Пути повышения эффективности управления оборотным капиталом на предприятии

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…………………………………......………………………………..2

1 Сущность и экономическое  значение оборотного капитала……..4

1.1 Сущность и роль  оборотного капитала на предприятии…………………...4

1.2  Классификация оборотных  средств…………………………………………….6

1.3 Основы организации и принципы нормирования оборотных средств.....8

 

2 Источники формирования  оборотного капитала организации….14

2.1 Собственные источники  формирования и прироста оборотного  капитала в момент образования  организации и в процессе производственной  деятельности………………………………………………………………………………..14

2.2 Внешние источники формирования и прироста оборотного капитала в момент образования организации и в процессе производственной деятельности………………………………………………………………………………..18

3 Пути повышения эффективности управления оборотным капиталом на предприятии………………………………………………………..22

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………………….29

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…………………………31

ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………………………33

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В настоящее время, в  условиях существования различных форм собственности в России, особенно актуальным становится изучение вопросов формирования, функционирования и воспроизводства оборотного капитала.

Именно оборотный капитал  является объективной основой возникновения  и дальнейшей деятельности предприятия. Поскольку доход, прибыль, приносит именно использование оборотного капитала, а не деятельность предприятия как таковая. Все это обуславливает особую значимость процесса грамотного управления оборотными средствами компании на различных этапах его существования. Каждое предприятие, начиная свою производственно-хозяйственную деятельность, должно располагать определенной денежной суммой на расчетном счете и других счетах в банках и кассах для осуществления своевременных расчетов с кредиторами. Все это определяет необходимость вложения части капитала организации в оборотные средства (оборотные активы). Они представляют собой часть производственного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом, оборотные средства являются важным критерием в определении прибыли предприятия.

     Оборотный  капитал, предназначенный для  обеспечения непрерывности процесса  производства и реализации продукции, может быть охарактеризован как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения.[4]

    Источники  формирования оборотного капитала  в значительной степени определяют эффективность его использования.

     Из этого  вытекает актуальность данной  курсовой работы, которая заключается  в выборе путей повышения эффективности управления оборотным капиталом на предприятии. Установление оптимального соотношения между собственными и привлеченными средствами, обусловленного специфическими особенностями кругооборота фондов в том или ином хозяйствующем субъекте, является важной задачей управляющей системы. В процессе управления формированием оборотного капитала должны быть обеспечены права предприятий и организаций в сочетании с повышением их ответственности за эффективное и рациональное использование средств. Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечить непрерывность движения оборотного капитала на всех стадиях кругооборота, что удовлетворяет потребности производства в материальных и денежных ресурсов, а также обеспечивает своевременные расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и другими корреспондирующими звеньями.

     Основная  цель курсовой работы является  исследование понятия, сущность оборотного капитала предприятия, роль оборотного капитала на предприятии,  источники формирования и прироста оборотных средств, а также выяснить пути повышения эффективности управления оборотным средствами организации.

     Объектом исследования данной работы являются экономические отношения, связанные с формированием и использованием оборотного капитала предприятия. 

 

 

 

 

 

 

 

1 Сущность и экономическое  значение оборотного капитала

1.1 Сущность и роль  оборотного капитала на предприятии

 

Любая коммерческая организация, ведущая производственную или коммерческую деятельность, должна обладать определенным реальным, т.е. функционирующим имуществом или активным капиталом в виде основного и оборотного капитала. Понятие оборотный капитал тождественно оборотным средствам и представляет собой одну из составных частей имущества хозяйствующего субъекта, необходимую для нормального осуществления его деятельности. Каждое предприятие в процессе деятельности создает также и запасы готовой продукции. Реализуя готовую продукцию на различных договорных условиях, предприятие отвлекает некоторую часть средств и дебиторскую задолженность. Для осуществления своевременных расчетов с кредиторами организация должна иметь определенную сумму денежных средств на расчетном и других счетах в банках и кассе. Все это определяет необходимость  вложения части капитала организации в оборотные средства, т.е. в оборотные активы.[15]

Таким образом, оборотный капитал – это средства, многократно, в течении длительного периода времени, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотных средств предприятия. Постепенно переносят свою стоимость по мере своего износа на вновь созданную стоимость и не изменяют при этом свою вещественно-натуральную форму.

