Пути улучшения финансовой устойчивости ООО «Росинтер Ресторантс»

СОДЕРЖАНИЕ

 
 
Введение…………………………………………………………………………3 
Глава 1. Теоретические основы управления финансовой устойчивостью организации…………………….………………………………………………..6 
1.1. Сущность управления финансовой устойчивостью……………………...6 
1.2. Методология анализа финансовой устойчивости предприятия …...….14                                           1.3. Отраслевые особенности анализа финансовой устойчивости………….23

Глава 2. Анализ финансового состояния в ООО  «Росинтер Ресторантс»…32 
2.1. Анализ деятельности ООО «Росинтер Ресторантс»…………………….32 
2.2. Общая оценка финансового состояния ООО «Росинтер Ресторантс»…35 2.3.Анализ финансовой устойчивости предприятия…………………………53                                      Глава 3. Пути улучшения финансовой устойчивости ООО «Росинтер Ресторантс»……………………………………………………………………..60                                                                                                                          3.1. Выбор эффективного механизма инвестирования в оборудование через инструменты кредита, лизинга и собственных средств…………….…….....60                                                                                                                   3.2. Оптимизация работы с дебиторами  путем внедрения механизма         скидок…………………………………………………………………………..69 3.3. Мероприятие по снижению дебиторской задолженности……………..75 3.4. Расчет эффективности проектных мероприятий по улучшению финансовой устойчивости……………………….……………………………78 Заключение…………………………………………………………………….86Список использованной литературы…………………………………………90 Приложения……………………………………………………………………93

         Введение

     Актуальность  темы дипломной работы обоснована тем, что в рыночных условиях залогом  выживаемости и основой стабильного  положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Определение финансовой устойчивости необходимо не только для самих организаций, но и для партнеров, принимающих непосредственное участие в их деятельности.

     Финансово устойчивое предприятие имеет преимущества в привле-чении инвестиций, получении кредитов, выборе поставщиков и потребителей и в подборе квалифицированных кадров; оно более независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, следовательно, у него меньше риск быть неплатежеспособным и оказаться на краю банкротства. Кроме того, такое предприятие не вступает в конфликт с государством и обществом по перечислению налогов и неналоговых платежей, по выплате заработной платы, дивидендов, возврату кредитов и процентов оп ним.

     Понятие «финансовая устойчивость» широкое  и многогранное, поэтому в современной экономической литературе трактовка сущности, систематизация и выбор оценочных показателей, ее характеризующих, неоднозначны и недостаточно аргументированы. Весьма актуальными являются вопросы о границах и возможностях наиболее эффективного использования всей системы методов оценки финансовой устойчивости в практической деятельности организаций, а также об алгоритмах и интерпретации показателей, их критериях с учетом отраслевых особенностей функционирования.

     Все эти обстоятельства детерминируют  необходимость разработки методологии, методики и организации анализа  финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов с учетом их отраслевой специфики, современных методов его проведения для объективной комплексной оценки и прогнозирования стабильного развития в сложившейся экономической обстановке.

     Объект  исследования – российское предприятие  ООО «Росинтер Ресторантс».

     Предмет исследования – финансово-управленческие отношения в компании.

     Целью данной работы является разработка предложений по улучшению финансовой устойчивости предприятия.

     Задачи, поставленные перед автором:

     - проанализировать теоретические  основы финансовой устойчивости;

     - дать обобщающую оценку финансового состояния организации на основе данных бухгалтерской отчетности с учетом типа предприятия, отраслевой принадлежности, которые влияют на распределение ресурсов и структуру баланса;

     - проанализировать и далее оценить тип финансовой устойчивости предприятия;

     - предложить мероприятия для улучшения финансовой устойчивости предприятия.

     Структурно  работа состоит из введения, 3 глав, заключения, списка литературы и приложений. В дипломной работе 6 рисунков, 20 таблиц. Список литературы представлен 33 источниками литературы, в основу анализа легли труды Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Ковалева В.В., Жилкиной А.Н.

