Разработка оптимальной производственной программы на предприятии

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

РОССИЙСКАЯ  АКАДЕМИЯ НАРОДНОГО ХОЗЯЙСТВА И  ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ ПРИ ПРЕЗИДЕНТЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

НИЖЕГОРОДСКИЙ ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ

                Факультет:  заочного обучения

Кафедра: управления и маркетинга

                        КУРСОВАЯ РАБОТА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ «Разработка управленческого  решения»

«Разработка оптимальной производственной программы на

 предприятии»

Специальность: Государственное и

муниципальное управление.

Выполнил(а): студент ГК-631  

Хорина Ольга Дмитриевна

Научный руководитель:

Старший преподаватель

Макаров Сергей Александрович 

г. Нижний Новгород

2012г.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Для целей оценки управления деятельностью предприятия наука  и практика выработали специальные инструменты — экономические показатели, микромодели экономических явлений, отражающие динамику и противоречия происходящих процессов, оценивающих сущность экономического явления.

Одной из сложных категорий экономической  науки является экономическая эффективность. Она пронизывает все стадии общественного производства, все сферы практической деятельности, является основой построения количественных критериев ценности принимаемых решений, используется для формирования материально-структурной, функциональной и системной характеристики хозяйственной деятельности. Можно сказать, что такие наиболее существенные характеристики хозяйственной деятельности, как целостность, многосторонность, динамичность, многомерность и взаимосвязанность ее различных сторон, находят свое адекватное отражение через категорию эффективности [8].

Для оценки эффективности хозяйственной  деятельности предприятия, по мнению большинства  исследователей, используются показатели рентабельности — прибыльности или доходности его капитала, ресурсов и продукции. Они представляют собой соотношение конкретного показателя прибыли либо с соответствующей суммой дохода, либо с величиной затрат, либо с объемом авансированного капитала. При этом надо быть готовым к тому, что динамика абсолютных показателей прибыли и относительных показателей рентабельности никогда не совпадает и даже может иметь противоположные направления, т.е. при высоких темпах роста прибыли показатели рентабельности, рассчитанные за тот же период, могут иметь тенденцию к снижению. Кроме того, абсолютные показатели прибыли не пригодны для сравнительной оценки эффективности даже родственных предприятий, главным образом, из-за различий масштабов их деятельности, так как крупное предприятие всегда имеет большую массу прибыли, чем мелкое или среднее. Поэтому показатели рентабельности более объективно показывают, насколько эффективно работает предприятие.

Показатели рентабельности измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

Показатели рентабельности являются также важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий, поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Таким образом, показатели рентабельности предназначены для оценки общей  эффективности вложения средств  в данное предприятие. Многочисленные показатели рентабельности целесообразно классифицировать на группы.

1. Рентабельность ПРоизводственной  
деятельности

1.1. Основные показатели рентабельности

Большинство экономистов (Шеремет  А.Д., Ковалев В.В., Крейнина М.Н., Скамай Л.Г. и др.) считают, что основные показатели рентабельности целесообразно объединить в три группы:

1. показатели рентабельности капитала (активов);
2. показатели рентабельности оборота (продаж);
3. показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли  к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются: все активы предприятия, инвестиционный капитал (собственные средства и долгосрочные обязательства), акционерный (собственный) капитал. То есть:

. (1.1)

Несовпадение уровней рентабельности по этим показателям характеризует степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.

Данные показатели специфичны тем, что отвечают интересам всех участников бизнеса предприятия. Например, администрацию предприятия интересует отдача (доходность) всех активов (всего капитала); потенциальных инвесторов и кредиторов — отдача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей — доходность акций и т.д.

Каждый из перечисленных показателей  легко моделируется по факторным зависимостям.

Факторная модель рентабельности акционерного капитала выражается следующей зависимостью:

. (1.2)

Как видно, рентабельность собственного (акционерного) капитала зависит от изменения уровня рентабельности продаж, скорости оборотов совокупного капитала и соотношения собственного и заемного капитала. Изучение подобных зависимостей имеет большое значение для оценки влияния различных факторов на показатели рентабельности. Из приведенной зависимости следует, что при прочих равных условиях отдача акционерного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала.

