Пути совершенствования налоговой системы РФ. 3

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное общеобразовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Сибирская государственная автомобильно-дорожная академия

(СибАДИ)»

Факультет «Экономика и управление»

Кафедра «Общая экономика и право»

Курсовая работа

по дисциплине: «Финансы и кредит»

на тему: «Пути совершенствования налоговой системы РФ»

                      Выполнил: студент группы 32ЭУТ

                      Козлов С.А.

                      Проверила:  к.э.н., доцент Романенко Е.В.                 

Омск – 2012

Введение

Необходимость государственного валютного регулирования обусловлена многогранностью валютных отношений в открытом обществе, противоречивостью и разноплановостью интересов участников валютного рынка. Посредством государственного регулирования устанавливаются и прослеживаются определенный валютный режим в стране. Валютное регулирование и контроль сосредоточиваются на обеспечении гарантий конвертируемости рубля, расширении использования его во внешнеторговом обороте, сглаживании резких краткосрочных колебаний спроса на иностранную валюту.

Экономика любого государства не может существовать без развитого финансового рынка. Составной частью финансового рынка является валютный рынок. Валютный рынок является официальным финансовым центром, где сосредоточена купля–продажа валют и ценных бумаг в валюте на основе спроса и предложения на них. С функциональной точки зрения валютные рынки обеспечивают своевременное осуществление международных расчетов, страхование от валютных рисков, диверсификацию валютных резервов, валютную интервенцию, получение прибыли их участниками в виде разных курсов валют. С институционной точки зрения валютные рынки представляют собой совокупность уполномоченных банков, инвестиционных компаний, бирж, брокерских контор, иностранных банков, осуществляющих валютные операции. Операции на валютном рынке проводятся между банками (межбанковские валютные расчеты) и банками со своими клиентами. С организационно–технической точки зрения валютный рынок представляет собой совокупность телеграфных, телефонных, телексных, электронных и прочих коммуникационных систем, связывающих между собой банки разных стран, осуществляющих международные расчеты и другие валютные операции. Эффективность операции на валютном рынке во многом определяется его видом.

Валютное регулирование и валютный контроль осуществляются в конечном счете государством в целях обеспечения развития экономики и национальной безопасности.

1        Сущность валютного рынка

1.1   Понятие, сущность и функции валютного рынка

Национальная денежная единица любого государства приобретает дополнительные свойства и выполняет особые функции, когда она используется при международных расче­тах и становится иностранной валютой для других госу­дарств. В   качестве иностранной валюты прежде всего рас­сматриваются денежные знаки (казначейские билеты, банк­ноты, монета) как находящиеся в обращении, так и изъятые из обращения, но подлежащие обмену знаки других госу­дарств. Кроме того, к иностранной валюте относятся средст­ва на различных банковских счетах, выраженные в денежных единицах других государств и международных денежных или расчетных единицах.

Иностранная валюта является частью валютных ценно­стей, которые помимо нее включают различные ценные бу­маги в иностранной валюте: платежные документы (чеки, векселя, аккредитивы и др.) и долгосрочные обязательства (акции, облигации и др.), а также благородные металлы и драгоценные камни.

Понятие иностранной валюты тесно связано с понятием национальной валюты, поскольку национальная валюта од­ного государства одновременно является иностранной валю­той для другого.

Национальные валюты различаются по степени их кон­вертируемости, т.е. возможности беспрепятственного или ограниченного взаимного размена, что находит отражение в масштабах их применения в международных расчетах.

Выделяют три группы валют: свободно конвертируемые валюты (СКВ), частично конвертируемые и неконвертируемые (замкнутые) валюты.

Свободно конвертируемой является валюта тех госу­дарств, в которых полностью отсутствуют ограничения для ее обмена на другие иностранные денежные единицы. По­этому согласно терминологии, принятой Международным валютным фондом (МВФ), такая валюта именуется также' "свободно используемой" (или "свободно обратимой"). Среди подобных валют фигурируют прежде всего доллар США, марка ФРГ, японская иена, английский фунт стер­лингов и французский франк.

Частично конвертируемые валюты – это национальные денежные единицы стран, в которых сохраняются какие–либо ограничения в области валютных операций.

К числу неконвертируемых, или замкнутых, относятся валюты таких государств, где существует прямой запрет на обмен валют, распространяющийся как на резидентов, так и на нерезидентов.

В процессе обмена валют в каждый данный момент времени складывается их определенное соотношение, име­нуемое валютным курсом.

Валютный курс – это "цена" де­нежной единицы какой–либо страны, выраженная в денеж­ных единицах других стран или в международных денеж­ных или расчетных единицах (СДР, ЭКЮ). Разновидно­стью валютного курса является кросс–курс, который уста­навливается как соотношение между двумя валютами и рассчитывается на основе курса каждой из них относитель­но какой–либо третьей валюты, чаще всего доллара США.

В современных условиях международные организации (в частности, МВФ) выделяют три основных режима ва­лютных курсов: "свободно плавающие", "с ограниченным плаванием" и "фиксированные" валютные курсы.

С понятием валютного курса тесно связано понятие ва­лютного паритета. Валютный паритет – это официально устанавливаемое государством соотношение между нацио­нальной денежной единицей и международными расчетны­ми единицами либо другими валютами, прежде всего ре­зервными. В отличие от валютного курса паритет валют является относительно устойчивой величиной, поскольку меняется в зависимости от степени обесценения той или иной валюты.

Обмен валют и операции с ними осуществляются на специфическом рынке – валютном. Валютный рынок пред­ставляет собой систему (совокупность) экономических и организационных отношений, складывающихся на основе купли и продажи иностранных валют. Валютный рынок –это также особая сфера деятельности, которая обеспечивает сопоставление спроса иностранной валюты с ее предложе­нием и определяет ее курс относительно национальной де­нежной единицы данной страны.

С точки зрения макроэкономики, т.е. общей структуры хозяйства отдельной страны, валютный рынок является ча­стью финансового рынка, существующего наряду с други­ми видами рынков, такими как рынки средств производст­ва, рабочей силы, услуг, технологий, потребительский ры­нок и др. Общую структуру финансового рынка и место в нем валютного рынка можно представить в виде схемы

Объектом валютного рынка является комплекс общественных отношений по поводу обслуживания международного оборота товаров, услуг, работ; своевременного осуществления междуна­родных расчетов; стихийного определения валютных курсов путем балансирования спроса и предложения различных валют; предо­ставления механизмов защиты от валютных рисков; диверсифика­ции валютных резервов банков, предприятий и государств; прове­дения валютных интервенций; использования рынка государства­ми для целей их денежно–кредитной и экономической политики; получения прибыли в виде разницы курсов валют и процентных ставок.

Предметом, которым оперируют субъекты международного ва­лютного рынка в процессе реализации общественных отношений, являющихся объектом, являются валюты разных стран, ценные бумаги, выраженные в иностранных валютах, а также валютные ценности (в некоторых странах, например в России).

Функциональная характеристика валютного рынка

Валютный рынок  выполняет сле­дующие основные функции:

      обслуживание международного оборота товаров, услуг и ка­питалов;

      формирование валютного курса на основе спроса и предло­жения на валюту;

      хеджирование  (страхование)  от валютных и  кредитных рисков;

      проведение  денежно–кредитной политики  (центральные банки, ФРС,  казначейства);

      получение прибыли в виде разницы курсов валют и процентных ставок по различным долговым обязательствам (коммерческих банков, предприятий).

