Развитие инвестиционной деятельности в Казахстане

КУРСОВАЯ РАБОТА

На тему: «Развитие инвестиционной деятельности в Казахстане»

Содержание

1. Введение…………………………………………………………………..3

2. Теоретические основы инвестиционной деятельности………………..5

     1.1 Инвестиции, их экономическая сущность, классификация и структура……..5

     1.2 Субъекты и объекты инвестиционной деятельности……………………………10

2. Анализ развития инвестиционной  деятельности в РК……………….15

    2.1 Современное состояние и развитие инвестиционной деятельности в РК…...15

       2.2 Роль иностранных инвестиций в РК…………………………………………….21

3. Совершенствование инвестиционной  деятельности В РК……..…….28

    3.1 Изучение мирового опыта развития инвестиционной деятельности………….28

      3.2 Пути совершенствования инвестиционной деятельности в Казахстане………32

4. Заключение……………………………………………………………….36

        Введение

Инвестиции  представляют собой денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридических  и физических лиц, направляемые на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию, и техническое перевооружение действующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций  и других ценных бумаг и активов  с целью положения прибыли  и иного положительного эффекта. Они играют важнейшую роль как  на микро-, так и на макроуровне. Главное назначение инвестиций – обновление основного капитала, составляющего производственный и научно-технический потенциал любой страны. По сути, они определяют будущее государства в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики.

В настоящее время в нашей республике ведётся разработка адекватного  рыночного отношения инвестиционного  механизма, органически сочетающего  формы частного и государственного инвестирования, оптимизации взаимосвязей различных субъектов инвестиционной деятельности, разработки соответствующей  законодательно-нормативной базы и  другие меры, регламентирующие инвестиционный процесс, как на уровне отдельной  фирмы, компании или отрасли, так  и на уровне национальной экономики  в целом. Также существует необходимость постоянного текущего контроля и оценки действующих проектов на предмет целесообразности их продолжения или, напротив, завершения. Оценка должна обеспечить количественную и качественную характеристику степени возмещения вложенных средств за счёт доходов от реализации товаров и услуг; получения прибыли, обеспечивающей рентабельность инвестиций не ниже желательного для фирмы уровня; окупаемости инвестиций в пределах срока, приемлемого для предприятия.

Актуальным  в настоящее время является углубленное  теоретическое исследование рыночных форм и механизмов инвестиционной деятельности на микро- и макроуровнях. Важной проблемой выступает теоретическое обоснование критериев эффективности инвестиционных затрат, взаимосвязи и взаимообусловленности капитальных вложений и структурных сдвигов в экономике, определения приоритетов в отраслевой структуре инвестиций, а также внутри основных народнохозяйственных сфер: основного производства (собственно производства), производственной и социальной инфраструктур. Не меньшее значение имеет также исследование источников и средств формирования инвестиционных ресурсов в современных условиях в Казахстане.

1 Теоретические основы инвестиционной деятельности

1.1 Инвестиции, их экономическая сущность, классификация и структура

Инвестиции (капитальные вложения) – это  совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство, основных фондов всех отраслей народного хозяйства. Инвестиции – относительно новый  для нашей экономики термин. В  рамках централизованной плановой системы  использовалось понятие «валовые капитальные  вложения», под которыми понимались все затраты на воспроизводство  основных фондов, включая затраты  на их ремонт. Инвестиции – более  широкое понятие. Оно охватывает и так называемые реальные инвестиции, близкие по содержанию к нашему термину  «капитальные вложения», и «финансовые» (портфельные) инвестиции, то есть вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, связанные непосредственно с  титулом собственника, дающим право  на получение доходов от собственности. Инвестиции имеют особое значение как для социально-экономического развития страны в целом, так и для деятельности субъектов хозяйствования. Экономический рост определяется множеством факторов, важнейший из которых – наращивание объема инвестиций и повышение их эффективности. Главное в проблеме эффективности инвестиций – создание условий для интенсификаций вложений в наиболее конкурентные производства, дающие быструю отдачу. Инвестиции необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятий, стабильного финансового состояния и получения максимальной прибыли. Все это определяет роль и значение инвестиций на микроуровне. Проблема инвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не утихают. Эта проблема актуальна прежде всего тем, что на инвестициях в Казахстане можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов.