Следует отметить, что ни в учебной, ни в научной литературе, ни в практике аналитической работы нет единства мнений по методике расчета показателей рентабельности капитала, несмотря на то, что этот вопрос детально разработан в теории и широко используется в практике оценки эффективности деятельности зарубежных компаний.

Вторая группа показателей формируется  на основе расчета уровней рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятий. Между показателями рентабельности этой группы должна соблюдаться следующая зависимость:

. (1.3)

Третья группа показателей рентабельности формируется аналогично первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств:

. (1.4)

Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами в связи с использованием имеющего место денежного притока. Концепция рентабельности, исчисляемой на основе притока денежных средств, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она приоритетна, потому что операции с денежными потоками, обеспечивающие платежеспособность, являются существенным признаком «здоровья» финансового состояния предприятия.

Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов.

Рентабельность активов (общая рентабельность капитала, основной коэффициент доходности активов) является нетто-результатом определенной политики предприятия и принятия управленческих решений. Поэтому при попытке сделать прогноз финансового благополучия предприятия многие аналитики основное внимание уделяют изучению динамики именно этой группы показателей [3].

Для расчета коэффициентов рентабельности используются данные бухгалтерской отчетности (бухгалтерского баланса — форма № 1 и отчета о прибылях и убытках — форма № 2).

Рентабельность активов характеризует  прибыльность активов предприятия, которая обусловлена его ценовой политикой и уровнем затрат на производство продукции. Через этот показатель можно также оценить деловую активность предприятия [4].

Важнейший элемент анализа рентабельности активов — рассмотрение факторной модели фирмы Дюпон (The DuPont System oll Analysis). Схематично рентабельность активов можно представить в виде следующей очевидной зависимости:

. (1.5)

Эта модель раскрывает связь между рентабельностью всех активов, рентабельностью продаж и оборачиваемостью активов (ресурсоотдачей), позволяет выбрать политику управления доходностью активов. Экономически связь заключается в том, что формула прямо указывает пути повышения рентабельности: при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота активов [5].

Так как все активы предприятия  состоят из внеоборотных и оборотных  активов предприятия, показатель рентабельности активов можно обобщенно называть рентабельностью совокупных активов.

При расчетах показателей рентабельности активов в числителе, как считают Крылов Э.И., Власова В.М., Егорова М.Г., Журавкова И.В., Шеремет А.Д., могут использоваться различные показатели его доходности: общая сумма прибыли, сумма прибыли и амортизации, чистая прибыль, прибыль от реализации, сумма чистой прибыли и амортизации. Другие авторы — Гиляровская Л.Т., Корнякова Г.В., Чернышева Ю.Г., Чернышев Э.А. — считают, что рентабельность активов должна определяться отношением прибыли до налогообложения или общей прибыли к среднегодовой стоимости активов, рассчитанных по формуле средней хронологической или арифметической. На наш взгляд, наиболее приемлемой является методика расчета рентабельности активов предприятия, предложенная Шепеленко Г.И., Бобылевой А.З. и др. Эти авторы считают, что при расчете рентабельности активов предприятия необходимо использовать показатель чистой прибыли предприятия.

По нашему мнению, последний вариант  расчета рентабельности совокупных активов является наиболее оптимальным, так как в этом случае учитывается влияние действующей системы налогообложения, которая в условиях современной экономики оказывает существенное влияние на величину финансового результата деятельности предприятия. Помимо этого, чистая прибыль предприятия включается в состав нераспределенной прибыли, учитывается в составе капитала предприятия и отражается в бухгалтерском балансе в третьем разделе пассива «Капитал и резервы», тем самым увеличивая его величину и являясь источником пополнения его активов. Также использование показателя чистой прибыли предприятия для расчета рентабельности совокупных активов позволяет однозначно выявить реальную доходность имущества, поэтому в дальнейшем в работе показатель рентабельности совокупных активов будет рассчитываться по показателю чистой прибыли предприятия.

На основании вышеизложенного  можно построить схему формирования одного из наиболее обобщающих и важных показателей рентабельности — рентабельности совокупных активов (рис. 1.1).

(+)

Рисунок 1.1 — Информационно-логический граф рентабельности

совокупных активов

Как видно из информационно-логического  графа, формула рентабельности совокупных активов является обобщающим показателем, определяющим эффективность использования всех активов предприятия и содержащим в себе частные характеристики других показателей рентабельности.

