Рентабельность. 8

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………2

ГЛАВА 1

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ,ВИДЫ И ЗНАЧЕНИЕ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ  В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ…………………………………………………………………...5

1.1. Понятие и значение рентабельности организации в условиях рыночных отношений………………………………………………………………………..5

1.2. Система показателей рентабельности, их расчёт……………………………………………………………………………10

1.3. Внешние и внутренние факторы, влияющие на изменение уровня рентабельности…………………………………………………………………15

ГЛАВА 2

РАСЧЁТ И ОЦЕНКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ  РЕНТАБЕЛЬНОСТИ  В ОРГАНИЗАЦИИ………………………………………………………………18

ГЛАВА 3

ПЛАНИРОВАНИЕ УРОВНЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ……….....................................................................................22

ГЛАВА 4

НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЕ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ………………………………………………………………26

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………..29

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………………………………………………………..32

ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………………

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

        

Рентабельность в широком  смысле означает эффективность, прибыльность, доходность предприятия или предпринимательской  деятельности. В основе построения коэффициентов рентабельности лежит  отношение прибыли (чаще всего чистой) или к затраченным средствам, или к выручке от реализации, или  к активам предприятия.

Повышение уровня рентабельности способствует увеличение массы прибыли, снижение себестоимости продукции, улучшение использования производственных фондов.

Рентабельность – это  доходность предприятия или предпринимательской  деятельности. Рассчитывается рентабельность просто: это частное от деления  прибыли на затраты или на расход ресурсов.

Различают три вида рентабельности: производства, продукции, инвестиций.

Рентабельность производства - экономический показатель эффективности  производства, измеряемый отношением балансовой прибыли к среднегодовой  стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных  средств. Рентабельность производства характеризует эффективность использования  предприятием производственных ресурсов.

Рентабельность продукции - отношение прибыли от реализации продукции к затратам, понесенным на ее производство и распределение.

Рентабельность инвестиций - показатель эффективности инвестиций; чистая прибыль, деленная на объем инвестиций. Иногда рентабельность инвестиций определяется как отношение чистой прибыли  к сумме акционерного капитала и  долгосрочного долга[8.стр.370].                             

Обобщающим показателем  экономической эффективности производства является показатель рентабельности. Рентабельность означает доходность, прибыльность предприятия. Она рассчитывается путём сопоставления валового дохода или прибыли с затратами или используемыми ресурсами. На основе анализа средних уровней рентабельности можно определить, какие виды продукции и какие хозяйственные подразделения обеспечивают большую доходность. Это становится особенно важным в современных, рыночных условиях, где финансовая устойчивость предприятия зависит от специализации и концентрации производства. Рентабельным считается предприятие, которое приносит прибыль. В современных рыночных условиях для того, чтобы покупатели предпочитали продукцию изготовленную данным предприятием, чтобы товары пользовались большим спросом, необходимо тщательно следить за финансовым положением, правильно организовывать производственную деятельность и прослеживать экономические показатели. На основе анализа средних уровней рентабельности можно определить, какие виды продукции и какие хозяйственные подразделения обеспечивают большую доходность. Это становится особенно важным в современных, рыночных условиях, где финансовая устойчивость предприятия зависит от специализации и концентрации производства.

Объектом исследования является ООО « Ингузстиль ».

В процессе  исследования применялись такие методы, как описательный , диалектический , статистический, анализ и синтеза.

Данная курсовая работа состоит из введения, четырёх глав, заключения, списка использования источников и приложения. Глава 1 включает в себя 3 раздела, глава 2-1 раздел, глава 3-1 раздел, глава  4 - 1 раздел.

 Информационной основой  курсовой работы послужили   труды таких авторов, как: Головачёв А.С.  « Экономика предприятия» часть 1 , Головачёв А.С. « Экономика предприятия» часть 2, Нехорошего Л.Н «Экономика предприятия», Максименко «Экономика предприятия торговли», Крум Э.В. « Экономика предприятия», Кажина Е.А. «Экономика организации», Брагин Л.А «Торговое дело. Экономика и организация», Жуков Е.Ф.                                                                                                                                            

«Деньги.Кредит.Банки.Ценные бумаги». 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1.  Экономическая  сущность, виды и значение рентабельности, организации в условиях рыночных отношений

 

    1. Понятие и значение рентабельности организаций в условиях   рыночных отношений

 

Рентабельность выступает  как экономическая категория, оценочный  результативный показатель, целевой ориентир, инструмент расчета чистого дохода общества, источник формирования различных фондов.

Рентабельность – это коэффициент полученный как отношение прибыли к затратам, где в качестве прибыли может быль использована величина балансовой, чистой прибыли, прибыли от реализации продукции, а также прибыли от разных видов деятельности предприятия. В знаменателе в качестве затрат могут быть использованы показатели стоимости основных и оборотных фондов, выручки от реализации, себестоимости продукции собственного и заемного капитала и т.д. [13, с.350]

Предприятие считается рентабельным, если в результате реализации продукции, работ, услуг оно покрывает все  свои издержки и получает прибыль. Поэтому  в широком смысле слова понятие  рентабельность означает прибыльность, доходность. Но определение рентабельности как прибыльности не достаточно точно  раскрывает её экономическое содержание из-за отсутствия тождества между  ними, т.к. сумма прибыли и уровень  рентабельности, как правило, изменяются не в равной пропорции, а зачастую и в разном направлении. [14, с.352]

Можно привести еще одно понятие рентабельности: рентабельность – показатель, представляющий собой  отношение прибыли к сумме  затрат на производство, денежным вложениям  в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы  используемого для организации  своей деятельности.

Рентабельность – это  степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), выгодность производства отдельных видов продукции и услуг [15, с.354].

Рентабельность разделяют  на две группы: общую и расчетную.

Общая рентабельность представляет собой процентное отношение балансовой (общей) прибыли к среднегодовой  суммарной стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных  средств. Расчетная представляет собой  – отношение расчетной прибыли  к среднегодовой стоимости тех  производственных фондов, с которых  взимается плата за фонды.

Предприятие, реализуя продукцию потребителям производит определённые затраты (расходы).  Эти расходы представляют собой издержки производства данного предприятия (себестоимость) или индивидуальные издержки. Однако издержки отдельного продукта по предприятиям могут отклоняться от средних издержек по отрасли, которые составляют цену продукта. Индивидуальные издержки позволяют предприятию получать с продажи отдельного продукта прибыль, а, следовательно, и относительного ее измерения – рентабельности.

Однако абсолютная величина прибыли не дает представления об уровне и изменении эффективности  производства или торговли. Сумма  прибыли может увеличиваться, а  эффективность производства может  оставаться на прежнем уровне или  даже снизиться. Это происходит в  том случае, если прирост прибыли  получен за счет экстенсивных (количественных) факторов производства – увеличения численности работников, роста парка  оборудования и т.д. Если же при росте  численности работников их производительность осталась прежней или снизилась, то эффективность производства соответственно не изменяется или даже снижается.

Основными отличительными признаками рентабельности в системе производственных отношений являются следующие:

1) отношение прибыли к  издержкам производства, характеризующие  уровень прибыльности текущих  затрат (на приобретение сырья,  материалов, топлива, на амортизацию  средств труда, расходы по управлению и обслуживанию производства и заработной плате работников);

2) отношение прибыли к  среднегодовой стоимости производственных  фондов, характеризующие относительный  размер возрастания авансированных  затрат и дающее оценку экономической  эффективности производственных  фондов. Реальный смысл имеют  признаки рентабельности, которые  характеризуют эффективность затрат  по прибыли, полученной после  реализации.

Распределительной функцией рентабельности является распределения  части прибавочного продукта – прибыли. Прибыль является важным критерием  для развития и расширения производства предприятия. Таким образом, рентабельность важный и весьма необходимый показатель, который влияет на предприятие и  экономику в целом.

Рентабельность более  полно, чем прибыль отражает окончательные  результаты хозяйствования, так как  ее величина показывает соотношение  эффекта с наличными или использованными  ресурсами.

Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным. Показатели рентабельности, применяемые  в экономических расчетах, характеризуют  относительную прибыльность.

Результативность и экономическая  целесообразность функционирования предприятия  могут оцениваться с помощью  абсолютных и относительных показателей.

Так с помощью показателей  первой группы можно проанализировать динамику различных показателей  прибыли (балансовой, прибыли от реализации, работ, услуг, оставшейся в распоряжении предприятия) за ряд лет. Такие расчеты  будут иметь скорее арифметический, чем экономический смысл (если при этом не используются соответствующие способы пересчета в сопоставимые цены). При этом следует отметить, что для получения более объективных результатов следует рассчитывать показатели с учетом инфляционных процессов.

Относительные показатели меньше подвержены влиянию инфляции, поскольку  представляют собой различные соотношения  прибыли и вложенного капитала, или  прибыли и производственных затрат.

По абсолютной сумме прибыли  не всегда можно судить об уровне доходности предприятия, так как на ее размер влияет не только качество работы, но и  масштабы деятельности. Поэтому для  характеристики эффективности работы предприятия наряду с абсолютной суммой прибыли используют относительный  показатель – уровень рентабельности.

Эти характеристики наиболее целесообразно рассматривать относительно других временных периодов. Абсолютные цифры сами по себе несут немного  информации. Лишь зная динамику их изменения, можно более достоверно судить о  работе предприятия.

В условиях рыночных отношений  велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень  прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов  и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную  доходность предприятия, измеряемую в  процентах к затратам средств  или капитала с различных позиций.

Основными функциями рентабельности являются: учетная; оценочная; стимулирующая.

Как результативный показатель она характеризует эффективность  использования имеющихся ресурсов, успех (неуспех) в бизнесе, рост (снижение) объемов деятельности.

Рентабельность, являясь  конечным результатом деятельности предприятия, создает условия для  его расширения, развития, самофинансирования и повышения конкурентоспособности.

Наличие рентабельности позволяет  удовлетворять экономические интересы государства, предприятия, работников и собственников. Объектом экономических  интересов государства является та часть «прибыли», которую уплачивает предприятие в виде налога на прибыль  и которую общество использует для  решения социальных задач. Экономические  интересы предприятия заключаются  в увеличении доли прибыли, остающейся в его распоряжении. За счет этой рентабельности предприятие решает производственные и социальные задачи своего развития. Интересы работников в увеличении рентабельности связаны  с созданием возможностей для  улучшения материального стимулирования и повышения уровня их социального  развития. Собственники также заинтересованы в росте рентабельности предприятия, ибо тем самым увеличатся дивиденды, обеспечится увеличение их капитала.

В гармонично развивающемся  обществе ни один из вышеперечисленных  интересов не обладает преимуществами перед другими. Если же такая взаимосвязь  нарушится в пользу чьих-либо интересов, то тем самым это приведет к  ущемлению интересов других сторон. Так, снижение заинтересованности предприятия  в наращивании рентабельности (например, из-за необоснованности налогов и  отчислений) приведет к уменьшению платежей в бюджет, к замораживанию  заработной платы, к нерациональному  использованию капитала.

С точки зрения бухгалтерского учета, рентабельность состоит из двух составляющих. Первый компонент −  доход от обычной (повседневной) хозяйственной  деятельности предприятия (определяется как разность между валовыми доходами от реализации и издержками обращения). При этом на величину рентабельности от хозяйственной деятельности оказывает  влияние соответствующая методика исчисления издержек, затрат на содержание персонала, оценки стоимости основных фондов, запасов и других составляющих. Второй компонент − потенциальная  рентабельность (доход от владения ценными бумагами, долговыми обязательствами и материальными ценностями). Разновидностью потенциального дохода выступает чрезвычайный доход, который складывается из дохода от реализации активов, безнадежных финансовых обязательств, использования сумм от ускоренной амортизации, резервов.

В заключение следует повторить, что рентабельность – это относительный  показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Как относительный показатель, рентабельность имеет преимущества над абсолютными показателями, поскольку  практически не подвержена влиянию  инфляции. В настоящее время разработано  много различных показателей  рентабельности, которые группируют в различные группы. Факторы повышения  рентабельности зависят от единых экономических  явлений и процессов.