     Первая  глава данной дипломной работы посвящена  теоретическим аспектам управления финансовой устойчивостью предприятия, её роли, целям, методам определения и информационному обеспечению, необходимому для проведения анализа финансовой устойчивости.

     Во  второй части представлена подробная  информация об объекте анализа, а  именно деятельность предприятия, цели. Также проведён анализ финансового состояния предприятия, определен тип финансовой устойчивости, выявлены основные проблемы.

     В третьей части предлагаются мероприятия  модели по совершенствованию системы  управления финансовой устойчивостью, а также показан экономический эффект от предложенных мероприятий.

Глава 1. Теоретические  основы управления финансовой устойчивостью организации 

1.1. Сущность управления финансовой устойчивостью 

     Финансовая  устойчивость – результат наличия  определенного запаса прочности, защищающего предприятие от случайностей и резких изменений. Финансовая устойчивость характеризует соответствие структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

     Финансовая  устойчивость — это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. Очевидно, что если структура "собственный капитал - заемные средства" имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, когда несколько кредиторов одновременно потребуют свои средства обратно в неудобное время. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы — не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов — запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но это нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже. Утеря финансовой устойчивости означает, что данное предприятие в перспективе ожидает банкротство (вплоть до ликвидации), если не будут приняты оперативные и эффективные меры по восстановлению устойчивости предприятия.

     Финансовая  устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и может считаться главным компонентом общей устойчивости предприятия [28].

     Содержание устойчивости субъекта хозяйствования представим на рисунке 1.1 [5, с.24].

          Имущественная устойчивость 

   Рисунок 1.1 - Содержание устойчивости субъекта хозяйствования

     Устойчивость хозяйствующего субъекта, являясь интегральной категорией, зависит от множества факторов, поэтому выделяют устойчивость в зависимости от влияющих на нее факторов: на внутреннюю, внешнюю, общую устойчивости, а  также выделяют отдельно финансовую устойчивость.

     Анализ  финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его деятельности и финансово-экономического благополучия, позволяет оценить результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвестора, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и устанавливает размеры источников для дальнейшего развития [13]

     Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатёжеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

     Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы  обеспечить платежеспособность и создать  условия для самофинансирования. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности [3]

       В настоящее время разработано  и используется множество методик  оценки финансовой устойчивости предприятия.

       По  мнению Балабанова И.Т. «финансово устойчивым является такой хозяйствующий объект, который за счет собственных средств  покрывает средства, вложенные в  активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Основой финансовой устойчивости являются рациональная организация и использование оборотных средств» [1, c.55].

       В связи с этим при анализе финансовой устойчивости детально изучаются:

• состав и размещение активов организации;
• динамика и структура источников финансовых ресурсов;
• наличие собственных оборотных средств;
• кредиторская задолженность;
• наличие и структура оборотных средств;
• дебиторская задолженность;
• платежеспособность.

Важнейшим показателем оценки финансовой устойчивости Балабанов И.Т. считает темп прироста реальных активов. Реальные активы - это  реально существующее собственное  имущество и финансовые вложения по их действительной стоимости. При этом реальными активами не являются нематериальные активы, износ основных фондов и материалов, использование прибыли, заемные средства. Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества.

       Так же для оценки финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта в своей методологии Балабанов И.Т. использует коэффициент автономии и коэффициент финансовой устойчивости [1, c.108].

       В своих трудах Савицкая Г.В. сформулировала следующие понятие финансовой устойчивости - «это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующие его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска».

       При анализе финансовой устойчивости Савицкая Г.В. предлагает рассчитать структуру распределения собственного капитала, а именно доля собственного оборотного капитала и доля собственного основного капитала в общей его сумме [21, c. 61]. Данное отношение является коэффициентом маневренности капитала, который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.

       Важным  показателем, характеризующим финансовую устойчивость, по мнению Савицкой Г.В. является обеспеченность материальных оборотных активов плановыми  источниками финансирования, к которым  относится не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товаро-материальные ценности, нормальная (непросроченная) задолженность поставщикам, сроки погашения которой не наступили, полученные авансы от покупателей. Эта величина устанавливается сравнением суммы плановых источников финансирования с общей суммой материальных оборотных активов (запасов) [21, c.83].