Рентабельность совокупных активов, рентабельность продаж и коэффициент оборачиваемости капитала в зарубежных странах применяются в качестве основных при оценке финансового состояния и деловой активности предприятия. Рентабельность совокупных активов позволяет сравнить его значение с тем, которое было бы при альтернативном использовании капитала. Он используется для оценки качества и эффективности управления предприятием, оценки способности предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции, прогнозирования величины прибыли.

Существует много точек зрения относительно знаменателя данного  показателя.

Прибыль на общую сумму активов, по мнению Бернстайна Л.А., наилучший показатель, отражающий эффективность деятельности предприятия. Он характеризует доходность всех активов, вверенных руководству, независимо от источника их формирования.

В ряде случаев при расчете рентабельности совокупных активов из общей суммы  активов исключают непроизводственные активы (избыточные основные средства и запасы, нематериальные активы, расходы будущих периодов и др.). Это исключение делают для того, чтобы не возлагать на руководство ответственность за получение прибыли на активы, которые явно этому не способствуют. Данный подход, как считал Бернстайн Л.А., полезен при использовании рентабельности совокупных активов в качестве инструмента внутреннего управления и контроля и не годится для оценки эффективности предприятия в целом. Акционеры и кредиторы вверяют свои средства руководству предприятия не для того, чтобы оно вкладывало их в активы, которые не приносят прибыли. Если же есть причины, чтобы вложить капитал в такие активы, то нет повода исключать их из инвестиционной базы при расчете рентабельности совокупных активов.

Существуют разные мнения о том, следует ли амортизируемое имущество (основные средства, нематериальные активы) включать в стоимость совокупного капитала при расчете рентабельности совокупных активов по первоначальной или остаточной стоимости? Несомненно, если оценивается эффективность только основного капитала, то среднегодовая сумма амортизируемого имущества может приниматься в расчет по первоначальной стоимости. Если же оценивается эффективность всего совокупного капитала, то стоимость амортизируемых активов надо принимать в расчет по остаточной стоимости, поскольку сумма начисленной амортизации находит отражение по другим статьям баланса (остатки свободной денежной наличности, незавершенного производства, готовой продукции, расчеты с дебиторами по неоплаченной продукции).

В качестве совокупного капитала при расчете  рентабельности капитала используют также  «Собственный капитал + Долгосрочные заемные  средства». Эта сумма отличается от базы «Общая сумма активов» тем, что из нее исключаются оборотные активы, сформированные за счет краткосрочных заемных средств. Такой подход, по нашему мнению, является не совсем правомерным. Поскольку в расчет принят не весь совокупный капитал (из него исключена довольно существенная часть), то исчисленный таким образом уровень рентабельности будет явно завышенным и не будет иметь никакого смысла ни теоретически, ни практически. Если денежные ресурсы, собственные и заемные, как долгосрочного, так и краткосрочного характера слились в единый поток и находятся на всех стадиях кругооборота, то выделить часть прибыли, которая заработана с помощью только долгосрочных или только краткосрочных вложений капитала, невозможно. Соотносить же всю заработанную прибыль только с частью вложенного капитала экономически неправомерно [11].

На  данный показатель в значительной степени  влияет политика отражения активов в балансе. Занижение валюты баланса на отчетные даты приводит к завышению финансового результата, «раздувание» баланса за счет включения активов повышенного риска — к завышению финансового результата в отчетности. Чем выше доля активов повышенного риска, например просроченной дебиторской задолженности, тем ниже «качество» прибыли, увеличение возможности ее лишь виртуального существования.

Низкое  значение рентабельности совокупных активов обычно свидетельствует о необходимости повышения эффективности использования имущества либо целесообразности ликвидации его части.

Значимость  рассматриваемого показателя доказывается также на основании анализа факторной модели и информационно-логического графа. Рентабельность совокупных активов отражает, с одной стороны, эффективность текущей деятельности, связанной с производством и реализацией (первый факторный показатель), а с другой — эффективность использования совокупных активов (второй факторный показатель).

Используя один из приемов  — расширение факторной модели рентабельности совокупных активов, — получим следующую многофакторную модель:

, (1.6)

 — рентабельность продаж;

 — оборачиваемость оборотных  активов;

 — коэффициент текущей  ликвидности;

 — краткосрочные обязательства  на 1 руб. кредиторской задолженности;

 — соотношение кредиторской  и дебиторской задолженности;

 — доля дебиторской задолженности  в чистых оборотных активах;

 — доля чистых оборотных  активов в чистых активах организации;

 — доля чистых активов  в активах организации.

Таким образом, показатель рентабельности активов имеет строгую математическую зависимость от других показателей, отражающих эффективность использования активов, ценовую политику организации, структуру активов и пассивов, финансовую устойчивость, платежеспособность.

Факторный анализ рентабельности активов  способствует целенаправленному поиску неиспользованных возможностей по укреплению финансового положения организации, его финансовой устойчивости, оптимизации в использовании собственных и заемных, разработке обоснованных управленческих решений, направленных на повышение эффективности хозяйствования.

Рентабельность совокупных активов  показывает способность активов  генерировать доходы и показывает, какая прибыль получена от использования всех активов, независимо от того, за счет каких источников они финансировались. Поэтому этот показатель является наиболее важным для оценки эффективности бизнеса не только для внутренних, но и внешних пользователей финансовой информации, содержащейся в отчетности. Например, при рассмотрении кредитной заявки клиента банк в первую очередь будет интересовать вопрос о «способности» активов генерировать остаточную сумму прибыли для осуществления процентных платежей [86].

1.2. Интерпретация формулы рентабельности  
совокупных активов с позиций системного подхода

Показатель рентабельности совокупных активов — один из наиболее важных показателей, полно отражающий окончательные  результаты финансово-хозяйственной деятельности. Как известно, традиционно он рассчитывается по формуле:

где Р_r — прибыль предприятия;

А₁ — среднегодовая стоимость внеоборотных активов;

А₂ — среднегодовая стоимость оборотных активов.

Однако эта всеобще признанная формула имеет недостатки. Принципиальным недостатком этой формулы является то, что теоретически при отсутствии одного из активов, то есть при А₁ = 0 или А₂ = 0, рентабельность совокупных активов все равно существует. Это в корне противоречит взглядам современной экономической теории, изложенным в разделе 1. Теория утверждает, что производственно-финансовая (товарно-денежная) деятельность предприятия в рыночных условиях возможна только при наличии и использовании одного из основных факторов производства — капитала, который как экономическая категория всегда подразделяется на основной и оборотный.

При этом основной капитал необходим  для осуществления производственной деятельности даже в том случае, если основные средства взяты в лизинг или арендованы с правом последующего выкупа или в конце аренды по условиям договора переходят в собственность арендатора, так как они учитываются так же, как и собственные основные средства, и находят отражение в бухгалтерском балансе в составе принадлежащего предприятию имущества.

Таким образом, наличие совокупности основного и оборотного капитала для осуществления производственно-хозяйственной деятельности и определения ее эффективности, независимо от формы их представления, является необходимым и обязательным условием функционирования предприятий.

Не учтен в традиционной формуле рентабельности совокупных активов и принцип системности, суть которого состоит в том, что общая направленность предприятия на повышение его эффективности может быть описана путем формулировки определенных целевых установок, являющихся основополагающим моментом управления.

Целевые установки могут быть выражены путем упорядочения двух и более показателей финансового состояния и результатов деятельности предприятия, а цель будет состоять в поддержании этого порядка.

В соответствии с традиционно используемыми методами экономического анализа (вертикальным и горизонтальным) предлагается в качестве признака упорядочения показателей использовать меры их динамики, например темпы или индексы роста или прироста.

Ранжированный ряд мер движения показателей позволяет выразить динамику показателей в их взаимном отношении, т.е. позволяет оценить свойство системы, которое ни одним из показателей в отдельности оценено быть не может.

Сознательно конструируя и контролируя  динамику показателей, можно не только определить направление движения предприятия, но и управлять этим движением для достижения поставленных целей.

Лучшему динамическому финансовому  состоянию предприятия соответствует нормативный (эталонный) порядок движения показателей, отображающих финансовое состояние и финансовые результаты деятельности предприятия. Такой нормативный порядок показателей представляет собой «идеальную модель» развития предприятия, которая может служить точкой отсчета при оценке фактического динамического финансового состояния объекта. Построение такого нормативного порядка на основе теории делает точку отсчета в определенном смысле объективной. Любой фактический порядок показателей можно сравнить с нормативным, рассчитав, например, коэффициент ранговой корреляции.

