Развитие международного инвестирования

Казахский университет международных  отношений и мировых языков имени  Абылай хана

Факультет международных  отношений;      Кафедра  международного права;

«Допущены к защите»

________________ Зав.кафедрой ________________ Байжомартова К.А.

 

 

 

Проектная работа

На тему: «Развитие международного инвестирования»

По специальности 5B030200-Медународное право

 

  

Выполнили А.Абди

А. Ахметова

С.Букаев

А. Улманова

М.. Ханапина

Научный консультант

 Байжомартова Карлыгаш Асылжомартовна

Алматы, 2013


 

Тема проекта: «Развитие международного инвестирования»

Актуальность: в настоящее время инвестирование это неотъемлемая часть экономической деятельности большинства государств, которое содействует их развитию

Проблема: многие страны нуждаются в инвестировании, но не все страны являются привлекательными для инвесторов в силу внутренних законов государств

Идея проекта: поиск возможных решений данной проблемы

Цель проекта: обоснование места и роли международного инвестирования в мировой экономике, выявить проблемы, недостатки инвестирования, рассматривая различные этапы его развития,  найти решения проблем

Задачи проекта:

  1. Изучить исторические аспекты появления и развития международного инвестирования;
  2. Найти и изучить соответствующие нормативно-правовые акты, теоретические материалы, связанные регулированием международного инвестирования;
  3. Узнать с какими проблемами сталкиваются страны при осуществлении инвестирования;
  4. Изучить какими способами регулируются международные инвестиционные отношения;
  5. Сопоставить современное состояние инвестирования в некоторых странах.

Использование  в процессе проектной работы компетенции и  субкомпетенции: межкультурно-коммуникативная (лингвокультурологическая, социо-культурная); профессионально- ориентирующая (информационно-поисковая, аналитико-прогнозная; инструментальная; креативно- моделирующая, рефлексивно-развивающая).

Возможные варианты решения поставленной проблемы:

- создать международные НПА, регулирующие международные инвестиционные отношения, которые бы были выгодными и для инвесторов и для инвестируемых государств;

- корректировать национальное законодательство в области инвестирования для наибольшего привлечения инвесторов.

Конечный продукт  проектной работы – доклад на занятии по дисциплине «Инвестиционное право» с целью ознакомить сокурсников с нашей проектной работой.

 

 

Содержание

     Введение

    1. Зарождение международных инвестиционных отношений
    2. Становление международных инвестиционных отношений

2.1 Правовое регулирование иностранного инвестирования на 2-сторонней основе

2.2 Многостороннее регулирование иностранных инвестиций

    1. Современное состояние международного инвестирования
    1. Инвестирование в США
    1. Инвестирование в Великобритании
    2. Инвестирование в Казахстане

     Заключение

     Список используемой  литературы

 

 

Введение

    Современная мировая экономика в наше время все больше становится как один целостный организм, который глобален по своим масштабам и перспективам. Главными причинами глобализации мирового хозяйства являются трансграничное движение капиталов, международная торговля товарами и услугами, миграция рабочей силы. Одним из заметных элементов современных международных отношений является международное инвестиционное сотрудничество, роль которого возрастает все больше в процессе глобализации мирового сообщества. И в настоящее время почти не осталось стран, не вовлеченных в процессы международного инвестиционного сотрудничества. Поэтому проблемам правового регулирования иностранных инвестиций уделяется достаточно большое внимание в последние годы, так как инвестиционная деятельность стала бурно развиваться сравнительно недавно - во второй половине 20 века.  

       Само понятие международные инвестиции означает широкое и емкое понятие, охватывающее процесс движения и соединения материальных и финансовых ресурсов с целью роста и развития экономики. Международные инвестиции - это форма движения международного финансового капитала. Свободные международные капиталы устремляются в первую очередь в те отрасли и регионы мира, где их соединение сулит наивысшую отдачу. А развитие международного инвестирования после Второй мировой войны вызвало необходимость его международно-правового урегулирования.

