Резервы и пути повышения рентабельности предприятия

Курсовая работа по дисциплине

Финансовый менеджмент

Тема: «Резервы и пути повышения рентабельности предприятия»

                          Введение

Вопросы управления рентабельностью  представляют собой актуальную проблему теории и практики предпринимательской деятельности. Рентабельность есть относительный показатель, который обладает свойством сравнимости, может быть использован при сравнении деятельности разных хозяйствующих субъектов. Рентабельность характеризует степень доходности, выгодности и прибыльности. В рыночной экономике проблема рентабельности занимает одно из центральных мест среди совокупности проблем, стоящих перед финансовым управлением предприятия. Несмотря на изученность данной темы, в настоящее время не существует единого мнения в определении основных факторов, влияющих на эффективность. Нет, также, и единых методов ее определения, рекомендаций и методик, направленных на повышение рентабельности деятельности предприятия.

Актуальность данной темы заключается в том, что экономическая ситуация в стране постоянно меняется и с тем самым меняется и роль прибыли. Нестабильность рыночных отношений, несовершенство налоговой системы, постоянно меняющиеся нормативные акты - те условия, которые в настоящее время характеризуют экономическую ситуацию в стране. Производственная деятельность предприятия осуществляется за счёт собственных заработанных средств, т.е. за счет прибыли. Поэтому в системе экономического анализа большое значение имеет исследование закономерностей формирования основного источника дохода предприятия - прибыли.

Целью написания курсовой работы является выявление резервов увеличения рентабельности, а также  изучение и планирование экономического содержания рентабельности, резервов её роста и роль в деятельности предприятия.

Задачи работы:

1) определить, что такое  рентабельность, как она возникает,  её задачи и характеристику  анализа, а также роль в деятельности  предприятия;

2)  какие источники  информации используются для  анализа рентабельности и их  характеристику;

3) дать организационно-экономическую  характеристику объекта исследования;

Объектом курсовой работы является ОАО «Регистратор Р.О.С.Т.»

Предметом исследования является финансовая отчётность ОАО «Регистратор Р.О.С.Т.» за 2009-2011 годы.

1.Теоретические основы управления рентабельностью предприятия

1. Понятие, сущность и значение рентабельности предприятия

Общеизвестно, что результаты деятельности предприятий могут быть оценены различными показателями, такими, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Характеризуя финансовый или производственный результат, перечисленные показатели не способны оценить эффективность деятельности предприятий. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена во взаимосвязи с другими показателями, характеризующими вложенные в предприятие средства.

Показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятий, являются показатели рентабельности (или доходности).

В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel - доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов[13]. 

По мнению других авторов, рентабельность - показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности.

Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение  дохода и капитала, вложенного в  создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия[1].

При его помощи можно  оценить эффективность управления предприятием, так как получение  высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая связь  между суммой прибыли и величиной  вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования  прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.

Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов[23].

Таким образом, можно  сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса [20].

2. Методология управления рентабельностью предприятия

         Методы управления рентабельностью производства вытекают из совокупности                                показателей, влияющих на ее изменение. Если прибыль выражается в абсолютной сумме, то рентабельность это относительный показатель. Показатель рентабельности является относительной характеристикой финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия, то есть характеризует относительную прибыльность этого предприятия. Результаты деятельности предприятия могут быть оценены такими показателями, как объем продаж, затраты и прибыль. Характеризуя финансовый или производственный результат, перечисленные показатели не способны оценить эффективность деятельности предприятия. Прежде всего, это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена во взаимосвязи с другими показателями, характеризующими вложенные в предприятие средства. Показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятия, являются показатели рентабельности (прибыльности).  Таким образом, для грамотного управления рентабельностью производства, необходимо управлять показателями, влияющими на ее изменение.

