Разработка финансовой стратегии предприятия. 2. 2

Федеральное государственное  автономное

образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«СИБИРСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Институт Управления Бизнес-процессами и Экономики

Кафедра «Маркетинг»

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

Разработка финансовой стратегии предприятия

(на примере ОАО «Красноярскнефтепродукт»)  

          Студенты  гр. УБ 08-06            __________                     Гупалова Е.И.

                                                                        подпись, дата                    

                                                              __________                     Ковтун Э.А.

                                                                        подпись, дата                    

Преподаватель                        __________                     Говорина О.В.

                                                              подпись, дата                         

Красноярск 2012

Содержание

Введение…………………………………………………………………….3

1. Система финансовых показателей как база для разработки финансовой стратегии ОАО «Красноярскнефтепродукт»……………………..4
1. Характеристика предприятия ОАО «Красноярскнефтепродукт»..4
2. Расчет показателей финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Красноярскнефтепродукт»…………………………………………………….12
3. Определение позиции ОАО «Красноярскнефтепродукт» в матрице финансовых стратегий………………………………………………...25
2. Разработка финансовой стратегии предприятия ОАО «Красноярскнефтепродукт»…………………………………………………….31
1. Разработка политики максимизации прибыли …………………..31
2. Разработка политики привлечения заемных средств……………35
3. Разработка политики распределения прибыли…………………41
4. Разработка политики управления текущими активами и текущими пассивами предприятия……………………………………………46

Заключение………………………………………………………………..53

Список использованных источников……………………………………55

Приложение 1. Бухгалтерская отчетность предприятия за 2010-11 гг..57

Введение

Успешная деятельность предприятия во многом зависит от грамотно разработанной финансовой стратегии, которая включает в себя политику максимизации прибыли, политику привлечения заемных средств, политику распределения прибыли и политику управления текущими активами и текущими пассивами предприятия.

Основной целью курсовой работы является расчет финансовых показателей предприятия и разработка финансовой стратегии. Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:

1. Провести анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
2. На основе расчета РФХД и его составляющих (РФД, РХД) необходимо спрогнозировать критический путь предприятия на ближайшую перспективу с использованием матрицы финансовых стратегий;
3. Разработать финансовые стратегии предприятия, включающие в себя:

- политику максимизации прибыли;

- политику политики привлечения заемных средств;

- политику политики распределения прибыли предприятия;

- политику стратегии управления текущими активами и текущими активами предприятия.

Объектом исследования является открытое акционерное общество "Красноярскнефтепродукт", занимающееся торговлей топливом и производством пара и горячей воды (тепловой энергии) котельными. 
1. Система финансовых показателей как база для разработки финансовой стратегии ОАО «Красноярскнефтепродукт»

1.  Характеристика предприятия ОАО «Красноярскнефтепродукт»

Открытое акционерное  общество "Красноярскнефтепродукт" зарегистрировано администрацией Железнодорожного района города Красноярска Постановлением от 08 июня 1994 года № 279, перерегистрировано - Постановлением от 03 октября 1995 года № 466 с выдачей свидетельства о государственной регистрации №11423, серия 5-А. Учредителем Общества является Красноярский краевой Комитет по управлению государственным имуществом.

Местонахождение и почтовый адрес: 660021,  г. Красноярск, ул. Декабристов, 30.

ОАО "Красноярскнефтепродукт" - крупнейшая компания Красноярского края, осуществляющая оптовую и розничную реализацию, хранение и перевалку всех видов нефтепродуктов. В ее структуру входят 8 филиалов, 13 нефтебаз и 130 АЗС, товаропроводящая сеть компании охватывает 40 из 42 районов края. На предприятии работает более 1500 человек. В течение ряда лет ОАО "Красноярскнефтепродукт" выполняет стратегически важные работы по обеспечению нефтепродуктами сельхозтоваропроизводителей, а также по поставке и перевалке нефтепродуктов в районы Крайнего Севера.

Основными видами деятельности Общества являются:

• оптовая торговля топливом;
• хранение, складирование нефти и продуктов ее переработки;
• розничная торговля моторным топливом;
• розничная торговля в неспециализированных магазинах преимущественно пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями;
• организация перевозок грузов;
• производство пара и горячей воды (тепловой энергии) котельными;
• погрузо-разгрузочная деятельность на внутреннем водном транспорте;
• погрузо-разгрузочная деятельность на железнодорожном транспорте;
• осуществление инвестиционной деятельности.