Совокупность показателей, упорядоченных по темпам роста так, что поддержание этого порядка в реальной деятельности предприятия обеспечивает получение лучших финансовых результатов деятельности, называется динамическим нормативом. Процесс формирования аналитической модели в виде динамического норматива включает в себя следующие шаги (Рисунок 1.2).

Рисунок 1.2 — Процедура формирования динамического норматива

Ранжирование и формирование графа  предпочтений осуществляется следующим образом.

Для ранжирования рассматривается какая-либо пара показателей, из которых выбирается тот, который должен расти быстрее.

Берется третий показатель, сравнивается с более быстрым; выявляется более  «быстрый» из них. Процедура повторяется  до тех пор, пока не будет выбран один, самый быстрый, показатель. Он становится первым в искомом упорядочении. Затем вся процедура повторяется на всем множестве показателей, кроме первого. Тем самым устанавливается второй показатель, и так далее до тех пор, пока не будут упорядочены все показатели. Результатом использования этого способа является упорядоченный ряд показателей, каждому из которых присваивается число — ранг, являющееся его номером в упорядочении.

В силу разнородности экономических  показателей не все они могут  быть непосредственно сравнимы, поэтому применение упорядочения показателя оказывается не всегда возможным. Если соотношение темпов роста выбранных двух показателей не поддается интерпретации, то в графе будет отсутствовать дуга, соединяющая соответствующие вершины.

В идеальном случае интерпретируются и упорядочиваются все возможные пары показателей, в результате чего в графе вершины оказываются связанными дугами друг с другом.

В этом случае получается строгое (линейное) упорядочение показателей, когда каждому показателю может быть присвоен ранг (по смыслу построения — это нормативный ранг) (Рисунок 1.3):

Рисунок 1.3 — Схема линейного упорядочения показателей

Рассмотрим ситуацию, когда не удается  выявить отношения «быстрее»  между всеми парами показателей. При этом может оказаться, что полученные частичные упорядочения показателей не сводятся в единое упорядочение. Тогда результатом ординального изменения (моделирования) служит граф предпочтений (Рисунок 1.4).

Рисунок 1.4 — Граф предпочтений «чистый» и «замкнутый»

Построение графа предпочтений осуществляется следующим образом: вершины графа символизируют  собой отобранные для модели показатели, а дуги графа — соотношения темпов роста показателей.

Если при сравнении двух показателей  выявляется соотношение, которое  признается лучшим, то в графе появляется новая дуга, соответствующая лучшему соотношению.

Увеличение числа целевых установок, задаваемых соотношениями между темпами роста показателей, можно получить, используя принцип транзитивности. Этот принцип состоит в том, что если первый показатель растет быстрее второго, а второй быстрее третьего, то первый показатель будет расти быстрее третьего, то есть если:

Процесс увеличения установок представляется как процесс «замыкания» графа.

Применим принцип транзитивности в отношении показателя рентабельности совокупных активов. Представим формулу (1.7) в виде факторной модели, предложенной Бакановым М.И. и Шереметом А.Д.:

, (1.8)

где Рr — прибыль предприятия;

ВР — выручка от реализации продукции;

= — фондоемкость основного капитала;

= — фондоемкость оборотного капитала;

R_np = — рентабельность продаж.

Повышение рентабельности совокупных активов возможно при выполнении следующих соотношений темпов роста показателей:

Т (Pr) Т (ВР) и Т (ВР) Т (А₁), следовательно

Т (Pr) Т (А₁);

Т (Pr) Т (ВР) и Т (ВР) Т (А₂), следовательно

Т (Pr) Т (А₂).

Построим граф по анализируемым  показателям (Рисунок 1.5).

Рисунок 1.5 — Граф предпочтений, задаваемый коэффициентами

рентабельности

Дуги графа, обозначенные сплошной линией, означают традиционные показатели, используемые при оценке эффективности деятельности предприятия. Дуги графа, обозначенные пунктиром, построены в соответствии с учетом принципа транзитивности.

Из  рисунка 2.5 видно, что для того, чтобы  граф отвечал принципу системности, необходимо замкнуть связи Pr А₁ и Pr А₂.

Замыкание графа привело к возникновению  новых показателей рентабельности:

- рентабельность  основного капитала:

R₁ = R_А1 = ,     (1.9)

- рентабельность оборотного капитала: