Рентабельность предприятий

Содержание

Введение

Управление финансами  субъектов хозяйствования представляет собой управление в области денежных отношений относительно образования, распределения и использования  денежных доходов, накоплений и финансовых ресурсов для самого эффективного их использования и увеличение платежеспособности субъекта хозяйствования. Основная задача финансового менеджмента субъекта хозяйствования по мобилизации и использованию денежных фондов хозяйствующих субъектов заключается в максимизации их реальных пассивов и активов. При этом важнейшее значение имеют вопросы рентабельности деятельности предприятия.

Актуальность обоснована тем, что Эффективность есть результативность хозяйствования. Следует различать понятия «экономический эффект» и «экономическая эффективность». Экономический эффект – абсолютный показатель, характеризующий результат деятельности в денежной оценке, а экономическая эффективность – относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта. Следовательно, экономическая эффективность отражает связь между результатом деятельности и затратами (ресурсами), произведенными (примененными) для получения этого результата. Экономическая эффективность выражается относительными показателями, рассчитываемыми исходя из абсолютных характеристик результата и затрат (ресурсов).

Критерий эффективности  в  экономической  литературе формулируется  по-разному: максимум результата при  оптимальной величине затрат; максимум результата при минимуме затрат; максимум результата на единицу затрат; минимум затрат на единицу результата.

Поскольку основной целью  предпринимательской деятельности в условиях рыночных отношений является прибыль, то в качестве критерия экономической  эффективности выступает максимизация прибыли на единицу затрат капитала (ресурсов), т.е. рентабельностью

Объект исследования – ОАО «Протон».

Предмет исследования – рентабельность предприятий, система показателей, пути повышения.

Цель работы – определить направления повышения рентабельности ОАО «Протон».

Задачи, поставленные для достижения цели:

- определить понятие  финансовой деятельности субъекта хозяйствования и их виды;

- охарактеризовать понятие, показатели и пути повышения рентабельности в современных условиях;

- оценить показатели рентабельности ОАО «Протон»;

- определить основные  направления повышения рентабельности деятельности ОАО «Протон».

1. Теоретические основы  рентабельности предприятия как  показателя эффективности деятельности

1.1. Финансы предприятия

Финансы субъектов хозяйствования (предприятий) представляют собой денежные отношения, которые складываются в сфере производства и продажи продукции, выполнения работ, оказания услуг. С помощью них обеспечивается планомерное образование доходов и накоплений, их распределение и использование. Финансы субъектов хозяйствования могут быть представлены в форме двух взаимосвязанных так называемых подсфер:

1) финансы субъектов  хозяйствования материального производства;

2) финансы субъектов  хозяйствования непроизводственной  сферы¹.

Отраслевая специфика финансов выражается в следующем:

- в скорости оборота  финансовых ресурсов и продолжительности  оборота оборотного капитала;

- в составе формируемых  и используемых фондов денежных  средств (структуре производственных  фондов и оборотных средств);

- в структуре затрат (производства материалоемкие, фондоемкие отрасли, разный уровень нарастания издержек);

- во взаимоотношениях  с бюджетом и бюджетными фондами.

В непроизводственной сфере  по отраслевой принадлежности различают  такие подзвенья финансов предприятий, как: финансы субъектов хозяйствования сферы образования; финансы субъектов культуры и искусства; финансы здравоохранения и физической культуры и т.п.

Финансы субъектов хозяйствования представляют собой систему денежных отношений в сфере обращения, посредством которых происходят образование и использование целевых фондов денежных средств.

Финансы предприятий  выполняют три важнейшие функции:

• оперативную, т.е. обеспечивают денежными ресурсами всю  хозяйственную деятельность компаний. С данной целью они согласно финансовому плану определяют потребность в средствах, источники их поступления и регулируют использование полученных средств;
• распределительную, т.е. распределяют денежные доходы субъектов хозяйствования и формируют различного рода фонды денежных средств,
• контрольную, т.е. осуществляют контроль за кругооборотом средств, их распределением и использованием. Эта функция охватывает все стороны хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования, движение и использование основных и оборотных средств, оплату труда его работников, погашение кредитов банковских  учреждений и разных ссуд, оплату счетов поставщиков и т.д.

