Пути повышения кредитоспособности

                                           Содержание

Введение…………………………………………………………………….3

1.Теоретические основы оценки кредитоспособности корпорации…….4

1.1. Понятие и сущность  кредитоспособности корпорации……………..4

1.2. Информационная база  оценки кредитоспособности корпорации…..6

1.3. Методы оценки кредитоспособности  организации………………….7

2. Оценка кредитоспособности  ОАО «Байкалфарм»…………………….14

2.1. Экономическая характеристика  ОАО «Байкалфарм»……………….14

2.2. Анализ кредитоспособности  ОАО «Байкалфарм»…………………...21

3. Пути повышения кредитоспособности  ………………………………...23

Заключение………………………………………………………………….25

Список использованных источников…………………………………….. 26

                                                 Введение

Актуальность данной темы обуславливается тем, что на определённых этапах производственного процесса почти все предприятия испытывают недостаток средств для осуществления тех или иных хозяйственных операций, то есть возникает необходимость в привлечении средств извне. В такой ситуации самый, казалось бы, логичный выход – получение банковского кредита, однако на практике такая задача оказывается для предприятий зачастую непосильной. Причина кроется в том, что предприятия в основной своей массе не соответствуют критериям кредитоспособности. Одним из критериев является показатель рентабельности производства, который должен превышать ставку процента. Для принятия банками решения о выдаче кредита, они разрабатывают методики, основанные на определении кредитоспособности предприятия, нуждающегося в кредитовании.

Больше всех в информации о кредитоспособности предприятий и организаций нуждаются банки: их прибыльность и ликвидность во многом зависят от финансового состояния клиентов. Снижение риска при совершении ссудных операций возможно достичь на основе комплексного изучения кредитоспособности клиентов банка, что одновременно позволит организовать кредитование с учетом границ использования кредита.

Цель курсовой работы заключается в применении рейтинговой модели оценки кредитоспособности к предприятию ОАО «Байкалфарм»

Для реализации этой цели необходимо решить следующие задачи:

1. Изучить литературу, описывающую  кредитоспособность предприятий. Определить  сущность кредитоспособности.

2. Определить различия  сежду кредитоспособностью и  платежеспособностью.

3. Описать модели оценки  кредитоспособности предприятий-заёмщиков.

4. Дать поэтапное описание  рейтинговому методу оценки кредитоспособности.

5. Оценить кредитоспособность  заёмщика ОаО «Байкалфарм».

6. Определить факторы, снижающие  кредитоспособность предприятия  и дать рекомендации по их  устранению

1. Теоретические основы оценки кредитоспособности корпорации.

1.1.          Понятие и сущность кредитоспособности корпорации.

Кредитоспособность организации – это ее комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.

Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, каждый из которых должен быть оценен и изучен. Значимой и весьма сложной для аналитика проблемой является определение изменения всех факторов, причин и обстоятельств, влияющих на кредитоспособность в перспективе. Поэтому цель анализа кредитоспособности заемщика состоит в комплексном изучении его деятельности для обоснованной оценки возможности вернуть предоставленные ему ресурсы и предполагает решение следующих задач:

- обоснование оптимальной величины предоставляемых кредитором финансовых ресурсов и способов их погашения;

- определение эффективности использования заемщиком кредитных ресурсов;

- осуществление текущей оценки финансового состояния заемщика и прогнозирование ее изменения после предоставления кредитных ресурсов;

- проведение текущего контроля (мониторинга) со стороны кредитора за соблюдением заемщиком требований в отношении показателей его финансового состояния;

- анализ целесообразности и результативности принимаемых менеджментом решений по достижению и поддержанию на приемлемом уровне кредитоспособности организации-заемщика;

- выявление факторов кредитного риска и оценка их влияния на принятие решений о выдаче кредита заемщику;

- анализ достаточности и надежности предоставленного заемщиком обеспечения

Люди часто путают кредитоспособность с платежеспособностью. В связи с этим, рассмотрим отличия понятий кредитоспособность и платежеспособность в таблице 1.1.

Таблица 1.1 – Отличительные черты понятий кредитоспособность и платежеспособность

Существует множество дополнений, уточнений, и даже других трактовок нашего искомого понятия, большинство из которых можно сжато возвести к следующим определениям.

Кредитоспособность как:

- ¾ необходимая предпосылка или условие получения кредита;

- ¾ готовность и способность вернуть долг;

- ¾ возможность правильно использовать кредит;

- ¾ возможность своевременно погасить ссуду (реальное возвращение кредита).

В трудах экономистов 20-х годов, где проблемы кредитования всегда были актуальны и широко освещены, кредитоспособность понимали как:

- ¾ с точки зрения заемщика: способность к осуществлению кредитной операции и возможности своевременно вернуть ссуду;

- ¾ с точки зрения банка: правильное определение размера допустимости кредита.

1.2. Информационная база оценки кредитоспособности корпорации.

Заключению кредитного договора предшествуют определенные действия со стороны банка и заемщика, заключающиеся в праве банков затребовать от потенциального заемщика определенных документов, характеризующих его правоспособность и кредитоспособность. Причем перечень таких документов устанавливается законодательно. Такими обязательными документами являются: кредитная заявка, бизнес – план экономического и социального развития предприятия, бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении фондов и других средств (форма №3), отчет о движении денежных средств (форма №4), приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5), копии договоров (контрактов) в подтверждение кредитуемых сделок. Необходимо отметить, что набор бухгалтерской отчетности, предоставляемый банку должен содержать данные на последнюю или предпоследнюю месячную дату и за предыдущий год, т.е. предоставляется два комплекта бухгалтерской отчетности.

Для клиентов, текущие счета которых открыты в других банках, к указанному перечню документов следует добавить: копии учредительных документов, копию документа о регистрации, удостоверенную нотариально, карточку с образцами подписей и оттиска печати. Приведенный перечень документов не является полным и достаточным, поэтому в процессе работы банк может его расширить по своему усмотрению.

В процессе рассмотрения заявки на кредит банк может использовать материалы из внешних источников, из текущей прессы, рекламных объявлений от деловых партнеров заемщиков, других банков и т.д. В случае возникновения сомнений в достоверности представленных материалов банк обязан до заключения кредитного договора проверить состояние учета, достоверность балансовых данных, реальное наличие товарно–материальных ценностей, условия их хранения, а также другие вопросы на месте у заемщика, после чего делается заключение о возможности предоставления кредита. Необходимые сведения о заемщике и информация, полученная при оформлении кредита и контроля за его использованием, систематизируются в специальном кредитном досье заемщика.

Этот кажущийся на первый взгляд простой вопрос представляет собой одну из сложных правовых проблем, связанную с одновременной защитой интересов банка, минимизацией риска непогашения кредита и интересов заемщика с точки зрения его деловой репутации и защиты информации о нем. В развитых странах существуют специальные структуры, которые в установленном законом порядке аккумулируют и предоставляют банкам и иным кредитным учреждениям информацию об экономическом положении и платежеспособности потенциальных заемщиков

1.3. Методы оценки  кредитоспособности организации.

Разнообразие определений кредитоспособности заемщика и сложность самой ее оценки обусловливают применение множества подходов к решению данной проблемы.

Существуют разные способы оценки кредитоспособности. Каждый из них взаимно дополняет друг друга. Если, например, анализ целевого риска позволяет оценить кредитоспособность клиента в момент осуществления операции только на базе одной ссудной операции, то система финансовых коэффициентов прогнозирует риск с учетом совокупного долга, средних стандартов, которые сложились, и тенденций.

Анализ денежного потока клиента не только оценивает в целом кредитоспособность клиента, но и показывает на этой основе предельные размеры новых ссуд, а также слабые места управления предприятием, из которых могут вытекать условия кредитования и тому подобное.

Рассмотрим детальнее некоторые из них.

Метод оценки кредитоспособности заемщика на основе системы финансовых коэффициентов, которые определяются по балансовым формам.

В мировой практике применяются 5 групп таких коэффициентов:

а) коэффициенты ликвидности;

б) коэффициенты эффективности;

в) коэффициенты финансового левериджа;

г) коэффициенты прибыльности;

д) коэффициенты обслуживания долга.

