Пути улучшения финансового состояния организации. 4

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РОССИЙСКОФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ

Филиал в г. Барнауле

Кафедра финансов и кредита

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

              на тему «Пути улучшения финансового состояния организации»

                                                  Барнаул  2012        

                                                  Содержание

Введение…………………………………………………………………….3

Глава 1.Теоретические аспекты финансового анализа ………………….5

1. Сущность и назначение финансового анализа…………………….5
2. Виды, методы и показатели, применяемые в финансовом анализе………………………………………………………………..9
3. Факторные модели финансового анализа………………………...18

Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «МобиЛэнд»……………………………………………………………….23

2.1.      Экономическая характеристика ООО «МобиЛэнд»……………23

2.2.      Анализ  финансового состояния предприятия…………………..24

2.3. Рекомендации по улучшению  финансового состояния предприятия………………………………………………………...30

Заключение………………………………………………………………..32

Расчетная часть……………………………………………………………34

Список использованной литературы…………………………………….50

                                                       Введение

Деятельность  любого предприятия ориентирована  на получение определенных результатов. Однако одни предприятия уверенно достигают  поставленных целей своей деятельности, а другие - работают менее успешно. Многие успех деятельности предприятия связывают с правильным выбором вида деятельности,  наличием достаточных ресурсов и умением ориентироваться в рыночной экономики. Удачное плавание хозяйственного корабля предприятия, бесспорно, зависит от правильной начальной ориентации и благоприятных исходных условий его деятельности - обеспеченности материальными, финансовыми и трудовыми ресурсами. Однако значительную роль играет и то, как управляется корабль предприятия в неспокойном море хозяйственных неожиданностей, инфляционных сюрпризов, жесткой конкуренции.

Одним из важных условий  успешного управления финансами  предприятий является анализ и диагностика  его финансового состояния и  финансовой устойчивости. Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы  укрепления финансового состояния  предприятия и его платежеспособности. С помощью анализа вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия и его подразделений.

Результаты финансового анализа  позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и  разработать мероприятия по их ликвидации. Результаты анализа – материальная основа управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и  антипатиях лица, принимающего эти  решения.

Актуальность темы обусловлена  появлением потребности в организации  комплексной системы управления финансовой деятельностью предприятия. Ее значимость возрастает и в связи  с усложнением хозяйственных  и финансовых связей между участниками  производственного процесса, возможностью выбора альтернативных проектов функционирования, инвестированием в условиях расширения финансового рынка, модернизацией форм использования денежных ресурсов.

Целью данной курсовой работы является разработка мероприятий по совершенствованию финансового состояния организации.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• Рассмотреть теоретические основы финансового анализа, раскрыть его роль и значение в эффективности деятельности предприятия;
• Рассмотреть методы финансового анализа;
• Ознакомиться с факторными моделями финансового анализа;
• Проанализировать финансовое состояние на примере ООО «МобиЛэнд»;
• Разработать и предложить рекомендации по улучшению финансового состояния на предприятии ООО «МобиЛэнд».

Объектом исследования данной курсовой работы является деятельность ООО «МобиЛэнд». В процессе работы мы проведем общую оценку финансового состояния данной организации, проанализируем платежеспособность, финансовую устойчивость, кредитоспособность и ликвидность баланса предприятия, а также проведем анализ рентабельности и оборачиваемости оборотных активов организации. На основе полученных данных сделаем соответствующие выводы о состоянии финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Глава1. Теоретические аспекты финансового анализа

1.1. Сущность и назначение финансового анализа

Финансовый анализ является существенным элементом финансового  менеджмента и аудита. Практически  все пользователи финансовых отчетов  предприятий используют методы финансового  анализа для принятия решений  по оптимизации своих интересов. Так, собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы, а кредиторы  и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.

Финансовый анализ — это совокупность методов сбора, обработки и использования информации о хозяйственной деятельности предприятия для принятия управленческих решений.

Финансовый анализ — это  процесс исследования финансового  состояния и результатов финансовой деятельности организации с целью:

• повышения рыночной стоимости организации;
• выявления резервов снижения расходов;
• обеспечения эффективного развития.

Основная цель финансового анализа – получение максимального количества наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния организации, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

В традиционном понимании  финансовый анализ представляет собой  метод оценки и прогнозирования  финансового состояния предприятия  на основе его бухгалтерской отчетности. Именно финансовый анализ позволяет  представить всю информацию о  деятельности организации  в виде финансовых отчетов. Их ценность заключается в том, что в них отражаются данные о финансовом положении организации на определенный момент времени и достигнутых результатах за прошедший период, которые могут быть использованы для прогнозирования будущих доходов, дивидендов и величины свободного денежного потока.

Для финансового менеджера  значение финансовых отчетов состоит не только в предвидении будущих условий деятельности организации, но, что еще более важно, в планировании управленческих решений, способствующих его эффективному развитию на перспективу.

Проведение финансового  анализа основывается на следующих  принципах:

• необходимость составления четкой программы анализа, включающей проработку макетов аналитических таблиц и алгоритмов расчета основных показателей;
• схема анализа должна быть построена по принципу «от общего к частному», другими словами, вначале дается описание общих характеристик анализируемого объекта, а затем анализируются отдельные его части;
• необходимость тщательного анализа любых отклонений от нормативных или плановых значений показателей;
• обоснованность используемой совокупности критериев качественной и количественной оценок.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать  финансовое состояние, как своего предприятия, так и его реальных и потенциальных  контрагентов. Для этого необходимо:

а) владеть методикой оценки финансового состояния предприятия;

б) иметь соответствующее  информационное обеспечение;

в) иметь квалифицированный  персонал, способный реализовать  данную методику на практике.

Оценка финансового состояния  может быть выполнена с различной  степенью детализации в зависимости  от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового  обеспечения.

Основу информационного  обеспечения анализа финансового  состояния, как это было отмечено выше, должна составить бухгалтерская  отчетность. Безусловно, кроме бухгалтерской отчетности, в анализе может использоваться и дополнительная информация, главным образом, оперативного характера, однако она носит лишь вспомогательный характер.

Субъектами финансового  анализа в условиях рынка может выступать любое заинтересованное в деятельности той или иной фирмы лицо (Рис.1).¹

Различаются не только пользователи информации, но и их экономические  интересы (участие) к хозяйственной  деятельности компании, а также цели, которые они преследуют в ходе анализа.

Результаты анализа  финансового состояния необходимы:

- собственникам (в том  числе акционерам) – им важно  знать отдачу от вложенных  в предприятие средств, прибыльность  предприятия, а также уровень  экономического риска и вероятности  потери своих капиталов;

- менеджерам организации  и в первую очередь финансовым  менеджерам -  им важна оценка  эффективности принимаемых ими  решений, используемых в хозяйственной  деятельности ресурсов и полученных  результатов;

- кредиторам и инвесторам  – их интересует оценка возможности  возврата выданных кредитов и  возможности предприятия реализовать  инвестиционную программу;

- государство в лице  налоговых органов – осуществляет  контроль за данными о начисленных и уплаченных налогах в бюджет и внебюджетные фонды;

- деловые партнеры –  при изучении отчетности их  интересуют новые возможности  сотрудничества;

- работники – заинтересованы  в стабильности, прибыльности, устойчивости  организации, так как от этого  зависят уровень заработной платы,  социальная защищенность и   гарантированность работы.

Несмотря на имеющиеся  различия, содержание этапов и процедура  проведения финансового анализа  являются общими для всех категорий  пользователей (Рис. 2).²

                        Рис 2. Этапы и содержание финансового анализа

В процессе проведения финансового  анализа используются самые различные  источники информации, генерируемые как внутри предприятия, так и  за его пределами. При этом важнейшим источником информации, характеризующим текущее положение и результаты деятельности предприятия, является его финансовая отчетность.

Одна из важных функций  финансового менеджера — консультирование руководства предприятия по финансовым вопросам. Однако такое консультирование немыслимо без тщательного анализа финансовых показателей. Только на основе финансового анализа, выявления сильных и слабых сторон в финансовом состоянии предприятия можно наметить меры по его укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации. Именно поэтому каждый финансовый менеджер должен знать технологию проведения финансового анализа предприятия, уметь делать на его основе необходимые выводы, разрабатывать и предлагать руководству предприятия меры по улучшению его финансового состояния.

При проведении аналитической  работы финансовый менеджер может, как  воспользоваться программными средствами, что гораздо эффективнее, так  и провести расчеты вручную. Алгоритм, заложенный в основу проведения анализа финансового положения предприятия, в том и в другом случае основан на взаимосвязях баланса с другими формами отчетности.

1.2. Виды, методы и показатели, применяемые в финансовом анализе

Финансовый анализ классифицируется по времени осуществления, объектам анализа, охвату анализируемых объектов, методике проведения.³

По времени осуществления:

• прогнозный анализ, который проводится до осуществления хозяйственных операций;
• оперативный анализ, позволяющий внести коррективы в текущую хозяйственную деятельность;
• ретроспективный анализ, осуществляемый после завершения хозяйственных операций и позволяющий контролировать выполнение плана.

По объектам анализа:

• выполнение финансового плана;
• финансовое состояние организации;
• выявление резервов роста прибыли и рентабельности.

По охвату анализируемых объектов:

• сплошной анализ содержит выводы о финансово-хозяйственной деятельности всех подразделений организации;
• выборочный анализ содержит выводы по результатам обследования только отдельных подразделений организации.

По методике проведения:

• сопоставительный анализ заключается в сравнении отчетных показателей о результатах хозяйственной деятельности с показателями плана и данными прошлых периодов;
• факторный анализ направлен на определение влияния отдельных факторов, на изменение результативных показателей;
• диагностический анализ представляет собой способ установления нарушений нормального хода деятельности;
• операционный анализ предполагает метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений, основанный на причинно-следственной взаимосвязи объема продаж, издержек и прибыли;
• детерминированный анализ применяется для исследования функциональных взаимосвязей между факторами и результативными показателями деятельности организации.

При проведении финансового  анализа могут возникнуть следующие сложности:

• отсутствие достоверных и сопоставимых аналитических данных за предыдущие периоды деятельности, возникающее, в том числе и за счет нестабильности налоговой системы и правового законодательства;
• нехватка в организации специалистов, способных профессионально проанализировать финансовые результаты;
• недооценка руководством организации важности управления внутренними финансовыми ресурсами;
• существенное различие требований отечественной системы бухгалтерского учета и международной;
• некорректность и несвоевременность информации, предоставляемой подразделениями организации для принятия управленческих решений.

Процедура финансового анализа  основывается на определенных методах финансового анализа (Рис.3.).⁴

                                Рис 3. Методы финансового анализа

Горизонтальный  анализ заключается в сравнении показателей отчетности с показателями предыдущих периодов. Цель такого анализа – выявить основные тенденции в развитии фирмы, а также изменения, произошедшие  в ее финансовом состоянии. Рассчитываются абсолютные и относительные отклонения (в коэффициентах или процентах), а за базу сравнения принимают один из предшествующих периодов.

Предварительные выводы, полученные в результате проведения горизонтального  анализа, дополняются и уточняются в процессе вертикального анализа.

Вертикальный  анализ осуществляется путем определения структуры итоговых финансовых показателей и оценки влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Для этого итоговая сумма принимается за 100%, а затем вычисляются процентные доли каждой составляющей. С помощью вертикального анализа можно выявлять изменения структурных компонентов и сопоставлять характеристики основной и финансовой деятельности конкретных организаций различного масштаба, принадлежащих к одной отрасли экономики.

Трендовый анализ основан на сравнении каждой позиции отчетности с предшествующими периодами и определении тренда (отклонения), что позволяет находить возможные значения финансовых показателей в будущем. Трендовый анализ носит перспективный, прогнозный характер, поскольку позволяет на основе изучения закономерностей изменения экономического показателя в прошлом спрогнозировать величину показателя на перспективу.

Сравнительный анализ — это сопоставление финансовых показателей фирмы с аналогичными показателями за прошедшие периоды, с соответствующими данными конкурентов, со среднеотраслевыми данными, эталонными величинами и т. п. Нетрудно заметить, что он дополняет все остальные методы. Сравнение текущих величин с их прошлыми или плановыми значениями позволяет оценить их динамику и направления изменений, определить, улучшается или ухудшается финансовое состояние и управление фирмой за весь рассматриваемый период. Внешнее сравнение дает возможность выявить значимые отклонения от сопоставимых среднеотраслевых значений либо показателей конкурентов. Для обеспечения сопоставимости данных в последнем случае необходимо выбирать фирмы с примерно одинаковыми или достаточно близкими условиями и характером деятельности. Только такие сопоставления позволяют делать обоснованные выводы.

Факторный анализ предполагает выявление влияния отдельных или группы факторов, заданных соответствующими переменными внутренней или внешней среды, на ключевые показатели и результаты хозяйственной деятельности. Описание их причинно-следственных взаимосвязей с помощью математических моделей позволяет аналитику не только получить количественную оценку влияния того или иного фактора, но и прогнозировать будущие изменения результирующих показателей, задавая диапазоны его предполагаемых или вероятных значений.

Анализ финансовых коэффициентов представляет собой расчет и интерпретацию различных относительных показателей, определяющих соотношения между теми или иными статьями отчетности, и выявление существующих между ними взаимосвязей. Финансовая практика выработала определенную систему таких показателей, позволяющих дать количественную и качественную оценку, как отдельных характеристик предприятия, так и его состояния в целом.

Несмотря на широкое использование  всех перечисленных методов, наибольшее распространение на практике получил  метод финансовых коэффициентов, позволяющий быстро и эффективно определить такие важнейшие характеристики предприятия, как ликвидность, платежеспособность, рентабельность, деловая активность и т. д.

Отмечаются следующие  преимущества этого метода:

1) простота и оперативность;

2) обеспечение получения  информации, представляющей интерес для всех категорий внутренних и внешних пользователей;

3) возможность выявить  тенденции в изменении финансового положения предприятия;

4) возможность оценить  финансовое положение исследуемого  предприятия относительно конкурентов,  других аналогичных предприятий; 

5) устранение искажающего  влияния инфляции и др.

Анализ финансового состояния  предприятия включает в себя следующие  показатели:⁵

I. Показатели ликвидности позволяют оценить финансовое состояние организации с точки зрения ее возможностей в установленные сроки покрыть принятые обязательства своими активами. На практике ликвидность означает формальное превышение активов над краткосрочными обязательствами.

1. Коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия). Данный коэффициент показывает, в какой степени текущие обязательства покрываются текущими активами, т.е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на денежную единицу текущих обязательств:

                        CR = =

Рекомендуемое значение –  от 1 до 2. Превышение этих границ считается  нежелательным, поскольку может  свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

2. Коэффициент быстрой ликвидности исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, т.е. из расчета исключена наименее ликвидная часть – производственные запасы:

QR = =

Теоретически оптимальным  значением считается соотношение  выше 1, однако на практике оно составляет от 0,7 до 1, что признается допустимым.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризует способность предприятия выполнить свои текущие обязательства из абсолютно ликвидных активов, т.е. показывает ту часть текущих обязательств, которая может быть немедленно погашена, за счет имеющихся денежных средств:

                AR = =

Теоретически нормальное значение составляет 0,1….0,3.

II. Показатели оборачиваемости (деловой активности) играют важную роль в финансовом анализе, так как характеризуют скорость превращения различных ресурсов фирмы в денежную форму и оказывают непосредственное влияние на ее ликвидность, платежеспособность и рентабельности. Они также служат мерой эффективности использования активов, которыми обладает предприятие.

1.Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников привлечения, т.е. показывает, сколько раз в год совершается полный цикл производства и обращения:

                    К_ОА =

Этот коэффициент изменяется в зависимости от отрасли, особенностей производственного цикла.

2. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько предприятию требуется оборотов для оплаты выставленных ему счетов:

               К_ОКЗ =

3.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода или сколько единиц выручки получено с 1 руб. дебиторской задолженности:

            К_ОДЗ =

4.Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов отражает скорость реализации этих запасов:   

                                 К_ОЗ =

Высокие значения показателя считаются признаком финансового  благополучия, т.к. хорошая оборачиваемость  обеспечивает увеличение объема продаж и способствует наращиванию доходов. Вместе с тем значительное превышение среднеотраслевых норм, может означать присутствие риска, связанного с нехваткой запасов, следствием которого будет снижение объема реализации.

III. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости представляют собой интерес для кредиторов предприятия, которые всегда должны помнить о возможности неисполнения должником обязательств и риске банкротства. В сою очередь, менеджеры и собственники оценивают платежеспособность и финансовую устойчивость фирмы с целью определения ее долгового потенциала, т.е. возможности привлечения дополнительных заемных средств в необходимых объемах.

1. Коэффициент автономии (независимости) – отражает уровень независимости организации от внешних источников финансирования деятельности:             

                               К_А =

Теоретически нормальная величина коэффициента должна быть не меньше 0,5 (50%). Это означает, что все  обязательства предприятия могут  быть покрыты его собственными средствами.

2. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована:

                       К_М =

Если собственные оборотные  средства число отрицательное, то коэффициент  маневренности не рассчитывается.

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю собственных оборотных средств, направляемых на формирование оборотных активов:

                     К_ОСС =

IV. Показатели прибыли и рентабельности, позволяют определить эффективность использования менеджментом вложенных в бизнес средств и ресурсов.

1.Коэффициент рентабельности активов показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения средств:

                   ROA =

Этот показатель является важнейшим индикатором конкурентоспособности  предприятия.

2. Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает,  насколько эффективно использовался собственный капитал, т.е. какой доход получило предприятие на денежную единицу собственных средств.

                         ROE =

Значительное отклонение показателя от среднеотраслевого значения может свидетельствовать о чрезмерном уровне долга в структуре капитала и повышенном финансовом риске.

3. Коэффициент рентабельности продаж показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции:

                          ROS =

Чем выше значение показателя, тем эффективнее операционная деятельность предприятия.

В совокупности финансовые коэффициенты являются сравнительно простым  и удобным способом оценки финансового  состояния фирмы. Так же как и  температура тела человека, финансовые коэффициенты служат индикаторами «здоровья» предприятия, позволяя выявить наиболее «горячие» места, участки, направления, требующие вмешательства и реагирования. Однако, по аналогии с повышенной температурой тела, отклонения финансовых коэффициентов  от обычных значений указывают лишь на существование проблем и их возможные причины, на необходимость дальнейших исследований, а не на  окончательный диагноз. Тем не менее, они играют важную роль и широко используются в стратегическом и финансовом планировании, при оценке инвестиционных качеств акций и других ценных бумаг, а также служат измерителями эффективности работы менеджмента и целевыми ориентирами его деятельности.