           Характеризуя этапы управления рентабельностью, следует отметить, что прежде всего необходимо провести компонентный анализ данного показателя. Он позволит рассмотреть всю группу показателей, влияющих на рентабельность, и предпринять меры по их оптимизации в целях увеличения рентабельности.

Рис.1 – Компоненты рентабельности

Важно уделить внимание каждому из данных компонентов, потому что любой из них может повлиять на рентабельность. Производителю очень  важно выбрать наиболее выгодный канал реализации, для увеличения выручки. Причем выгода должна состоять не в увеличении объема проданной продукции, а в увеличении ее стоимости, и снижении затрат на хранение и транспортировку.

Ассортимент продукции  также имеет большое значение в формировании показателя рентабельности, т.к. именно он определяет место товаропроизводителя на рынке сельскохозяйственной продукции. Очень важно производить виды продукции, спрос на которые наиболее высок, для получения большей выгоды.

Также огромное внимание должно уделяться таким взаимосвязанным между собой показателям как техника и технология, т.к. они играют очень важную роль в данной цепочке зависимости. На предприятии должен проводиться мониторинг технологии и постоянное ее совершенствование, при этом важно следить за обновлением техники и оборудования. Бессмысленно развивать технологию при наличии устаревшей техники. Таким образом, при соблюдении этих мероприятий, существует возможность сокращения затрат на производство.

Бесспорно основными  показателями, влияющими на рентабельность, являются прибыль и капитал, непосредственно вложенный в производство. [2]

Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение  дохода и капитала, вложенного в  создание этого дохода. Увязывая прибыль  с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия. Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли и тем самым управлять им.

Рентабельность характеризует  результативность деятельности организации. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля средств, вложенных в его активы.

Таким образом, рентабельность имеет большое значение для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов. И управление данным показателем в процессе производства просто необходимо. [3] Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. Как мы выяснили, рентабельность хозяйственной деятельности отражает норму возмещения (вознаграждения) на всю совокупность источников, которые используются предприятием для осуществления своей деятельности. Также нужно обращать большое внимание на стратегию развития предприятия, особенно если отрасль сезонная и важно вовремя принимать решения об изменении того или иного показателя. При соблюдении всех вышеизложенных этапов и методов, руководитель сможет без труда создать оптимальные условия на производстве для достижения большей эффективности.

И для наиболее правильного  и точного управления рентабельностью  необходимо оптимизировать все показатели, даже не влияющие на нее напрямую.

1.3 Информационная база  управления рентабельностью предприятия

Информационная система  анализа рентабельности включает в себя совокупность входящей информации, результаты её промежуточной обработки, выходные данные и конечные результаты анализа, поступающие в систему управления, то есть представляет собой совокупность данных, характеризующих результаты деятельности организации. Рационально организованный и соответствующим образом регулируемый информационный поток служит надёжной базой для построения моделей в соответствии с задачами анализа. Формирование системы информационного обеспечения анализа рентабельности - это процесс целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей для прогнозирования и принятия управленческих решений. Содержание системы информационного обеспечения, её широта и глубина определяются отраслевыми особенностями деятельности организации, их организационно-правовой формой и другими условиями. Система показателей, характеризующих общеэкономическое развитие страны, служит основой проведения анализа и прогнозирования условий внешней среды функционирования субъекта при разработке комплексной политики управления финансовой устойчивостью и выявлении резервов её повышения, ориентируясь на среднеотраслевые показатели. К исходной информации в анализе предъявляются определенные требования. Главное из них - удовлетворять потребности широкого круга пользователей с разными и подчас противоречивыми интересами. Требования к учётной информации:

. уместность учётной  и отчётной информации означает  её своевременность, ценность, полезность  для прогнозирования и оценки  результатов;

. достоверность информации характеризуется: правдивостью, соответствию нормативным актам, возможностью проверки и прозрачностью;

. рациональность экономической  информации предполагает её достаточность,  оперативность, высокий коэффициент  использования первичной информации, отсутствие излишних данных.

