Кафедра «Экономика, организация производства управление» 

Курсовая  работа

по дисциплине «Теоретические основы реструктуризации» 

     Тема: Реструктуризация предприятия в условиях неплатежеспособности на примере ОАО «178 Судоремонтный завод» 
 
 
 

Студент                              ____________                    Нурова А.А.

Группа 07-АУ1  

Преподаватель              ______________ доцент, к.т.н. Панченко В.М. 
 
 

Брянск 2010

Оглавление 

Введение

     Мировой экономический кризис, который еще  десять лет назад предсказывали  отдельные российские экономисты, наконец, случился. Россия, будучи вовлеченной  в мировой экономический процесс, столкнулась с теми же проблемами, что и другие страны: безработица, рост инфляции, падение спроса, уменьшение объемов производства, падение ВВП, дефицит бюджета и т.д. Практически каждое предприятие поставлено перед задачей поиска эффективных мер по преодолению кризиса. Главным инструментом в данной ситуации становится реструктуризация предприятий, включающая широкий комплекс форм и методов по обеспечению устойчивого развития.

     В кризисных условиях руководитель должен видеть несоответствие внутренней среды  предприятия требованиям внешней  среды, уметь анализировать различные варианты развития производства, видеть перспективу своей компании на рынке, обладать волей и способностью вовлекать коллектив в реализацию намеченных целей.

     Актуальность  темы курсовой работы заключается в неизбежности применения предприятиями реструктуризационных мер в условиях их неплатежеспособности. Это связано с тем, что организации не могут существовать отдельно от окружающей их среды и соответственно изменение внешних факторов должно приводить к изменениям внутренней среды компании. А кризис, который уже настиг многие предприятия, является важным сигналом о том, что данная структура или методы управления компанией в целом не соответствуют условиям, сложившимся в мировой экономике.

     Цель моей курсовой работы заключается в том, чтобы разработать первоначальные меры по улучшению финансового состояния предприятия, которые наиболее необходимы в настоящих условиях, чтобы соответствовать основным направлениям и приоритетам развития организации на данный момент, а также, ориентируясь на будущие изменения внешней среды.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЙ

     Реструктуризация  компании - это изменение структуры  компании (иными словами порядка, расположения ее элементов), а также  элементов, формирующих ее бизнес, под  влиянием факторов либо внешней, либо внутренней среды (Рис.1). Реструктуризация включает: совершенствование системы управления, финансово-экономической политики компании, ее операционной деятельности, системы маркетинга и сбыта, управления персоналом.

Рис. 1. Факторы, оказывающие влияние на предприятие 

     С какими целями проводится реструктуризация? Традиционно собственники и менеджмент компании преследуют две цели: это повышение конкурентоспособности компании с последующим увеличением ее стоимости. В зависимости от целевых установок и стратегии компании определяется одна из форм реструктуризации: оперативная или стратегическая.

     Основной  причиной, по которой компании стремятся к реструктуризации, обычно является низкая эффективность их деятельности, которая выражается в неудовлетворительных финансовых показателях, в нехватке оборотных средств, в высоком уровне дебиторской и кредиторской задолженности.

     Главное отличие реструктуризации предприятий от других способов преодоления неплатежеспособности и нерентабельности заключается в том, что антикризисное управление преодолевающими убыточность компаниями реализуется посредством разработки и осуществления комплексных программ реструктуризации. Такое программно-целевое антикризисное управление обретает четко выраженное единство задач и способов достижения заданных ориентиров, увязку намеченных рубежей с предполагаемыми ресурсами.

     Выделяют  несколько видов реструктуризации. Оперативная реструктуризация предполагает изменение структуры компании с целью ее финансового оздоровления (если компания находится в кризисном состоянии), или с целью улучшения платежеспособности. Она проводится за счет внутренних источников компании с помощью инструментария сокращения и "выпрямления" (перехода от косвенных к прямым издержкам) издержек, выделения и продажи непрофильных и вспомогательных бизнесов. Результатом оперативной реструктуризации является получение прозрачной и более управляемой компании, в которой собственники и менеджеры уже могут понять, какие бизнесы следует развивать, а от каких избавляться.

     Стратегическая  реструктуризация - это процесс структурных изменений, направленный на повышение инвестиционной привлекательности компании, на расширение ее возможностей по привлечению внешнего финансирования и роста стоимости. Реализация такого типа реструктуризации направлена на достижение долгосрочных целей. Результатом ее успешного проведения становится возросший поток чистой текущей стоимости будущих доходов, рост конкурентоспособности компании и рыночной стоимости ее собственного капитала.

     По масштабу охвата структурных изменений выделяют комплексную и частичную реструктуризацию. Комплексная реструктуризация - это долгосрочный и дорогостоящий процесс, к которому прибегают лишь единицы предприятий. Она проводится поэтапно, преобразования затрагивают все элементы компании. В ходе такой реструктуризации используются различные механизмы. При этом в зависимости от влияния точечных преобразований на отдельные направления деятельности компании происходит корректировка общей программы реструктуризации и продолжается дальнейшая работа. В отличие от комплексной, частичная реструктуризация затрагивает один или несколько элементов бизнес-системы.

     Проект  реструктуризации - это проект по приведению условий функционирования компаний в соответствие с изменяющимися условиями рынка и выработанной стратегией ее развития (рис.2).

     Рис. 2. Иерархия задач реструктуризации предприятий

     Успех и эффективность бизнеса существенно  зависят от организации проведения реструктуризации. При этом необходимо выделить наиболее важные компоненты реструктуризации. (табл. 1)

Таблица 1. Этапы проведения реструктуризации и их содержание

     Предприятие представляет собой производственную систему, состоящую из нескольких подсистем: технологии, организация, экономика, персонал, стратегия. При должном внимании к каждой из подструктур можно добиться существенного улучшения позиций предприятия. Далее кратко рассмотрим каждую из подструктур.

     Стратегия. Стратегия предприятия не относится к числу подсистем, но объединяет все подсистемы предприятия и формирует их определенным образом. Стратегическими решениями являются решения, которые имеют кардинальное значение для функционирования бизнеса и после реализации влекут за собой долговременные и необратимые последствия для предприятия.

     Предпосылками реструктуризации является отсутствие осознанной стратегии деятельности предприятия, неправильная стратегия деятельности предприятия, необходимость смены стратегии.

     Возможными вариантами организационных преобразований в области установления стратегических хозяйственных областей являются стратегии роста (интегрированный, концентрированный, диверсифицированный) и стратегии сокращения бизнеса (дезинтеграционная, продажа части акций, ликвидационная).

     Технология. В подсистему входят:

• · технология выпуска продукции;
• · процесс изготовления продукции;
• · обслуживание технологического парка (оборудование);
• · осуществление исследований и разработок.

     Предпосылками реструктуризации технологии являются: устаревшая технология; износ оборудования и его простои; низкое качество продукции; нехватка производственных мощностей.

     Организация. В подсистему входят организационная структура предприятия, организационные регламенты работы (рутины), организационная культура.

     Предпосылки реструктуризации организации:

     1. Отсутствие необходимых подразделений.

     2. Наличие ненужных подразделений.

     3. Дублирование функций.

     4. Низкая скорость принятия решений.

     Персонал  предприятия – его работники, которых принято делить по выполняемым функциям на основных и вспомогательных рабочих, руководителей специалистов и служащих. Существует три основных аспекта человеческих характеристик в подходе к управлению: поведение отдельных людей, поведение людей в группах, поведение руководителя. Понимание и успешное управление человеческой составляющей достаточно сложно, потому, что поведение человека в обществе и на работе является следствием сложного сочетания индивидуальных характеристик личности и внешней среды.

     Реструктуризация персонала включает в себя:

• оптимизацию численности персонала;
• внедрение рациональных систем заработной платы;
• внедрение современных систем мотивации персонала;
• проведение оценки и аттестации персонала.

     Экономика. В экономический срез входят экономико-финансовые показатели работы предприятия, организация и размеры его финансовых потоков.

     Предпосылки реструктуризации экономики:

     1. Убытки предприятия.

     2. Отрицательная динамика финансовых  показателей.

     3. Нехватка оборотных средств.