       Так же при анализе финансового состояния  Савицкая Г.В. предлагает рассчитать запас  его финансовой устойчивости (зону безубыточности). С этой целью все затраты предприятия в зависимости от объема производства и реализации продукции следует предварительно разбить на переменные и постоянные, определить сумму маржинального дохода и его долю в выручке от реализации продукции. Затем необходимо рассчитать безубыточный объем продаж (порог рентабельности).

       Проанализировав в динамике эти показатели необходимо в дальнейшем следить за запасом финансовой устойчивости, относительно порога рентабельности, ниже которого не должна опускаться выручка предприятия.

       А.Д. Шеремет, В.В.Ковалев выделяют четыре типа финансовой устойчивости [11, c. 95; 29, c.146]:

- Абсолютная устойчивость финансового состояния, когда запасы и затраты меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности.

- Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия.

- Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств и др.

       При этом финансовая неустойчивость считается допустимой, если соблюдаются следующие условия:

• производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов;
• незавершенное производство плюс расходы будущих периодов равны или меньше суммы собственного оборотного капитала.

- Кризисное финансовое состояние - предприятие находится на грани банкротства.

       Равновесие  платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д. Применение данной методики необходимо для прогнозирования банкротства предприятия.

       В своей книге Ковалев А.И. и Привалов В.П. определяют характеристику финансовой устойчивости как «соотношение собственных и заемных средств. При этом показатели финансовой устойчивости можно разделить на три группы: показатели, определяющие соотношение собственных и заемных средств; показатели, определяющие состояние оборотных средств и показатели, определяющие состояние основных средств» [11, c.91, 22].

       К первой группе рассчитываются следующие  показатели:

- коэффициент автономии:

- коэффициент заемных средств:

- коэффициент покрытия инвестиций:

       Ко  второй группе относятся следующие  показатели:

- коэффициент обеспеченности текущих активов:

- коэффициент обеспеченности материальных запасов:

- коэффициент соотношения запасов и собственных оборотных средств:

- коэффициент маневренности собственного капитала:

       Третья  группа показателей характеризующих  финансовую устойчивость предприятия, включает показатели определяющие состояние основных средств:

- индекс постоянного актива:

- коэффициент реальной стоимости имущества:

- коэффициент накопления амортизации:

- коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости

       Сравнивая методики анализа финансовой устойчивости предприятия вышеперечисленных авторов можно сказать о различиях и сходствах. Ковалев А.И. и Привалов В. П. предлагают финансовую устойчивость предприятия анализировать на основании трех групп показателей: показатели, определяющие соотношение собственных и заемных средств; показатели, определяющие состояние оборотных средств и показатели, определяющие состояние основных средств [11, c.95, 22]. Савицкая Г.В. ссылается на типы финансовой устойчивости, предложенные в работах А.Д. Шеремета, В.В.Ковалева. Но еще дополнительно предлагает рассчитывать запас финансовой устойчивости.

         А в методике Балабанова И.Т. в разделе анализа финансовой устойчивости количество рассчитываемых коэффициентов минимально, но большое значение придается анализу рациональности использования оборотных средств [1, c. 110].

         Представляется, что  методика Ковалева и Привалова по определению финансовой устойчивости является наиболее точно и поэтому будет использована в данной работе.

1.2. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия

     Методика  организации и управления финансовой устойчивостью включает целый ряд  организационных мероприятий охватывающих планирование, оперативное управление, а также создание гибкой организационной структуры управления всего предприятия.

     По  данным исследования РБК.research, посвященного анализу российского рынка ресторанов быстрого питания, рынок предприятий общественного питания за период 2011-2012 год развивается в целом динамично. Финансовое состояние предприятий общественного питания в большинстве своем положительное. При этом, есть примеры банкротств ресторанов даже в условиях стабильности самого бизнеса

        Таблица 1.1.

        Динамика распределения  численности предприятий и занятых в ресторанном бизнесе сотрудников по г. Москва

        Далее рассмотрим статистику банкротства предприятий ресторанного бизнеса

        Таблица 1.2.

        Показатели образования  и ликвидации предприятий по РФ и  г. Москве в сфере ресторанного бизнеса в 2008– 2011 гг.

        Сопоставив данные, указанные в Таблице 1.1. и 1.2 можно сделать вывод о стадии жизненного цикла исследуемой отрасли. Прежде всего, стоит отметить, что показатель создания по городу выше усредненного показателя по стране, а также он превосходит аналогичный показатель ликвидации. Подобный факт можно трактовать как позитивное явление, однако при обращении к абсолютному показателю динамики численности предприятий, выясняется, что количество предприятий сокращалось на протяжении выбранного периода исследования. Скорее всего, это объясняется негативными последствиями мирового экономического кризиса, серьезно затронувшего российскую экономику в части падения совокупных доходов населения, а значит и совокупного спроса во всех отраслях народного хозяйства.

     Стоит отметить, что в первую очередь методика управления финансовой устойчивостью предприятия ресторанного бизнеса заключается в  расчете базовых коэффициентов финансовой устойчивости. Их набор для предприятия ресторанного типа представим в таблице 1.1.

     Табл. 1.1.

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты структуры капитала) (тыс. руб.)

Наименование  показателя	Формула	Комментарий
Коэффициент автономии	Кфн = СК / ВБ (итог раздела  III баланса / итог баланса)	Оптимальная величина коэффициента финансовой независимости  равна Кфн = 0,6.
Коэффициент задолженности (финансовой зависимости)	Кз = ЗК / СК (итог раздела  IV + V баланса / итог раздела III баланса)	Нормальное  ограничение коэффициента финансовой зависимости равна Кз 0,5-0,7.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Ко = СОС / ОА (формула (1) / итог раздела II баланса)	Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами Ко ³ 0,1.
Коэффициент маневренности	Км = СОС / СК (формула (1) / итог раздела III баланса)	Нормальное  ограничение коэффициента маневренности: Км Î (0,2; 0,5).
Коэффициент финансовой напряженности	Кфнапр = ЗК / ВБ (итог раздела  IV + V баланса / итог баланса)	Рекомендуемое значение коэффициента финансовой напряженности  Кфнапр равно не более 0,4 Кфнапр2009(нг) = 0,12; Кфнапр2009(кг) = 0,017; Кфнапр2010(кг) = 0,3, Кфнапр2010(кг) =0,35. расчеты показывают, что во всех периоды зависимости от внешних источников наблюдается.   Но к концу 2011 года положение приближается к оптимальному значению.
Коэффициент соотношения мобильных и мобилизован-ных активов	Кс = ОА / ВОА (итог раздела  II баланса / итог раздела I баланса)	Кс  – коэффициент соотношения мобильных  и мобилизованных активов – 0,2-0,5.

     При этом анализ следует начинать с  расчета относительных показателей.

1. Одной из важнейших показателей устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заёмных источников средств является коэффициент автономии, равный доле источников средств в общем итоге баланса.

                               Ка=СК/ВБ,              (1)                                                                            

где  СК- собственный капитал;

     ВБ  – валюта баланса.

     Нормальное  минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Нормальное ограничение К_А ≥ 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств [16]

2. Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств, равный соотношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств:

                                              Кз/с=ЗК/СК,                     (2)                                                                

где  Кз/с - коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

            ЗК – заемные  средства.

Взаимосвязь коэффициентов К_З/С и К_А:

                              Кз/с= 1 / К_А – 1,              (3)                                                                           

откуда  следует нормальное ограничение  для коэффициента соотношения заёмных и собственных средств:  Кз/с ≤ 1.

     Иначе ещё данный коэффициент называют коэффициентом финансового риска. Рост показателя в динамике свидетельствует  об усилении зависимости предприятия  от внешних инвесторов и кредиторов, то есть о некотором снижении финансовой устойчивости. Этот показатель особенно широко применяется при оценке финансового риска, ассоциируемого с данным предприятием [23]