Аналитические расчеты - весьма трудоёмкий процесс, поскольку  связан с большим объёмом разнообразных  вычислений, что требует использования  современной вычислительной техники.

Информационное обеспечение  анализа рентабельности, его структура и содержание определяются действующими формами отчётности организации. Следует отметить, что они могут меняться, приближаясь к стандартам, действующим в международной практике бухгалтерского учёта. Периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность организации - это лишь «сырая информация», подготовленная в ходе выполнения в организации учётных процедур.

Но её объём и качество, в конечном счете, определяют решение  задач анализа.

Основными документами, служащими источниками исходных данных для анализа рентабельности, служат:

. Бухгалтерский баланс (Форма №1) - отчёт об активах  и обязательствах предприятия,  стоимость которых выражена в  денежных единицах; он показывает  активы (средства предприятия) и  обязательства (источники их финансирования); показатели являются оценками, а не фактами в строго научном смысле. Обязательства показывают, какие деньги получены предприятием и откуда. Активы отражают то, как предприятие использовало полученные им деньги. Общая сумма активов должна всегда равняться общей сумме обязательств перед кредиторами и акционерами. В любом бухгалтерском балансе следует указать название предприятия и дату, к которой относятся показатели;

.Отчёт о финансовых  результатах (Форма №2) - одна из  форм бухгалтерской отчётности, которая показывает финансовый результат деятельности предприятия за определенный период (обычно за год). В отчете о прибылях и убытках указываются в суммовом выражении (тыс. гривен) данные о доходах и расходах по обычным видам деятельности; операционных доходах и расходах; внереализационных доходах и расходах; чрезвычайных доходах и расходах.

Могут также использоваться данные аналитического учёта, которые  расшифровывают и детализируют отдельные  статьи отчётности, данные статистической отчётности, финансового и бизнес-планов. Для объективной оценки финансовых результатов деятельности организации, кроме информации организации, могут использоваться и внешние данные из прессы, финансовых справочников, брокерских фирм. Хотя эти данные иногда не совсем точны и трудноизмеримы, они могут казаться очень важными и полезными.

Цель Отчета о движении денежных средств фирмы, составляемого  в соответствии с приказом Минфина  России от 22.07.2003 № 67н "О формах бухгалтерской  отчетности организаций", фактически состоит в том, чтобы раскрыть структуру денежных поступлений и выплат, обеспечивших приращение или уменьшение объема денежных средств фирмы за период. Вместе с тем представляя в отчетности объемы денежных поступлений и выплат, мы отражаем величины доходов и расходов, выраженных в фактически полученных и выплаченных деньгах.

Отсюда разность между  объемами полученных и выплаченных  денежных средств можно признать величиной финансового результата (прибыли или убытка), отражающего  факт увеличения или уменьшения объема денежных средств фирмы. Такой подход, конечно, не позволит полностью воспроизвести Отчет о прибылях и убытках в "реальных деньгах". Однако таким образом понимая данные Отчета о движении денежных средств, мы все же сможем составить представление о степени фактического обеспечения указанной в учете прибыли фактически полученными денежными средствами.

Отчет о движении денежных средств как Форма № 4 в соответствии с приказом Минфина России от 22.07.2003 № 67н содержит три раздела, отражающие поступления и выплаты денежных средств по различным направлениям деятельности организации.

Первый из названных  разделов - это "Движение денежных средств  по текущей деятельности". Здесь  в качестве поступлений денег "по текущей деятельности" указываются: средства, полученные от покупателей  и заказчиков" и "прочие доходы".

2. Управление рентабельностью ОАО «Регистратор Р.О.С.Т.»

1. Технико-экономическая характеристика ОАО «Регистратор Р.О.С.Т.»

Образованное в 2001г. в результате слияния двух крупных российских реестродержателей «Панорама» и «ФРК», стоявших у истоков российского рынка ценных бумаг, ОАО «Регистратор Р.О.С.Т.» (далее Регистратор) входит в число ведущих учетных институтов Российской Федерации.