Инвестиции  могут осуществляться в различных  формах. Классификация форм инвестирования определяется выбором критерия, положенного  в основе. Критериями классификации  инвестиций выступают: объект вложения средств, цели, срок инвестирования, форма  собственных средств, сфера вложений, отраслевой и региональный признак. В рамках форм инвестиций можно выделить виды инвестиций, которые классифицируются по признакам, отражающим дальнейшую детализацию  основных форм инвестиций. Рассмотрим классификацию инвестиций по отдельным  признакам.

Базисным  типологическим признаком при классификации  инвестиций выступает объект вложения средств. В соответствии с этим критерием  инвестиции делятся на реальные, финансовые и инвестиции в нематериальные активы. Необходимость такой классификации  обусловлена разнообразием отношений, которые присущи инвестиционному  процессу.

Инвестиции  в реальный капитал (их называют капиталообразующими инвестициями или инвестициями в нефинансовые активы) ведут к воспроизводству и обновлению основного капитала. Реальные инвестиции – это вложения в отрасли экономики и виды экономической деятельности, обеспечивающие приращение реального капитала.

В эту группу входят инвестиции в основной капитал, затраты на капитальный  ремонт, инвестиции на приобретение земельных  участков и объектов природопользования, инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, программные продукты, научно-исследовательские и опытно-конструкторские  разработки и т.д.), на прирост запасов материальных оборотных средств.

Инвестиции  в основной капитал (капитальные  вложения) представляют собой совокупность затрат, направленных на приобретение, создание и воспроизводство основных фондов (новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение объектов, приобретение машин, оборудования, инструмента и инвентаря, на формирование основного стада, многолетние насаждения и т.д.).

Нематериальные  активы – это патенты, лицензии, права пользования земельных  участкам, объектам природопользования, авторские права, организационные  расходы, торговые марки, товарные знаки, программные продукты, ноу-хау и т.д.

Финансовые  инвестиции представляют собой вложения денежных средств, материальных и иных ценностей в ценные бумаги других юридических лиц, процентные облигации  государственных и местных займов, в уставные (складочные) капиталы других юридических лиц, созданных на территории страны, в капитал предприятий  за рубежом и т.п., а также займы, предоставленные юридическому лицу другим юридическим лицом.

По  цели инвестирования выделяют прямые и портфельные (непрямые) инвестиции.

Прямые  инвестиции выступают как вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с целью установления непосредственного  контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены на расширение сферы  влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение  дохода.

Портфельные инвестициипредставляют собой средства, вложение в экономические активы с целью извлечения дохода) в форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат) и диверсификации рисков. Как правило, портфельные инвестиции являются вложениями в приобретение принадлежащих различным элементам ценных бумаг, других активов.

Достаточно  часто реальные и финансовые инвестиции рассматривают как соответственно прямые и портфельные. При этом в  одних случаях под прямыми  инвестициями понимают непосредственное вложение средств, в производство, а под портфельными – приобретение ценных бумаг, т.е. критерием классификации служит в этой ситуации характеристика объекта инвестирования.

Инвестиции  могут быть также классифицированы по срокам, формам себестоимости на инвестиционные ресурсы, регионам, отраслям, риска и другие признакам.

По  срокам вложений выделяют кратко-, средне- и долгосрочные инвестиции.

Под краткосрочными инвестициями понимаются обычно вложения средств на период до одного года. Данные инвестиции носят, как правило, спекулятивный характер. Среднесуточные инвестиции представляют собой вложения средств на срок от одного до трех лет, долгосрочные инвестиции – на срок свыше трех лет.