Исследование проблем происхождения и поэтапного развития международно-правовых инвестиционных отношений помогает лучше разобраться в сложных проблемах правового регулирования иностранных инвестиций в условиях мирового хозяйства. Поэтому есть необходимость подробно рассмотреть вопросы формирования и развития международно-правового регулирования иностранных инвестиций на различных этапах трансграничного движения капиталов.

 

    1. Зарождение международных инвестиционных отношений.

Формирование и развитие международного правового регулирования иностранных  инвестиций имеет долгий путь эволюции. В основе того, как зародилось международное  инвестиционное право лежит то, что  национальные капиталы каких-либо государств выходят за пределы своей территории, что носит объективный экономический характер. По своей сути,   какой бы то не был капитал, который достигает критической отметки, то есть появляется избыточный капитал в определенной стране, он стремится вырваться на другие земли, где есть все возможности достигнуть высокого оборота и общей эффективности.

История иностранных инвестиций началась в Европе  в ранние времена. Когда во Флоренции в XII веке развивались купечество и банковский капитал, в то время и появились зачатки инвестиционных отношений. Тогда существовала такая организационно-правовая форма предпринимательства как societas-compagnia, плюсом которой была возможность инвестора управлять инвестиционным риском (т.е вероятностью возникновения непредвиденных финансовых потерь в ситуации неопределенности условий инвестирования), выбирая ту или иную форму размещения капитала.

Инвестирование в те времена  разворачивалось в морской сфере, поэтому мы рассмотрим его. Морская  торговля внутренняя отличалась от внешней. И поэтому управление инвестиционными рисками, которые были удобны для флорентинцев, для венецианских купцов и банкиров были не удобны. «В Венеции появляется другая форма объединения инвесторов - colleganza, или collegantia (в Генуе ее аналог - commenda). Данная форма была выгодна именно для внешней морской торговли, поскольку позволяла диверсифицировать риски (соотношение между степенью вероятности и размером возможной потери инвестированного капитала и размером возможного дохода) в зависимости от сложности поездки, ценности груза. Впоследствии colleganza была вытеснена морским страхованием и развитием торговой комиссии. Тем не менее роль, которую играли на определенном этапе эти виды предприятия в качестве формы инвестирования капитала, позволила инвестору не только осуществлять контроль, но и управлять рисками, связанными с размещением капитала.

Дальнейшим этапом развития раннего  инвестирования были XVI-XVII вв. Тогда  торговля, бухгалтерский учет стали  развиваться и поэтому возникли акционерные общества, вместе с ними появилась возможность портфельного инвестирования (т.е. когда инвестор вкладывает средства, но не принимает участия в производственном процессе, а также в управлении предприятием). Торговые компании стран, владеющих колониями, своим финансовым влиянием укрепляли свое колониальное господство, и через законодательство получали наиболее выгодные льготы для инвестиций. Так, "The British East India Company" и "The Dutch East India Company" сыграли в те времена важнейшую роль в становлении и укреплении колониального правопорядка, используя свои капиталы для освоения новых экономических пространств.

Колониальная система предоставляла  необходимые гарантии для инвестиции внутри Британской империи, и по этой причине в развитии независимой  системы правовой защиты иностранного капитала не было нужды. А вот если брать движения капитала между колониальными  системами, то оно практически отсутствовало. Но все-таки инвестиции иногда осуществлялись на территориях, которые не были в колониальной зависимости, в таком случае империя делала все, чтобы такие инвесторы не проникали глубоко в экономику империи. 

Когда был период колониального  развития международного регулирования  инвестиционных отношений, споры разрешались с такой позиции, в которой главными были имперские силы. Но затем ситуация изменилась, так как в метрополиях бурно развивалась техническая революция, это требовало больших сырьевых ресурсов. Поэтому стали разрабатываться новые природные месторождения. Империям уже не хватало собственных финансовых ресурсов, следовательно, они стали привлекать иностранные инвестиции в свои колонии.