 

1.2 Система показателей  рентабельности организаций

 

Показатели рентабельности – это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. Они  позволяют дать оценку финансовых результатов  предприятия и, в конечном счете, его эффективность. По этой причине  они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

К этим показателям обычно относят уровень рентабельности, или коэффициент рентабельности, который выражается как отношение  того или иного вида прибыли к  какой-либо базе. Все показатели рентабельности могут быть рассчитаны как на основе балансовой прибыли, так и прибыли  от реализации или чистой прибыли. Разные показатели отражают разные стороны деятельности предприятия. Вполне естественно, что в целом эффективность работы предприятия может определить лишь система показателей рентабельности.

 Основные показатели  рентабельности можно объединить  в следующие группы:

  1. Рентабельность продукции. Можно выразить двумя способами.

По первому способу  рентабельность единицы продукции (Рпрод) определяется отношением прибыли к себестоимости [4, с.452]:

                                  Рпрод = П / С х 100                                                 (1.1)

Где П-прибыль,

С- себестоимость продукции.

Роль этого показателя состоит в том, что с его  помощью дается оценка затрат предприятия  на единицу выпускаемой продукции, т.е. окупаемость издержек.

Второй способ расчета  показателя уровня рентабельности продукции  – это расчет с учетом доходности на вложенный капитал [5, с.452]:

                        Рв.к. = (ВК х УД в.к.) / (Сед  х ОРнат) х 100                     (1.2)

где Рв.к. – рентабельность на вложенный капитал;

ВК – вложенный в  данное производство капитал;

УД в.к.− уровень доходности на вложенный капитал, предусмотренный инвестиционным проектом;

Сед – себестоимость единицы продукции;

ОРнат – объем реализации в натуральном выражении.

Рентабельность продаж.

Рентабельность продаж рассчитывается по формуле [5, с.452с]:

                                    Rпр = Пп / В х 100                                            (1.3)

где Rпр – рентабельность продаж,

Пп − прибыль от продаж,

В – выручка от продаж.

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу  реализованной продукции. Рост данного  показателя является следствием роста  цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а  также более быстрым ростом цен  чем затрат. Этот показатель может  служить ориентиром в оценке конкурентоспособности  продукции, так как снижение себестоимости  может означать и падение спроса на нее.

Данный показатель, рассчитанный на основе чистой прибыли, называют коэффициентом  чистой прибыли.

Рентабельность активов (или доходов от инвестиций) [6, с.452]:

                           Rактивов = П / Аср  х 100                                            (1.4)

где Rактивов – рентабельность активов,

       П − прибыль предприятия,

       Аср – средняя величина активов (имущества) предприятия за определенный период.

Этот показатель может  встречаться под названием ROI –  рентабельность инвестиций. Он отражает эффективность вложенных в предприятие  денежных средств. В зависимости  от ситуации может использоваться тот  или иной вид прибыли, но в большинстве  случаев оценка ведется по балансовой и чистой прибыли.

Существует взаимосвязь  между показателями рентабельности активов (имущества), оборачиваемостью активов (Коб.акт) и рентабельностью продаж, которую можно представить в следующем виде [7, с.453]:    

          Ро.а = ЧП / А х 100                                             (1.6)

где Ро.а − рентабельность оборотных активов,

      ЧП −  чистая прибыль предприятия,

      А − средняя  величина оборотных активов.

Предприятие может аналогичным  образом рассчитывать рентабельность внеоборотных активов.

Рентабельность акционерного или собственного капитала.

Данный показатель занимает особое место, так как отражает отдачу или доходность главного средств, используемых предприятием, − собственных средств [4, с.52]:

                              ROЕ = ЧП / СКср  х 100                                           (1.7)

где ROЕ − рентабельность собственного (акционерного) капитала;

     ЧП − чистая  прибыль предприятия; 

      СКср − средняя величина собственного капитала предприятия за определенный период.

Особенность этого показателя в том, что он:

- показывает эффективность  собственных средств, т.е. чистую  прибыль, полученную на вложенный  рубль;

- степень риска предприятия,  отражающую рост ROЕ.

На основе ROЕ предприятие может прогнозировать темпы роста своей прибыли. Прирост прибыли в планируемом периоде определяется на основе следующего расчета [5, с.52]:

                            ∆П = (ROЕ х Кр.п.) / 100                                            (1.8)

где ∆П − прирост прибыли в планируемом году;

       Кр.п − коэффициент средств, направляемых на развитие производства из чистой прибыли; отражает долю чистой прибыли, направляемой на развитие производства.

Во взаимосвязи с ROЕ может быть использована знаменитая формула Дюпона [6, с.53]:

                 ROЕ = (ЧП / В) х (В / Аср) х (Аср / СКср)                             (1.9)

Данная формула значительно  расширяет аналитические возможности  предприятия, в результате чего оно  имеет возможность определить:

  • динамику чистой прибыли в выручке от продаж (рентабельность продаж);
  • эффективность использования активов на основе выручки от продаж и существующие тенденции (оборачиваемость активов);
  • структуру капитала предприятия на основе той доли, которая составляют в активах собственные средства;
  • влияние вышеперечисленных факторов на ROЕ.

Вместе с расчетом ROЕ предприятиям следует рассчитать рентабельность так называемого перманентного капитала и рентабельность заемного капитала.

Рентабельность перманентного  капитала устанавливается следующим  образом [7, с.54]:

                                 Рп.к. = ЧП / ПКср х 100                                      (1.10)

где Рп.к. − рентабельность перманентного капитала;

      ЧП −  чистая прибыль предприятия; 

     ПКср − средняя величина собственного капитала и долгосрочных кредитов и займов, полученных предприятием за определенный период.

Долгосрочный кредит практически  используется для формирования внеоборотных активов и способствует высвобождению собственных средств. Тем самым он как бы косвенно увеличивает собственные средства предприятия. Поэтому показатель рентабельности перманентного капитала в более широком смысле отражает рентабельность собственных средств предприятия, или, другими словами, средств, вложенных в предприятие на длительный срок.

Аналогично определяется рентабельность заемных средств, как  долгосрочных и краткосрочных в целом, так и отдельно краткосрочных пассивов.

Прочие показатели рентабельности.

К этой группе относятся  все прочие показатели. Это прежде всего показатели рентабельности акций.

Одним из существенных показателей  является показатель рентабельности инвестиций [8, с.58]:

                                Ринв = (Дф.в / ФВ) х 100                                       (1.11)

где Ринв – рентабельность инвестиций,

     Дф.в – доходы от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений,                     

     ФВ – сумма долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

 

1.3 Внешние и внутренние факторы, влияющие на изменение уровня рентабельности

 

Факторы роста уровня рентабельности зависят от единых экономических процессов и явлений:

  • совершенствование системы управления производством в условиях рыночной экономики на основе преодоления кризиса в финансово-кредитной и денежной системах;
  • повышение эффективности использования ресурсов предприятиями на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений;
  • индексация оборотных средств и четкое определение источников их формирования.

Кроме этого, повышение уровня рентабельности достигается за счет повышения прибыли предприятия, т.е. за счет повышения объема производства и реализации товаров, работ, услуг  и при одновременном снижении затрат на производство товаров, работ, услуг.

Изменение экономических  показателей за любой временной  период происходит под влиянием множества  разнообразных факторов. Многообразие факторов, влияющих на прибыль, требует  их классификации, которая в то же время имеет важное значение для определения основных направлений, поиска резервов повышения эффективности хозяйствования [10, с.365].

Факторы, влияющие на прибыль, могут классифицироваться по разным признакам. Так выделяют внешние  и внутренние факторы. К внутренним относятся факторы, которые зависят от деятельности самого предприятия и характеризуют различные стороны работы данного коллектива. К внешним факторам относятся факторы, которые не зависят от деятельности самого предприятия, но некоторые из них могут оказывать существенное влияние на темпы роста прибыли и рентабельности производства.

В свою очередь внутренние факторы подразделяются на:

- производственные;

- внепроизводственные.

Внепроизводственные факторы  связаны в основном с коммерческой, природоохранной, претензионной и  другими аналогичными видами деятельности предприятия, а производственные факторы  отражают наличие и использование  основных элементов производственного  процесса, участвующих в формировании прибыли,− это средства труда, предметы труда и сам труд.

По каждому из этих элементов  выделяются группы экстенсивных и интенсивных  факторов.

К экстенсивным относятся факторы, которые отражают объем производственных ресурсов (например, изменения численности работников, стоимости основных фондов), их использования по времени (изменение продолжительности рабочего дня, коэффициента сменности оборудования и др.), а также непроизводственное использование ресурсов (затраты материалов на брак, потери из-за отходов).