По  формам собственности на инвестиционные ресурсы выделяют частные, государственные, иностранные и совместные (смешанные) инвестиции.

Под частными (негосударственными) инвестициями понимают вложения средств частных  инвесторов: граждан и предприятий  негосударственной формы собственности.

Государственные инвестиции – это вложения, осуществляемые государственным органом власти и управления, а также предприятиями  государственной формы собственности.

К иностранным инвестициям относят  вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств.

Под совместным (смешанным) инвестициями понимают вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами.

По  региональному признаку различают  инвестиции внутри страны и за рубежом.

Внутренние (национальные) инвестиции включают вложения средств в объекты инвестирования внутри данной страны. Национальные инвестиции ещё более важны, чем иностранные  потому, что они служат показателем  доверия населения правительству.

Инвестиции  за рубежом (зарубежные инвестиции) понимаются как вложения средств в объекты  инвестирования. Размещенные вне территориальных пределов данной страны.

По  отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные отрасли экономики: промышленность (топливная, энергетическая, химическая, нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка и др.) сельское хозяйство, строительство, транспорт  и связь, торговля и общественное питание и пр. Вводить такого рода классификацию необходимость для учета и анализа планирования и повышения эффективности процесса производства.

По  рискам различают агрессивные, умеренные  и консервативные инвестиции. Данная классификация тесно связана  с выделением соответствующих типов  инвесторов. Причиной, заставляющей вводить такого рода классификацию инвестиций является различный уровень риска, с которым они сопряжены.

Агрессивные инвестиции характеризуются высокой  степенью риска, высокой прибыльностью  и низкой ликвидностью.

Умеренные инвестиции отличаются средней (умеренной) степенью риска при достаточной  прибыльности и ликвидности вложений.

Консервативные  инвестиции представляют собой вложения пониженного риска, характеризующиеся  надежность и ликвидность.

Важность  задач выяснения роли инвестиций в воспроизводственном процессе обслуживает необходимость введения такого классификационного критерия, как сфера вложений, в соответствии с которым можно выделить производственные и непроизводственные инвестиции.

В заключение следует отметь, что необходимость классификаций инвестиции обусловлена прежде всего для учета и анализа планирования инвестиционной деятельности предприятия как на макро-, так и на микроуровне, а также для облегчения и усовершенствования процессов преподавания и обучения.

1.2 Субъекты  и объекты инвестиционной деятельности

Главным субъектом инвестиционных отношений, независимо от вида рынка, на котором  осуществляются инвестиции, является инвестор. В действующем законодательстве отсутствует легальное определение  инвестора, раскрытие этой категории  осуществляется через понятие инвестиционной деятельности.

Инвесторы – это участники инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение определенных ценностей в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях достижения экономической или иной выгоды.

Следует отметить, что и действующее законодательство не устанавливает каких-либо ограничений  по кругу лиц, способных быть инвесторами. Так, согласно Закону об инвестиционной деятельности в форме капитальных  вложений субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические, юридические  лица, а также объединения юридических  лиц, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие  статуса юридического лица. К числу  таких объединений принадлежат, например, консорциумы, специально создаваемые  для осуществления крупномасштабного  строительства. Среди юридических  лиц можно выделить коммерческие и некоммерческие организации, государственные  органы, органы МСУ. Имея ряд особенностей, все названные группы инвесторов, выступая в качестве субъектов инвестиционных правоотношений, обладают правовым статусом, в значительной степени определяемым видом инвестиционных вложений и соответственно рынком, на котором они осуществляют инвестиции. Принципиальным подходом к регулированию правового положения инвесторов является обеспечение равных прав и гарантий, возложение равной ответственности на всех инвесторов, независимо от их организационно-правовой формы и формы собственности.

