Развитие мировой валютной системы на современном этапе

Содержание

Введение………………………………………………………………………..….3

1 Формирование и эволюция мировой валютной системы……………….…....5

1.1 Сущность мировой валютной  системы, ее задачи и роль………..….5

1.2 Виды валютных систем  и их характеристика……………………..….8

1.3 Валютный курс и факторы, влияющие на его величину…………...12

2 Формирование и эволюция  мировой валютной системы………………...…24

2.1 Парижская мировая валютная  система…………………………...…24

2.2 Генуэзская мировая  валютная система……………………….…..…24

2.3 Бреттон-Вудская мировая валютная система…………………….…25

2.4 Ямайская мировая валютная  система……………………………..…26

2.5 Европейская валютная  система…………………………………...….28

3 Развитие мировой валютной  системы на современном этапе…………...…31

3.1 Анализ  валютной системы  Республики Беларусь……………….…31

3.2 Тенденции и перспективы  развития валютной системы Республики  Беларусь…………………………………………………………………….….…36

Заключение…………………………………………………………………….…42

Список использованных источников………………………………………...…43

Введение

Мировая валютная система является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. Мировая валютная система представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере. Различаются национальная, мировая, региональная валютные системы. Исторически вначале возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны. Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой. Мировая валютная система сложилась к середине XIX века. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной системы это ясно видно на примере того, как система золотого стандарта сменялась Бреттон-Вудской валютной системой и т.д. Хотя мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм функционирования, она тесно связана с национальными валютными системами. Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран. Взаимная связь национальных и мировой валютной систем не означает их тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство.

Мировая валютная система по своей сути является набором неких правил и законов, которые регулируют деятельность центральных эмиссионных банков на внешних валютных рынках. Цель этих правил состоит в облегчении процессов международной торговли таким образом, чтобы все ее участники получали максимально возможную пользу, обеспечивающую эффективность и процветание экономических систем, которые представляет международная торговля. В процессе реализации этой цели на практике мировая валютная система должна обеспечить стабильный фундамент для долгосрочного планирования международных торговых отношений и всемерно способствовать искоренению разного рода валютных ограничений и протекционистских мер со стороны отдельных стран и их правительственных органов.

Валютную систему можно рассматривать с двух сторон. С одной стороны, она является объективной реальностью, которая возникает с углублением экономических связей между странами. С другой стороны, эта объективная реальность осознается и закрепляется в правовых нормах, институтах, международных соглашениях. Иными словами, валютная система есть совокупность экономических отношений, связанных с функционированием валюты, и форм их организации.  

 Целью данной работы  является изучение мировой валютной  системы в динамике и проблемы  ее развития на современном этапе.   

Основными задачами данной работы являются:    

1. Сформулировать понятие и рассмотреть основные элементы мировой валютной системы.
2. Освятить процесс формирование мировой валютной системы.
3. Отразить процесс эволюции мировой валютной системы.
4. Показать наметившиеся тенденции развития мировой валютной системы на современном этапе.

В данной работе использовались книги и учебные пособия под редакцией Красавиной, Базылева и Гурко, Антонова, Ломакина,  Казакова и Минаева, а также многие другие, в которых освящены теоретические основы и исторические аспекты развития мировой валютной системы. Также для написания данной работы использовался ряд статей современных периодических изданий Беларуси и России, которые отражают развитие мировой валютной системы на современном этапе.

Глава 1 Понятие и структура мировой валютной системы

1.1 Сущность мировой  валютной системы, ее задачи и  роль

Мировая валютная система является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. Она возникла в результате эволюции мирового хозяйства и юридически закреплена межгосударственными соглашениями. А ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере. [23]

Главная задача международной валютной системы - регулирование сферы международных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивого экономического роста, сдерживания инфляции, поддержание равновесия внешнеэкономического обмена и платежного оборота разных стран. Международная валютная система является одним из важнейших механизмов, который может содействовать расширению или, наоборот, ограничению международных экономических отношений, а также в значительной мере влиять на внутреннее денежное обращение.