Этот метод, по сути, только в разной степени выборочности финансовых коэффициентов использует, наверно, любая современная методика оценки кредитоспособности заемщика. В последующем изложении более подробно остановимся на отдельных ее моментах. Заемщики подразделяются на несколько групп и кредитуются банком с учетом номера группы заемщика и специфики отрасли.

Расчет таких коэффициентов в динамике может дать комплексное отражение состояния дел заемщика, но поскольку при оценке кредитоспособности предусматривается ссылка соответствующих показателей в будущее, то в связи с этим, метод целесообразно дополнять прогнозными оценками специалистов.

В зарубежной практике коммерческие банки выбирают коэффициенты для практического использования, решают вопросы об особенностях методологии их расчета. Дальше коэффициенты включаются в стандартные бланки отчетности клиентов, то есть рассчитываются клиентами. Работники банка своими методами проверяют "логику отчета", правильность рассчитанных коэффициентов.

Метод оценки кредитоспособности заемщика на основе расчета финансовых коэффициентов.

В отличие от предыдущего, данный метод ориентирует банк рассматривать не процесс осуществления деятельности, а лишь финансовый результат, потому что в конечном итоге важно реальное возвращение кредита. Схематически данный метод можно представить в виде таблицы.

Таблица 1.2 – Метод оценки кредитоспособности заемщика на основе расчета финансовых коэффициентов

Таким образом, ориентируясь на то, чтобы увидеть результат финансово-хозяйственной деятельности заемщика, банк тем самым стимулирует его на рост таких показателей как валовой коммерческий доход или чистую прибыль. Нельзя не увидеть, что абсолютные показатели являются информацией не только о масштабах прибыли, но и о размере основных непроизводственных фондов (амортизация недвижимости), количестве акционеров (прибыль распределяется между работниками), размере риска (отчисление в фонд риска), общей величины ссудных средств (уплата процентов за кредит), а расчет относительных показателей способен даже углубить данный анализ и осуществить межхозяйственные сравнения.

Метод оценки кредитоспособности на основе анализа денежных потоков.

Недостатки вышеупомянутых способов в некоторой степени могут быть преодолены, если определять коэффициенты исходя из данных об оборотах ликвидных средств, запасах и краткосрочных долговых обязательств. При правильной увязке соответствующих оборотов оценки кредитоспособности станут надежнее. Реализован такой подход, может быть через анализ денежных потоков клиента, а именно через определение чистого сальдо разных его поступлений и расходов за определенный период (составление притока и оттока средств). Таким образом, денежный поток определяет способность предприятия покрывать свои расходы и погашать задолженность своими собственными ресурсами.

Таблица 1.3 – Способность предприятия покрывать свои расходы и погашать задолженность собственными ресурсами

Разница между притоком и оттоком средств определяет величину общего денежного потока (ОДП).

Для анализа денежного потока берутся, как правило, данные как минимум за 3 последних года. Если клиент имел стойкое превышение притока над оттоком, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости – кредитоспособности. Колебание величины ОДП (кратковременные превышения оттока над притоком) говорит о низшем рейтинге клиента. Систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. Позитивная средняя величина ОДП (превышение притока над оттоком), которая сложилась, может использоваться в качестве предела выдачи новых ссуд, то есть она показывает, в каком размере клиент может погашать за период долговые обязательства.

На основании соотношения величины ОДП и размера долговых обязательств клиента, определяется его класс кредитоспособности. Нормативные соотношения таковы:

а) I класс – 0,75;

б) II класс – 0,30;

в) III класс – 0,25;

г) IV,V класс -0,2;

д) VI класс - 0,15.

Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о слабых сторонах управления предприятием. Например, отток средств может быть связан с управлением запасами, расчетами (дебиторы и кредиторы), финансовыми платежами (налоги, проценты, дивиденды). Обнаруженные результаты анализа используются для разработки условий кредитования.

Для решения вопроса о целесообразности выдачи и размере ссуды на относительно длительный срок анализ денежного потока делается не только на основе фактических данных за прошлые периоды, но и прогнозных данных на планируемый период.

Первые используются для оценки вторых (в основе прогноза величин отдельных элементов притока и оттока средств лежат их фактические значения в прошлые периоды и планируемые темпы прироста выручки от реализации). Описанный метод анализа денежного потока называется непрямым.

Метод оценки кредитоспособности на основе анализа делового риска.

Деловой риск связан с прерывистой кругооборота фондов, возможностью не завершить эффективно этот круговорот. Анализ такого риска позволяет прогнозировать достаточность источников погашения ссуды. Тем самым он дополняет способы оценки кредитоспособности клиентов банка.

Факторы делового риска связаны с отдельными стадиями круговорота фондов. Набор этих факторов может быть представлен таким образом:

а) надежность поставщиков;

б) диверсификованность поставщиков;

в) сезонность поставок. Длительность хранения сырья и материалов (является ли товар скоропортящимся);

г) наличие складских помещений и необходимость в них;

д) порядок приобретения сырья и материалов (у производителя или через посредника);

е) факторы экологии;

ж) мода на сырье и материалы;

з) уровень цен на ценности, которые будут приобретаться, и их транспортировка (доступность цен для заемщика, опасность повышения цен);

и) соответствие транспортировки характера груза;

к) риск введения ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья и материалов.

Деловой риск связан также с недостатками законодательной основы для осуществления операции, которая кредитуется, а также со спецификой отрасли заемщика. Необходимо учитывать влияние на развитие данной отрасли альтернативных отраслей, систематического риска, по сравнению с экономикой в целом, склонность отрасли к цикличности спроса, постоянство результатов в деятельности отрасли и так далее.

Большинство перечисленных факторов могут быть формализированы, то есть для них могут быть разработаны балльные оценки. В зависимости от количества учтенных факторов и принятой шкалы разрабатывается таблица определения класса кредитоспособности заемщика на основе делового риска

Таблица 1.4 – Прогнозные методы оценки кредитоспособности

Большинство используемых методов оценки кредитоспособности повернуто на анализ прошлого состояния заемщика. Однако, при определении кредитоспособности часто говорят не о текущей, а о будущей, платежеспособности предприятия.

Таким образом, для оценки кредитоспособности предприятия используют следующие методы:

- Метод оценки кредитоспособности  заемщика на основе системы  финансовых коэффициентов, которые  определяются по балансовым формам.

- Метод оценки кредитоспособности  заемщика на основе расчета  финансовых коэффициентов.

- Метод оценки кредитоспособности  на основе анализа денежных  потоков.

- Метод оценки кредитоспособности  на основе анализа делового  риска.

            2. ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ОАО «БАЙКАЛФАРМ»

                       2.1 Экономическая характеристика  ОАО «Байкалфарм»

Байкалфарм» возник в 1991 году, когда по всей России начали появляться кооперативы и малые предприятия. Началось предприятие с идеи двух людей: научный сотрудник лаборатории Бурятского филиала Сибирского отделения Академии наук СССР Эдуард Иринчеевич Матханов решил внедрить в производство фармакологическую продукцию из целебных трав по древней тибетской рецептуре – таны (с тибетского – «измельченные травы»). Его жена Татьяна Базыровна поддержала проект.

В 2000 году компанию возглавил Иринчей Матханов, врач-биохимик, кандидат биологических наук. Под его руководством ОАО «Байкалфарм» превратилось в экономически стабильное предприятие, сохраняющее высокие темпы роста производства, с современной производственной базой и передовым менеджментом. В 2005 году компания была удостоена звания «Лучший налогоплательщик» в республиканском конкурсе «Лидер экономики». В настоящее время Иринчей Эдуардович является председателем совета директоров группы компаний «Байкалфарм».

ОАО «Байкалфарм» - крупнейшее предприятие-производитель ликероводочной продукции на территории Сибири и Дальнего Востока. Двацатилетняя история компании наглядно показывает ее успешное развитие на рынке алкоголя. По итогам 2007 года компания «Байкалфарм» заняла 2-е место в России по темпам роста объемов производства. Рост составил свыше 60% - это один из самых высоких показателей по ликероводочной отрасли не только в России, но и в мире. Если в 2006 году предприятием было произведено 1,15 млн. декалитров продукции, то в 2007 году – 1,85 млн. декалитров. Такого увеличения удалось добиться благодаря выходу на новые рынки сбыта как в Сибири и на Дальнем Востоке, так и в европейской части России.

