Содержание 

Введение 3

Глава 1 . Сущность денежных потоков 5

1.1 Понятие денежных потоков, их виды и методы расчета 5

1.2  Виды прибыли и порядок их формирования 8

1.3 Показатели рентабельности 11

Глава 2 . Анализ прибыли ООО «Волгатех» 14

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия 14

2.2 Анализ  уровня и динамики показателей прибыли 16

2.3 Анализ рентабельности 23

Глава 3 . Пути повышения прибыльности ООО «Волгатех» 25

Заключение 32

Список использованных источников 36

Введение 

     Актуальность  изучения денежных потоков промышленного предприятия обусловлена тем, что в условиях рыночной экономики основу экономического развития предприятия образует прибыль. Именно при этом условии предприятие может стабильно существовать и обеспечивать себе основу для роста. Стабильная прибыль предприятия проявляется в виде дивиденда на вложенный капитал, способствует привлечению новых инвесторов и, следовательно, увеличению собственного предприятия. Показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятий как самостоятельных товаропроизводителей. Вот почему интерес к проблемам прибыльности деятельности предприятия никогда не ослабеет.

     Под денежными потоками понимают поступление  и выбытие денежных средств, обеспечивающее финансово-хозяйственную деятельность организации. Управление потоками денежной наличности является одним из ключевых объектов деятельности финансового  менеджера.

     Прибыль является главным показателем эффективности  работы предприятия, источником его  жизнедеятельности. Рост прибыли создает  базу для самофинансирования деятельности предприятия, осуществления расширенного воспроизводства и удовлетворения социальных и материальных потребностей трудового коллектива.

     За  счет прибыли выполняются обязательства  предприятия перед бюджетом, банками  и другими организациями.

     Цель моей курсовой работы - рассмотреть экономическое содержание денежных потоков, их виды и методы расчета, а также практическое проведение анализа денежных потоков на примере конкретного предприятия ООО «Волгатех».

     Исходя  из этой цели, были поставлены следующие  задачи:

     - раскрыть понятие денежных потоков, их функции и методы расчета;

     -     описать виды прибыли и особенности их формирования;

     - провести анализ прибыли предприятия  и пути повышения прибыльности  его деятельности.

     Объектом  исследования является ООО «Волгатех», занимающееся ремонтом и обслуживанием оргтехники. Предмет исследования – денежные потоки данного предприятия.

     Исходя  из поставленных целей и задач  исследования, была определена структура  курсовой работы. Она состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников.

     Информационной  базой для курсовой послужила литература экономистов-теоретиков, инструктивно-методический материал, статьи периодической печати, а также данные бухгалтерской отчетности ООО «Волгатех» за 2008-2009гг.

1. Сущность денежных потоков

     Управление  денежными потоками предприятия  неразрывно связано со стратегией самофинансирования, которая является наиболее предпочтительной для крупных компаний. Данная стратегия  предполагает возмещение затрат по расширенному воспроизводству преимущественно  за счет собственных источников (чистой прибыли и амортизационных отчислений).

     Это означает, что для принятия финансовых решений необходимо иметь четкую классификацию доходов и расходов, прибыли и убытков, чтобы определить, из какого источника получена основная сумма доходов за отчетный период и на какие цели она была направлена.

     Процесс управления денежными потоками включает в себя:

• составление бюджетов денежных потоков;
• полный, своевременный и достоверный учет операций с денежными средствами;
• контроль (аудит) законности совершения расчетных операций и правильности их отражения в учете;
• анализ денежного потока;
• определение оптимального уровня денежных средств;
• прогнозирование денежных потоков¹.

     Денежный  поток – это объем денежных средств, который получает или выплачивает предприятие в течение отчетного или планируемого периода.

     Приток  денежных средств  осуществляется за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг); увеличения уставного капитала от дополнительной эмиссии акций; полученных кредитов, займов и средств от выпуска корпоративных облигаций и др.

     Отток денежных средств возникает вследствие покрытия текущих (операционных) затрат; инвестиционных расходов, платежей в бюджет и во внебюджетные фонды; выплат дивидендов акционерам предприятия и т.д.

     Чистый  приток денежных средств (резерв денежной наличности) образуется как разница между всеми поступлениями и отчислениями денежных средств.

     Чтобы эффективно управлять денежными  потоками, необходимо знать:

• их величину за определенное время (месяц, квартал);
• основные их элементы;
• виды деятельности, которые генерируют поток денежных средств².

     Оценка  денежного потока может производиться  прямым или косвенным методами.

     Прямой  метод имеет достаточно простую процедуру расчета и непосредственно связан с регистрами бухгалтерского учета, он удобен для расчета показателей и контроля за поступлением и расходованием денежных средств. В долгосрочной перспективе этот метод расчета величины денежных потоков дает возможность оценить уровень ликвидности предприятия.

     В оперативном управлении финансами  прямой метод может использоваться для контроля за процессом формирования выручки от реализации продукции  и выводов относительной достаточности денежных средств для платежей по финансовым обязательствам.

     Недостатком данного метода является то, что  он не учитывает взаимосвязи полученного  финансового результата (прибыли) и  изменения абсолютного размера  денежных средств предприятия.

     Косвенный метод предпочтительней с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств.

     Расчет  денежных потоков косвенным методом  ведется от показателя чистой прибыли  с необходимыми ее корректировками  на статьи, не отражающие движение реальных денег по соответствующим счетам.

     Для расчета прироста или снижения денежных средств в результате текущей  деятельности целесообразно осуществить  следующие операции.

1. Рассчитать оборотные активы и краткосрочные обязательства (пассивы) исходя из метода оценки денежных потоков. При корректировке статей оборотных активов следует вычесть их прирост из чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после налогообложения, а их снижение за анализируемый период прибавить к данной прибыли. При корректировке краткосрочных обязательств, наоборот, их прирост следует прибавить к чистой прибыли, так как это не означает оттока денежных средств; уменьшение этих обязательств вычитается из чистой прибыли.
2. Скорректировать чистую прибыль на расходы, не требующие выплаты денежных средств. Для этого данные расходы (амортизация основных средств и нематериальных активов) за период следует прибавить к чистой прибыли.
3. Исключить влияние прибыли и убытков, полученных не от основной деятельности, к которым относятся финансовые результаты от реализации внеоборотных активов и ценных бумаг других эмитентов. Влияние этих операций, учтенное также при расчете чистой прибыли в отчете о прибыли и убытках, корректируется для исключения повторного счета в следующем порядке:

а) убытки от этих операций следует прибавить  к чистой прибыли;

б) доходы от этих операций необходимо вычесть  из суммы чистой прибыли.

     Кроме того, в этом разделе во избежание  повторного счета исключается влияние  на чистую прибыль тех статей, которые  рассматриваются также в разделах инвестиционной и финансовой деятельности³.

     Таким образом, амортизация основных средств  и нематериальных активов является значимым неденежным фактором, влияющим на величину денежного потока. В  бухгалтерском учете амортизационные  отчисления трактуются как элемент  себестоимости продукции. Поэтому  при расчете денежных потоков  за период необходимо восстановить сумму  этих отчислений, т. е. к величине чистой прибыли следует добавить сумму  начисленного износа.

     Сопоставление поступлений и выплат позволяет  определить финансовый результат по каждому виду деятельности и изучить  те хозяйственные операции, которые  вызвали приток или отток денег  за период, понять их причину и вовремя  принять решения, направленные на стабилизацию денежных потоков. В дальнейшем полученные данные можно использовать для прогнозирования  денежных потоков на предстоящий  период. Общее увеличение денежных средств за период далеко не всегда означает улучшение финансового  состояния предприятия – все  зависит от того, на какие виды деятельности будут в дальнейшем направлены денежные средства, дающие прирост или снижение общего объема финансовых ресурсов.

     Различные стороны производственно – хозяйственной  и финансовой деятельности предприятия  отражаются в системе показателей  финансовых результатов. Эту систему образуют показатели прибыли и рентабельности, а также валового дохода – выручки от реализации продукции⁴.

     Различают несколько видов прибыли:

     1). Конечный финансовый результат  деятельности предприятия, т.е.  балансовая прибыль либо убыток  рассчитывается следующим образом:

      (1)

,где  ПБ – балансовая прибыль, либо  убыток; ПБ – прибыль или убыток  от реализации продукции; ПП  – прибыль или убыток от  прочей реализации; ПВН – доходы  и расходы по внереализационным  операциям.

      Общая схема формирования прибыли представлена на рисунке 1.

