно и совокупный его денежный поток, несомненно, является важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента, требующим углубления теоретических основ и расширения практических рекомендаций. Это определяется той ролью, которую управление денежными потоками играет в развитии предприятия и формировании конечных результатов его финансовой деятельности.

      Высокая роль эффективного управления денежными  потоками предприятия определяется следующими основными положениями:

      1. Денежные потоки обслуживают  осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех её аспектах. Образно денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.

      2. Эффективное управление денежными  потоками обеспечивает финансовое  равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяется тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия.

      3. Рациональное формирование денежных  потоков способствует повышению  ритмичности осуществления операционного  процесса предприятия. Любой сбой  в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне  производительности труда, реализации готовой продукции и т. п. В то же время, эффективно организованные денежные потоки предприятия, повышая ритмичность осуществления операционного  процесса, обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции.

      4. Эффективное управление денежными  потоками позволяет сократить  потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками можно обеспечить более  рациональное и экономное использование  собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования довольно ограничен.

      5. Управление денежными потоками  является важным финансовым рычагом  обеспечения ускорения оборота  капитала предприятия. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативности управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.

      6. Эффективное управление денежными  потоками обеспечивает снижение  риска неплатежеспособности предприятия.  Даже у предприятий, успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить этот фактор возникновения его неплатежеспособности.

      7. Активные формы управления денежными  потоками позволяет предприятию  получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет, в первую очередь, об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении  финансовых инвестиций.

      Понятие денежного потока является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную  деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной  классификации.

      По  масштабам обслуживания хозяйственного процесса:

• денежный поток по предприятию в целом. Это наиболее агрегированный вид денежного  потока, который аккумулирует  все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;
• денежный поток по отдельным видам хозяйственной деятельности предприятия. Этот вид денежного потока характеризует результат дифференциации совокупного денежного потока предприятия в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности;
• денежный поток по отдельным структурным подразделениям предприятия. Определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;
• денежный поток по отдельным хозяйственным  операциям. Следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.

      По  видам хозяйственной деятельности:

• денежный поток по операционной деятельности. Характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг; заработной платы персоналу; налоговые платежи. Одновременно отражает поступления денежных средств  от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления пересчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета;
• денежный поток по инвестиционной деятельности. Характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные  с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств  и нематериальных активов;
• денежные потоки по финансовой деятельности. Характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных  кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки;

      По  направленности движения денежных средств:

• положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций («приток денежных средств»);
• отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием  в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций («отток денежных средств»).

      По  методу исчисления объема:

• валовой денежный поток. Характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;

Рис. 1.1. Классификация денежных потоков предприятия [3 с. 152] 

• чистый  денежный поток. Характеризует разницу  между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости.

      По  уровню достаточности объема:

• избыточный денежный поток, характеризует поток, при котором поступления денежных средств существенно превышает реальную потребность предприятия  в целенаправленном их расходовании;
• дефицитный денежный поток,  характеризует поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании. Даже при положительном значении суммы чистого денежного потока он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в расходовании денежных средств по всем предусмотренным направлениям хозяйственной деятельности предприятия. Отрицательное же значение суммы чистого денежного потока автоматически делает этот поток дефицитным;

      По  методу оценки во времени:

• настоящий денежный поток, характеризует поток как единую  сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к  текущему моменту времени;
• будущий денежный поток, характеризует поток как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному  предстоящему моменту времени.

      По  непрерывности формирования в рассматриваемом периоде:

• регулярный денежный поток, характеризует поступления и расходование денежных средств по отдельным хозяйственным операциям (денежным потокам одного вида), который в рассматриваемом периоде времени осуществляется  постоянно по отдельным интервалам этого периода. Потоки, связанные с обслуживанием финансового кредита во всех его формах; денежные потоки, обеспечивающие  реализацию долгосрочных  реальных инвестиционных проектов.
• дискретный денежный поток, характеризует поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных  хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде  времени [9, c. 163].

      Они различаются лишь в рамках конкретного  временного интервала.

      По  стабильности временных интервалов формирования:

• регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода;
• регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. График лизинговых платежей за арендуемое имущество с согласованными сторонами неравномерными интервалами времени.

      Концепция исследования денежных потоков предприятия:

      1. идентификацию денежных потоков  предприятия по отдельным их  видам:

      2. определение общего объема денежных  потоков отдельных видов в рассматриваемом периоде времени.

      Система основных показателей, характеризующих  объем формируемых денежных потоков предприятия включает в себя: объем поступлений денежных средств; объем расходования  денежных средств; объем остатков денежных средств на начало и конец рассматриваемого периода; объем чистого денежного потока; распределение общего объема денежных потоков отдельных видов по отдельным интервалам рассматриваемого периода и т.п. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2 Анализ денежных потоков на КУП Минский  мясокомбинат 

     Минский мясокомбинат относится к числу  наиболее старых в республике из действующих  мясокомбинатов. Предприятие основано в 1922 году на базе хладобойни, где преобладал ручной труд и производилось 10 тонн мяса и 8 тонн колбасных изделий в  смену.

     В существующем виде мясокомбинат сформировался  в период с 1956 по 1960 годы, когда были построены и сданы в эксплуатацию новые производственные корпуса. Проектная  мощность предприятия в те годы составляла: мясожировой цех – 50 тонн, колбасный цех – 18 тонн, птицеперерабатывающий – 10 тонн готовой продукции в смену.

     В течение шестидесятых годов на предприятии  установлены и сданы в эксплуатацию 67 агрегатов и механизированных поточных линий. Внедрение новой  техники и осуществление организационно-технических мероприятий позволило увеличить производственные мощности цехов: мясожирового до 86 тонн, колбасного до 20 тонн и птицеперерабатывающего до 14 тонн готовой продукции в смену.

     В 1988 году проводились работы по расширению обслуживающих цехов и началось строительство завода по производству мясных полуфабрикатов мощностью 99 тонн в смену, введенного в эксплуатацию в 1994 году.

     В 1994 году были также введены в эксплуатацию: компрессорный цех, котельная, центральный  тепловой пункт, внутриплощадочные  инженерные сети и административный корпус.

     В 1995 году начато строительство санитарной бойни мощностью 5 тонн в смену, локальных  очистных сооружений производственных и дождевых стоков мощностью 5500 м³ в сутки и овощехранилища на 180 тонн единовременного хранения (введено в эксплуатацию в 1996 году).

     В начале 2000–х годов Минский горисполком выделил мясокомбинату средства на техническое перевооружение колбасного цеха и частично – цеха полуфабрикатов: замена изношенного оборудования на современное импортное позволила увеличить объемы производства, расширить ассортимент продукции, улучшить ее качество и внешний вид, а также значительно сэкономить потребление энергоресурсов.

     На  предприятии окончено строительство  экономичной системы локальных  очистных сооружений, использующих принцип биологической очистки с противоточными стенками, которая позволяет значительно улучшить экологическую обстановку на предприятии и в городе.

     Модернизация  производства мясокомбината продолжается. Общий объем капиталовложений, выделенных на нее, составляет 11 млн. евро. Это позволило оснастить цеха современным оборудованием, внедрить передовые мировые технологии, освоить выпуск совершенно новых видов продукции.

     Минский мясокомбинат является унитарным предприятием, зарегистрированным решением Минского городского исполнительного комитета от 6 марта 2003 г. №346, находящимся в коммунальной собственности города Минска.