В соответствии с законодательством  Российской Федерации «Регистратор Р.О.С.Т.» является профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляющим деятельность по ведению реестров владельцев ценных бумаг на основании лицензии ФКЦБ России на осуществление деятельности по ведению реестра.

ОАО «Регистратор Р.О.С.Т.» оказывает  профессиональные услуги по ведению реестров владельцев именных ценных бумаг и учету прав инвесторов паевых инвестиционных фондов, организации и проведению общих собраний акционеров, выплате доходов по ценным бумагам и консультированию в пределах полномочий регистратора.

Система менеджмента качества в ОАО «Регистратор Р.О.С.Т.», построенная на принципах международного стандарта ISO 9001:2008, является неотъемлемой частью системы управления Компанией в целом.

Внедрение и поддержание Системы  менеджмента качества не рассматривается  как долговременная рекламная акция, требующая постоянных инвестиций. Система менеджмента качества и ее инструменты, применяемые в повседневной деятельности Компании, позволят обеспечить рост финансовых показателей.

Функционирующая в ОАО «Регистратор Р.О.С.Т.» Система менеджмента качества служит интересам Клиента.

Постоянно изучая потребности и  пожелания клиентов, находясь в активном диалоге с ними, а также анализируя тенденции на фондовом рынке и  в области корпоративного управления, Регистратор  находит новые возможности для улучшения и развития предоставляемых услуг.

Обслуживая значительную долю операций на российском рынке ценных бумаг, «Регистратор Р.О.С.Т.» является современной высокотехнологичной  компанией, работающей в соответствии с международными стандартами качества.

«Регистратор Р.О.С.Т.» предоставляет  эмитентам, владельцам, номинальным  держателям ценных бумаг полный комплекс услуг по учету, хранению, перерегистрации, а также осуществлению прав, закрепленных ценными бумагами. Регистратор работает с компаниями самого разного уровня, что позволило ему выработать универсальные принципы нахождения общего языка с любыми клиентами.

На сегодняшний день более 3 600  российских эмитентов доверили «Регистратору Р.О.С.Т.» обслуживание своих реестров. В число клиентов Регистратора входят как крупнейшие российские эмитенты, имеющие ключевое значение для отечественной экономики, так и небольшие акционерные общества из самых разных регионов страны.

Общее количество зарегистрированных лиц (ненулевых счетов) составляет более 6 млн. По количеству  обслуживаемых  эмитентов с числом зарегистрированных лиц свыше 500 ОАО «Регистратор Р.О.С.Т.» является абсолютным лидером российского рынка.

ОАО «Регистратор Р.О.С.Т.» имеет  самую разветвленную региональную сеть: 35 региональных подразделений, расположенных более чем в 20 регионах России (в том числе на Дальнем Востоке, Краснодарском крае, в Челябинской, Омской, Нижегородской, Воронежской и других областях), а также более 200 трансфер-агентов, позволяют обслуживать зарегистрированных лиц на всей территории РФ.

В число клиентов Регистратора входят:

• государственные холдинги и их активы - ИНТЕР РАО ЕЭС, Объединенная Авиастроительная Корпорация, Государственная корпорация по атомной энергии «Росатом», Федеральная гидрогенерирующая компания - РусГидро, Холдинг межрегиональных распределительных сетевых компаний,  РАО Энергетические системы Востока, Объединенная Судостроительная Корпорация, Оборонсервис;
• крупнейшие предприятия с долей государственного  участия - АК Транснефть, Дальневосточная энергетическая управляющая компания, Аэропорт «Внуково», Авиакомпания «Сибирь», Ванинский морской торговый порт,  Дальневосточный арсенал, Волгограднефтегеофизика, Аэропорт «Архангельск», Воскресенский электромеханический завод;
• ведущие отраслевые предприятия и холдинги, имеющие ключевое значение для отечественной экономики: Э.ОН-Россия (ОГК-4), Первая генерирующая компания оптового рынка, Территориальная генерирующая компания № 11,  Территориальная генерирующая компания № 14, Новосибирскэнерго, Банк Возрождение, Номос-банк, а также  Трубная металлургическая компания, Евраз Групп, RU-COM, Соллерс,  Фармстандарт, Инвестиционная группа «Алемар»,  СУ 155,  Сибур, Группа компаний ПИК, Полиметалл, ПРОДО  и их активы; активы  таких холдингов как Газпромнефть,  Стройтрансгаз, Оборонпром и других.

