Развитие лизингового кредита в Республике Беларусь

СОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………………………………………………………...3

1 Лизинговый кредит: история,  понятие, сущность, виды……………………..5

1.1 История возникновения  и развития лизинга………………………………..5

1.2 Характеристика лизингового  кредита……………………………………….7

2 Описание рынка лизинга  Республики Беларусь……………………………..16

2.1 География рынка лизинга  Республики Беларусь и его  компании-участники………………………………………………………………………...16

2.2 Источники финансирования  и результативность деятельности  лизинговых компаний…………………………………………………………………………18

2.3 Тенденции рынка лизинговых  услуг по Республики Беларусь  в целом…23

Заключение……………………………………………………………………….28

Список использованных источников…………………………………………...29

Приложение А. Типовая схема лизинговых операций……………………...30

Приложение Б. Виды и формы лизинга……………………………………...31

Приложение В. Источники финансирования лизинговых компаний……...32

Приложение Г. Суммарная стоимость переданного в лизинг имущества...33

Приложение Д. Объем нового бизнеса (стоимость договоров лизинга, заключенных в течение года)……………………………….34

Приложение Е. Структура рынка лизинговых услуг по видам объекта лизинга……………………………………………………….35

ВВЕДЕНИЕ

Изменения экономических  условий хозяйствования вызывают необходимость  внедрения новых методов обновления материально-технической базы и  модификации основных фондов различных  отраслей деятельности. Одним из таких  методов является лизинг.

Актуальность развития лизинга  в Республике Беларусь обусловлена  значительной физической изношенностью  производственных основных фондов, наличием морально устаревшего оборудования, низкой эффективностью его использования  и другое.

В настоящее время многие предприятия Республики Беларусь испытывают недостаток оборотных средств. Они  не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса, а, следовательно, не могут  производить конкурентоспособную  продукцию и осваивать зарубежные рынки сбыта. В этих условиях предприятия  вынуждены брать кредиты, однако в ряде случаев банки, не имея гарантий возврата денежных средств, не предоставляют  кредиты таким предприятиям. Предприятию  для обновления своих основных средств  выгодно брать оборудование в  лизинг. Именно лизинг устраняет противоречия между предприятием, у которого нет  средств на модернизацию основных фондов, и банком, который неохотно предоставит  этому предприятию кредит. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который  выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона – гарантию возврата кредита, так как объект лизинга  является собственностью лизингодателя  или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

Целью написания курсовой работы является систематизация, закрепление  и расширение теоретических и аналитических знаний при рассмотрении развития лизингового кредита в Республике Беларусь.

Для достижения поставленной цели сформулированы следующие задачи:

• рассмотреть историю возникновения и развития лизинга;
• изучить экономическую сущность лизинга, его виды и формы;
• изучить географию рынка лизинга Республики Беларусь и рассмотреть его участников
• отследить тенденции изменения лизинговых операций в период с 2004 по 2010 годы.

В ходе написания курсовой работы использовались учебная экономическая  и финансовая литература по тематике исследования, статьи газет, интернет-источники.

1 Лизинговый кредит: история, понятие, сущность, виды

1.1 История возникновения и развития лизинга

Идея лизинга – одна из старейших в мире бизнеса. Еще  древние греки и римляне задумывались над тем, как с максимальной для  себя выгодой использовать чужую  собственность, не оставляя ее владельца  в дураках. По крайней мере, тысячелетие ушло на осмысление этой плодотворной идеи, пока, наконец, не был принят первый закон о лизинге (закон Уэлса в Англии, 1284 г.). Посеянные много веков назад семена дали всходы уже в наше время: начиная со второй половины 20 в. лизинг из увлекательной теории стал превращаться в весьма прибыльную практику [9, ст. 24].

Формирование и развитие лизинговых отношений проходило в несколько этапов. Данные этапы подробно описал А. О. Левкович, автор книги «Закономерности миссии лизинга в экономике». Возникновение идеи использования чужих орудий труда в обмен на денежное или компенсационное вознаграждение характеризует первый этап развития лизинга.

Второй этап связан с появлением института владения вещью без права собственности в римском праве. Император Юстиниан I, осуществивший кодификацию римского права, отразил основную идею лизинговых отношений в известных Институциях. Имеются свидетельства, что первое документальное упоминание о практически проведенной лизинговой сделке относится к 1066 году, когда Вильгельм Завоеватель арендовал у нормандских судовладельцев корабли для вторжения на Британские острова [3, ст.176].

История и развитие арендных отношений в Англии составляет третий этап эволюции лизинговых операций. Это связано с уникальностью английской правовой системы и ее непохожестью на континентальную.