     Оборотный  капитал представляет собой с  одной стороны, часть пассива  баланса, содержащую величину авансированного капитала (собственного и заемного) на создание оборотных средств (активов) организации, а с другой стороны сами оборотные средства. По своей роли и месту в производственном цикле, оборотный капитал делится на оборотные производственные фонды и фонды обращения, которые совершают непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности.[2]

Оборотные производственные фонды занимают 70% оборотного капитала предприятия. Оборотные производственные фонды по содержанию представляют собой производственные запасы (сырье и материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, запчасти для ремонта, средства труда стоимостью не менее 10 тыс. руб. и сроком эксплуатации не менее года), незавершенное производство (это продукция не прошедшая все стадии обработки в цехе), расходы будущих периодов (это расходы текущего периода и относимые на себестоимость продукции следующего периода), полуфабрикаты собственного производства (предметы труда, прошедшие все стадии обработки в одном цехе и потребляемые в другом цехе).

Главным экономическим  признаком оборотных производственных фондов является то, что они свою стоимость полностью переносят  на стоимость готовой продукции в каждом производственном цикле и после реализации готовой продукции их стоимость снова возвращается в оборот средств предприятия в денежной форме через выручку от реализации продукции, работ и услуг. [1]

Фонды обращения непосредственно  не участвуют в процессе производства. Их роль состоит в обеспечении  ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижении единства производства обращения. Фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств.

Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов. Заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации. Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются предприятию после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего: производство продукции – ее реализацию – получение выручки от реализации продукции. Именно из выручки от реализации происходит возмещение авансированного капитала и его возвращение к исходной величине.

Таким образом, оборотный  капитал, предназначенный для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции, может быть охарактеризован как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения.[3]

Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности  процесса воспроизводства, в ходе которого оборотные фонды и фонды обращения проходят как сферу производства, так и сферу обращения.

1.2 Классификация оборотных средств

 

Рассмотрим подробную  классификацию оборотных средств.

Оборотные средства можно  классифицировать:

  1. По экономическому содержанию:

-оборотные производственные фонды;

-фонды обращения.

  1. По месту и роли в процессе производства:

- средства, вложенные в производственные запасы;

- средства, вложенные в незаконченную продукцию;

- средства в виде готовой продукции;

- денежные средства.

3. По степени планирования: оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым оборотным средствам относятся все оборотные активы сферы производства и часть оборотных активов сферы обращения в виде остатков нереализованной готовой продукции на складах. К ненормируемым - другие оборотные активы, такие как: дебиторская задолженность, финансовые вложения, средства в незаконченных расчетах, денежные средства в кассе и на счетах в банках.

4. По степени ликвидности: оборотные средства подразделяются на быстрореализуемые и медленно реализуемые оборотные средства. Быстрореализуемыми средствами являются деньги в кассе или на счетах в банках, также краткосрочные финансовые вложения, такие как: депозиты, ценные бумаги, товары и имущество, приобретенные с целью перепродажи, реальная дебиторская задолженность, товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил. Медленно реализуемыми оборотными средствами являются полуфабрикаты, незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность.[6]

5. По источнику формирования:

- собственные;

- заемные;

- привлеченные.

Источником формирования собственных оборотных средств  являются уставный фонд предприятия, выручка  от реализации продукции (работ, услуг) и излишних материальных ценностей, нераспределенная прибыль. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах, например под сезонные сверхнормативные запасы товарно-материальных ценностей, под отгруженную продукцию; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов. Привлечёнными называются средства, временно используемые в обороте. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте.[7] Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся, кредиторская задолженность поставщикам, минимальная, переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов; минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами; средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др. Эти средства используются в качестве резерва в тех случаях, когда в обороте средств возникают непосредственные нарушения и появляется срочная необходимость восстановления платежеспособности предприятия.