По мере интернационализации хозяйственных связей стран возрастают международные потоки товаров, услуг, капиталов и кредитов. В мировом хозяйстве осуществляется круглосуточный "перелив" денежного капитала, формирующегося в процессе национального общественного воспроизводства. Причем в каждом суверенном государстве законным платежным средством являются его национальные деньги. Однако в международном обороте обычно используются иностранные валюты. Это обусловлено тем, что в мировом хозяйстве пока еще отсутствуют общепризнанные мировые кредитные деньги, обязательные для всех стран.

Национальная валютная система является составной частью внутренней денежной системы и определяется характерными чертами последней, но в то же время она относительно самостоятельна и выходит за национальные рамки. [4]

На национальную валютную систему возлагается ряд функций:

• формирование и использование валютных ресурсов;

• обеспечение внешнеэкономических связей страны;

• обеспечение оптимальных условий функционирования национального хозяйства.

Мировая валютная система, прежде всего, решает мирохозяйственные задачи, что отражается на ее функциях.

В качестве основных функций мировой валютной системы следует отметить следующие:

• опосредование международных экономических связей;

• обеспечение платежно-расчетного оборота в рамках мирового хозяйства;

• обеспечение необходимых условий для нормального воспроизводственного процесса и бесперебойной реализации производимых товаров;

• регламентирование и координирование режимов национальных валютных систем;

• унификация и стандартизация принципов валютных отношений.

Современная мировая валютная система не выступает как нечто обособленное, а формируется, исходя из взаимосвязи и взаимодействия национальных и международных валютных систем. С ростом интернационализации хозяйственной жизни грани между этими валютными системами постепенно стираются. Сбой отдельной национальной валютной системы может оказать негативное воздействие на региональные и мировую валютные системы или реформирование региональной валютной системы ведет к серьезным переменам как в различных национальных системах, так и в мировой валютной системе в целом (например, введение в европейскую валютную систему евро).

Национальные и международные валютные системы состоят из целого ряда схожих элементов. Однако различные задачи, функции и условия деятельности данных систем накладывают на их элементы определенную специфику.  [5]

Таблица 1 - Основные элементы национальной и мировой валютных систем

Основные элементы мировой валютной системы: международная валютная ликвидность; резервные валюты; унифицированный режим валютных паритетов; регламентация режимов валютных курсов; мировой денежный товар; межгосударственное регулирование валютных ограничений; унификация правил использования международных кредитных средств обращения;  режим мировых валютных рынков и рынков золота; международные организации, которые осуществляют межгосударственное валютное регулирование.

Первым международным  денежным  товаром  выступало  золото.  Далее  мировыми деньгами  стали  национальные  валюты  ведущих  мировых  держав   (кредитные деньги).  В  настоящее  время   в   этом   качестве   также   распространены композиционные или фидуциарные (основанные на доверии к  эмитенту),  деньги. К ним относятся международные и региональные платежные единицы. [3]

 
Рисунок 1 - Функции национальной, региональной и мировой валютных систем

Мировая валютная система является многоуровневой. Мировая валютная система включает ряд конструктивных элементов, среди которых можно назвать: мировой денежный товар и международная ликвидность; валютный курс; валютные рынки; международные валютно-финансовые организации; межгосударственные договоренности.

Кризис мировой валютной системы ведет к ломке старой системы и ее замене новой, обеспечивающей относительную валютную стабилизацию.

Создание новой мировой валютной системы проходит три основных этапа.

Становление, формирование предпосылок, определение принципов новой системы; при этом сохраняется ее преемственная связь со старой системой. Формирование структурного единства, завершение построения, постепенная активизация принципов новой системы.

Образование полноценно функционирующей новой мировой валютной системы на базе законченной целостности и органической увязки ее элементов. [13]

Требования, предъявляемые мировой экономикой к мировой валютной системе: наличие достаточного количества пользующихся доверием платежно-расчетных средств, гибкость и приспособляемость к изменениям в мировой экономике и международных экономических отношениях, не дискриминация, т.е. соответствие интересам всех стран-участниц.