В начале XIX века в Англии с развитием промышленности, увеличением  производства различных видов оборудования возросло количество товаров, сдаваемых  в лизинг. Особую роль в этом сыграло  развитие железнодорожного транспорта и каменноугольной промышленности [6, ст.16].

Четвертый этап отмечается историей фирмы «Белл» и возникновением термина «лизинг» (leasing). Австрийский исследователь В. Хойер в своей книге «Как делать бизнес в Европе» отмечает, что первое известное употребление термина «лизинг» относится к 1877 г., когда телефонная компания «Белл» (Bell) приняла решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в пользование.

Пятый этап связан с выделением лизинга в самостоятельный сегмент финансового рынка. Именно с этого момента начинается точка отсчета истории лизинга в его современном понимании.

В послевоенное время в  США обозначился устойчивый спрос  на финансирование различных видов  техники и оборудования, что не всегда было возможно путем использования  традиционных источников. По утверждению  В. Хойера, первым акционерным обществом, для которого лизинговые операции стали основным видом деятельности, является созданная в 1952 г. в Сан-Франциско известная американская компания «United States Leasing Corporation».

Заключительный этап (шестой этап) становления лизинговых отношений связан с распространением лизинга в Западной Европе и Японии, а затем по всему миру.

Вначале 60-х гг. лизинговый бизнес получил свое развитие на Азиатском  континенте. В Японии крупнейшей и  одной из наиболее именитых является созданная в 1969 г. лизинговая компания «Centry Leasing System».

В 70 – 80 годы ХХ ст. лизинг рассматривался и внешнеторговыми организациями  СССР прежде всего как одна из форм приобретения или реализации такого оборудования, как крупногабаритные универсальные и другие дорогостоящие станки, энергетическое оборудование, вычислительная техника и т.д., с использованием специальной формы кредита. Лизинг обычно фиксировался в соглашениях, заключенных между советскими и иностранными партнерами, как аренда на определенный срок.

Исходя из выше сказанного, можно сделать вывод, что лизинг, уже давно вошел в экономическую жизнь всего мира. Его основной смысл, а именно использование хозяйственного имущества, которое находится в собственности пользователя, реализуется в экономической жизни тысячелетия.

1.2 Характеристика лизингового кредита

Финансирование – неотъемлемая часть развития любого бизнеса. В  условиях, когда существует недостаточность  инвестиционных средств, назревает  необходимость использования альтернативных банковскому кредитованию и самофинансированию форм обновления физического капитала. Одна из таких форм – лизинг, возрастание  роли которого на современном этапе  связано с особенностями, экономической  сущностью и преимуществами этой формы отношений.

Единого международного общепризнанного  понятия лизинга в настоящее  время не существует. Принято считать, что все экономико-правовые отношения, связанные с лизингом, относятся  к новому или новейшему периоду  истории хозяйственных взаимоотношений [4, ст.665].

Лизинговые операции в  Республике Беларусь совершаются в  соответствии с Гражданским кодексом Республики Беларусь, Положением о  лизинге на территории Республики Беларусь. Законодательство определяет лизинговую деятельность как деятельность, связанную с приобретением одним юридическим лицом за собственные или заемные средства объекта лизинга в собственность и передачей его другому субъекту хозяйствования на срок и за плату во временное владение и пользование с правом или без права выкупа.

По своему содержанию лизинг соответствует кредитном отношениям и по сути аналогичен ссуде. Поэтому в экономическом смысле лизинг представляет собой кредит, предоставляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемого в пользование имущества (товарный кредит).

Преимущества лизинга  перед банковским кредитом состоят  в том, что он предполагает:

• стопроцентное кредитование и не требует немедленного начала платежей. Арендные платежи обычно начинаются после поставки имущества лизингополучателю либо позже;
• контракт по лизингу получить проще, чем банковский кредит. Часто лизинговые компании даже не требуют от лизингополучателя никаких дополнительных гарантий, а обеспечением сделки служит само имущество, которое при невыполнении арендатором своих обязательств лизинговая компания забирает обратно;
• механизм предоставления лизингового кредита является более гибким, чем банковского, поскольку последний предполагает ограниченные сроки и размеры погашения. Лизинговый кредит предполагает схему арендных платежей, их плавающую или фиксированную ставки;
• риск устаревания оборудования полностью ложится на лизингодателя, а лизингополучатель имеет возможность направить временно высвобождающиеся ресурсы на другие цели.

К недостаткам лизингового  кредита можно отнести:

• моральное старение имущества раньше срока окончания лизингового договора при том, что арендные платежи могут оставаться неизменными до окончания контракта (финансовый лизинг);
• при оперативном лизинге риск устаревания имущества ложится на лизингодателя, что вынуждает его повышать арендную плату с лизингополучателя;
• в случае выхода имущества из строя платежи осуществляются в установленные сроки, независимо от состояния имущества (финансовый лизинг);
• подготовка договора лизинга может потребовать значительного времени и средств, если объектом лизингового договора является крупный или уникальный объект [8, ст. 150].

Лизинг – форма  кредита, при которой лизингополучатель (выбирая определенную форму лизинга) самостоятельно выбирает условия кредитования, исходя из своих потребностей и финансовых возможностей, т.к.

В качестве объекта лизинга способно выступать любое движимое и недвижимое имущество, которое по существующей классификации можно отнести к основным фондам, а также программные средства и рабочие инструменты, обеспечивающие функционирование переданных в лизинг основных фондов. Объект лизинга является собственностью лизингодателя в течение срока действия договора лизинга.

Субъектами лизинговой сделки выступают:

• лизингодатель – юридическое лицо, передающее по договору лизинга специально приобретенный для этого за счет собственных и (или) заемных средств объект лизинга. В качестве лизингодателя может выступать лизинговая компания или банк;
• лизингополучатель – субъект хозяйствования, получающий объект лизинга во временное владение и пользование по договору лизинга.

Лизингополучатель и лизингодатель  – прямые участники лизинговой сделки, между которыми заключается лизинговое соглашение. Косвенным участником сделки является поставщик объекта сделки, так как его функции в лизинговой сделке исчерпываются реализацией объекта лизинга лизингодателю.

Лизинг способствует обновлению ОФ п/п, что способствует улучшению качества выпускаемой продукции, повышению рентабельности и фин. Устойчивости п/п.

Как правило, к заключению лизинговой сделки прибегают субъекты хозяйствования, испытывающие недостаток собственных средств для приобретения основных фондов. В некоторых случаях отвлечение собственных средств субъекта хозяйствования для покупки долгосрочного оборудования может быть нецелесообразным. В свою очередь, лизинг способствует обновлению устаревших основных фондов предприятия. Лизингополучатель может уплачивать лизинговые платежи из суммы доходов, получаемых от реализации продукции, произведенной на оборудовании, взятом в лизинг [2, ст. 96].

Наиболее типичной схемой лизинговой операции является следующая (ПРИЛОЖЕНИЕ А): арендодатель заключает арендный контракт с арендатором (1) и подписывает с производителем контракт купли-продажи или подряда (2). Производитель изготавливает и передает арендатору предмет аренды (3). Лизинговая компания получает кредит от банка (4) или финансовой организации, расплачивается с производителем (5) и гасит кредит из арендных платежей (6). Учитывая, что аренда способствует ускорению научно-технического прогресса, правительства промышленно развитых стран поощряют ее развитие путем предоставления лизинговым компаниям благоприятных кредитов, снижения налогов, увеличения амортизационных отчислений и т.д. долгосрочная аренда с использованием государственного стимулирования называется «ливеридж лизинг» [9, ст. 29].

Различают формы, типы и виды лизинга.

Лизинг имеет две формы:

• внутренний;
• международный.

При внутреннем лизинге лизингодатель, лизингополучатель и продавец являются резидентами определенной страны. При  международном лизинге лизингодатель  или лизингополучатель являются нерезидентами данной страны.

По типам лизинг бывает:

• долгосрочный (свыше 3 лет);
• среднесрочный (от 1,5 до 3 лет);
• краткосрочный.

По видам лизинг бывает:

• финансовый;
• оперативный [1, ст. 171].

Более развернутая классификация лизинга представлена в ПРИЛОЖЕНИИ Б [9, ст. 41].

Оперативный лизинг – переуступка оборудования (имущества) на срок, меньший, чем период его жизни. Заказчик получает в распоряжение имущество на определенный срок или на один производственный цикл, договор заключается на 2 – 5 лет. К истечению срока действия договора арендатор может завершить арендные платежи и вернуть имущество банку, закупить имущество по согласованной к моменту заключения договора цене (рис.1).

Поставщик продукции (имущества)

                                                 2                               

Банк-арендодатель

                                                                           1                        4

Арендатор (лизингополучатель)

                                             3                   

Рис.1 Последовательность операций оперативного лизинга:

1 – заключение лизингового  договора; 2 – оплата поставки  объекта лизинга; 3 – поставка  объекта лизинга; 4 – платежи за лизинг [8, ст. 153].

Финансовый лизинг заключается в том, что в течение срока договора лизинга арендатор выплачивает арендодателю всю стоимость имущества (производит полную амортизацию). После выбора имущества заказчиком банк закупает оборудование и остается его владельцем на время действия договора, зависящего от срока амортизации размещаемого имущества (рис.2). Страхование осуществляется за счет заказчика.

Поставщик продукции (имущества)

                                                    2                          

Банк-арендодатель

                                                                           1                     4

                                            3                   

Арендатор (лизингополучатель)

Рис.2 Последовательность операций финансового лизинга:

1 – заключение договора  лизинга; 2 – оплата поставки объекта  лизинга; 3 – поставка объекта  лизинга; 4 – платежи по лизингу и выкуп имущества [8, ст. 153].

Финансовый лизинг характеризуется  следующими основными чертами:

• участие третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки);
• невозможность расторжения договора в течение так называемого основного срока аренды, т.е. срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя. Однако на практике это иногда оговаривается в соглашении о лизинге, но тогда стоимость операции значительно возрастает;
• более продолжительный период лизингового соглашения (обычно близкий сроку службы объекта сделки);
• объекты сделок при финансовом лизинге имеют высокую стоимость.

После завершения срока контракта  лизингополучатель может:

1. купить объект сделки, но по остаточной стоимости;
2. заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке;
3. вернуть объект сделки лизинговой компании.

В условиях острой конкуренции  использование финансового лизинга  весьма эффективно, особенно в высокотехнологичных  отраслях. Лизинг позволяет быстро и без резкого финансового  напряжения обновлять производственные фонды, подвергающиеся стремительному моральному старению в связи с  научно-техническим прогрессом: компьютеры и другое электронное оборудование, оргсредства, сложные станки, медицинская техника, оборудование для коммунального хозяйства, транспортные средства промышленного назначения [9, ст. 42]

Существует также международный лизинг – это финансовый лизинг, при котором одна из сторон (лизинговая фирма, арендодатель, арендатор) принадлежит другой стране, а также трем разным странам. Существуют такие типы международного лизинга, как импортный (объектом лизинга выступает имущество, поступающее от зарубежных поставщиков) и экспортный (объектом лизинга выступает имущество, предназначенное зарубежным получателям).

Различают особенности лизинговых операций по отношению между заемщиком  и сдающим в наем, т.е. прямой (изготовитель или владелец имущества выступают как сдающие в наем) и косвенный (сдача в аренду ведется через посредника).

По типу финансирования лизинг делится на срочный (одноразовая аренда) и револьверный (возобновляемый) – по истечении первого срока договор продлевается. Объекты лизинга сменяются в определенные отрезки времени в зависимости от износа и по желанию арендатора, который берет на себя расходы по замене оборудования. Количество объектов лизинга и сроки их использования по возобновляемому лизингу не оговариваются. Объектами лизинга служат, как правило, грузовики и оборудование, техническое обслуживание которого требует новых специальных знаний (оргтехника, электронное оборудование, станки).

По отношению к арендному  имуществу лизинг делится на чистый (дополнительные расходы берет на себя арендатор) и полный (арендодатель берет на себя техобслуживание имущества и другие расходы) [8,ст. 156].

Размер, форма и периодичность  лизинговых платежей определяются договором  лизинга. Договором может быть предусмотрена  отсрочка лизинговых платежей на срок не более 180 дней с момента начала использования предмета лизинга. В  состав вознаграждения лизингодателя входят оплата услуг по осуществлению лизинговой сделки и процент за использование собственных средств лизингодателя, направленных на приобретение предмета лизинга и/или на выполнение дополнительных услуг.

Существуют три метода расчета лизинговых платежей:

• с фиксированной суммой оплаты;
• с авансом;
• метод минимальных платежей.

Метод с фиксированной  суммой

Если платежи по лизингу  производятся равными суммами, то сумма  платежа определяется по формуле  сложных процентов:

tП = С * Р / [ 1-1/(1+P) ],

где П – сумма платежа по лизингу, руб.;

С – стоимость лизинговых основных фондов, руб.;

Р – процентная ставка за время платежа, в долях единицы;

t – количество выплат платежа, ед.

Метод с авансом

В этом случае лизингополучатель  в момент заключения договора лизинга  выплачивает лизингодателю аванс, размер которого установлен в договоре. Оставшаяся часть лизинговых платежей за вычетом аванса начисляется и выплачивается в течение всего срока действия лизинга аналогично первому методу.

Метод минимальных  платежей

По этому методу сумма  платежа за лизинг рассчитывается по формуле:

П = А + К + В + Д + Н,

где П – общая сумма лизингового платежа;

А – сумма амортизационных  отчислений по лизинговому имуществу, руб.;

К – плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы, руб.;

В – комиссионное вознаграждение лизингодателя за предоставление имущества по договору лизинга, руб.;

Д – стоимость дополнительных услуг, предоставляемых лизингополучателю  со стороны лизингодателя на основании  договора, руб.;

Н – налог на добавленную  стоимость (НДС), руб. [1, ст. 174]

Многолетний опыт использования  лизингового механизма в предпринимательской  деятельности многих стран мира позволяет  сделать вывод о его эффективности. С помощью лизинга реально  могут быть привлечены инвестиции, необходимые для модернизации основных фондов в различных отраслях экономики той или иной страны.

2 Описание рынка лизинга Республики Беларусь

2.1 География рынка  лизинга Республики Беларусь и его компании-участники

Лизинг сравнительно молодой  для белорусского рынка вид деятельности. Первые лизинговые операции в Беларуси начали проводиться в 1991г.

Исходя их того, что довольно значительный объем (более 80%) лизинговых операций приходится на г.Минск, можно сделать вывод о том, в других регионах Республики Беларусь лизинг находится на стадии зарождения. Данная ситуация сдерживает экономическое развитие отдельных предприятий, а значит и страны в целом.

Несмотря на кризис 2009 года значительного сокращения объема лизинговых операций и массового ухода компаний с рынка лизинговых услуг не произошло. Это свидетельствует о достаточно высокой финансовой устойчивости лизинговых компаний.

При анализе географии  регистрации лизингодателей следует  отметить характерную для нашей  страны неоднородность распределения  лизингодателей по регионам. При этом наблюдается некоторое ослабление концентрации лизинговых компаний в столичном регионе по сравнению с предыдущими годами. Так, в рейтинге 2010г. приняло участие 7 региональных компаний при 24 компаниях, располагающихся в г. Минск. В целом на г. Минск в 2010г. приходится немногим более 80% совокупного объема лизинговых операций (в то же время в 2009г. этот показатель составлял около 75%). Кроме г. Минска наиболее распространены лизинговые операции в Брестской и Гомельской областях (это отразилось и в представительстве регионов в рейтинге лизинговых компаний - в 2010г. в рейтинге участвует 3 компании из Брестской и 2 из Гомельской областей).

Тем не менее, несмотря на некоторые неудобства для лизингополучателей из регионов, связанные с необходимостью поездок в Минск и удлинением процедуры заключения сделки, технически столичные лизинговые компании в состоянии реализовывать лизинговые проекты во всех населенных пунктах страны [7].

Лизинговые компании учреждались  разными структурами, как коммерческими, так и государственными. Этим, а  также доступом к источникам финансирования в первую очередь и определяется конкуренция в сфере лизинга. В результате можно выделить три  группы лизинговых компаний, которые применяют свою присущую им и зависящую от их особенностей стратегию:

1. Отраслевые компании, созданные под опекой государственных и специализированных частных структур, жестко ориентированы на осуществление лизинговых сделок с определенными типами клиентов и объектами лизинга.
2. Независимые компании частные лизинговые компании, предлагающие своим клиентам различные схемы реализации лизинговых контрактов и широкий спектр объектов лизинга (технологическое оборудование, транспортные средства, спецтехника, недвижимость и другие основные производственные фонды предприятий). К преимуществам такого рода предприятий можно отнести и свободный выбор финансирующего банка, либо нескольких банков. Такие компании чаще всего работают с клиентами по всей территории Республики Беларусь, но основной рынок – это столичные компании и предприятия Минской области. Конкуренцию в данной группе можно охарактеризовать как достаточно слабую, ненавязчивую. Основными причинами такой ситуации являются: практически равные условия предоставления лизинговых услуг (лизинговая ставка, срок лизинга, обеспечение), которые ограничены в основном финансовой политикой кредитующих банков, и отсутствие перенасыщения рынка лизинговыми операторами.
3. Дочерние структуры банков представлены лизинговыми компаниями, созданными банками. Банки-учредители не только финансируют деятельность дочерних компаний, но и активно поставляют клиентов из числа тех, кто обращается за получением кредита на приобретение основных средств. Кроме того, банки сами достаточно активно осуществляют лизинговую деятельность и, привлекая у них финансирование, достаточно сложно конкурировать с ними же по стоимости оказываемых услуг.

Данную группу компаний можно  разделить на две подгруппы:

• Дочерние структуры банков Республики Беларусь.
• Дочерние структуры иностранных банков.