  Позднее, уже в XIX веке западные европейские и США создали и разработали согласованные международные минимальные стандарты отношения к иностранным подданным и их собственности. Так для примера можно предоставить: собственность иностранцев не могла быть изъята иначе как в силу закона и при условии незамедлительной, полной и действенной компенсации. Договорные отношения между государствами (принимающим и предоставляющим) должны были соблюдаться в полной мере, даже когда условия были невыгодны для одной из сторон.

Изначально политика в инвестиционной сфере осуществлялось через заключение двусторонних договоров с государствами  или с частными иностранными компаниями о развитии горнодобывающей отрасли, а также железнодорожного транспорта. Эта форма привлечения инвестиции заинтересовала многие государства: в 19 веке Китай заключил несколько  двусторонних договоров с различными государствами (Великобритания, США, Франция, Россия, Германия, Япония) – соглашения регулировали правовой режим иностранных  предпринимателей в ходе осуществления  угледобывающей деятельности и в  железнодорожном строительстве.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    1. Становление международных инвестиционных отношений

2.1 Правовое регулирование  иностранного инвестирования на 2-сторонней основе

Становление и развитие правового  регулирования на основе двустороннего  сотрудничества имеет полувековую  историю.

Широкое развитие экспорта капиталов (также инвестиции) после Второй мировой войны вызвало необходимость  его международно-правового регулирования. Поэтому международные соглашения в отношении инвестиции – это  относительно новое явление. Практике заключения соглашений на двусторонней основе положил начало экспорт капиталов  из развитых стран в развивающиеся. Причиной этому является стремление развитых стран обеспечить для своих инвесторов защиту от политических рисков, которые связаны с запретами валютных трансферов, с уроном от воин и т.д.

Развивающиеся страны при этом заинтересованы в привлечении капиталов, поэтому  предоставляют иностранным инвесторам налоговые льготы, дополнительные кредитные  возможности, консультационные услуги и т.д.

По объекту регулирования двусторонние соглашения о регулировании инвестиционных отношений делятся на две группы:

    • двусторонние соглашения о взаимном поощрении и защите капиталовложений;
    • двусторонние соглашения об избежании двойного налогообложения.

     В настоящее время в мире заключено более 300 особых двусторонних международных соглашений о поощрении и защите инвестиции. Страной, заключившей наибольшее количество таких соглашений, является Германия. Такие договоры для развитых стран есть соглашения, предоставляющие большую гарантированность инвестиций своих инвесторов, чем в национальном законодательстве стран, в которые вкладываются инвестиции.

      Главная опасность в двусторонних отношениях для иностранного инвестора – это возможная потеря своих инвестиции в результате национализации или экспроприации его собственности. По этой причине в двусторонних соглашениях содержатся гарантии от экспроприации инвестиции, а в случае их национализации предусматривается справедливая компенсация не только самих инвестиций, но и связанной с ними выгоды. 

Если взять первоначальный этап инвестиционного сотрудничества на 2-сторонней основе, то можно сказать что изначально оно осуществлялось с помощью торговых договоров. В западных странах торговые договора использовались как форма регулирования отношений по экспорту и импорту капиталов (США с Италией, Японией, ФРГ и другими). «Применение торговых договоров, при экспорте капитала объясняется тем, что вывоз капитала и вывоз товара представляют собой взаимозависимые и взаимообусловленные процессы на мировом рынке. Кроме того, отношения, возникающие в международной торговле, по своей форме и содержанию аналогичны отношениям по поводу инвестирования капитала за рубежом»4. По этой причине многие страны, например, Англия, Франция, Япония, Нидерланды, начали использовать торговые договора, регулируя отношения по движению капитала.

Для примера рассмотрим торговые договора США с другими странами (с Ираном от 15 августа 1955 г., с Никарагуа от 21 января 1956 г., с Пакистаном от 12 декабря 1959 г., с Эфиопией от 7 сентября 1951 г.).