     4. Необходимость привлечения инвестиций.

     В ходе оперативной реструктуризации решаются две главные задачи: обеспечение ликвидности и существенное улучшение результатов деятельности предприятия. Оперативное преобразование предприятия с неликвидного в ликвидное требует проведения комплекса мероприятий:

• оперативное снижение дебиторской задолженности;
• уменьшение основных фондов путем выявления и реализации (ликвидации) лишнего оборудования, транспортных средств и т.д.;
• уменьшение запасов оборотных фондов путем выявления и реализации (ликвидации) лишних запасов;
• отказ (продажа) от долевых участий в убыточных предприятиях после анализа их эффективности;
• точная оценка и прекращение всех инвестиций, кроме жизненно необходимых для предприятия.

     Стратегическая  финансовая реструктуризация предусматривает следующие мероприятия:

• увеличение прибыли (уменьшение убытков) и рентабельности компании;
• продажа (ликвидация) нерентабельных производств;
• улучшение качества финансового менеджмента предприятия;
• увеличение «прозрачности» деятельности компании;
• проведение эффективной инвестиционной политики.

     Продолжительность периода стратегической реструктуризации не должна превышать одного года. Проведение стратегической реструктуризации предусматривает замену или отмену старых структур производства и управления, что тоже является непростой проблемой.

     Проведение  вышеперечисленных мероприятий  по реструктуризации поможет предприятию  укрепить свою позицию на рынке, увеличить  сбыт, улучшить финансовое состояние  в целом, оптимизировать кадровый состав, и, как общий результат, повысить конкурентоспособность организации.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО  «178 СУДОРЕМОНТНЫЙ  ЗАВОД»

2.1 Общая характеристика  ОАО “178 Судоремонтный  завод”

     Целями  создания предприятия является выполнение работ и производство продукции для нужд Министерства обороны России, а также в целях удовлетворения других общественных потребностей и получения прибыли. Завод производит комплексный ремонт надводных кораблей и судов с паросиловой, газотурбинной, дизельной энергетическими установками, комплексный ремонт дизельных подводных лодок, докование кораблей и судов водоизмещением до 7500 тонн, ремонт рыболовных, рефрижераторных, грузовых, пассажирских судов и других плавсредств со сдачей работ Морскому регистру.

     Завод подтвердил в 2002 и 2003 годах «Свидетельство» о признании его Российским Морским Регистром судоходства как предприятия, выполняющего ремонт корпусов судов, судовых устройств, механизмов, электро и радиооборудования, а также выполняющего испытания устройств защиты электрических машин.

     8 апреля 2004 года Союзом по сертификации  судоремзаводу выдан сертификат  соответствия системы менеджмента  качества применительно к ремонту  продукции вооружения и военной  техники и соответствует требованиям  стандартов СРПП ВТ, ГОСТ РВ 15.002-2000, ГОСТ Р ИСО 9001-2001.

     В 2002 году аттестована центральная  заводская лаборатория, на ее базе создана  метрологическая служба, которая  так же прошла аттестацию на право  проверки средств измерений военного и гражданского назначения.

     Предприятие является базовым заводом в Тихоокеанском регионе по ремонту кораблей и судов ВМФ и выполняет самые сложные и ответственные задания командования флота.

    ОАО «178 ордена Трудового Красного Знамени  судоремонтный завод» (ОАО «178 СРЗ») является правопреемником Федерального государственного унитарного предприятия «178 ордена Трудового Красного Знамени судоремонтный завод» Министерства обороны Российской Федерации созданного постановлением Совета труда и обороны в 1932 году.

    Местонахождение предприятия: 690091, г. Владивосток, ул. Светланская, 72.

    Основным  видом деятельности предприятия  является комплексный ремонт кораблей и вспомогательных судов Военно-Морского Флота, ремонт средств вооружения кораблей (судов) ВМФ и военной техники  других видов Вооруженных сил  РФ.

    Территория предприятия составляет 10,7 га. Закрепленная за предприятием акватория бухты «Золотой Рог», пригодная для стоянки судов, составляет 15,5 га.

    Общая площадь застройки составляет 47,06 тыс. м .

    Предприятие располагает офисным зданием  (зданием заводоуправления) общей площадью помещений 3967 квадратных метров. Кроме того, офисные помещения достаточной площади имеются во всех сооружениях производственного назначения.

    Причальный  фронт имеет протяженность 654 метра. Максимальная глубина у стенки - 7 м.

    На  территории предприятия имеются  подъездные железнодорожные пути нормальной колеи, железнодорожный тупик длиной 300 м, автомобильные дороги с твердым  покрытием общей протяженностью 1,7 км.

    Для обеспечения производства транспортом имеется транспортный участок на 19 единиц автотранспорта, в том числе один автокран.

    Складское хозяйство предприятия имеет 3,36 тыс. м крытой складской площади и 360 м открытых площадок. Прицеховые складские помещения имеют площадь 2,29 тыс. м .

    Судоремонтные работы, выполняемые предприятием, включают в себя: демонтаж, дефектование, ремонт, монтаж, стендовые и швартовые  испытания механизмов и устройств, аппаратуры, судовых систем и т.д., а также ходовые испытания судна в целом.

    Предприятие обеспечивает ремонт корпуса, механизмов, систем, электрооборудования автоматики и КИП, радиоэлектроники судов с  использованием, в зависимости от вида заводского производства, помещений, механизмов, приборов, станочного и стендового оборудования:

    Техническое обслуживание оборудования и энергосистем предприятия обеспечивается энерго-механическим отделом предприятия (ЭМО) в соответствии с документацией по их эксплуатации и техническому обслуживанию. 

    На  предприятии имеется технический  архив, содержащий около 25000 наименований технической документации, включающей в себя технические условия и  руководства по ремонту судовых  механизмов и устройств, технологические процессы и инструкции, ремонтные технологические ведомости, перечни ЗИП, номенклатуры, классификаторы, прейскуранты и другие технические документы.

    Имеется архив службы стандартизации, содержащий около 42000 наименований ОСТ, ГОСТ, отраслевых руководящих документов, нормалей и т.п.

    На  предприятии имеется техническая  библиотека, в которой сосредоточено 29000 единиц хранения технической, справочной, учебной литературы по всем техническим направлениям и разделам, необходимым в судоремонте.

    Предприятие имеет архив конструкторской проектной документации.

2.2. Анализ конкурентов  предприятия.

     Существует  много предприятий, которые оказывают  услуги по судоремонту, как и ОАО  “178 Судоремонтный завод”. Все эти  заводы являются конкурентами для анализируемого предприятия и их можно разделить на две группы:

1. Приморские судоремонтные заводы;
2. Судоремонтные заводы восточно-азиатского региона.

     В настоящее время все приморские заводы находятся примерно в одном  и том же неудовлетворительном положении - прибыль заводов падает, накладные  расходы растут, кредиторская задолженность  увеличивается, наблюдаются задержки по заработной плате персоналу. Но в то же время за счет осуществляемой государством политики в данной отрасли у заводов появилась перспектива в стабилизации их положения и дальнейшего развития. Государством принято решение о создании ОАО “Объединенная судостроительная корпорация”, в которое будут входить как судостроительные заводы, так судоремонтные, принадлежавшие Министерству Обороны РФ. Финансирование данной корпорации будет осуществляться из федерального бюджета и внебюджетных фондов. ОАО “178 Судоремонтный завод” уже стало дочерней компанией корпорации. По окончанию образования ОАО “ОСК” между судоремонтными заводами, вошедшими в корпорацию, и остальными произойдет разделение по объектам, оказываемых услуг. ОАО “ОСК” будет оказывать судоремонт военных и гражданских суден, а остальные судоремонтные заводы – только гражданских. Таким образом, конкурентная борьба возможна только при оказании гражданского судоремонта, в которой скорей всего ОАО “ОСК” будет уступать другим заводам в силу своей военной направленности.