1.2 Виды валютных  систем и их характеристика

Валютная система - правовая форма организации валютных отношений, которая исторически сложилась на основе интернационализации хозяйственных связей. Международные валютные отношения - совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты во внешнеэкономическом обороте. Валютная система выступает одним из мощных звеньев, которое в значительной степени может содействовать расширению или, наоборот, ограничению интенсивности международных экономических отношений. Посредством валютной системы осуществляется перелив экономических ресурсов из одной страны в другую или блокируется этот процесс, создаются благоприятные условия для развития производства в странах и международного разделения труда. [5]

Различают национальные, региональные и мировые валютные системы.

Под национальной валютной системой понимается определенный порядок организации международных валютных отношений государства с другими странами. Её характеризуют следующие элементы: национальная валюта; условия конвертируемости национальной валюты; режим валютного паритета национальной валюты - соотношения между двумя валютами; режим курса национальной валюты; национальное регулирование международной валютной ликвидности страны; регламентация международных расчетов страны; национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны и т.д.

Региональная валютная система - организационно-экономическая форма отношений ряда государств в валютной сфере, направленных на стимулирование интеграционных процессов, регулирование колебаний курсов национальных валют и преобразование региона в зону валютной стабильности. Задачи и условия функционирования и влияния национальных и региональных валютных систем направлены на развитие экономики отдельных стран, на сочетание интересов различных государств и их группировок. [20]

Мировая валютная система - форма организации международных валютных отношений, которая возникла в результате эволюции мирового хозяйства и юридически закреплена межгосударственными соглашениями. Она включает следующие элементы: функциональные формы мировых денег (золото, резервные валюты, международные счетные валютные единицы); условия взаимной конвертируемости валют; унификация режима валютных паритетов и валютных курсов; межгосударственное регулирование валютных ограничений; межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности; международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование и т.д.

Валютная система - это форма организации отношений валютного рынка на национальном или международном уровне.

К элементам валютной системы относятся:

• средства, используемые как расчетные или платежно-расчетные;
• органы, осуществляющие валютное регулирование и контроль;
• условия и механизмы конвертируемости валют;
• режим определения валютного курса;
• правила проведения международных расчетов;
• режим функционирования рынков драгоценных металлов;
• правила получения и использования кредитных средств в иностранных валютах;
• механизмы валютных ограничений.

 
Рисунок 2 - Типы валютных систем

Характеристика отдельных элементов валютной системы представлена в таблице 2. [17]

Таблица 2 - Характеристика отдельных элементов валютной системы

Национальная валютная система включает следующие основные составляющие:

• национальную денежную единицу (национальная валюта);
• состав официальных золотовалютных резервов;
• паритет национальной валюты и механизм формирования валютного курса;
• условия обратимости национальной валюты;
• наличие или отсутствие валютных ограничений;
• порядок осуществления международных расчетов стран;
• режим национального валютного рынка и рынка золота;
• национальные органы обслуживания и регламентирующие валютные отношения страны.

В процессе эволюции мировой валютной системы видоизменялись и совершенствовались се основные элементы:

• функциональные формы мировых денег (золото, резервные валюты, международные счетные единицы);
• условия взаимной конвертируемости валют;
• режимы валютных паритетов и валютных курсов;
• степень валютного регулирования и объем валютных ограничений;
• унификация правил использования международных кредитных средств обращения (векселей, чеков) и форм международных расчетов;
• межгосударственные организации, регулирующие валютно-финансовые отношения (МВФ, МБРР и др.);
• комплекс международно-договорных и государственных правовых норм, обеспечивающих функционирование валютных инструментов.

Эволюция мировой валютной системы выражается в смене ее основных типов, к которым относятся Парижский, Генуэзский, Бреттон-Вудский, Ямайский, Европейский.

1.3 Валютный курс  и факторы, влияющие на его величину

Ключевым понятием международной валютной системы является валютный курс. Валютный курс − это соотношение между двумя валютами, которое складывается на рынке или устанавливается в законодательном порядке.  Другими словами валютный курс – это «цена» денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других страны (или в международной валютной единице). Валютный курс необходим для обмена валют при торговле товарами и услугами, движении капиталов и кредитов; для сравнения цен на мировых товарных рынках, а также стоимостных показателей разных стран;  для периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм, банков, правительств и физических лиц.