Существует разница  между понятиями «финансы» и  «финансовые ресурсы». Последние являются результатом функционирования финансов сферы производственно-торговых отношений. Помимо этого, финансы не охватывают всех денежных отношений. Денежные отношения, которые связаны с процессом купли-продажи, ценообразования, в понятие «финансы» не входят.

Финансовые ресурсы  представляют собой совокупность всех денежных средств, накоплений, которые находятся в распоряжении субъектов хозяйствования. Иными словами, только та часть выручки, которая непосредственным образом остается у хозяйствующих субъектов в виде дохода, входит в состав финансовых ресурсов.

По своему экономическому содержанию выделяют финансовые ресурсы, которые обеспечивают основную финансово-хозяйственную деятельность хозяйствующего субъекта, воспроизводство его основных фондов, оплату труда работников и переподготовку кадров, удовлетворение социально-бытовых и прочих нужд.

В качестве условия нормального  экономического развития субъекта хозяйствования и его ликвидности выступают:

- наличие у него  достаточного объема денежных  средств и резервов;

- возможность получения  дополнительных денежных средств при минимальной или доступной плате за них на случай дополнительного размера затрат или при неизбежности спадов.²

Недостаточность размера  денежных средств или невозможность  их получения по доступной цене является основной причиной неудач в предпринимательской деятельности. Вместе с тем финансовые результаты субъекта хозяйствования в значительной мере находятся в зависимости от того, чему на каждом конкретном этапе собственного развития субъект хозяйствования отдает предпочтение - ликвидности или рентабельности. Является совершенно очевидным, что нацеленность на повышение уровня рентабельности, как правило, делает выше риск возникновения неплатежеспособности и, следовательно, уменьшения ликвидности. И наоборот, рост ликвидности обратно пропорционален рентабельности. 

Таким образом, главным  показателем эффективности являются рентабельность.

1.2. Рентабельность: понятие и   система показателей

Система оценки эффективности  включает: ³

а)  определение периода, за который производится оценка;

б) разработку алгоритма (модели) системной оценки;

в) расчет экономической  эффективности. При этом различают  эффективность прогнозируемую, т.e. ожидаемую, и фактическую, получаемую за расчетный период времени по отдельному инновационному проекту, научно-технической программе, предприятию или отрасли.

При оценке эффективности  важную роль играет сопоставимость разновременных значений издержек и результатов. Она обеспечивается использованием в расчетах коэффициента дисконтирования. Основной экономический норматив — норма дисконта, которая зависит от вида и направленности разработок. Методы расчета зависят от этапа работ. На проектных стадиях используются, как правило, укрупненные показатели и нормативы. На стадии коммерциализации применяется метод прямого счета. Экономический эффект (Э) от применения научно-технических разработок рассчитываться по формуле⁴

Э=Рт-Зт                                                                                                           (1)

где Рт — стоимостная  оценка результатов использования  разработки (ожидаемая или фактическая) за расчетный период;

Зт — стоимостная  оценка издержек на создание и использование  разработки за расчетный период.

Стоимостная оценка результатов (Рт ) и издержек (Зт) за расчетный период определяются по формуле:⁵

                    tк                      tк

Рт=Рt*Кд* Кр*Ки; Зт=Зt*Кд*Ки                                                                     (2)

                    tн                      tн

где Pt — стоимостная  оценка результатов в первом году расчетного периода (ожидаемая или фактическая);

3t — стоимостная оценка издержек на создание и использование разработки в первом году расчетного периода;

t — первый год расчетного периода;

tk — конечный год  расчетного периода; 

К — коэффициент дисконтирования;

К — коэффициент, учитывающий  риск недополучения запланированных  результатов;

Ки — коэффициент, учитывающий инфляцию за расчетный период.

Показатель абсолютной экономической эффективности использования результатов разработки в рамках отдельных проектов или предприятий определяется как отношение суммарного экономического эффекта за расчетный период (Эи) к сумме инвестиций на создание и коммерциализацию разработок за расчетный период:⁶

Эи=Э/Зт                                                                                                            (3)

При отрицательном значении абсолютной экономической эффективности  проект мероприятий из дальнейшего  рассмотрения исключается.

Кроме показателя абсолютной экономической эффективности разработки по инструкции рекомендуется определять коэффициент оборачиваемости (О) и период окупаемости (Рин) инвестиций в научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки:⁷

О=Эисп/И; Рин=И/Эисп                                                                                      (4)

где Эисп  — это  экономический эффект от использования  разработки;

И  — сумма издержек на осуществление проекта.

При наличии нескольких вариантов решения поставленной задачи и необходимости выбора наилучшего из них определяется сравнительная экономическая эффективность. При этом обязательно сравнивать варианты по объему, качеству и срокам производства продукции (работ). Наилучший вариант должен обладать максимальным значением экономического эффекта.

Прибыль характеризует  итоговый финансовый результат производственно-хозяйственной  деятельности предприятий. Однако для  оценки эффективности производства необходимо сопоставить ее величину с  производственными затратами, т.е. рассчитать рентабельность производства.

В практике хозяйственной  деятельности для оценки эффективности использования основных производственных фондов, материальных производственных средств, текущих затрат используют различные виды рентабельности⁸.

Общая рентабельность (Робщ) определяется как отношение валовой прибыли предприятия (Пвал) к полной среднегодовой стоимости основных производственных фондов (ОПФ) и среднему остатку оборотных средств (ОС) и выражается в процентах:

Робщ = (Пвал/(ОПФ+ОС)) * 100                                                         (5)

Она показывает эффективность использования  имущества предприятия, т.е. величину прибыли, приходящейся на рубль стоимости  основных и оборотных средств.

Фондорентабельность (Рф) показывает эффективность использования только основных производственных фондов, т. е. величину прибыли на рубль стоимости их стоимости в процентах:

Рф  =  (Пвал/ОПФ)    *    100.                                                                   (6)

Рп = ((Ц - Сп/Сп) *  100.                                                                  (7)

Рентабельность продукции  определяется как в целом по всем видам продукции (товарной, реализованной), так и по некоторым.

Рентабельность товарной продукции (Ртп) устанавливается в общем виде как отношение прибыли от реализации товарной продукции к полной себестоимости товарной продукции (Сп) и выражается в процентах. Прибыль — разность между выручкой (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных расходов) (РП) и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ, услуг:

Ртп=((РП-Ср)/Ср)* 100                                                                                  (8)

Рентабельность реализованной  продукции (Р рп)  — отношение  получаемой предприятием прибыль (убыток) отчетного периода (П рн) к полной себестоимостью проданных товаров, продукции, работ, услуг (Cр) и выражается в процентах:

Ррп=(Прн/Ср)* 100                                                                                        (9)

На уровень рентабельности продукции влияют ее структура, издержки производства, отпускные цены на сырье, материалы, энергию и др. Показатели рентабельности различных видов продукции и услуг позволяют выбирать наиболее рентабельные изделия для включения их в производственную программу. Тем самым на рынке регулируется соотношение спроса и предложения. Сведения об изменении этого показателя в течение нескольких лет позволяют оценить ситуацию более полно и принять необходимые меры по регулированию структуры производства.

Если рассмотреть основные показатели рентабельности, то можно констатировать что все пути повышения рентабельностью предприятии в конечном итоге сводятся к двум вариантам:

• Увеличение прибыли;
• Уменьшение затрат.

2. Анализ рентабельности  деятельности ОАО «Протон»

2.1. Характеристика деятельности и финансового состояния ОАО «Протон»

ОАО «Протон» является крупнейшим производителем изделий оптоэлектронной  техники, светодиодов и светотехнической продукции в России. Продукция ОАО «Протон» выпускается на сертифицированном производстве, процессы управления которым соответствуют требованиям стандарта СМК ISO 9001:2000, что подтверждено сертификатом, выданным бюро сертификации «Veritas» в 2004 году и ресертифицированным в 2007 году. Предприятие производим широкий спектр оптронов и твердотельных реле с оптической развязкой, полупроводниковых светоизлучающих диодов. ОАО «Протон» поставляет производимую продукцию во все регионы России, а также во многие страны ближнего и дальнего зарубежья.

ОАО «Протон» имеет лицензии позволяющие заниматься следующими видами деятельнсоти:

• на осуществление разработки, производства, испытания, установки, монтажа, технического обслуживания, ремонта, утилизации и реализации вооружения и военной техники;
• на осуществление работ с использованием сведений, составляющих государственную тайну;
• на изготовление и ремонт средств измерения;
• на право изготовления оборудования для атомных станций;
• на эксплуатацию взрывопожарных производственных объектов;
• на деятельность по сбору, использованию,обезвреживанию, транспортировке, размещению опасных отходов;
• на право эксплуатации радиационных источников;
• на осуществление медицинской деятельности;
• лицензия на право пользования недрами;
• свидетельство о постановке на специальный учет;
• аттестат аккредитации на право проведения калибровочных работ.

В ОАО «Протон» действует  система менеджмента качества и  условия, необходимые для обеспечения  выполнения государственного оборонного заказа при разработке и производстве оптоэлектронных приборов, полупроводниковых  излучателей, знакосинтезирующих индикаторов, оптопар, интегральных оптоэлектронных схем, интегральных микросхем, оптических интегральных схем, осветительных и сигнальных приборов, светильников и светосигнальных приборов, сигнально – отличительных огней, систем сигнализации в соответствии с требованиями ГОСТ РВ 15.002-2003 (в части ЭКБ), РД В 319.015-2006. Сертификат выдан Центральным органом Системы «Военэлектронсерт»  ФГУ «22 ЦНИИИ Минобороны России».

Основные потребители  производимой продукции находятся  в Российской Федерации, на их долю приходится   94,0 %  отгруженной продукции,  кроме того, произведено и поставлено на экспорт   6,0 %  продукции.

В общем  объеме товарного  выпуска удельный вес номенклатурных  групп сложился следующим образом:

1. цифрознаковые  индикаторы -  23,8 %
2. микросхемы интегральные    -  33,3 %
3. изделия автомобильной электроники  -  8,8  %
4. работы промышленного характера   -   28,0 %
5. детали для изделий электронной техники  -   2,3 %
6. прочая продукция   -  3,8  %

Удельный вес военной  продукции в  объеме производства в 2012  году составил  47,8 %, с учетом выполненных ОКР с приемкой ПЗ -  59,0 %.   

В 2012 году отмечался рост цен на товарно- материальные ценности, используемые для производства, по основным и вспомогательным материалам на 10-20 %, по покупным комплектующим на 6-10 %.  Роста цен на выпускаемую предприятием продукцию нет из-за невысокой платежеспособности потребителей изделий электронной техники и большой насыщенностью рынка дешевой аналогичной продукцией как отечественного, так и импортного производства.

В 2013 году на предприятии  планируется провести ряд организационно- технических  мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния  предприятия:

• повышение технического уровня производства, за счет приобретения нового оборудования;
• обновление номенклатуры выпускаемой продукции;
• расширение рынка сбыта готовой продукции;
• увеличение объема продаж готовой продукции, товаров, работ и услуг на  20 %;
• оптимизация структуры управления производством и сбытом продукции.

Во всем ряду компонентов менеджмента ОАО «Протон» финансовыми ресурсами играется важнейшая роль. Умело организованное управление финансовыми ресурсами ОАО «Протон» выступает достаточно серьезным фактором успеха его на рынке.

Финансового состояния ОАО «Протон» можно охарактеризовать следующим образом:

• Баланс предприятия является ликвидным, что говорит об эффективной политике управления финансами предприятия, которая привела к росту его платежеспособности и деловой активности. В ближайшей перспективе не прогнозируется ухудшения финансового положения предприятия.
• Финансовое состояние на протяжении анализируемого периода является устойчивым, следовательно, у предприятия достаточно собственных и заемных средств. При этом анализ коэффициентов финансовой устойчивости показал, что 70% деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств и их доля в общем объеме финансирования увеличивается, повышается мобильность собственных средств. Наряду с собственными средствами финансирование текущей деятельности в части оборотных активов производится за счет привлечения краткосрочных кредитов.
• В целом можно судить о росте финансовой устойчивости ОАО «Протон», что обусловлено перенесением приоритета в финансировании деятельности предприятия на использование собственного капитала. Однако есть отрицательные моменты в деятельности предприятия такие как рост затрат и увеличение дебиторской задолженности, снижение кредиторской задолженности и др. Ввиду этого предприятию необходимо учитывать данные негативные моменты в деятельности предприятия и разработать мероприятия, направленные на укрепление его финансового состояния и повышение финансовой устойчивости.

2.2. Анализ показателей рентабельности ОАО «Протон»

Для того чтобы проанализировать показатели рентабельности вначале  приведем динамику основных показателей. В таблице 1 представлена динамика результатов деятельности ОАО «Протон».

Таблица 1. 

Динамика  финансовых результатов ОАО «Протон» в 2010-2012 гг., млн руб.

Рисунок 1. Динамика основных показателей деятельности ОАО «Протон» в 2010-2012 гг.

Согласно таблице 1 и рис. 1 за период 2010-2012 г. наблюдается рост всех показателей деятельности ОАО «Протон». Также положительным моментом является то, что темпы роста выручки опережают темпы роста себестоимости. Однако, темпы роста 2012 г. несколько хуже темпов роста 2011 г. Так выручка ОАО «Протон» выросла в 2012 г. на 18,74%, в 2011 г. на 14,22%.

Доходность предприятия необходимо также проанализировать с помощью расчета показателей рентабельности. Рассчитанные показатели рентабельности сведены в таблицу 2

Таблица 2. Показатели эффективности деятельности ОАО «Протон»

в 2010-2012 гг.

Коэффициент экономической  рентабельности ОАО «Протон»:

2010 г.:

2011 г.:

2012 г.:

Коэффициент финансовой рентабельности ОАО «Протон»:

2010 г. 

2011 г.

2012 г. 

Коэффициент коммерческой рентабельности ОАО «Протон»:

2010 г.:

2011 г.:

2012 г.:

Коэффициент рентабельности внеоборотных активов (К_рВА) ОАО «Протон»:

2010 г.:   

2011 г.:   

2012 г.:

Рисунок 2. Динамика коэффицентов рентабельности ОАО «Протон» в 2010-2012 гг.

Согласно таблице 2 и рис. 2 можно сделать вывод о том, что все показатели рентабельности на протяжении исследуемого периода растут. Положительная динамика показателей рентабельности связана с ростом эффективности деятельности предприятия и улучшения его финансовых показателей.

3. Пути повышения рентабельности ОАО «Протон»

3.1. Пути повышению эффективности  деятельности ОАО «Протон»

Максимизация средств  хозяйствующего субъекта благодаря  выбору методов финансирования, проведению необходимой политики и снижения рисков при получении чистой прибыли  являются задачами текущей и перспективной деятельности в сфере управления финансами.

В ходе реализации своей основной цели политика управления финансами  ОАО «Протон» должна быть направлена на решение следующих основных задач.

1 задача. Обеспечение формирования необходимого объема финансовых средств по согласованию с задачами развития субъекта хозяйствования в предстоящем периоде решается путем выявления общей потребности его в финансовых ресурсах на предстоящий период, максимизации объема привлечения собственных финансовых ресурсов при помощи внутренних источников финансирования, установления целесообразности образования собственных финансовых ресурсов при помощи внешних источников, управления привлечением заемного капитала, оптимизации структуры источников формирования ресурсного финансового потенциала.

2 задача. Обеспечение  оптимального использования образованного  объема  финансовых ресурсов по  основным направлениям деятельности  субъекта хозяйствования предусматривает  установление необходимой пропорциональности в их использовании на цели производственного и социального его развития, выплаты необходимого объема доходов на вложенный капитал собственникам субъекта хозяйствования и т.п. В процессе производственного потребления образованных таким образом финансовых ресурсов в разрезе важнейших направлений деятельности субъекта хозяйствования должны быть учтены стратегические задачи его развития и возможный уровень отдачи вложенных финансовых ресурсов.

3 задача. Оптимизация  денежного оборота достигается  при помощи эффективного управления движением денежного капитала субъекта хозяйствования в процессе его кругооборота, обеспечением синхронизации объемов поступления и использования денежных ресурсов по отдельно взятым периодам, поддержанием необходимой ликвидности его оборотных активов. Одним из результатов такой оптимизации будет повышение среднего остатка свободных денежных средств, который принесет дополнительный доход субъекту хозяйствования в форме процентов банка на суммы, которые накопились на его счетах.

4 задача. Обеспечение максимизации прибыли субъекта хозяйствования при установленном уровне финансового риска решается при помощи оптимального управления его активами (имуществом), вовлечения в хозяйственный оборот заемного капитала, выбора наиболее эффективных направлений операционного и финансового вида деятельности. При этом, для достижения целей своего экономического развития хозяйствующий субъект должен стремиться максимизировать не валовую, а чистую прибыль, которая остается в его распоряжении, а это требует проведения налоговой, амортизационной и дивидендной финансовой политики.