Общество имеет следующие  филиалы:                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                  

• «Центральный» 660037, г. Красноярск, пер. Тихий, 1
• «Восточный» 663610, г. Канск, ул. Шоссейная, 1
• «Северный» 663141, с. Абалаково, Енисейского района
• «Западный» 662100, г. Ачинск, 14
• «Рыбинский» 663560, г. Заозерный, пер. Железнодорожников,1
• «Ужурский» 662300, г. Ужур, ул. Гоголя, 15
• «Юго-Восточный» 662920, п. Курагино, ул. Партизанская,64                                                            
• «Игарский» 663200, г. Игарская, ул. Карла Маркса, 1

Устав ОАО «Красноярскнефтепродукт» пятой редакции утвержден общим  собранием акционеров 29 июня 2007 года протокол №1-2007, зарегистрирован Межрайонной ИФНС России №23 по Красноярскому краю за государственным регистрационным номером  2072468055493.

Уставный капитал общества составляет 67784160 (Шестьдесят семь миллионов семьсот восемьдесят четыре тысячи сто шестьдесят) рублей.                        На величину уставного капитала выпущены акции - 317739 обыкновенных акций, номинальной стоимостью 160 рублей и 105912 привилегированных акций типа А, номинальной стоимостью 160 рублей.

По состоянию на 31 декабря 2010 года количество зарегистрированных лиц, на лицевых счетах которых имеются   ценные бумаги -  1424, в том числе  физических лиц -1416,  юридических лиц -8. 

Учётная политика на 2010 год, изменения  и дополнения к ней, раскрывающая способы ведения бухгалтерского и налогового учета, утверждена приказами генерального директора 22.12. 2008г. за № 131, от 30.12.2009 за № 114.

Бухгалтерская отчетность предприятия  формируется исходя из действующих  в Российской Федерации правил бухгалтерского учета и отчетности.

Основные положения учетной политики:

- амортизация основных средств  начисляется линейным способом  исходя из первоначальной стоимости  основных средств и нормы амортизации,  исчисленной исходя из срока  полезного использования объекта;

- амортизация нематериальных  активов начисляется линейным способом исходя из первоначальной стоимости нематериальных активов и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока установленного договором, срока действия патента, свидетельства или иного документа, устанавливающего срок полезного использования нематериального актива. Амортизационные отчисления по нематериальным активам отражаются в бухгалтерском учете путем накопления соответствующих сумм на отдельном счете 05 «Амортизация нематериальных активов»;

- отпуск в производство  и списание сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, запчастей и других ресурсов производится  методом оценки по стоимости единицы запасов;

- товары, приобретенные  для реализации и сбыта, учитываются  по покупной стоимости (без налогов) на складах и в розничной торговле (АЗС). Списание себестоимости покупных товаров при их реализации и ином выбытии осуществляется по средней себестоимости, исчисленной за месяц;

- стоимость товаро-материальных  ценностей при формировании  себестоимости материальных расходов, определяется исходя из цен их приобретения (без учета сумм налога, учитываемых в составе расходов в соответствии с подпунктом 1 п. 1 ст. 264 НК РФ) включая комиссионные вознаграждения и другие расходы, связанные с приобретением.

- расходы по доставке  товаров (транспортные расходы)  производимые до момента передачи  товаров в продажу, учитываются  на балансовом счете 44 «Расходы  на продажу». Транспортные расходы  распределяются на остаток товаров  пропорционально покупной стоимости товаров;

- в целях равномерного  включения предстоящих расходов  в расходы на продажу отчетного  года  создается резерв на предстоящую  оплату отпусков работникам северных  филиалов («Северный», «Игарский»);

- по дебиторским задолженностям, которые признаются сомнительными долгами и с учетом вероятности их погашения, создается резерв по сомнительным долгам за счет прибыли ежеквартально;

- расходы будущих периодов в бухгалтерском учете отражаются отдельной статьей и относятся на расходы на продажу равномерно в течение срока, к которому они относятся;

- в целях исчисления  налога на добавленную стоимость  дата возникновения налогового  обязательства за реализованные  товары (работы, услуги) принимается  по мере отгрузки;

- в целях исчисления  налога на прибыль применяется метод определения доходов и расходов «по начислению».

Таблица 1- Анализ товарооборота  по ОАО «Красноярскнефтепродукт»

Общий товарооборот за 2010 год  составил 712,3 тыс. тонн, что выше 2009 года на 27% или  152,9 тыс.тонн. 