Валютный курс необходим для:

• взаимного обмена валютами при торговле товарами,  услугами,  при движении капиталов и кредитов;
• сравнения цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах;
• периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм.

Гипотетически существуют пять систем валютных курсов:

• свободное («чистое») плавание;
• управляемое плавание;
• фиксированные курсы;
• целевые зоны;
• гибридная система валютных курсов.

Так,  в системе свободного плавания валютный курс формируется под воздействием рыночного спроса и предложения.  Валютный форексный рынок при этом наиболее приближен к модели совершенного рынка: количество участников,  как на стороне спроса, так и на стороне предложения огромно, любая информация передается в системе мгновенно и доступна всем участникам  рынка, искажающая роль центральных банков незначительна и непостоянна. В системе управляемого плавания,  кроме спроса и предложения,  на величину валютного курса оказывают сильное влияние центральные банки стран,  а также различные временные рыночные искажения. Примером системы фиксированных курсов является Бреттон-Вудская валютная система 1944-1971 гг. [18]

Таблица 3 - Классификация видов валютного курса

К структурным факторам относятся:

• конкурентоспособность товаров страны на мировом рынке и ее изменение;
• состояние платежного баланса страны;
• покупательная способность денежных единиц и темпы инфляции;
• разница процентных ставок в различных странах;
• государственное регулирование валютного курса;
• степень открытости экономики.

Конъюнктурные факторы связаны с    колебаниями деловой активности в стране, политической обстановкой, слухами и прогнозами.

К ним относятся:

• деятельность валютных рынков;
• спекулятивные валютные операции;
• кризисы, войны, стихийные бедствия;
• прогнозы;
• цикличность деловой активности в стране.

Рассмотрим подробнее механизм влияния некоторых факторов на величину валютного курса.

Темпы инфляции. На валютный курс влияет темп инфляции.  Чем выше темп инфляции в стране,  тем ниже курс ее валюты, если не противодействуют иные факторы. Инфляционное обесценение денег в стране вызывает снижение покупательной способности и тенденцию к падению их курса к валютам стран, где темп инфляции ниже. Данная тенденция обычно прослеживается в среднем и долгосрочном плане.  Выравнивание валютного курса,  приведение его в соответствие с паритетом покупательной способности происходят в среднем в течение двух лет. Зависимость валютного курса от темпа инфляции особенно велика у стран с большим объемом международного обмена товарами, услугами и капиталами.

К мерам государственного воздействия на величину валютного курса относятся:

• валютные интервенции;
• дисконтная политика;
• протекционистские меры.

Важнейшим инструментом валютной политики государств являются валютные интервенции – операции центральных банков на валютных рынках по купле-продаже национальной денежной единицы против ведущих иностранных валют. Цель валютных интервенций – изменение уровня соответствующего валютного курса, баланса активов и пассивов по разным валютам или ожиданий участников валютного рынка. Действие механизма валютных интервенций аналогично проведению товарных интервенций. Для того чтобы повысить курс национальной валюты, центральный банк должен продавать иностранные валюты, скупая национальную. Тем самым уменьшается спрос на иностранную валюту, а следовательно,  увеличивается курс национальной валюты.  Для того чтобы понизить курс национальной валюты,  центральный банк продает национальную валюту, скупая иностранную. Это приводит к повышению курса иностранной валюты и снижению курса национальной валюты. Кроме того,  официальные валютные интервенции подразделяются на «стерилизованные» и «не стерилизованные». «Стерилизованными» называют интервенции, в ходе которых изменение официальных иностранных нетто-активов компенсируется соответствующими изменениями внутренних активов,  т.е.  практически отсутствует воздействие на величину официальной «денежной базы». Если же изменение официальных валютных резервов в ходе интервенции ведет к изменению денежной базы, то интервенция является «не стерилизованной». [20]