     Судоремонтные заводы восточно-азиатского региона  на данный момент имеют больше преимуществ, чем Приморские и являются довольно сильными конкурентами. Правительство  Китая уже давно направило  свои действия на создание мощного флота при этом, финансируя и развивая судоремонт. Заводы восточно-азиатского региона снабжены более современным оборудованием и осуществляют свою деятельность, применяя инновационные технологии. Оплата труда наемных рабочих в восточно-азиатском регионе требует меньших затрат. А также, если акцентировать внимание на отдельно взятых судоремонтных заводах Китая, то у них существует дополнительное преимущество. Например, в силу своего географического положения в г. Шанхай не бывает холодного времени года, температура воздуха не достигает отрицательных значений. Судоремонтные заводы не требуют дополнительных затрат на отопление помещений.

     В связи со всеми этими преимуществами судоремонтные заводы восточно-азиатского региона имеют свободные финансовые ресурсы, которые направляются на развитие предприятия. А также появляется возможность снижения стоимости услуг и привлечения этим большего числа потребителей.

     Далее проведем оценку положения ОАО “178 Судоремонтный завод” по отношению к конкурентам по различным показателям (табл. 2). Оценка по каждому показателю ставится в соответствии с пятибалльной шкалой:

     1) 5 – отсутствие конкурентов;

     2) 4 – лучше конкурентов;

     3) 3 – одинаково;

     4) 2 – хуже конкурентов;

     5) 1 – полное превосходство конкурентов. 

     Суммарная оценка выполняется по каждому показателю. Здесь же определяется относительная оценка показателя, которая представляет собой процент от идеального значения и вычисляется по формуле:

     О = S*100 / 5*К (1), где К – количество показателей в разделе; S – суммарная оценка по показателю; O – относительная оценка показателя.

     Значения  показателей:

     - при О > 90% - положение предпочтительное;

     - при 75% < О < 90% - положение стабильное;

     - при 60% < О < 75% - положение удовлетворительное;

     - при 45% < О < 60% - положение нестабильное;

     - при О < 45% - положение критическое. 
 

     Таблица 2. Матрица анализа конкурентов

     В целом положение ОАО “178 Судоремонтный  завод” на рынке является нестабильным, но в перспективе ожидается стабильный рост за счет вхождения в ОАО “Объединенная  судостроительная корпорация”.

2.3. Финансовый анализ.

     В таблице 3 представлены данные поквартальных балансов ОАО “178 Судостроительный завод” на 9 последовательных периодов бухгалтерской отчетности. На основе этих данных проведен вертикальный анализ активов и пассивов предприятия (табл. 4). На основании данных расчетов установлено следующее:

       1) Структура активов и пассивов в анализируемый период относительно стабильна за исключением последних двух кварталов. Это связано с тем, что предприятие в ноябре 2008 года из ФГУП было преобразовано в ОАО.

     2) Внеоборотные активы на последнюю отчетную дату составляют 51,7% балансовой стоимости совокупных активов. Большую часть внеоборотных активов, т.е. 40,34% от совокупной стоимости активов, составляют основные средства, их сумма по сравнению с четвертым кварталом 2008 года уменьшилась на 6,61%.

     3) Стоимость оборотных активов  на 31.03.09 составляет примерно 48,3% валюты  баланса. На протяжении всего  анализируемого периода сумма  оборотных активов была без  резких изменений и на 30.09.08 составляла 71,4% от суммы всех активов, но  уже на 31.12.08 достигла лишь 41,7%. Это произошла за счет уменьшения суммы запасов на 31,1%. На конец анализируемого периода сумма запасов снова возрастает на 6%, за счет этого увеличиваются и оборотные средства предприятия на 6,6%.

     4) Следует отметить, что с четвертого квартала 2008 года у предприятия увеличивается уставный капитал на 56% от валюты баланса за счет выпуска акций. А также у предприятия с 31.03.08 появляется непокрытый убыток, который на последнюю отчетную дату составляет 16,8%.

     5) Долгосрочные обязательства полностью состоят из отложенных налоговых обязательств, которые на 31.03.09 составляют 5,2% от суммы пассивов баланса.

     6) Краткосрочные обязательства на  последнюю отчетную дату равны  62,8% совокупных пассивов предприятия,  основную долю которых составляет кредиторская задолженность.

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

     А1 >= П1; А2 >= П2; А3 >= П3; А4 <= П4,