Инвесторы, осуществляющие капитальные вложения, имеют, в частности, равные права  на самостоятельное определение  объемов и направлений капитальных  вложений; владение, пользование и  распоряжение объектами и результатами капитальных вложений; передачу по договору и (или) государственному контракту  своих прав на осуществление капитальных  вложений и на их результаты другим лицам; осуществление контроля за целевым  использованием средств, направляемых на капитальные вложения; объединение собственных и привлеченных средств со средствами других инвесторов в целях совместного осуществления капитальных вложений.

Гарантии  инвесторов – важнейшая составная часть их правового статуса. Стабильность инвестиционного климата во многом определяется уровнем предоставляемых инвесторам гарантий. Основными гарантиями для всех категорий инвесторов является обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности, защита инвестиций, в том числе от национализации и реквизиции (за исключением случаев, предусмотренных законодательством, а при реквизиции – при наличии надлежащей компенсации), предоставление права на обжалование в суд действий государственных органов, организаций, должностных лиц, ущемляющих права инвесторов.

Наряду  с инвесторами участниками инвестиционных отношений в зависимости от их специфики могут быть заказчики, подрядчики, пользователи – при осуществлении капитальных вложений, эмитенты, профессиональные участники рынка ценных бумаг – при осуществлении портфельных инвестиций.

Особым  правовым статусом в инвестиционных отношениях, безусловно, обладает государство, которое, с одной стороны, может  выступать непосредственно как  инвестор, а с другой стороны – как носитель властных полномочий.

Субъектами  инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители  работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые  и посреднические организации, инвестиционные биржи) и другие участники инвестиционного  процесса.

Субъектами  инвестиционной деятельности могут  быть физические и юридические лица, в том числе иностранные, а  также государства и международные  организации.

Инвесторы – субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование. В качестве инвесторов могут выступать:

1) органы, уполномоченные управлять  государственным и муниципальным  имуществом или имущественными  правами;

2) граждане, предприятия, предпринимательские  объединения и другие юридические  лица;

3) иностранные физические и юридические  лица, государства и международные  организации.

Допускается объединение средств инвесторами  для осуществления совместного  инвестирования. Инвесторы могут  выступать в роли вкладчиков, заказчиков, кредиторов, покупателей, а также  выполнять функции любого другого  участника инвестиционной деятельности.

Заказчиками могут быть инвесторы, а также  любые иные физические и юридические  лица, уполномоченные инвестором (инвесторами) осуществить реализацию инвестиционного  проекта, не вмешиваясь при этом в  предпринимательскую и иную деятельность других участников инвестиционного процесса, если иное не предусмотрено договором (контрактом) между ними.

Заказчики владеют, пользуются и распоряжаются  капитальными вложениями на период, указанный  в договоре, обычно этот период завершается  созданием объекта инвестиционной деятельности и передачей его  инвестору или пользователю. Заказчики  подбирают и заключают договоры с подрядчиками, поставщиками, перевозчиками и другими лицами в целях осуществления инвестиционного проекта. Инвестор может сам выполнять функции заказчика, не прибегая к услугам заказчика.

В случае, если заказчик не является инвестором, он наделяется правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий, установленных указанным договором, и в соответствии с действующим на территории РК законодательством.

Пользователями  объектов инвестиционной деятельности (субъекты, для которых создаются  соответствующие объекты инвестиционной деятельности) могут быть инвесторы, а также другие физические и юридические  лица, государственные и муниципальные  органы, иностранные государства  и международные организации, для  которых создается объект инвестиционной деятельности.

В случае, если пользователь объекта инвестиционной деятельности не является инвестором, взаимоотношения между ним и инвестором определяются договором (решением) об инвестировании в порядке, установленном законодательством РК.

Исполнители (подрядчики) – физические и юридические лица, выполняющие работы, оказывающие услуги на основе договоров с заказчиками или инвесторами, сочетающими функцию инвестора и заказчика. В сфере проектирования и строительства подрядчики в установленных случаях действуют на основе лицензий

Субъекты  инвестиционной деятельности вправе совмещать  функции двух или нескольких участников.