Рисунок 1 - Формирование балансовой и чистой прибыли

Источник: Экономика  предприятия: Учебник/ Под ред. проф. Н.А. Сафронова. – М.: “Юристъ”, 2008. –  С. 143 

      2).Прибыль  от реализации продукции обычно  составляет наибольшую часть  всей балансовой прибыли предприятия  и рассчитывается:

(2)

,где  ВД- валовой доход от реализации; Зпр – затраты но производство и реализацию продукции (полная себестоимость продукции).

      Если  себестоимость продукции превышает  её стоимость в оптовых ценах, то результатом производственной деятельности предприятия будет убыток.

      3). Валовой доход выражает завершение производственного цикла предприятия, возврат авансированных на производство средств в денежную наличность и начало нового их оборота. На производственных предприятиях выручка складывается из сумм, поступивших в оплату продукции, работ, услуг на счета предприятия в учреждениях банков или непосредственно в кассу предприятия.

      4). Затраты на производство реализованной  продукции включают полную фактическую  себестоимость реализованной продукции,  включающую в себя все виды  расходов, связанных с самим производством,  так и с его обслуживанием. Вычитая все расходы из выручки, получим прибыль от реализации продукции, т.е. прибыль от производственной деятельности.

      5). Прибыль или убыток от прочей  реализации. Сюда включается прибыль  или убыток от реализации продукции  подсобных, вспомогательных и  обслуживающих производств, которая не включается в объем реализации основной товарной продукции. Финансовые результаты определяется как разность между рыночной ценой имущества и первоначальной или остаточной стоимостью имущества, скорректированной на индекс инфляции⁵.

     Доходы  либо убытки от внереализационных операций объединяют все виды поступлений, расходов и потерь, не связанных с реализацией  продукции. Этот показатель включает в  себя:

1. Суммы экономических санкций и возмещения убытков. Это общая сумма полученных и уплаченных штрафов, пени, неустоек и других экономических санкциях, за исключением вносимых в бюджет в соответствии с законодательством РФ. Последние относятся за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия;
2. Доходы либо убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году;
3. Доходы от сдачи имущества в аренду;
4. Потери от списания долгов и дебиторской задолженности;
5. Убытки от стихийных бедствий;
6. Поступления долгов, ранее списанных как безнадежные;
7. Дивиденды по акциям, облигациям и иным ценным бумагам;
8. Доходы, получаемые от долевого участия в совместных предприятиях;
9. Прочите расходы, доходы и потери, относимые на счет прибылей и убытков⁶.

     Чистая  прибыль – это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия. Она  определяется как разница между  облагаемой налогом балансовой прибылью и величиной налогов (с льготами):

      (3)⁷

     Для определения налогооблагаемой прибыли  балансовую прибыль увеличивают (уменьшают) на сумму превышения (снижения) расходов на оплату труда персонала предприятия, занятого в основной деятельности, в структуре себестоимости реализованной  продукции по сравнению с их нормируемой  величиной. Из полученной суммы прибыли  исключаются:

     - рентные платежи, вносимые в бюджет из прибыли в установленном порядке;

     - доходы (дивиденды, проценты), полученные по акциям, облигациям и иным ценным бумагам, принадлежащим предприятию;

     - доходы от долевого участия в других предприятиях; прибыль от страховой деятельности; прочие доходы от внереализационных операций; суммы отчислений в резервный фонд;

     - льготы по налогу на прибыль.

     Показатели  прибыли характеризуют абсолютную эффективность хозяйственной деятельности предприятия. Наряду с этим рассчитывают показатели рентабельности, т.е. относительные  показатели эффективности хозяйствования.

     В зависимости от того, какие показатели используются в расчетах, различают  несколько показателей рентабельности:

     1). Рентабельность производства (показатель  характеризует размер прибыли  на один рубль стоимости производственных  фондов) – это отношение балансовой  прибыли к средней стоимости  производственных фондов:

      (4) или (5)

,где  - средняя стоимость производственных фондов; ПБ – балансовая прибыль; - средняя стоимость основных средств; - средняя стоимость оборотных средств.

      2). Рентабельность основной деятельности (показатель показывает, какую прибыль  дает  каждый рубль производственных  затрат) – отношение прибыли от  реализации к затратам на производство  реализованной продукции:

 (6)

      3). Рентабельности продукции (показатель  показывает сколько прибыли дает  каждый рубль стоимости реализованной  продукции) – отношение прибыли  от реализации в целом:

(7)

      4). Рентабельность отдельных изделий  – отношение прибыли от реализации  продукции конкретного вида к  выручке от её реализации:

(8)

     В станах с рыночной экономикой для  характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного  вида рассчитывают рентабельность собственного капитала ()  и рентабельность основного капитала ():

      (9); (10)

,где  - среднегодовая стоимость вложений в активы; - среднегодовая стоимость собственного капитала. Данные определяются по годовому балансу⁸.

     При анализе рентабельности используют показатели, характеризующие размер прибыли на один рубль использованных ресурсов или произведенных затрат. Чаще всего анализ рентабельности проводится по показателям:

     - рентабельности производства, рассчитанной  как отношение балансовой прибыли  к среднегодовой стоимости основных  производственных фондов и материальных  оборотных средств (запасов и  затрат);

     - рентабельности реализованной продукции, исчисленной как отношение прибыли от реализации продукции к стоимости реализованной продукции.

2. Анализ прибыли ООО «Волгатех»

     Общество  с ограниченной ответственностью «Волгатех» создано с целью осуществления предпринимательской деятельности. Свою деятельность Общество осуществляет на основании текущего законодательства Российской Федерации, в том числе Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» и Устава.

     Общество  является юридическим лицом, имеет  в собственности обособленное имущество, может приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные  права.

     Основным  видом деятельности ООО «Волгатех» является ремонт и обслуживание оргтехники. Основная цель - получение прибыли.

     Организационная структура управления предприятием приведена на рисунке 2.

Рисунок 2 - Организационная структура управления ООО «Волгатех»

Источник: Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.– М.: ИНФРА-М, 2004. – 425с 

     У каждого звена здесь есть строго определенный круг задач, которые он должен добросовестно выполнять для эффективной и прибыльной работы предприятия. В организационной структуре управления должна существовать тесная взаимосвязь между её элементами для оперативной передачи важной информации вышестоящим уровням. Чтобы директор уже в свою очередь мог принимать решения, основанные на полноте полученных данных.

     Главной задачей ООО «Волгатех» является хозяйственная деятельность, направленная на получение прибыли для удовлетворения социальных и экономических интересов  персонала и интересов собственников  имущества предприятия.

      Основные  показатели, характеризующие эффективность хозяйственной деятельности предприятия приведены в таблице 1.

Таблица 1 - Экономические показатели деятельности ООО «Волгатех» за 2008-2009 г.

Источник: годовой отчет ООО «Волгатех» за 2008-2009 гг. 

     По  данным таблицы 1 можно сделать вывод о том, что за исследуемый период произошло некоторое снижение стоимости имущества предприятия на 66,13 тыс. руб. или на 7,4%, причиной которого послужило сокращение оборотных фондов, что свидетельствует о снижении мобильности имущества предприятия и может негативно отразиться на его платежеспособности.

     Анализируя  изменение источников формирования имущества предприятия, следует  отметить увеличение собственного капитала на 119,94 тыс. руб.  или на 65,16% при одновременном сокращении заемного капитала на 186,07 тыс. руб.  или на 26%..

     В результате чего увеличилась финансовая независимость предприятия и  его платежеспособность. Однако, значения коэффициента автономии и коэффициента текущей ликвидности значительно  ниже нормы (0,5 и 2 соответственно), что означает, что финансовое положение ООО «Волгатех» является неустойчивым по отношению к изменениям внешних и внутренних условий хозяйствования.

     Положительной тенденцией является увеличение численности персонала, сопровождающееся ростом средней оплаты труда..

     Анализ  прибыли начинают с исследования  доходов и расходов предприятия, как по общей сумме, так и в размере  составляющих  их элементов. Источником информации при этом служат данные отчетности предприятия из формы «Отчет о прибылях и убытках».

     Основным  показателем финансово-хозяйственной деятельности предприятия является балансовая прибыль. Для изучения состава балансовой прибыли, ее структуры и динамики определяют следующие показатели:

     Абсолютное  изменение:  ±∆ П=П1-П0 (11);

     где П0 –финансовый результат базисного  периода; П1 –финансовый результат отчетного  периода; ∆ П – изменение финансового результата.

     Темп  роста:  Тр=П1/П0*100 (12);

     Доля  каждого показателя в выручке  от реализации (удельный вес показателя): УП= П/В (13);

     Изменение структуры: ±∆ УП=УП1-УП0 (14).

     В таблице 2 определим состав и динамику доходов исследуемого предприятия от операционной и внереализационной деятельности. Эти показатели будут дополнены непосредственно показателями прибыли: валовой прибылью, прибылью от продаж, прибылью от обычной деятельности и чистой прибылью.