Особенно успешным для ОАО «Байкалфарм» стал 2007 год. Лучший налогоплательщик России, победитель федеральной программы «Сто лучших товаров России», 11-е место в рейтинге отечественных производителей алкоголя. Компания в минувшем году завоевала высшие награды всех самых престижных выставок от Звезды «Продэкспо-2007» до Гран-при Союза участников алкогольного рынка. И это далеко не все достижения компании, которые позволяют говорить о том, что компания из Бурятии доросла до уровня федеральной и серьезно претендует на место в десятке крупнейших алкогольных предприятий России.

Компания «Байкалфарм» - динамично развивающееся предприятие, успешно работающее на территории Республики Бурятия, Иркутской области, Забайкальского и Красноярского края. Компания входит в ТОП–20 крупнейших алкогольных компаний России.

ОАО «Байкалфарм» - динамично развивающаяся компания по производству ликероводочной продукции.

«Байкалфарм» является одним из крупнейших предприятий-производителей ликероводочной продукции на территории Сибири и Дальнего Востока. В рейтинге Национальной алкогольной ассоциации компания заняла 17 место в России по итогам деятельности за 2010 год.

На долю компании приходится около 60% рынка Бурятии, 19% рынка Иркутской области, 15% рынка Забайкальского края и 5% рынка Красноярского края, куда компания зашла в 2009 году после покупки и запуска Канского ликероводочного завода. Собственные дистрибьюторы на перечисленных рынках в настоящее время осуществляют продажи в 70% - 90% торговых точек от общего их количества на территории (Республика Бурятия - 95%, Иркутская область - 70%, Забайкальский край - 85%, Красноярский край - 55%).

Для дальнейшего развития компания в 2014 году планирует приступить к долгосрочной программе привлечения инвестиций.

Таких успехов компании удалось добиться благодаря ставке на качество продукции, выпуск которой является стратегическим и необходимым условием продвижения продукции на всех рынках присутствия компании. Гарантией качества являются высокие технологии и культура производства, современное оборудование, профессионализм и ответственность персонала. Основой политики качества компании «Байкалфарм» является удовлетворение требований и ожиданий потребителей, соответствие продукции требованиям законодательных и нормативных документов, безопасность продукции. Подтверждением высокого качества продукции компании являются многочисленные награды различных конкурсов и выставок.

За годы своей деятельности компания «Байкалфарм» собрала более 100 различных наград республиканского, российского и международного уровней. Компания неоднократно представляла свою продукцию на выставках в Улан-Удэ, Чите, Иркутске, Москве, Якутске, Новосибирске и в Сочи.

Предприятие постоянно совершенствует технологический цикл, в конце 2011 года производственная база была обновлена итальянским оборудованием.

Автоматизация производства и полномасштабный контроль технологического процесса позволяют неукоснительно соблюдать европейские стандарты качества продукции.

На производстве внедрена уникальная технологическая фаза - серебряная, золотая и платиновая фильтрации. Фильтры нового поколения позволяют обеспечить высокую степень очистки, и придают изделиям гармоничность, прозрачность и особый кристальный блеск. В производстве используется классическая технология без химических компонентов. Используемая вода добывается из артезианской скважины на 120-метровой глубине, а также из чистейшего озера планеты - озера «Байкал». Вода очищается на молекулярном уровне. В результате в производство идет абсолютно чистая вода, сохранившая при этом природный вкус и оптимальный солевой состав.

Перспективным направлением в деятельности Компании является интенсивное развитие территорий присутствия. В связи с этим происходит оптимизация продуктового портфеля путем разработки локальных торговых марок.

Анализ основных показателей хозяйственно-финансовой деятельности ОАО «Байкалфарм» за 2011-2013 гг. проведенный по данным Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках (Приложение 3 и 4) позволяет дать общую оценку работы торгового предприятия, а также дать возможность непосредственно ознакомиться с масштабами деятельности, ее особенностями.

Таблица 2.1 - Анализ основных показателей хозяйственно-финансовой деятельности ОАО «Байкалфарм» за 2011-2013 г.