Данные договоры подчеркивают стремление договаривающихся сторон развивать и укреплять отношения между США и развивающимися странами, также желание способствовать взаимовыгодной торговле и инвестированию, устанавливают общий правовой режим, предоставляемый сторонами друг другу при инвестировании, допуск иностранных физических и юридических лиц в страну, взаимное признание иностранных юридических лиц, права иностранных физических и юридических лиц, обращение в суд за защитой, режим и гарантии иностранной частной собственности на территории договаривающихся государств, вопросы налогообложения и перевода капиталов и прибылей и т.д.

Только в 60-х годах 20 века стали вестись переговоры о двухсторонних договорах, которые были посвящены исключительно иностранным инвестициям, так начал зарождаться современный двусторонний инвестиционный договор. Есть вопрос, почему они стали развиваться лишь в начале 60-х годов, ответом будет то, что до этого момента экспорт и импорт капитала регулировались в одностороннем порядке, т. е. исключительно в интересах западных стран, заключивших между собой договоры и соглашения о разделе сфер влияния - сфер приложения капитала. После завоевания развивающимися странами политической независимости ситуация в корне изменилась и возникла потребность в правовом регулировании экспорта и импорта капитала.

Инициатор разработки двусторонних инвестиционных договоров - Германия, потерявшая все свои иностранные капиталы в результате поражения во Второй мировой войне. Начиная с первого такого соглашения с Пакистаном, заключенного в 1959 г., Германия перешла к проведению переговоров по аналогичным договорам об инвестициях со всеми развивающимися странами.

В договорах Германии с развивающимися государствами определены цели сотрудничества: развитие экономического сотрудничества между договаривающимися сторонами, которые обязались способствовать созданию благоприятных условий  для взаимных инвестиций граждан  и компаний договаривающихся государств, также указывался национальный режим  для иностранных инвестиций.

В 1981 году опираясь на опыт европейских  стран, США начали проводить программы  заключения двусторонних инвестиционных соглашений.

В конце 80-х годов начался новый  этап в истории распространения  двусторонних инвестиционных договоров, что было связано с распадом так называемого социалистического лагеря. Государства Восточной Европы, а также ряд стран Азии, ставшие на путь рыночной экономики, которые ранее враждебно относились к иностранному капиталу, начали заключать такие договора с экономически развитыми странами в надежде получить капитал и передовые технологии.

Например, СССР в 1989 - 1990 гг. подписал двусторонние инвестиционные договоры с Великобританией, Италией, Францией, Германией и др. Польша подписала договоры о защите инвестиций с Германием и США, а Вьетнам заключил аналогичный договор с Австралией.

К 1995 г. сложилась разветвленная, охватившая значительную часть земного шара, структура, включающая около 700 ДИД, связавших 140 стран мира.

Важным фактором, обусловившим этот процесс, было стремление физических и юридических лиц привлечь как можно больше промышленно развитых государств к осуществлению прямых инвестиций в другие страны и возникшая в связи с этим потребность в надежной международно-правовой защите. Иностранные инвесторы при всем желании не могли полагаться только на законы государства - импортера капитала, поскольку в таком случае увеличивался бы инвестиционный риск. Как показал исторический опыт, развивающиеся страны могут изменить закон после того, как уже осуществлены инвестиции. В 60 - 70-х годах ХХ в. было немало случаев, когда правительства принимающих стран чинили препятствия инвестиционным проектам или даже подвергали зарубежные капиталы принудительному изъятию.

Проблемой в защите и поощрении  инвестиций является международное  двойное налогообложение,  т.е. одновременное  обложение в двух и более странах  одного налогоплательщика в отношении  одного и того же объекта одним  и тем же аналогичным налогом. Эта проблема существует из-за коллизии с принципом суверенитета государства, по которому государство  обладает исключительным правом использовать свою юрисдикцию как угодно на своей территории.

Двойное налогообложение, нарушая  принцип недискриминации в международном праве, препятствует надлежащему осуществлению инвестиционной деятельности. В общем виде понятие двойного налогообложения можно выразить следующим образом: это ситуация, когда один и тот же субъект облагается сопоставимыми налогами в отношении одного и того же объекта налогообложения в двух государствах и более за один и тот же период.