Система менеджмента  качества (СМК) внедрена и успешно  функционирует в ОАО «Регистратор Р.О.С.Т.» для управления всеми  факторами, влияющими на полноту  и качество оказания услуг эмитентам  и акционерам. СМК представляет собой многоуровневую систему, используемую Обществом для управления административными, техническими и человеческими ресурсами, и направленную на обеспечение соответствия процессов компании потребностям потребителей и самого Общества.

Основой политики в области  качества ОАО «Регистратор Р.О.С.Т.»  является неизменный курс на постоянное улучшение качества оказания услуг, как средства для укрепления отношений  с существующими клиентами и  привлечения новых клиентов, что  в свою очередь является основой долгосрочного и стабильного благополучия Общества.

Впервые ОАО «Регистратор Р.О.С.Т.» прошел процедуру сертификации на соответствие требованиям международного стандарта ISO 9001:2000 в 2005 году. С этого момента функционирование этой системы стало обязательным и необходимым атрибутом деятельности Общества.

Начиная с 2005 года каждый год в ОАО «Регистратор Р.О.С.Т.»  проводятся внешние надзорные аудиты (ресертификации). Внешний аудит  осуществляет независимая международная  сертификационная организация Bureau Veritas Certification (BVC). Последний надзорный аудит был произведен в декабре 2010 года, по результатам которого было подтверждено соответствие Системы менеджмента качества (СМК) ОАО «Регистратор Р.О.С.Т.» требованиям международного стандарта ISO 9001:2008.

2. Факторный анализ рентабельности на ОАО «Регистратор Р.О.С.Т.»

Для того чтобы экономический  анализ имел практическое применение, он должен быть, с одной стороны, комплексным, т.е. анализ должен охватывать все стороны экономического процесса и всесторонне выявлять причинные зависимости, влияющие на деятельность организации в той или иной степени.

С другой стороны, анализ должен обеспечить системный подход, когда каждый изучаемый объект рассматривается  как сложная изменяемая система, состоящая из ряда факторов внешней и внутренней среды.

В процессе факторного анализа  идет построение многофакторной зависимости  с последующим анализом и выявлением влияния каждого отдельного фактора  на конечный результат.

Любой факторный анализ начинается с моделирования многофакторной модели. Сущность построения модели заключается в создании конкретной математической зависимости между факторами.

При моделировании функциональных факторных систем необходимо соблюдать  ряд требований.

1. Факторы, включаемые  в модель, должны реально существовать и иметь конкретное физическое значение.

2. Факторы, которые  входят в систему факторного  анализа, должны иметь причинно-следственную  связь с изучаемым показателем. 

3. Факторная модель  должна обеспечивать измерение  влияния конкретного фактора на общий результат.

Производственно-хозяйственная  деятельность любого предприятия должна соотноситься с экономическим принципом, который в общем виде определяется достижением максимального результата при минимальных затратах, или, иными  словами, эффективность финансово-хозяйственной деятельности должна оцениваться с точки зрения эффективности преобразования ресурсов в результаты. Измерить и оценить меру реализации экономического потенциала (принципа эффективности) на предприятии позволяет анализ, проводимый с использованием ряда экономических показателей.

Факторный анализ - это  методика комплексного системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей.

Таблица 1 - