Реализация инвестиционного проекта с целью улучшения результатов финансовой деятельности ООО «Вираж»

Содержание

Введение

Актуальность темы исследования. В условиях динамично развивающихся экономических взаимосвязей отмечаются изменения в нормативно-правовых основах регулирования сфер учета,  анализа и аудита, их реформирование. Актуализация сформированных корректировок в методологии анализа финансово-хозяйственной деятельности позволит компаниям в целях управленческой оценки выйти на уровень наиболее достоверной и обоснованной информации. 

Предприятия,  оценивая свою финансово-хозяйственную деятельность,  стремятся повысить эффективность всех направлений функционирования.  В связи с чем определена необходимость анализа финансово-хозяйственной деятельности компаний, который позволит оценить эффективность основных векторов развития организаций.

Вопросы эффективного развития хозяйствующих субъектов, признаки, отличающие успешно функционирующие  предприятия от тех, что стоят  на месте или терпят неудачи, факторы, влияющие на уровень и динамику финансовых результатов, и выявление резервов улучшения показателей деятельности приобретают особое значение в современном мире, подвергающемся атакам экономических кризисов. В кризисных ситуациях резко возрастает значение исследования финансового состояния и аналитического обоснования мер по обеспечению финансовой устойчивости субъектов хозяйствования, без чего невозможны не только экономический рост, но и просто выживание предприятий.

Любая экономическая  система при отсутствии резких посторонних  воздействий движется в направлении  непрерывного эволюционного развития, которому свойственны повторяющиеся волнообразные движения, называемые циклическими. На развитие каждого предприятия накладывает отпечаток состояние, в котором находится мировая экономика, экономическая ситуация в стране, отрасли, государственное регулирование и исторически сложившиеся нормы ведения бизнеса в конкретных сферах и регионах деятельности. Перед руководством любой организации объективно стоит задача недопущения и предотвращения кризисов в развитии предприятия, поиска правильных стратегии и тактики развития, при которых предприятие может достигнуть расцвета и находиться в этом состоянии длительное время. Особенно важен данный вопрос с точки зрения концентрации ресурсов. Анализ результатов деятельности российских предприятий с позиции теории жизненного цикла позволяет систематизировать проблемы, с которыми сталкиваются российские предприятия. Состояние экономики современной России характеризуется различными по своей конфигурации предпринимательскими структурами, находящимися на разных стадиях своего развития, что предъявляет ряд новых требований к независимому аудиторскому контролю их отчетности. Большое влияние на ход развития организаций оказывают условия, в которых они ведут свою деятельность. У каждой организации свой потенциал роста и возможности его осуществления, одни организации обладают достаточным уровнем собственных средств, другие вынуждены постоянно прибегать к привлечению заемного капитала.

Степень разработанности  темы исследования. Характерные особенности, процедуры и методики анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий находят свое отражение во многих работах ученых экономистов. Теме исследования посвящены работы известных в России ученых:  Баканова М.И.,  Бердниковой Т.Б., Гиляровской Л.Т., Грищенко О.В., Ефимовой О.В., Ковалева В.В., Палия В.Ф., Подольского В.И., Савицкой Г.В., Сайфулина Р.С., Чая В.Т., Шеремета А.Д.  и др.

Различные методики анализа финансового  состояния дополняют друг друга, могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа.

В рыночной экономике финансово-хозяйственное  состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы. Поэтому оценка финансово-хозяйственного состояния – непременный элемент как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой. Это предопределяет важность проведения анализа финансово-хозяйственного состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.

Эффективный комплексный анализ финансово-хозяйственной  деятельности лежит в основе принятия рациональных финансовых решений, поэтому исследуемая тематика является чрезвычайно актуальной и имеет большую практическую значимость. Наличие навыков финансового анализа считается необходимым для будущего специалиста в области финансов, что и определило выбор данной темы дипломной работы.

Предметом исследования являются методические подходы к анализу  финансового состояния предприятия.

В качестве объекта исследования выбрано ООО «Вираж».

Целью работы является реализация инвестиционного проекта с целью улучшения результатов финансовой деятельности ООО «Вираж»

Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить следующие задачи:

- исследовать теоретические аспекты финансовой деятельности предприятия;

- выполнить классификацию  методов и приемов финансового анализа;

- проанализировать существующие  методики анализа финансового  состояния предприятий (организаций);

- выполнить оценку финансового  состояния и динамики развития  ООО «Вираж».

-предложить инвестиционный проект  с целью улучшения результатов  финансовой деятельности предприятия.

Работа выполнена на основе изучения законодательных и нормативных  актов в области финансового  анализа и бухгалтерского учёта, учебной и научной литературы по названной теме, данных бухгалтерской отчётности ООО «Вираж» ,за  2010-2012 гг., а также статистической отчётности, утверждённой Минфином и Росстатом Российской Федерации.

Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой деятельности предприятия

1.1 Анализ состава,  структуры, динамики имущества  организации и источников формирования

Имущественный комплекс может также пониматься и через  экономические категории: активы (внеоборотные и оборотные) и пассивы (долговые обязательства общества), состав которых  законодательно закреплен [1]. Подобный подход определяет экономический аспект рассмотрения понятия «имущественный комплекс».

Исходя из указанного выше определения понятия «имущество», определим его состав, основываясь  на действующих законодательных  стандартах:

1. Недвижимое имущество:  земельные участки; здания, сооружения; многолетние насаждения; инженерная инфраструктура; незавершенное строительство; прочие объекты недвижимого имущества.

2. Движимое имущество  и вложения: машины и оборудование, передаточные устройства, вычислительная  техника; измерительная техника,  транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь, рабочий и продуктивный скот, другие основные средства; капитальные вложения и авансы (включая стоимость неустановленного оборудования); долгосрочные (на срок больше года) финансовые вложения (включая вклады предприятия в доходные активы: акции, паи, облигации, векселя и прочие ценные бумаги других предприятий); прочие активы по статье «Основные средства и прочие внеоборотные активы».

3. Запасы и затраты:  производственные запасы (сырье,  материалы, топливо, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, запасные части и прочее); незавершенное производство; расходы будущих периодов; готовая продукция; товары и прочие запасы и затраты.

4. Денежные средства  и прочие финансовые активы: денежные  средства в кассе и на счетах в банках; краткосрочные финансовые вложения предприятия в доходные активы других предприятий; стоимость отгруженных товаров; дебиторская задолженность и другие аналогичные средства, отражаемые в активе баланса.

5. Прочие активы, неотраженные в балансе: объекты, находящиеся на консервации; объекты, находящиеся в запасе и в резерве; объекты, переданные в аренду или доверительное управление; средства, вложенные предприятием, в том числе за рубежом.

6. Нематериальные активы: права пользования водой и другими природными ресурсами; авторские права на использование в коммерческих целях продуктов творческой деятельности; льготы и другие имущественные права; регистрируемые объекты «промышленной собственности» (изобретения, патенты, лицензии, полезные модели, промышленные образцы, товарные знаки, знаки обслуживания и прочее); нерегистрируемые объекты «промышленной собственности» (ноу-хау, научные отчеты и монографии, конструкторская и технологическая документация, макеты и опытные образцы, инструкции и методики по эксплуатации); прочие нематериальные активы (бизнес-планы, технико-экономические обоснования, практический опыт организации бизнеса, список клиентов и иная конфиденциальная информация) [8].

Деловая репутация также  может рассматриваться как отдельное специфичное имущество предприятия. Имущественный характер деловой репутации юридического лица проявляется в том, что это благо может быть оценено в денежной форме, а также может быть передано другому субъекту. Это утверждение следует из анализа статей главы 54 ГК РФ о договоре коммерческой концессии, по которому в том числе и деловая репутация может быть передана в пользование другой стороны на определенный срок или бессрочно (ст. 1027). Также ГК РФ содержит нормы о договоре простого товарищества (гл. 55), вкладом по которому может быть деловая репутация (ст. 1042), причем по соглашению между товарищами производится денежная оценка вклада.

На основании представленного  состава имущественного комплекса, можно заключить, что основу имущественного комплекса составляют активы предприятия, то есть имущество, которым владеет данное предприятие как обособленный объект хозяйствования.

Именно активы предприятия  следует отождествлять с основой  имущественного комплекса предприятия, что имеет следующие основания:

1. К активам относятся экономические ресурсы, которые полностью контролируются предприятием и представляют собой имущественные ценности, имеющие стоимостную оценку. Данное положение соответствует пониманию имущественного комплекса как совокупности имущества предприятия, на которые оно обладает правами собственности.

2. Понимание активов в виде «экономических ресурсов предприятия как объекта управления в различных их видах, используемых в процессе осуществления хозяйственной деятельности» [6, с. 13], определяет имущественный комплекс предприятия в соответствии с его хозяйственной направленностью и объемами производства.

3. Активы предприятия как экономические ресурсы, генерирующие доход и характеризующиеся определенной производительностью, соответствуют определению имущественного комплекса, согласно которому имущественный комплекс выступает как производственная категория, то есть приносящая доход, и включающая элементы, позволяющие потенциально получать его в будущем.

4. Активы предприятия, используемые в его хозяйственной деятельности, находятся в процессе постоянного оборота. Именно от оборачиваемости активов зависит способность имущественного комплекса к генерированию денежного потока.

5. Участие имущественного комплекса в процессе производственно-хозяйственной деятельности определяется понятиями времени и риска, связанными с использованием активов предприятия, входящих в состав имущественного комплекса. Имеется ввиду изменение стоимости владения, пользования и распоряжения имуществом в разные периоды производственно-хозяйственной деятельности и определение факторов риска, определяемых спецификой деятельности предприятия.

Роль и производственное назначение основных средств легли  в основу их классификации. В соответствии с общероссийским классификатором основных фондов (ОКОФ) отнесение инвентарных объектов к группам основных фондов производится с учетом их конструктивных особенностей и элементов функционального предназначения и других параметров. В настоящее время выделены следующие группы: здания, сооружения, включая передаточные устройства, машины и оборудование, транспортные средства, производственный и хозяйственный инвентарь, скот рабочий и продуктивный, многолетние насаждения и другие фонды [2].

Оборотные средства представляют собой авансированный капитал, который полностью поглощается в процессе производства; эти средства равны величине эксплуатационных расходов за один их оборот. Оборотные средства включают в свой состав производственные оборотные фонды и средства обращения.

Оборотные фонды —  часть производственных фондов предприятий, целиком потребляемая в одном производственном цикле и полностью переносящая свою стоимость на производимую продукцию. Производственные оборотные фонды состоят из предметов труда, производственных запасов и незавершенного производства.

Наряду с оборотными фондами, используемыми в сфере  производства (топливо, вспомогательные  материалы и т.п.), предприятие  располагает средствами, находящимися в сфере обращения (деньги в банке, абонентская задолженность за потребленную энергию и т.п.), т.е. фондами (средствами) обращения.

Любое предприятие представляет собой сложную социотехническую систему. Глобальная цель управления любой  системой состоит в обеспечении  сохранности, устойчивости, развития этой системы в общих интересах  входящих в нее элементов или связанных с ней других систем. Управление системой предполагает необходимость переработки экономической информации (социально-экономической) и принятия на этой основе решений о целенаправленном воздействии на систему (при этом под экономической системой следует понимать некоторый абстрактный субъект экономических отношений).

Система управления имущественным  комплексом органически входит в  состав общей системы управления предприятием. Таким образом, под  управлением имущественным комплексом целесообразно понимать совокупность механизмов, принципов и методов реализации управленческих решений, направленных как на формирование имущественного комплекса предприятия, так и эффективное его использование в различных видах деятельности, с учетом интересов различных групп стейкхолдеров.

Управление имущественным  комплексом предприятия в условиях рыночной экономики должно основываться [4, 9] на различных формах собственности  и обеспечивать значительную самостоятельность  предприятия. Эффективная система управления имущественным комплексом строится на основе управления объектами собственности с учетом интересов собственника и пользователя [10, с. 24].

Предлагаемая Козловским А.В. схема управления имущественным  комплексом (рис. 3) показывает перечень объектов управления в виде финансовых инструментов, товаров, активов и других атрибутов рыночных отношений, таких как залог, гарантии. Цель управления имущественным комплексом, как видно из схемы, получение финансовых результатов в виде дохода в различных формах. На следующем этапе управления полученный доход реализуется через инвестиции для получения более высоких финансовых результатов. Такая схема отношений может быть многоступенчатой и применяется для постоянного наращивания результата, получаемого собственником в процессе использования имущественного комплекса [10, с. 23].

Само понятие управления имущественным комплексом неразрывно связано с соблюдением определенных принципов управления [6]:

1. Система управления имущественным комплексом должна быть интегрирована в общую систему управления предприятием, что обеспечивает согласованность и эффективность принимаемых решений по всей совокупности подсистем управления предприятием. Ввиду того, что управление имущественным комплексом предприятия соответствует комплексной системе управления, включающей в себя несколько функциональных направлений, каждое из которых реализует определенную цель и характеризуется своей результативностью, то формирование управленческих решений должно носить комплексный характер.

2. Еще один принцип управления имущественным комплексом заключается в высоком динамизме управления, что, прежде всего, объясняется изменчивостью факторов внешней среды микро- и макро- уровней, а также непостоянством внутренней среды предприятия.

3. В процессе управления должен быть реализован принцип поиска альтернативных управленческих решений, как в области формирования имущественного комплекса, так и в области оперативного управления им. При этом выбор альтернативных вариантов должен производиться с учетом определенной системы критериев результативности предприятия.

4. Управление должно носить не только оперативный характер, но и реализовывать принцип ориентированности на стратегические цели предприятия, то есть управление имущественным комплексом в текущем периоде не должно противоречить стратегическому видению и миссии компании.

Система управления имущественным  комплексом, построенная на данных принципах, является базой для ведения  операционной деятельности с высокими темпами развития предприятия в  целом, достижения целей и задач, поставленных собственниками предприятия.

Таким образом, с управленческой точки зрения имущественный комплекс можно понимать как целостную  управляемую подсистему предприятия, участвующую в операционном и  инвестиционном процессе для достижения целей собственников и неразрывно связанную в результате такого участия с категориями риска, доходности и времени.

Одним из ключевых моментов при проектировании системы управления имущественным комплексом предприятия  является построение научно обоснованной классификации объектов имущественного комплекса.

Достаточно широко в  современной деловой практике используется уже упоминавшееся деление активов  предприятия по форме функционирования на материальные и нематериальные.

Материальные активы характеризуют имущественные ценности предприятия, имеющие материальную вещную форму. К составу материальных активов предприятия относятся основные средства, незавершенные капитальные вложения, оборудование, предназначенное к монтажу, производственные запасы сырья и полуфабрикаты, незавершенное производство, запасы готовой продукции, предназначенные к реализации, прочие виды материальных активов [6, с. 59].

В последние годы все  большую роль в деятельности предприятий  начинают играть активы нематериальные. Нематериальные активы характеризуют имущественные ценности предприятия, не имеющие вещной формы, но принимающие участие в хозяйственной деятельности и генерирующие прибыль. Нематериальные активы, также как и материальные, имеют стоимостную оценку и могут рассматриваться в качестве вклада участников в уставные капиталы хозяйственных обществ. К этому виду имущества предприятия относятся: приобретенные предприятием права пользования отдельными природными ресурсами; патентные права на использование изобретений; «ноу-хау»; права на промышленные образцы и модели; товарный знак; торговая марка; права на использование компьютерных программных продуктов; «гудвилл»; другие аналогичные виды имущественных ценностей предприятия.

Отдельные авторы предлагают в рамках данного критерия классификации объектов имущественного комплекса предприятия в качестве самостоятельной группы рассматривать активы финансовые (и не рассматривать их в составе активов материальных). Авторы склонны согласиться с данной точкой зрения, поскольку финансовые активы характеризуют имущественные ценности предприятия в форме наличных денежных средств, денежных и финансовых инструментов, принадлежащих предприятию. Это самостоятельная форма функционирования имущества предприятия, относительно легко трансформирующаяся в другие формы.

1.2. Оценка финансового  положения

В современных условиях рыночной экономики все более значительно возрастает роль экономического анализа деятельности предприятия. Это связано со многими факторами. В первую очередь важно отметить нацеленность предприятий различных отраслей на высокие финансовые результаты. Достижение устойчивых результатов невозможно без корректного функционирования учетно-аналитической службы организации, которая осуществляет анализ показателей эффективности функционирования предприятия, оценку и осмысление результатов с целью дальнейшей диагностики и прогноза развития, подготовки мер по сохранению и упрочнению финансового и экономического благополучия предприятия на перспективу.

Обеспечение эффективного функционирования организаций требует экономически грамотного стратегического управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать и принимать соответствующие решения. С помощью анализа изучаются тенденции развития, глубоко системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития. Анализ хозяйственной деятельности является научной базой принятия управленческих решений в бизнесе. Для их обоснования необходимо выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определять воздействие принимаемых решений на уровень рисков и доходов субъекта хозяйствования.

Изучение тематики анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является неотъемлемой теоретической основой или составляющей исследований ведущих экономических деятелей. Это объясняется активным развитием национальных компаний, расширением видов и объемов бизнеса разных направлений. При постоянных изменениях, которые сопровождают развитие рыночных отношений в экономике, меняются методы и основные характеристики функционирования малого, среднего и крупного бизнеса. Изменения касаются и производственно-хозяйственной, коммерческой, социальной и других видов деятельности предприятия, а также идут поиски способов повышения эффективности хозяйствующего субъекта, проводится диагностика банкротства, оценка финансовых рисков, оценка экономических результатов работы предприятия и т.п. Повышение эффективности работы предприятия на основе системного изучения всех видов деятельности и обобщения их результатов является целью анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности. В связи с этим стоит сделать вывод, что формирование концепции финансово-хозяйственной деятельности предприятия на современном этапе развития экономики является важным шагом в развитии и в целом современного экономического знания, и конкретно в направлении «бухгалтерский учет, анализ и аудит».

Русское слово анализ имеет греческие корни (от греч.-analisis) и означает разложение исследуемого объекта на части. Однако анализ не может дать полного представления об изучаемом объекте, предмете, явлении без синтеза (от греч. – synthesis), то есть без соединения ранее расчлененных элементов исследуемого объекта в единое целое и установления связей и зависимостей между его составными частями. Например, подвергая анализу производственный цикл на предприятии его делят на несколько технологических циклов, в свою очередь технологические циклы подразделяют на несколько операционных циклов, при этом по средством синтеза выявляются зависимости между отдельными операциями и технологическими циклами.

Только анализ и синтез в их единстве обеспечивает научное изучение объектов, предметов и явлений.

Таким образом, под анализом финансово-хозяйственной деятельности предприятия следует понимать  научный способ познания сущности экономических и социальных явлений, таких как: изменения производственных и финансовых результатов; эффективности использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов и основных фондов; достижения определенного уровня развития техники и технологии производства, качества продукции и ее конкурентоспособности; изменения социального уровня развития предприятия, - основанный на разложении данных явлений на составные части и изучение влияния данных частей друг на друга и на все явление целиком.

Анализ и диагноз финансово  хозяйственной деятельности является важной, а по сути, основой принятия решений на микроэкономическом уровне, то есть на уровне хозяйствующих субъектов (предприятий, организаций). Для обоснования данного тезиса обратимся к схеме (см. рисунок 1) отражающей систему управления предприятием.

Рис. 1. Схема системы управления предприятием.

Как видно из рисунка 1 – анализ является связующим звеном между учетом (бухгалтерским, налоговым, управленческим) и принятием управленческих решений. В процессе анализа учетная информация проходит аналитическую обработку: проводиться сравнение достигнутых результатов деятельности с данными за прошлые периоды времени, с показателями других предприятий и среднеотраслевыми; определяется влияние разнообразных факторов на результаты хозяйственной деятельности; в результате выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, резервы и так далее. Следовательно, анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно рассматривать, как деятельность по подготовке данных, необходимых для научного обоснования и оптимизации управленческих решений.

Анализ финансово-хозяйственной  деятельности включает в себя: ретроспекцию – анализ прошлого, истории развития объекта, диагноз – систематизированное описание настоящего, текущего состояния объекта и проспекцию – определение возможного состояния объекта в будущем. Следовательно, диагностика является одним из элементов анализа.

Сущность диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия состоит в установлении и изучении признаков, измерения основных характеристик, отражающих текущее состояние технологии, экономики и финансов хозяйствующего субъекта, для определения возможных отклонений от устойчивых, средних, стандартных значений.

Таким образом, не следует недооценивать  роль анализа  и диагностики в  управлении предприятием. Поскольку  они позволяют обеспечить выбор  наиболее оптимального управленческого  решения используя различные формализованные (математические) и неформализованные (логические) методы, что способствует избежанию ошибок в процессе планирования деятельности предприятия и росту точности реализации прогнозных планов развития предприятия.

Рассмотрение концепции анализа финансово-хозяйственной деятельности организации в рамках структуры комплексного экономического анализа на примере предприятия отдельной отрасли является важным этапом исследования, которое проводится с целью определения информации теоретического и практического характера, необходимой для эффективной работы хозяйствующего субъекта.

Деятельность любой компании зависит  от множества факторов, каждый из которых  может нести в себе различные  риски для успешного функционирования бизнеса компании. Как правило, влияние факторов можно оценить с помощью различных показателей, большая часть которых носит финансовый характер. С помощью данных показателей менеджмент компании как оценивает успешность достижения долгосрочной стратегии, так и обеспечивает эффективность своих краткосрочных решений. При этом нельзя забывать, что показатели только отражают деятельность компании, в то время как управление деятельностью направлено на реальные бизнес-процессы, функционирующие в компании.

Концентрация усилий на улучшении одного показателя (например, прибыльности) без учета остальных может привести к значительным проблемам в деятельности компании. Даже прибыльная компания может обанкротиться только из-за одной ошибки в управлении оборотным капиталом, вследствие которой у нее не окажется достаточного количества ликвидных активов для погашения своих краткосрочных кредиторских обязательств. Данный пример демонстрирует, что компания в ходе своей деятельности должна контролировать и поддерживать на необходимом уровне множество параметров деятельности, каждодневно выдерживая необходимый баланс между элементами системы управления компанией. Для каждой компании существуют свои наиболее актуальные показатели, баланс которых необходимо поддерживать. Для одних компаний важно прежде всего максимизировать денежные потоки, для других компаний приоритетным является поддержание оптимальной структуры капитала при сохранении минимально требуемого уровня ликвидности.

Но, безусловно, определяющим фактором в формировании необходимого соотношения между различными аспектами бизнеса является концепция стоимости компании, когда ликвидность, доходность, платежеспособность и долгосрочная финансовая устойчивость являются теми категориями, на основании анализа которых определяется стоимость компании.