Разработка проблем международного сотрудничества по отношению к налогообложению  имеет длительную историю. В ЛН с 1921 по 1945 годы эксперты работали над  этой проблемой, было рекомендовано  решать такие проблемы с помощью  заключения налоговых конвенций  на многосторонней основе, поэтому  ЛН разработала 2 примерных проекта  между заинтересованными странами. Впоследствии эту проблему дальше исследовал Финансовый комитет ООН, также этой проблемой начали заниматься МТП  и ОЭСР.

Экономический и Социальный Совет ООН в Резолюции 486 от 9 июля 1953 г. Констатировал: налоговые льготы для частных инвесторов, предоставляемые как высокоразвитыми, так и слабо развивающимися государствами, имеют большое практическое значение. В этой Резолюции развитым странам было рекомендовано в одностороннем порядке или при заключении налоговых соглашений применение специальных положений, при которых доход от иностранных инвестиций облагался бы только первоначально в той стране, где он был получен.

Первоначально международные договоры об устранении двойного налогообложения  заключались, как правило, между  западными странами на основе модельных  конвенций, разработанных под эгидой ОЭСР в 1963 и 1977 гг. Положения этих многосторонних договоров носят юридически необязательный, т.е. рекомендательный, характер. Но многие страны вводят в заключаемые между  собой соглашения ряд положений  этих договоров почти дословно. Такая практика способствует международной унификации применения и толкования их положений и правил.

Вышеназванные типовые конвенции  ОЭСР разработаны самими экономически развитыми странами, т. е. экспортерами капиталов. Поэтому понятно, чьи  интересы прежде всего они учитывают. А основными реципиентами иностранных инвестиций сегодня выступают развивающиеся государства и страны с переходной экономикой. В связи с этим в 1979 г. в рамках ООН была разработана Типовая конвенция для использования при заключении соглашений об избежании двойного налогообложения между развитыми и развивающимися государствами, а также стран с переходной экономикой.

На современном этапе необходимо максимально расширить сеть международных соглашений по налогообложению, охватив ими как можно большее количество государств. Решению проблемы способствовало бы и создание развитых информационных систем между налоговыми органами разных государств, что позволило бы устранить двойное налогообложение, возникающее из-за того, что лица получают доход из источника в одной стране, а декларацию о доходах подают в другой. Кроме того, необходимо также сбалансировать теоретический и практический подходы к методике устранения двойного налогообложения. Например, метод устранения двойного налогообложения доходов от распределенной части прибыли теоретически разработан, но его практическое осуществление приводит к снижению мобильности инвестиций. Требуются дальнейшие научные разработки в данной сфере как на международном, так и на национальном уровне.

Таким образом, международное двустороннее сотрудничество в сфере обеспечения  правовых гарантий иностранных инвестиций имеет свою достаточно продолжительную  историю. В течение почти всего  ХХ в. государства на двусторонней основе шаг за шагом приближались к наиболее оптимальным формам и методам  поощрения и защиты зарубежных капиталовложений на собственной территории. Начав с торговых договоров о дружбе и взаимопомощи, страны впоследствии стали широко использовать двусторонние специальные договоры, направленные на обеспечение свободного движения товаров и капиталов. Конечно же, речь идет о двусторонних международных соглашениях, о поощрении и взаимной защите капиталовложений и соглашениях об устранении двойного налогообложения.

Двусторонние соглашения между  государствами – это наиболее удобная и эффективная форма обеспечения правовых гарантий иностранных инвестиций, так как дает возможность детальной регламентации механизма реализации общих целей и задач между договаривающимися сторонами.

 

 2.2 Многостороннее регулирование иностранных инвестиций

В данном параграфе мы рассмотрим региональные отношения по поводу инвестиций, и многосторонние, т.е. такие которые  происходят между государствами  разных регионов мира.