Объектами инвестиционной деятельности в РК являются вновь создаваемые и модернизируемые  основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного  хозяйства РК, ценные бумаги, целевые  денежные вклады, научно – техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Запрещается инвестирование в объекты, создание и использование которых не отвечает требованиям экологических, санитарно-гигиенических  и других норм, установленных законодательством, действующим на территории РК, или  наносит ущерб охраняемым законом  правам и интересам граждан, юридических  лиц и государства.

Запрещается инвестирование в объекты, создание и использование которых не соответствует законодательству РК, наносит ущерб охраняемым законом правам и законным интересам граждан, юридических лиц, государства.

2. Анализ развития инвестиционной деятельности в РК

2.1 Современное  состояние и развитие инвестиционной  деятельности в РК

инвестиция экономический развитие деятельность

С точки зрения размещения инвестиций каждая страна и регион предлагают определенные преимущества, которые  делают их более привлекательными для  конкретных типов инвестиционных проектов. В течение последних двух десятилетий  Казахстан демонстрирует высокие  экономические показатели в ряде секторов, однако потенциал страны еще не полностью раскрыт. Казахстан придерживается курса на региональное и международное сотрудничество и стремится войти в группу из 50 стран мира с наиболее конкурентоспособной экономикой. Развитие страны подтверждает ее привлекательность с точки зрения размещения прямых иностранных инвестиций, объем которых с 1993 года превысил 150 млрд. долларов США.

Несмотря  на то что экономика Казахстана характеризуется в настоящее время значительным снижением темпов роста в результате мирового экономического и финансового кризиса, в 2009 году страна смогла добиться увеличения ВВП до 1,2%. Правительству также удалось удержать безработицу на относительно низком уровне. В 2009 году правительство объявило о проведении широкомасштабной программы мер, включая рекапитализацию банков, поддержку секторов недвижимости и сельского хозяйства, а также малых и средних предприятий.

В соответствии с рейтингом Всемирного банка EaseofDoingBusinessIndex (Индекс легкости ведения бизнеса), в 2010 году Казахстан переместился на 15 позиций вверх по сравнению с 2009 годом и занимает теперь 59-е место среди 183 стран. В докладе отмечается, что наибольший прогресс был достигнут по таким показателям, как «Регистрация предприятий» (перемещение вверх на 38 позиций), «Налогообложение» (вверх на 14 позиций), «Защита инвесторов» (вверх на 13 позиций) и «Получение разрешений на строительство» (вверх на 9 позиций).

Республика  Казахстан является одной из трех наиболее привлекательных для инвестиций стран СНГ, по мнению 32% от общего числа участников исследования и 88 инвесторов, опрошенных в Казахстане (в настоящей курсовой работе были использованы результаты анализа инвестиционной привлекательности Казахстана на основе изучения мнений представительной группы в составе 204 работающих в стране и потенциальных инвесторов).

Казахстан демонстрирует высокие показатели в области привлечения прямых иностранных инвестиций, особенно в добывающих отраслях. Для реализации масштабных планов страны по диверсификации экономики правительству необходимы прямые иностранные инвестиции, которые предполагают не только вклад финансовых средств, но также передачу знаний, высокотехнологичного оборудования и обеспечение возможности для развития кадрового потенциала. Для инвесторов, отличающихся высокой мобильностью в международном масштабе, принятие решения о выборе места для размещения инвестиций зависит главным образом от стабильности, прозрачности и предсказуемости бизнес-среды, близости рынков, доступности инфраструктуры и уровня квалификации кадров. Разработка конкретных отраслевых политик становится все более важным фактором для выполнения этих ключевых требований делового общества.

Рис. 1. Наиболее привлекательные для инвесторов рынки СНГ (на основе выбора трех наиболее привлекательных стран)

Работающие  в Казахстане инвесторы в значительной степени удовлетворены своими инвестиционными решениями. Многие из них оценивают деловую среду как «сложную, но открывающую возможности». Некоторые участники исследования указали, что рассматривают Казахстан в качестве рынка стратегического роста на своих картах глобального корпоративного планирования. На вопрос «Если бы у Вас была возможность пересмотреть решение о направлении инвестиций в Казахстан, приняли ли бы Вы по-прежнему решение об осуществлении инвестиций?» 81% инвесторов ответили утвердительно.

Например, они выбрали бы иное место для  размещения своего производственного  предприятия, рассмотрели бы вопрос о привлечении другого партнера из числа местных компаний или провели бы более тщательную независимую экспертизу перед выходом на рынок.

Инвесторы, работающие в стране в настоящее время, оценивают степень своего успеха в достижении бизнес-целей в Казахстане следующим образом:

Рис. 2. Оценка опыта осуществления инвестиций в Казахстане (2010 г.)

Достигнутые Казахстаном за последние годы результаты в области реформирования нормативно-правовой базы очевидны, однако инвесторы ожидают  продолжения реформ. В частности, 53% опрошенных считают, что степень прозрачности и стабильности нормативно-правовой базы остается недостаточной. Респонденты называют следующие причины:

• Недостаточно тщательная оценка будущих  последствий при принятии

новых законов и положений. Принятие новых законов и положений часто приводит к возникновению необоснованных ожиданий в отношении способности делового сообщества соответствовать требованиям таких законов на фоне неопределенности их применения.

• Непоследовательность применения законодательства. Быстрое изменение законодательной  базы ведет к неоднозначности  толкования и неопределенности применения отдельных законов и положений, что подрывает доверие инвесторов (например, смена акима (главы региона) может привести к изменениям в области применения законов и положений в данном регионе).

• Отсутствие делового подхода со стороны некоторых контролирующих органов. Иностранные инвесторы понимают, что работа контролирующих органов является необходимым элементом деятельности гражданской

администрации, однако в ряде случаев респонденты выразили обеспокоенность по поводу методов проведения проверок.

• Обеспечение выполнения условий  договоров. Права инвесторов защищены законом, и их претензии могут  быть удовлетворены через суд. Предполагается, что судебная система независима, однако в ряде случаев инвесторы  в своих ответах указывали, что не вполне уверены в том, что суды всегда и в любом случае независимы в своих решениях.

• Чрезмерное регулирование. В качестве одной из проблемных областей называют программу обеспечения «местного  содержания». Требования в отношении  использования «местного содержания» понятны в контексте развития экономики страны, они способствуют развитию долгосрочного и стабильного партнерства инвесторов и местных компаний. Важно соблюдать баланс нагрузки на инвесторов и необходимости повышения конкурентоспособности местных отраслей.

Рис. 3. Условия ведения бизнеса в Казахстане (2010 год)

27% казахстанских инвесторов считают уровень качества жизни высоким, а 45% полагают, что в этой области по-прежнему требуются существенные улучшения. Уровень жизни в крупнейших городах Казахстана (Астане и Алматы) неуклонно повышается. Однако существует значительный разрыв между этими двумя городами и остальной территорией страны по качеству жизни и доступу к социальной инфраструктуре. Основные проблемные области, отмеченные участниками исследования, включают:

• доступность квалифицированной медицинской помощи и образования;

• загрязнение окружающей среды и ее охрана;

• культура и досуг;

• низкая степень информированности потребителей на казахстанском рынке: степень развития сектора услуг недостаточна; стандарты услуг для потребителей необходимо повышать в целях их соответствия стандартам, принятым в странах со зрелой экономикой;

• не работает принцип «цена – качество»: необходимо просвещение потребителей и повышение потребительской культуры для того, чтобы стимулировать спрос на качественные услуги со стороны всего населения в целом.