С организационно–функциональной точки зрения (как результат реали­зации экономических функций) валютные рынки обеспечивают обслуживание международного оборота товаров, услуг, работ; своевременное осуществление международных расчетов; взаимо­связь различных рынков; стихийное определение валютных кур­сов путем балансирования спроса и предложения; предоставление механизмов защиты от валютных рисков; диверсификацию валют­ных резервов банков, предприятий и государства; валютную ин­тервенцию; использование рынка государствами для целей их де­нежно–кредитной и экономической политики; получение прибы­ли в виде разницы курсов валют и процентных ставок; регулирова­ние валютных курсов национальной валюты к иностранным валю­там (государственное и рыночное); проведение валютной полити­ки, направленной на государственное регулирование указанной области экономики и другие мероприятия.

С организационно–институционной точки зрения валютные рын­ки представляют собой совокупность уполномоченных банков, инвестиционных компаний, бирж, брокерских контор, иностран­ных банков, осуществляющих валютные операции.

С организационно–технической точки зрения валютный рынок представляет собой совокупность коммуникационных систем, связывающих между собой банки разных стран, осуществляющих международные расчеты и другие валютные операции.

Итак, с одной стороны, внешний валютный рынок – это самый большой, децентрализованный финансовый рынок в мире, на ко­тором осуществляется международная торговля и обмен иностран­ных валют (объемы операций на валютных рынках не публикуют­ся, однако, по мнению специалистов, совокупный валютный ры­нок имеет обороты примерно 100–200 млрд. долларов в день).

1.2              Структура валютного рынка.

По видам и формам функционирования.

По сфере распространения, т.е. по широте охвата, можно выде­лить международный (международные финансовые центры) и внутренний валютные рынки

Международный валютный рынок охватывает валютные рынки всех стран мира. Под международным валютным рынком также следует понимать цепь тесно связанных между собой системой ка­бельных и спутниковых коммуникаций мировых региональных ва­лютных рынков. По отношению к валютным ограничениям можно выделить сво­бодный и несвободный валютные рынки (это относится к регио­нальным и национальным валютным рынкам) в зависимости от отсутствия или наличия на нем валютных ограничений.

         Валютные ограничения – это система государственных мер (административных, законодательных, экономических, организа­ционных) по установлению порядка проведения операций с пред­метом оперирования (иностранной валютой, ценными бумагами, выраженными в ней, валютными ценностями) в отдельных стра­нах, вмененных национальным законодательством. Валютные ог­раничения включают в себя меры по целевому регулированию платежей и переводов национальной и иностранной валюты за границу, а также установления порядка расчетов в валюте на внут­реннем рынке.

Валютный рынок с валютными ограничениями называется не­свободным рынком, а при отсутствии их – свободным валютным рынком.

По видам применяемых валютных курсов валютный рынок мо­жет быть с одним режимом и с двойным режимом.

Рынок с одним режимом – это валютный рынок со свободны­ми валютными курсами, т.е. с плавающими курсами валют, коти­ровка которых устанавливается на биржевых торгах.

Валютный рынок с двойным режимом – это рынок с одновре­менным применением фиксированного и плавающего курса валю­ты. Введение двойного валютного рынка используется государст­вом как мера регулирования движения капиталов между нацио­нальным и международным рынком ссудных капиталов. Эта мера призвана ограничить и контролировать влияние международного рынка ссудных капиталов на экономику данного государства.

По степени организованности валютный рынок бывает бирже­вой и внебиржевой.

Биржевой валютный рынок – это организованный рынок, ко­торый представлен валютной биржей. Валютная биржа – пред­приятие, организующее торги валютой и ценными бумагами в валюте. Биржа не является коммерческим предприятием. Ее основ­ная функция заключается не в получении высокой прибыли, а в мобилизации временно свободных денежных средств через продажу валюты и ценных бумаг в валюте и в установлении курса валю­ты, т.е. ее рыночной стоимости.

Достоинства   внебиржевого   валютного   рынка   заключают­ся в:

      достаточно низкой себестоимости затрат на операции по об­мену валют

Во внебиржевом рынке для уполномоченного банка после того, как был найден контрагент по сделке, операция валют­ной конверсии осуществляется практически бесплатно

Чтобы дать более полную структурную характеристику валютного рынка, необходимо перечислить его участников и рассмот­реть некоторые особенности их деятельности. Остановимся подробнее на данном вопросе.