Объем товарооборота по собственной  реализации составил 512,7 тыс.тонн, что выше 2009 года на 25% или  102,2 тыс.тонн, в том числе: 

• оптовый товарооборот составил 283,2 тыс.тонн, что выше 2009 года на 37% или  76,5 тыс.тонн.    Данный рост объема оптового товарооборота получен в основном за счет дополнительных транзитных поставок нефтепродуктов, оптовым покупателям. 
• объем  розничного товарооборота составил 186,0 тыс.тонн, в сравнении  с 2009 годом рост 7% или 12,1 тыс.тонн. Обществу удается отстоять свои позиции на розничном рынке нефтепродуктов Красноярского края за счет ввода новых и реконструкции действующих АЗС.
• объем поставок в районы Крайнего Севера 43,5 тыс.тонн,  в сравнении  с 2009 годом рост на 45% или 13,6 тыс.тонн. Значительный рост по сравнению с аналогичным периодом 2009 года связан с отгрузкой в 2010 году объемов потребителям Эвенкийского муниципального района, а в 2009 году ее отсутствием. 

За 2010 год  объемы по предоставлению услуг по  перевалке и хранению нефтепродуктов составили 199,6 тыс.тонн.  По сравнению с 2009 годом наблюдается  рост на 34% или 50,7 тыс.тонн.                  

В том числе:

• услуги по перевалке водой – 37,7 тыс.тонн, ниже  плана на 23% или  11,4 тыс.тонн, снижение от 2009 года на 24% или 12,0 тыс.тонн;
• услуги по перевалке автотранспортом – 145,4 тыс.тонн, выше плана на 77% или  63,4 тыс.тонн, рост от 2009 года на 77% или 63,5 тыс.тонн;
• услуги сторонним организациям – 16,4 тыс.тонн, по сравнению с 2009 годом ниже на 4,7% или 0,8 тыс.тонн.

Наибольший удельный вес в общем  объеме товарооборота занимают                 филиалы: «Северный» - 27,7%, «Центральный» - 22,5%, «Юго-Восточный» - 6,6%, «Западный» - 6,0%, «Ужурский» - 5,8%,  «Восточный» - 5,3%, Централизованные поставки через аппарат управления составляют – 22,5%.

Выручка от реализации нефтепродуктов, выполненных работ и оказанных услуг за 2010г. составила 11 898,3  млн.руб. (с НДС) и                        10 083,3  млн.руб. (без НДС),  за 2009 г. соответственно  9 115,9 млн.руб. и   7 725,4  млн.руб.  Увеличение размера выручки обусловлено ростом объема товарооборота по Обществу.

Общий валовый доход  за 2010 год  к уровню 2009 года вырос  на 23% или 342 529 тыс.руб.  и составил 1 808 453 тыс.руб.

В структуре общего валового дохода наибольший удельный вес занимает  валовый доход от собственной  реализации 94% -  1 695 951тыс.руб., доля  в структуре не изменилась .

Наибольший удельный вес в структуре валового дохода от собственной реализации занимает валовый доход от розничной реализации через автозаправочные станции 46,5% - 788 741  тыс.руб.

Валовый доход от оказания услуг составил 102 046 тыс.руб., вырос на 25% или   20 686 тыс.руб. по сравнению с 2009г., в том числе за счет увеличения:

• от перевалки автотранспортом на 86% или 24 503 тыс.руб.
• от услуг сторонним организациям на 4% или 1 50 тыс.руб. 

и снижения:

• от перевалки водой на 19% или 4 867 тыс.руб.,

Валовый доход от прочей деятельности составил 10 455 тыс.руб.,        снизился на 2% или 163 тыс.руб., за счет снижения оказываемых коммунальных услуг по филиалу «Северный».

Основные конкурентные преимущества ОАО «Красноярскнефтепродукт»:

- качество нефтепродуктов;

- разветвленность сбытовой  сети по всей территории Красноярского  края;

- возможность предоставления  различных современных форм расчетов;

- уникальная система  заправки по единым литровым  талонам, действующим на территории  всего Красноярского края.

Для сохранения своего лидирующего положения в планах Общества  приоритетным остается расширение сегмента розничной реализации нефтепродуктов в Красноярском крае, а также расширение ассортимента реализуемых на АЗС сопутствующих товаров и услуг. Планируется оптимизировать структуру Общества, сосредоточив усилия на развитии розничной сети, а именно, на строительство новых и реконструкции действующих автозаправочных станций и комплексов.

При осуществлении оптовой  торговли одной из основных задач ОАО «Красноярскнефтепродукт» является выявление потенциальных потребителей продукции и изучение их финансового положения, а также всесторонний анализ реальных возможностей предприятий-конкурентов, поставляющих аналогичную продукцию на рынок.

Разработка и реализация системы изучения конкурентов и потенциальных потребителей позволяет более гибко работать на различных сегментах рынка бензина и дизельного топлива, а также осуществлять соответствующую стратегию маркетинга с учетом реально складывающейся обстановки.

По прогнозам аналитиков автомобильный парк страны будет  продолжать увеличиваться быстрыми темпами и в основном за счет автомобилей  импортного производства, соответственно и  потребление бензина будет  расти в ближайшие несколько  лет. Кроме этого будет наблюдаться тенденция постепенного сокращения объема реализации низкооктанового бензина А-80.

В связи с этим прогнозируется увеличение спроса на высокооктановые сорта  бензина. Стратегия деятельности ОАО  «Красноярскнефтепродукт» на розничном рынке нефтепродуктов заключается в закреплении предприятия на освоенных географических сегментах и занятии новых рынков на территории Красноярского края  и за его пределами.

Ценовая стратегия  обусловливает установление цены в  соответствии с потребительским  спросом и конкурентной ситуацией в географических сегментах рынка. В этих условиях отпускные цены не должны превышать цены основных конкурентов. Это может быть обеспечено за счет сокращения расходов на продажу и уменьшения затрат на продвижение товаров до потребителей за счет целенаправленных акций, рассчитанных на конкурентную целевую аудиторию, а также за счет совершенствования логистических потоков.

За последние 5 лет  емкость рынка нефтепродуктов выросла  примерно на 40%, объем реализации Общества вырос на 65%. Доля Общества на рынке составляет 18% по светлым нефтепродуктам и 10% по темным нефтепродуктам.

Основными конкурентами Общества являются ООО «РН-Красноярскнефтепродукт», ООО «Газпромнефть-Кузбас».

Среди конкурентов на розничном рынке можно выделить следующие сети заправок: «25 часов», «Газпромнефть», «Фортуна плюс», «Магнат РД».

Таким образом, основной деятельностью ОАО «Красноярскнефтепродукт» является оптовая и розничная торговля нефтепродуктами для промышленности, сельского хозяйства и населения Красноярского края.  Предприятие динамично развивается, осуществляя свою производственную деятельность на территории 41 района Красноярского края. Среди предприятий нефтепродуктообеспечения занимает одно из ведущих мест, обеспечивая до 15%  розничных и свыше 20% оптовых поставок нефтепродуктов в Красноярском крае.

2.  Расчет показателей финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Красноярскнефтепродукт»

Общая оценка финансового  состояния предприятия основывается на целой системе показателей, характеризующих  структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами предприятия и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и кредитоспособность предприятия.

Чтобы оценить финансовую устойчивость с помощью абсолютных показателей, можно использовать трехфакторную модель, включающую оценку собственные оборотные средства, собственные и долгосрочные источники финансирования запасов и общую величину основных источников покрытия запасов.

Таблица 2 – Типы финансовой устойчивости предприятия

Рентабельность (прибыльность) является нетто-результатом определенной политики предприятия и принятия управленческих решений. Поэтому при попытке сделать прогноз финансового благополучия предприятия многие аналитики основное внимание уделяют именно этой группе показателей.

Одним из показателей, характеризующих  финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными  ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Оценка платежеспособности внешними инвесторами (банками) осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

Банки, в первую очередь  заинтересованы в том, чтобы получить ответ на вопрос о платежеспособности предприятия, за счет чего оно будет  возвращать долги, в том числе и предоставленные кредиты, если оно получит этот кредит в банке.

Теоретически, погашение  задолженности обеспечивается всеми  оборотными средствами предприятия. Очевидно, также если мы предположим, что в случае превышения оборотных средств предприятия над суммой задолженности, то оно готово к погашению долгов, т.е. платежеспособно. Однако, если бы такая гипотетическая ситуация случилась в реальности, то оказалось бы, что данное предприятие, будет не способно далее продолжать свою деятельность, так как из средств производства у него останутся только основные средства, а денег на приобретения  материальных оборотных средств нет - они полностью ушли на выплату задолженности.

Следовательно, платежеспособным можно признать предприятие, у которого сумма оборотных средств значительно выше размера задолженности.     

Платежеспособность - это  готовность предприятия погасить долги  в случае одновременного предъявления требований со стороны всех кредиторов предприятия.

Деловая активность и  качество управления является косвенным  индикатором благополучия предприятия. Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность основной деятельности предприятия. В самых общих чертах такой анализ предполагает как качественную оценку (репутации предприятия и ее руководства, ее деловой истории, конкурентоспособности, широты рынков сбыта, наличия стабильных клиентов, потребителей), так и количественную оценку, включающую расчет абсолютных и относительных показателей.

В данную группу входит несколько  видов показателей, такие как: показатели оборачиваемости активов, показатели оборачиваемости собственного капитала, показатели оборачиваемости кредиторской задолженности.

Результаты расчета  показателей финансовой устойчивости приведены в Таблице 3.

Таблица 3 - Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

На основании полученных данных, при сопоставлении их с  рекомендуемым значением данных коэффициентов можно сделать следующие выводы: