Пути оптимизации управления оборотными активами предприятия

Пути оптимизации управления оборотными активами предприятия

Содержание

Введение  3

1. Теоретические аспекты управления оборотными активами предприятия 5

1.1 Понятие оборотных активов  5

1.2 Методы управления оборотными активами предприятия  7

1.3 Состав оборотных активов и их характеристика  12

2. Технико-экономическая характеристика ООО «Янтарная волна»  15

2.1 Общие сведения о предприятии  15

2.2 Организация экономической работы на предприятии  19

2.3 Анализ основных экономических  показателей деятельности

предприятия  21

3. Методы оптимизации управления оборотными активами

предприятия ООО «Янтарная волна»  26

3.1 Анализ состав и структура  оборотных активов предприятия  26

3.2 Оценка эффективности использования  оборотных активов  28

3.3 Пути оптимизации управления оборотными активами предприятия  30

Заключение  36

Список использованной литературы  38

Приложения  40

Введение

Темой данной курсовой работы является управление оборотными активами предприятия. Оборотные активы составляют существенную долю всех активов предприятия. От умелого управления ими во многом зависит успешная предпринимательская деятельность хозяйственного объекта. Управление оборотными активами занимает особое место в работе финансового менеджера, поскольку является постоянным, ежедневным и непрерывным процессом.

Актуальность данной темы определяется тем, что наличие у предприятия оборотного капитала, его состав, структура, скорость оборота и эффективность использования оборотного капитала во многом предопределяют финансовое состояние предприятия и устойчивость его финансового состояния.

Значительный объем финансовых ресурсов, инвестируемых в оборотные активы, многообразие их видов и конкретных разновидностей, определяющая роль в ускорении оборота капитала и обеспечении постоянной платежеспособности, а также ряд других условий определяют сложность задач экономического анализа, связанных с управлением оборотными активами. Комплекс этих задач и механизмы их реализации получают отражение в разрабатываемой на предприятии политике управления оборотными активами.

Объект исследования – Общество с Ограниченной Ответственностью «Янтарная волна».

Предмет исследования –оборотные активы предприятия.

Целью курсовой работы является изучение методов оптимизации управления оборотными активами ООО «Янтарная волна».

Даная цель обусловила постановку следующих задач:

- изучение теоретических аспектов  управления оборотными активами (определение оборотных активов, модели управления текущими активами и пассивами, состав оборотных активов и методика управления);

- рассмотреть общие сведения о предприятии, рассчитать основные технико-экономические показатели работы предприятия;

- провести анализ структуры и эффективности использования оборотных активов ООО «Янтарная волна»;

- определить пути оптимизации управления оборотными активами предприятия ООО «Янтарная волна».

Курсовая работа состоит из введения, основной части, состоящей из трех глав, заключения и списка использованной литературы.

При написании работы использованы теоретические и методические материалы, труды таких авторов как С.И. Крылов, Н.Н. Селезнева и др. Также применены оперативные данные и бухгалтерская отчетность предприятия ООО «Янтарная Волна».

1. Теоретические аспекты управления оборотными активами предприятия

1.1 Понятие оборотных активов

Оборотные средства (текущие активы) — это средства, инвестируемые организацией в текущие операции в течение каждого цикла производства. Характерными особенностями оборотных средств являются:

• полное потребление в течение одного производственного цикла и полные перенос своей стоимости на вновь созданную продукцию;
• нахождение в постоянном обороте;
• изменение своей формы с денежной на товарную и с товарной на денежную в течение одного оборота, в процессе прохождения трех стадий: закупки, потребления и реализации.

Таким образом, оборотные средства компании вкладываются в оборотные производственные фонды и фонды обращения, которые совершают непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности предприятия [14].

В условиях нормальной хозяйственной деятельности оборотные средства не расходуются, а авансируются в различные виды текущих расходов предприятия, возвращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной величине. Соотношение между отдельными элементами оборотных средств определяет их структуру (табл. 1).

Таблица 1 - Структура оборотных активов

Помимо деления оборотных средств по функциональной роли в процессе производства (оборотные производственные фонды и фонды обращения) в практике планирования, учета и анализа выделяют группы в зависимости от:

• материально-вещественного содержания - предметы труда (сырье, материалы, топливо и др.), готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах;
• источников формирования оборотного капитала - собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал;
• практики контроля, планирования и управления - нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства. На предприятии могут быть нормы на производственные запасы, полуфабрикаты собственного производства, готовую продукцию на складе;
• ликвидности (скорости превращения в денежные средства) - абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;
• степени риска вложения капитала: оборотные средства с минимальным риском вложений - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения; оборотные средства с малым риском вложений - дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной), производственные запасы (за вычетом залежалых), остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом); оборотные средства со средним риском вложений - незавершенное производство, расходы будущих периодов; оборотные средства с высоким риском вложений - сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом.

Период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-коммерческого цикла, складывающегося из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции.

На продолжительность цикла влияют:

• специфика организации;
• период кредитования организации поставщиками;
• период кредитования организацией покупателей;
• период нахождения сырья и материалов в запасах;
• период производства и хранения готовой продукции на складе.

Финансовое положение организации находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность организации (закупку сырья, оплату труда и другие расходы, производимые из выручки) и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В то же время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.

1.2 Методы управления оборотными активами предприятия

Эффективное управление использования оборотных средств характеризуется ростом их оборачиваемости и снижением потребности в оборотных средствах на 1 руб. объема выпуска продукции. Рост оборачиваемости оборотных средств способствует сокращению потребности в оборотном капитале, приросту объемов продукции и, в конечном счете, увеличению получаемой прибыли.

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и пр., а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. По результатам оборачиваемости рассчитывают сумму экономии оборотных средств (абсолютное или относительное высвобождение) или сумму их дополнительного привлечения.

Эффективность использования оборотных средств заключается не только в ускорении оборачиваемости их, но и в снижении себестоимости продукции за счет экономии натурально-вещественных элементов оборотных производственных фондов и издержек обращения, увеличения их отдачи (рентабельности).

С этой целью при проведении анализа эффективности использования оборотных средств проводят анализ зависимости рентабельности оборотных средств от показателей оборачиваемости оборотных средств и рентабельности продаж, который рассчитывают как соотношение прибыли от реализации продукции к объему реализованной продукции.

          П                 П         П

           реал              реал      реал      N

    R   = -----,      R   = -----  =  -----  x  ---,  (1)

     пр     N          об    E          N       E

                              ср                 ср

Где Rпр - рентабельность продаж;

Преал - прибыль от реализации продукции;

N - объем реализованной продукции (выручка);

Eср - величина оборотных средств

Rоб - рентабельность оборотных средств.

Таким образом, рентабельность оборотных средств прямо пропорциональна рентабельности продаж и коэффициенту оборачиваемости оборотных средств.

У предприятия есть два пути решения этой задачи - или рост рентабельности продаж, или увеличение оборачиваемости оборотных средств. При этом следует учитывать, что оборотные средства выступают наиболее подвижной частью активов компании и от их эффективного использования во многом зависит общая рентабельность активов компании в целом. Чем больше доля оборотных средств в активах, тем более ощутимо влияние этого фактора. На практике повышение уровня финансовой эффективности использования оборотных средств выступает важным резервом роста финансовой устойчивости компании.

Для оценки деловой активности оборотных средств используются следующие показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости (KЕ ):

           N

    К  = ----, (2)

     E   E

          ср

где Eср - величина оборотных средств. Остальные обозначения известны.

Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период времени, и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства.

2. Длительность одного  оборота:

           E    x  T

            ср

    t    = ---------, (3)

     об        N

где tоб - длительность периода обращения оборотных средств (в днях); T - длительность отчетного периода (в днях).

3. Коэффициент закрепления  оборотных средств:

             1

    К   =   --- (4)

     e       К

              E

Коэффициент закрепления (или загрузки) оборотных средств - показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости, используется для планирования и показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции.

Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотных средствах (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние компании, укрепляется ее платежеспособность. Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности предприятия хотя бы на уровне прошлого периода.

Возможно также определение частных показателей оборачиваемости, при этом вместо общей суммы оборотных активов используются отдельные составляющие элементы. Частные показатели оборачиваемости могут быть рассчитаны по особому обороту.

В качестве особого оборота используют показатели: для материальных запасов - величина их расхода на производство, для незавершенного производства - поступление товаров на склад, для готовой продукции - отгрузка продукции по фактической себестоимости, для отгруженной продукции - ее реализация по отпускным ценам.

Фактический запас в днях на конец отчетного периода по соответствующему виду материальных оборотных средств сопоставляется с нормативом запаса в днях и с данными за предыдущий период, выявляются отклонения и их причины.

Так, длительность оборота производственных запасов в днях определяется по формуле:

           ПЗ x T

    t    = ------, (5)

     ппз      S

где ПЗ - средняя величина производственных запасов (тыс. руб.);

S - себестоимость реализации  продукции, работ, услуг (тыс. руб.).

Длительность оборачиваемости незавершенного периода означает продолжительность времени, необходимого для превращения полуфабрикатов в готовую продукцию, определяется аналогично предыдущему показателю (в числителе величина производственных запасов изменяется на незавершенное производство).

Период оборачиваемости запасов готовой продукции равен продолжительности времени, в течение которого готовая продукция попадает к покупателю.

Длительность оборачиваемости готовой продукции (tгп) рассчитывается по формуле:

          ГП x T

    t   = ------, (6)

     гп     N

             р

где ГП - средняя величина готовой продукции (тыс. руб.);

Nр - выручка от реализации продукции.

Сокращение этого показателя может означать рост спроса на продукцию предприятия, увеличение - затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса, трудности со сбытом. При проведении оперативного анализа запасов готовой продукции необходимо определить, соответствуют ли остатки готовой продукции определенным нормативам.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют следующие показатели.

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности КДЗ:

          N

           р          выручка

    К   = --  = ---------------------, (7)

     ДЗ   ДЗ    0,5 (ДЗ нач + ДЗ кон)

где КДЗ - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (обороты);

Nр - выручка от реализации, тыс. руб.,

ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Если при расчете коэффициента выручка от реализации считается по переходу права собственности, то увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит; его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

2. Период погашения дебиторской  задолженности:

                                         Дебиторская задолженность

          Период оборота            =    ------------------------- (8)

    дебиторской  задолженности              Объем реализации / 360

При этом, чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения. Этот показатель следует рассматривать по хозяйствующим субъектам, видам продукции, условиям расчетов, т.е. условиям заключения сделок.

1.3 Состав оборотных активов и их характеристика

Оборотные активы – это средства, использованные, проданные или потребленные в течение одного отчетного периода, который, как правило, составляет один год.

Оборотные активы, как правило, представлены следующими группами статей: «Запасы и затраты», «Дебиторская задолженность», «Краткосрочные финансовые вложения», «Денежные средства» [13].

Структура оборотных средств определяется соотношением отдельных их элементов и отражает специфику операционного цикла, а также то, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая — за счет краткосрочных кредитов.

Элементы оборотных средств (оборотного капитала) непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Часть оборотного капитала при этом постоянно находится в сфере производства (запасы сырья и материалов, незавершенное производство, готовая продукция на складе), другая часть — в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, денежные средства, ценные бумаги и т.п.). Очевидно, что величина и структура оборотных средств обусловлена не только потребностями производства, но и потребностями обращения.

Помимо деления оборотных средств по функциональной роли в процессе производства (оборотные фонды и фонды обращения) в практике планирования, учета и анализа выделяют группы в зависимости от:

• практики контроля, планирования и управления — нормируемые и ненормируемые оборотные средства. В организации могут быть нормы на производственные запасы, полуфабрикаты собственного производства, готовую продукцию;
• источников формирования оборотного капитала — собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал. Величина первого определяется как разность между итогом разделов баланса «Капитал и резервы» и «Внеоборотные активы»;
• ликвидности (скорости превращения в денежные средства) — абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;
• степени риска вложений капитала — оборотный капитал с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);
• оборотный капитал с малым риском вложений (дебиторская задолженность, за вычетом сомнительной), производственные запасы (за вычетом залежалых), остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом), оборотный капитал со средним риском вложений (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, расходы будущих периодов), оборотный капитал с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом);
• материально-вещественного содержания — предметы труда (сырье, материалы, топливо и др.), готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.

Под понятием «Оборотные активы» подразумеваются [9]:

- запасы: строительные материалы, конструкции, детали, топливо, затраты на электроэнергию, пар, воду, покупные полуфабрикаты, комплектующие изделия, запасные части, выполненные СМР, произведенные строительные материалы. Запасы отражаются без учета налога на добавленную стоимость (НДС). НДС отражается отдельно по соответствующей статье;

- дебиторская задолженность: задолженность  покупателей, поставщиков, заказчиков, подрядчиков, бюджета, работников, а  также прочих должников (выданные  беспроцентные займы, учтенные беспроцентные векселя). При этом не следует смешивать такие понятия, как «сомнительная задолженность» и «реальная к погашению задолженность». Сомнительной признается такая задолженность, по которой истекли сроки погашения обязательств и она не подкреплена соответствующими гарантиями. Реальная задолженность может испытывать колебания по отношению к сомнительной как в сторону ее увеличения, так и уменьшения, и здесь важно учитывать не только правовые аспекты проблемы, но и реальный характер взаимодействия каждого отдельного хозяйствующего субъекта с внешней бизнес-средой. Дебиторская задолженность может быть краткосрочной и долгосрочной;

- краткосрочные финансовые вложения: ценные бумаги для перепродажи, краткосрочные депозиты, предоставленные  займы;

- денежные средства: остатки российской и иностранной валюты в кассе, на расчетных счетах, в инкассации;

- прочие оборотные активы: недостачи  и потери, суммы налогов, по которым  не принято решение о зачете (возврате) из бюджета, сумма НДС  с уплаченных авансов.

2. Технико-экономическая характеристика ООО «Янтарная волна»

2.1 Общие сведения о предприятии

ООО «Янтарная волна» - Общество с ограниченной ответственностью, является коммерческой организацией. Юридический адрес Общества: Россия, 236013, Калининград, ул. Ген. Озерова, д.17 «Б».

В соответствии с Уставом, Общество создано для осуществления хозяйственной деятельности в целях удовлетворения общественных потребностей в его продукции, и реализации на основе полученной прибыли экономических интересов участников и членов трудового коллектива.

Изготовление ювелирных изделий - одно из древнейших ремесел в многовековой истории человечества. С незапамятных времен ювелирные изделия из золота, серебра и драгоценных камней являлись мерилом богатства и власти господствующих классов, символом эксплуатации и угнетения.

В связи с ростом благосостояния народа потребность в высоко художественных ювелирных изделиях возрастает из года в год, расширяется их производство, а для этого необходимо, чтобы все ювелиры хорошо овладели теорией и практикой изготовления ювелирных изделий.

Ювелирная компания «Янтарная Волна» профессионально работает с 1998 года, специализируется на выпуске и продаже ювелирных изделий и сувениров из серебра и золота с использованием драгоценных, полудрагоценных, поделочных и синтетических камней.

Целью данного предприятия является насыщение рынка России и стран СНГ качественными и недорогими ювелирными изделиями Российского производства с применением новых, разработанных ведущими специалистами фирмы, технологий, а также выпуск дорогой эксклюзивной продукции.

Данное предприятие обладает производственными площадями в г. Калининграде.

В ассортименте: серьги, кольца, подвески, броши, браслеты и колье, ложки, а так же другие сувениры. Изделия неоднократно отмечались призами на выставках. Кроме того, фирма выпускает мелкосерийные гарнитуры и изделия ручной работы. Ассортимент постоянно обновляется.

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом в лице директора.

Организационная структура предприятия представлена на рис. 2.1.

Рис. 2.1. Организационная структура предприятия ООО «Янтарная Волна»

В выбранной модели организационной структуры предприятия, практически отсутствует необходимость в изменениях, большей координации или повышении гибкости, акцент может делаться на специализацию, централизованное принятие решений и широкомасштабный контроль. Это традиционная, иерархическая структура, основанная на функциональной специализации и централизованной системе вертикального подчинения.

Директор организации вправе решать большинство вопросов, связанных с трудовыми отношениями. Именно он принимает на работу сотрудников, поощряет и налагает на них взыскания. В его же компетенции находится и увольнение сотрудников.

На предприятии разработана Система премирования и социального обеспечения работников предприятия, которая включает в себя моральное и материальное вознаграждение.

Стратегия управления персоналом в ООО «Янтарная Волна» отражает разумное сочетание экономических целей предприятия, потребностей и интересов работников (достойная оплата труда, удовлетворительные условия труда, возможности развития и реализации способностей работников и т.п.).

Оплата труда работников происходит в полном соответствии с их трудовым вкладам в конечные результаты труда коллектива, в том числе по повышению качества выпускаемой продукции.

Трудовые отношения работников ООО «Янтарная волна» строятся на контрактной основе. Трудовые доходы каждого работника определяются его личным вкладом с учетом конечных результатов работы Общества, регулируются налогами и максимальными размерами не ограничиваются.

Минимальный размер оплаты труда работников Общества устанавливается законодательными актами РФ.

Общество обеспечивает работникам безопасные условия труда и несет ответственность в установленном законом порядке за ущерб, причиненный их здоровью и трудоспособности. Работник несет ответственность за причиненный Обществу ущерб, в случае нарушения работником правил технической безопасности.

Трудовые отношения работников Общества, включая их социальное и пенсионное обеспечение, а также вопросы социального развития Общества, определяются во внутренних документах Общества, включая коллективный договор. На предприятии установлен график ежедневной работы при пятидневной рабочей неделе. Начало работы - 09:00 Окончание работы - 17:00. Время обеденного перерыва с 12:00 до 12:30. Выходные дни: суббота, воскресенье. График работы указывается в Трудовом договоре работником.

Стратегия развития предприятия – управление предприятием, направленное на укрепление его позиций, удовлетворение потребителей и достижение следующих поставленных целей:

1. Развитие новых продаж:

• расширение деятельности по продажам – увеличение числа представителей по продажам, расширение географии продаж (представителей);

• политика в области новых продаж – единый подход к ценообразованию и премированию;
• техническая поддержка продаж – объединение усилий ювелирного предприятия;

2. Повышение репутации ООО «Янтарная волна» среди клиентов;

3. Улучшение обслуживания клиентов;
4. Повышение качества и ассортимента предлагаемых товаров;
5. Полное удовлетворение запросов клиентов.

Техническая политика данного предприятия – генеральная линия, система мер, проводимая руководством предприятия в области стратегии повышения качества выпускаемой продукции, организационно-технического развития предприятия. Техническая политика направлена на достижение следующих стратегических целей ювелирного предприятия в области обеспечения конкурентоспособности продаваемых товаров:

1. Проведение маркетинговых исследований с целью определения уровня конкурентоспособности предлагаемой продукции, и разработки стратегических мер по достижению конкурентоспособности продукции и услуг в будущем;
2. Разработка стратегии предприятия, в которой должна быть заложена идеология технической политики предприятия;
3. Производство и реализация новых видов продукции предприятия.