1.3 Основы организации и принципы нормирования оборотных средств

 

Рациональное управление оборотным капиталом заключается  в воздействии на объем и структуру  оборотного капитала, источники его  формирования в целях повышения  эффективности использования. Из множества направлений повышения эффективности определяющую роль играет организация оборотных средств, которая включает:

  • Определение состава и структуры оборотных средств;
  • Установление потребности в оборотных средствах;
  • Выявление источников формирования оборотных средств;
  • Распоряжение оборотными средствами и их эффективное использование.

Управление оборотными средствами осуществляется с помощью  научнообоснованного процесса нормирования. Нормирование оборотных средств - управление формированием и использованием оборотных средств с помощью нормативов. Путем нормирования определяется минимальная потребность предприятия в оборотных средствах, которая позволит обеспечить бесперебойную деятельность предприятия.

Важнейшей  целью нормирования является обеспечение соответсвия между денежными средствами и материальными ресурсами для планомерного осуществления производства и реализации продукции.

По степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым оборотным средствам относят все оборотные производственные фонды и часть фондов обращения, в виде готовой продукции на складе.

К ненормируемым оборотным  средствам относят оборотные  средства, которые вложены на продукцию отгруженную покупателям, средства в расчетах и денежные средства. Последний элемент фондов обращения не подлежит нормированию, так как представляет собой временные остатки средств, подлежащих использованию по целевому назначению: не внесенные в бюджет платежи, остатки фондов потребления и накопления, отчисления  на социальные нужды.

Рассмотрим подробнее  принципы нормирования оборотных средств.

Основными принципами нормирования оборотных средств являются:

- принцип плановости - выражается в том, что на  каждом предприятии нормирование  оборотных средств должно осуществляться согласно имеющимся заказам и прогнозам сбыта выпускаемой продукции, плановым сметам затрат на производство и на непроизводственные нужды, нормам расхода и запасов мате­риальных ценностей, планам по инновациям и инвестициям;

- принцип системности - отражает органическую взаимосвязь финансовых норм с системой применяемых технологических норм и нормативов. Финансовые нормы основываются на технологических нормах и нормативах.

- принцип научной обоснованности - предполагает, что процесс нормирования оборотных средств основывается на современных методах организации производства, при этом создание научно обоснованной системы норм и нормативов оборотных средств является средством реализации внутренних резервов;

- принцип прогрессивности - проявляется в разработке мероприятий по ускорению оборачиваемости оборотных средств за счет сокращения производственного цикла, улучшения организации материально-технического снабжения и сбыта продукции, снижения норм расхода материальных ресурсов и трудовых затрат, ускорения документооборота, уменьшения дебиторской задолженности.

Как было сказано ранее, нормирование оборотных средств осуществляется путем определения норматива оборотных средств. Норматив оборотных средств — минимальная плановая сумма денежных средств, постоянно необходимая предприятию для организации производственной деятельности.

Величина норматива представляет собой произведение суммы однодневного расхода по смете затрат на производство и нормы оборотных средств  в днях: Wn=Hoc*(M/T), где Hoc - норма оборотных средств, т.е. относительная величина, как правило, выражаемая в днях и определяющая величину запаса оборотных средств; М/Т — однодневный оборот материальных ресурсов, т.е. величина затрат материальных ресурсов на календарный день, определяемая делением сметы затрат на производство на число календарных дней планового периода; М - стоимость материальных ресурсов за определенный период; Т- период (месяц, квартал, год).[10]

Норматив оборотных средств  на планируемый период рассчитывается методом прямого счета или аналитическим методом.

Различают совокупный норматив (общую  сумму оборотных средств) и частные  нормативы (размеры средств по элементам).

При использовании метода прямого  счета норматив исчисляется как  совокупность оборотных средств  в виде сумм отдельных элементов на основе имеющихся заказов и прогнозов сбыта, плановых смет себесто­имости, норм расхода и запасов материальных ценностей, планов по инновациям и инвестициям. При этом используется следующая формула: Woc = ∑Wn, где Woc - совокупный норматив элемента основных средств; Wn - норматив элемента основных средств. Ценность метода заключается в том, что совокупный норматив формируется как сумма отдельных элементов. Особенностью аналитического метода нормирования является ориентация на базисный уровень норматива и укрупненный расчет потребности в ресурсах на основании планов на нормируемый период. При этом используется следующая формула: Woc = In * Wб.ос, где In - индекс изменения объема выпускаемой продукции или использованного материального ресурса; Wб.ос - базисный уровень норматива. В свою очередь, индекс изменения объема выпускаемой продукции или использованного материального ресурса вычисляется по формуле: In = Впл/Вфакт или In = Мпл/Мфакт, где Впл и Вфакт - планируемый и фактический выпуск продукции; Мпл и Мфакт - соответственно планируемое и фактическое потребление материальных ресурсов. Преимущество данного метода заключается в быстроте расчетов, но в то же время его главным недостатком является перенесение просчетов и упущений, имевших место при определении норматива в базисном периоде, на планируемый период. Метод применим в основном для перспективных и прогнозных расчетов потребности в финансовых ресурсах.[10]

         Рассмотрим расчет нормативов по отдельным элементам оборотного капитала:

1) Нормирование материалов: норматив оборотных средств в  запасах сырья, материалов, полуфабрикатов  определяется умножением их нормы  в днях на их однодневный  расход:  Sni = Hзi*Pi, где Нзi – норма  запаса i-го элемента в днях,  Рi - однодневный расход i-го элемента (в рублях).

В свою очередь, норма оборотных  средств на сырье и материалы  складывается из следующих отрезков времени: их пребывания в пути (транспортный запас), приемки материалов и складирования, подготовки материалов к производственному потреблению (технологический запас), пребывания материалов в виде текущего запаса, пребывания в виде гарантийного запаса (создается на случай непредвиденных сбоев поставки).

2) Норматив оборотных средств  в таре, запчастях для текущего  ремонта и т.д. определяется как произведение нормы запаса в рублях, установленной по отношению в определенному показателю, и общей плановой величины последнего. Например, норма запаса запчастей для ТО и ремонта устанавливается в рублях на 1000 руб. балансовой стоимости оборудования (напр., 20 руб. на 1000 руб. балансовой стоимости). Sпр.з.= Нпр.з. * РСУТ

3) Нормирование незавершенного  производства.

Для определения норматива оборотных  средств на незавершенное производство, необходимо умножить норму запаса в  незавершенном производстве на однодневный курс продукции по производственной себестоимости: SНП= ННП * ВСУТ = Тпр.ц * Кн.з. * ВСУТ– норматив, норма оборотных средств, суточный выпуск продукции по производственной себестоимости.

         Норма оборотных средств (ННП) в запасах незавершенного производства определяется, исходя из длительности производственного цикла и коэффициента нарастания затрат: ННП = Тпр.ц * Кн.з.

Длительность производственного  цикла включает время: процесса обработки (технологический запас), прослеживание  обрабатываемых изделий у рабочих мест (транспортный запас), пребывание обрабатываемых изделий между отдельными операциями из-за различия ритмов работы оборудования (оборотный запас) и пребывание изделий в виде запаса на случай перебоев (страховой запас).

         Коэффициент нарастания затрат отражает степень готовности изделий и на предприятиях, где затраты осуществляются равномерно, определяется следующим образом: Кн.з. = (а + 0,5b)/(а + b), а– затраты, производимые единовременно вначале процесса производства, в рублях, b – основные затраты на производство изделия.

4) Нормирование готовой  продукции. Норматив оборотных  средств в запасах готовой  продукции определяется произведением  нормы запаса готовой продукции  и однодневного выпуска готовой  продукции по производственной себестоимости: SГП= НГП * ВСУТ.

Норма запаса готовой  продукции складывается из следующих  интервалов времени: комплектование партии отправляемой продукции, интервал времени  упаковки продукции, транспортировки  продукции со склада поставщика на станцию отправления и погрузки продукции.

5) Нормирование расходов  будущих периодов. Норматив оборотных  средств по расходам будущих  периодов рассчитывается по следующей  формуле: Sр.б.п.= SП * SН * SСП, SП –  сумма средств в расходах будущих  периодов на начало планируемого периода (руб.), SН – затраты планируемого периода на эти цели (руб),  SСП – затраты в планируемом периоде, подлежащие списанию на себестоимость продукции.

Общая потребность предприятия  в оборотном капитале определяется суммированием потребностей в отдельных элементах оборотного капитала.

Sобщ = Sп.з + Sн.п. + Sг.п. + Sр.б.п.

 

 

 

 

 

 

2 Источники формирования оборотного капитала организации

2.1 Собственные источники  формирования и прироста оборотного  капитала в момент образования  организации и в процессе производственной деятельности

 

Источники, из которых формируются оборотные средства, отражаются в пассиве бухгалтерского баланса. Традиционные источники формирования оборотного капитала организации можно разделить на следующие группы:

  • Собственные источники – собственные капитал;
  • Средства, приравненные к собственным, - устойчивые пассивы;
  • Заемные источники – краткосрочные кредиты банков;
  • Товарный кредит;
  • Привлеченные средства – кредиторская задолженность предприятия.

Собственные источники  наиболее важны, так как от их удельного веса в общем финансировании оборотных активов зависит финансовая устойчивость организации. Собственный оборотный капитал обеспечивает имущественную и оперативную самостоятельность и формируется из средств уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, а также целевых поступлений и финансирования, а также нераспределенной прибыли.

Первоначально формирование собственного капитала осуществляется  в момент создания организации. Она обеспечивается основными и оборотными средствами, необходимыми для осуществления коммерческой деятельности в размерах, определенных учредительными документами.  Оборотные средства должны обеспечивать имущественную и оперативную самостоятельность предприятия, столь необходимую для рентабельной предпринимательской деятельности. Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, его положении на финансовом рынке. Эти средства служат источником покрытия запасов, т.е. нормируемых оборотных средств. Первоначальное формирование их происходит в момент создания компании и образования ее уставного капитала. Источником собственных оборотных средств на этой стадии являются инвестиционные средства учредителей. В дальнейшем по мере развития предпринимательской деятельности собственные оборотные средства пополняются за счет получаемой прибыли, выпуска ценных бумаг и операций на финансовом рынке, дополнительно привлекаемых средств.[11]

Также можно отметить, что предприятия, которые вводятся в действие, формируют оборотные средства за счет средств бюджета, паевых взносов членов-основателей, взносов иностранных участников (для совместных предприятий), поступления от эмиссии ценных бумаг. Эти средства включаются в уставный фонд новосотворенного предприятия.

 На уже действующих предприятиях собственными источниками финансирования оборотных средств является прибыль, которая остается в распоряжении предприятия, поступления от эмиссии ценных бумаг, а также приравнены к собственным оборотным средствам постоянные пассивы.

Объем средств, которые  направляются на пополнение собственных  оборотных средств, зависит от ожидаемых  размеров прироста норматива оборотных  средств, общего объема прибыли, возможного объема привлечения ссудных средств  и других факторов. К средствам, которые можно приравнять к собственным, принадлежат постоянные пассивы. Это средства целевого назначения, которые в результате примененной системы денежных расчетов постоянно находятся в хозяйственном обращении предприятий, а, однако, ему не принадлежат. До их использования по назначению они в сумме минимального остатка являются источниками формирования оборотных средств предприятия.[14]

Постоянные пассивы - это минимальная  задолженность из заработной платы  работникам, отчислений на обязательное государственное пенсионное страхование, на социальное страхование, резерв будущих платежей, авансирования покупателей (заказчиков).

В дальнейшем пополнение оборотных средств, авансируемых организацией на возобновление производственного цикла, может осуществляться за счет полученной выручки от продажи продукции и собственных средств, полученных организацией в процессе ее деятельности, главным образом за счет части нераспределенной прибыли, которая направляется на пополнение оборотных средств и финансирование их прироста. Это зависит как от накопленной нераспределенной прибыли прошлых лет, финансовых результатов текущего года, намечаемых направлений использования прибыли (инвестирования в капитальные вложения, выплаты доходов собственникам, расходования на потребление работникам, на социальные нужды и т.п.), так и от изменения норматива оборотных средств, от возможностей привлечения иных источников.[17]

В условиях полной хозяйственной самостоятельности, когда организации наделены широкими полномочиями в распоряжении собственным имуществом, в том числе и денежными средствами, в их обороте могут находиться прочие собственные средства в виде временно не используемых фондов денежных средств.

Средства этих фондов, имеющих целевое назначение, в современных условиях вовлекаются в текущий оборот по приобретению производственных запасов, покрытию затрат, связанных с сезонным характером производства, особенностями отгрузки готовой продукции, спецификой осуществления расчетов и т.п.

Все это нарушает принцип целевого использования перечисленных фондов денежных средств. Однако в условиях нестабильной экономической ситуации такой путь позволяет расширить финансовые вложения в оборотный капитал и одновременно решить задачи по стабилизации величины собственного капитала, вложенного в текущий оборот. Этот путь в известной мере уменьшает зависимость организаций от заемных средств и в конечном итоге ведет к повышению их платежеспособности и ликвидности.

Кроме собственных источников пополнения оборотных средств каждый хозяйствующий субъект располагает средствами, приравненными к собственным. Это так называемые устойчивые пассивы, которые не принадлежат организации, но, в силу установленного порядка расчетов, постоянно находятся в ее обороте и используются на вполне законных основаниях. Минимальный постоянный размер устойчивых пассивов всегда находится в распоряжении организации и используется в качестве дополнительного источника финансирования хозяйственной деятельности и формирования собственных оборотных средств. К устойчивым пассивам относятся:

  • минимальная переходящая задолженность по оплате труда, которая обусловлена естественным расхождением между сроком начисления и датой выплаты заработной платы;
  • задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше срока платежа;
  • минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;
  • минимальная задолженность покупателей по залогам за тару;
  • задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции.[13]

2.2 Внешние источники формирования и прироста оборотного капитала в момент образования организации и в процессе производственной деятельности

 

Деление оборотных средств  на собственные и заемные обусловлено необходимостью сконцентрировать на предприятии минимальный запас материальных ценностей и заделов производства для обеспечения ритмичной и бесперебойной работы. Эта потребность покрывается за счет собственных и приравненных к ним источников.  Дополнительная потребность в оборотных средствах, вызванная сезонным характером производства, может быть профинансирована из других источников, в первую очередь из заемных средств.

Также, бывает недостаток собственных оборотных средств. Это  возникает в том случае, если величина действующего норматива превышает сумму собственных и приравненных к ним средств. Недостаток собственных оборотных средств является, как правило, результатом недополучения запланированной прибыли или неправомерного, нерационального ее использования, «проедания» оборотных средств (использования их не по назначению) и других негативных факторов, возникших в процессе коммерческой деятельности организации. Недостаток собственных оборотных средств покрывается исключительно за счет средств самой организации, допустившей такое положение. Прежде всего, на покрытие недостатка направляется часть чистой прибыли, остающейся в ее распоряжении.[8]

Пути повышения эффективности управления оборотным капиталом на предприятии