Лидером в развитии интеграционных процессов в мире является Европейский  союз. Еще в 1957 году в Римском договоре о создании Европейского экономического сообщества, говорилось, что одной из целей создания этого сообщества было достижение свободы передвижения товаров, услуг, капиталов и людей. А уже статья из Маастрихтского договора о ЕС, устанавливала, что в Рамках ЕС все ограничения на движение капитала между государствами-участниками, также между государствами-участниками и 3-ми странами, должны быть запрещены. Некоторые положения, которые облегчили передвижение иностранных инвестиций, были включены в конвенцию о создании Европейской ассоциации свободной торговли (ЕЛСТ). Там были положения о праве учреждения компаний одних стран на территории других стран партнеров при условии, что значительная часть производства будет осуществляться  на рынках стран-членов ЕЛСТ, также предусматривалось предоставление национального режима иностранным инвесторам.

В 1992 году такие страны: США, Канада, Мексика заключили соглашение о  создании Североамериканской зоны свободной  торговли (НАФТА). Главная его цель: устранение барьеров во взаимной торговле и создание зоны свободной торговли.

В рамках МЕРКОСУР (Южного общего рынка) – интеграционного сообщества 4 латиноамериканских стран: Аргентина, Бразилия, Парагвай, Уругвай – в 1994 году введены в действие  2 соглашения: Протокол о взаимном поощрении и  защите инвестиций в МЕРКОСУР и Протокол о поощрении и защите инвестиций из 3-их стран.

В отличие  от рассмотренных выше региональных соглашений, которые охватывают  лишь часть стран, многосторонние  соглашения – это такие соглашения, в которых участвуют большое  количество стран и зразных регионов.  В последнее время работа над многосторонними инвестиционными соглашениями развивалась в большей части в рамках ООН, Всемирного Банка, ВТО.

Общий признак  многосторонних документов в отношении международных инвестиций – это защита принципа установления для иностранных инвесторов «справедливого и недискриминационного режима».

В рамках ООН эта работа активно  проводилась в 60-80е годы, где отражалось стремление многих развивающихся стран  к обретению экономической независимости, к установлению суверенитета над  естественными ресурсами, привлечению  и использованию иностранного капитала в соответствии с национальными  интересами. В 1964 году была учреждена  Конференция ООН по торговле и  развитию (ЮНКТАД), которая занимается анализом вопросов, связанных с вопросами иностранных инвестиций в развивающихся государствах, готовит доклады о международных инвестициях и отслеживает политику стран по привлечению иностранных капиталов.

В 1975 году была одобрена «Хартия экономических  прав и обязанностей государств»  Генеральной Ассамблеей ООН, в ней  указывается:

-право всех стран свободно  осуществлять полный и постоянный  суверенитет над своим богатством  и над экономической деятельностью;

-каждое государство имеет право  регулировать иностранные инвестиции  в соответствии с национальными  законами, приоритетами, целями;

-ни одна сторона  не может  быть принуждена к предоставлению  преференциального режима для  иностранных инвесторов;

-право принимающих государств  осуществлять контроль за деятельностью ТНК и принятия мер к тому, чтобы эта деятельность соответствовала правилам, законам принимающих стран;

-необходимость разрешения спорных  вопросов, связанных с иностранными  инвестициями, мирным путем.

В 80-е годы был принят «Свод многосторонних согласованных равноправных принципов  и правил по контролю за ограничительной  деловой практикой», где содержались  положения укрепляющие развивающихся стран в отношении с иностранными ТНК. Также были приняты и другие  документы, направленные на расширение притока иностранных капиталов в развивающиеся страны с учетом их интересов.

Но все документы ООН по этим вопросам имеют рекомендательный характер, и поэтому развитые страны такие  соглашения почти игнорировали или  противодействовали им.

Хотя бы даже обсуждение этих вопросов способствовало осмыслению и пониманию  проблем, связанных с иностранными инвестициями в современных условиях. Инвестиционные отношения должны базироваться на условиях взаимовыгоды, с учетом интересов инвесторов и интересов  принимающих стран.

Работа ООН по иностранным инвестициям  имеет важное значение, так как содействовала формированию мирового общественного мнения по вопросам прямых иностранных инвестиций и выработки нового подхода к оценке их роли.

Развитие международного инвестирования