Как правило, выделяют три основные группы участников, каждая из которых не явля­ется однородной по своему составу.

К первой группе действующих на валютном рынке участников относятся и центральные бан­ки. Они занимают в этой группе особое положение. Прежде всего, по своему статусу они не являются коммерческими учреждениями и уже по этой причине существенно отличаются от коммерческих банков и других финансовых инсти­тутов. Центральные банки также обладают в своей струк­туре подразделением дилинга. Однако валютные операции занимают подчиненное место в деятельности центральных банков, поскольку служат для них преимущественно лишь средством осуществления основных функций и, как прави­ло, не имеют целью непосредственное извлечение дохода.

Одной из функций центральных банков явля­ется наблюдение за состоянием валютного рынка и его ре­гулирование. Прежде всего это касается курса националь­ной валюты, корректировка которого в желаемом направ­лении осуществляется, в частности, посредством интервен­ций на валютном рынке, а также с помощью валютных ре­зервов центрального банка. Кроме того, это может затра­гивать и операции коммерческих банков страны и других финансовых учреждений, а также брокеров, которые обя­заны безоговорочно предоставлять центральному банку соответствующую информацию.

Вторую группу участников валютного рынка составля­ют независимые брокеры и брокерские фирмы. Помимо про­ведения собственных валютных операций они осуществля­ют информационную и посредническую функции, которые тесно взаимосвязаны. Их информационная функция состоит в том, что они сообщают другим участникам рынка кур­сы валют, по которым последние готовы совершать сделки. Посредническая функция заключается в том, что брокеры сосредоточивают в своих руках распоряжения о продаже и покупке валют и предоставляют полезную информацию дилерам банков, что значительно облегчает деятельность последних. И отдельные брокеры, и брокерские фирмы располагают широкой сетью корреспондентов и получают доход (брокерские комиссионные) по каждой сделке как от продавца, так и от покупателя валюты.

В третью группу участников валютного рынка вклю­чают всех, лично не осуществляющих операции с валюта­ми, т.е. тех, кто не выступает здесь непосредственно, а пользуется услугами банков. Прежде всего к ним относятся юридические лица (предприятия промышленности, тор­говли и других секторов экономики, некоторые финансо­вые небанковские учреждения), а также физические лица.

Среди финансовых небанковских учреждений, которые непосредственно сами не производят операций на валют­ном рынке, фигурируют, в частности, пенсионные фонды, страховые общества и фонды хеджирования (или хеджинговые компании). Будучи в состоянии аккумулировать значи­тельные финансовые ресурсы, они также могут действовать на международных рынках и являются важными участни­ками валютного рынка, действуя через посредников.

1.3   Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование.

Валютный курс определяют как стоимость денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны. Валютный курс необходим для обмена валют при торговле товарами и услугами, движении капиталов и кредитов; для сравнения цен на мировых товарных рынках, а также стоимостных показателей разных стран; для периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм, банков, правительств и физических лиц.

Валютные курсы подразделяются на два основных вида: фиксированные и плавающие.

Фиксированный валютный курс колеблется в узких рамках. Плавающие валютные курсы зависят от рыночного спроса и предложения на валюту и могут значительно колебаться по величине.

Основным понятием, созданным для объяснения валютных курсов является паритет покупательной способности, ППС, для формулировки которого обычно привлекают так называемый закон одной цены: цена товара в одной стране должна быть равна цене товара в другой стране; а поскольку эти цены выражаются в разных валютах, то соотношение цен и определяет курс обмена одной валюты на другую.

Виды валютных курсов.

Прямая котировка – количество национальной валюты за одну единицу чужой. В большинстве стран курсы иностранных валют выражаются в национальной валюте. Это так называемая система прямых котировок. К примеру, в Германии один доллар США ($) будет приравнен к определенному количеству марок ФРГ (DM), а в Нью–Йорке одна германская марка будет приравнена к определенному количеству центов (или долларов, если курс марки достаточно высокий).

Обратная котировка – количество чужой валюты за единицу национальной.

Кросс–курсы. Это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к курсу третьей валюты. При операциях на мировом рынке часто используются кросс–курсы с долларом США, так как доллар США является не только основной резервной валютой, но и валютой сделки в большинстве валютных операций.

Спот–курс. Это цена валюты одной страны, выраженная в валюте другой страны, установленная на момент заключения сделки, при условии обмена валютами банками–контрагентами на второй рабочий день со дня заключения сделки. Спот–курс отражает, насколько высоко оценивается национальная валюта на момент проведения операции за пределами данной страны.

Вообще же существует два полярно противоположных варианта системы валютных курсов:

      система гибких, или плавающих, курсов, при которой курсы обмена национальных валют друг на друга определяются спросом и предложением;

       система жёстко фиксированных валютных курсов, при которой изменениям валютных курсов в результате колебаний спроса и предложения препятствует государственное вмешательство.

Система гибких курсов имеет следующие недостатки:

      Неопределённость в торговле и прибылях. Например, в условиях инфляции и изменения таможенных пошлин.

      Условия торговли страны могут ухудшиться при падении интернациональной стоимости её валюты. Например, увеличение цены рубля в долларах.

      Нестабильность. Свободное колебание валютных курсов может оказывать дестабилизирующее влияние на внутреннюю экономику. Значительные колебания курса могут оказывать депрессивное воздействие на отрасли, производящие товары на экспорт.

Фиксированные валютные курсы устанавливаются некоторыми странами в попытке преодолеть недостатки, присущие системе гибких курсов. В целом же, система регулируемых центральными банками плавающих валютных курсов признана как имеющая преимущества в налаживании рациональных международных связей.

Факторы, влияющие на валютный курс:

Как любая цена, валютный курс отклоняется от стоимостной основы – покупательной способности валют – под влиянием спроса и предложения валюты. Соотношение такого спроса и предложения зависит от ряда факторов. Многофакторность валютного курса отражает его связь с другими экономическими категориями – стоимостью, ценой, деньгами, процентом, платёжным балансом и т.д.

1)  Торговый баланс.

Из многообразия экономических индикаторов, на первый взгляд, самую прямую и непосредственную связь с валютным курсом должен иметь торговый баланс, поскольку он представляет собой разницу между суммарным экспортом и импортом страны,

Если экспорт преобладает в структуре внешней торговли страны, то это означает избыточное поступление иностранной валюты в страну, следовательно, рост спроса на национальную валюту и рост обменного курса этой валюты. И, наоборот, при дефиците торгового баланса (когда объем импорта больше, чем объем экспорта) национальная валюта должна слабеть. В действительности же, взаимное влияние торговли, обменных курсов, инфляции и процентных ставок настолько перемешивает все факторы, что связь между ними становится совершенно неочевидной.

Различные современные теории обменного курса принимают во внимание не только товарные рынки, но еще и предложение и спрос на финансовые активы, то есть учитывают международные потоки капитала. Развитие теории продолжается. Но ясно, что не следует ожидать получения простых ответов, так как слишком много факторов влияют на поведение курсов, да и сами рынки непрерывно меняются по своей структуре.

2)  Процентные ставки.

Другим важным индикатором для отслеживания динамики валютных рынков являются процентные ставки. Процентный дифференциал, то есть разность процентных ставок, действующих по двум валютам – это главный фактор, непосредственно определяющий относительную привлекательность пары валют, а, следовательно, и возможный спрос на каждую из них. Чем больше процентная ставка по данной валюте по сравнению с другими валютами (большой процентный дифференциал), тем больше будет желающих среди иностранных инвесторов купить

данную валюту, чтобы разместить средства в депозит под высокую процентную ставку.

В целом влияние процентных ставок на валютные курсы достаточно однозначно: чем выше процентные ставки по данной валюте, тем выше ее обменный курс.

3)  Валовой внутренний продукт.

Валовой внутренний продукт, ВВП – общий показатель суммы добавленных ценностей, созданных за определенный период всеми производителями, действующими на территории страны. ВВП является обобщающим индикатором силы экономики (или наоборот, ее слабости в периоды спадов). Его связь с валютным курсом всегда очевидна и достаточно непосредственна – чем сильнее растет ВВП, тем крепче национальная валюта. Чем выше ВВП, тем лучше состояние экономики. Его оптимальное изменение – до 3% в год; если выше – обратная реакция. Придется вводить повышенные ставки, что будет вызывать удорожание национальной валюты.

4) Инфляция.

Инфляция является важнейшим показателем развития экономических процессов, а для валютных рынков – одним из наиболее существенных ориентиров. За данными по инфляции валютные дилеры следят самым внимательным образом.

С точки зрения валютного рынка, влияние инфляции естественным образом воспринимается через ее связь с процентными ставками. Поскольку инфляция изменяет соотношение цен, то она изменяет и действительно получаемые выгоды от доходов, приносимых финансовыми активами. Это влияние принято измерять с помощью реальных процентных ставок, которые в отличие от обычных (номинальных,) процентных ставок учитывают обесценивание денег, происходящее из–за общего роста цен.

Рост инфляции уменьшает реальную процентную ставку, поскольку из полученного дохода надо вычесть некоторую часть, которая просто пойдет на покрытие роста цен и не дает никакого реального увеличения получаемых благ (товаров или услуг).

5)  Действия центральных банков.

Все действия государственных регулирующих органов, а в особенности, центральных банков, влияющие на финансы и денежное обращение, являются важными факторами для валютных курсов. Цена валюты определяется, прежде всего, спросом и предложением, связанными с этой валютой на международном рынке. Поэтому обменные курсы основных валют создаются рынком, но у центральных банков есть целый ряд инструментов, с помощью которых они могут существенно повлиять на валютные курсы. Применяют эти инструменты центральные банки, исходя из целей своей финансовой политики (главная из которых – стабильность национальной валюты) и той конкретной ситуации, которая определяется состоянием экономики, конкурентным положением страны на мировом рынке и политическими факторами. Поэтому рынки всегда очень внимательно следят не только за экономикой, но и за статистикой финансов основных торгующих стран, пытаясь предугадать по ним действия центральных банков.

6)  Величина денежной массы.

Количество денег, находящихся в обращении, есть один из существенных факторов, формирующих валютный курс. Избыток одной валюты создаст повышенное предложение ее на международном валютном рынке и вызовет снижение ее курса по отношению к другим валютам. Соответственно, дефицит валюты, при наличии спроса на нее, приведет к росту курса.

Показателями, измеряющими количество денег в обращении, являются так называемые денежные агрегаты, которые учитывают количество денег разных видов, характеризуя и состав денег.

Для удержания курса национальной валюты в определённых пределах применяются валютные интервенции, осуществляемые правительством и Центральным банком. Для этого Центральный банк либо скупает иностранную валюту на валютной бирже, либо продаёт. В первом случае курс понижается, во втором – растёт. Через механизм валютных интервенций правительство старается не допускать скачкообразных изменений курса, что всегда пагубно сказывается на состоянии экономики и уровня цен.

Ревальвация есть повышение курса валюты по отношению к другим валютам.

Девальвация – это понижение курса валюты по отношению к другим валютам.

При ревальвации страны с положительным платежным балансом достигают равновесия между экспортом и импортом, а в худшем случае платежный баланс сводится с дефицитом.

Девальвация валюты стимулирует экспорт товаров и препятствует импорту товаров.

Ревальвация стимулирует экспорт капитала. Инвесторы выгодно приобретают ценные бумаги и недвижимость, так как за национальную валюту они получают больше иностранной валюты, чем раньше. И наоборот, импорт капитала в страну после ревальвации становится невыгодным, так как надо затрачивать больше валюты на приобретение активов в национальной валюте.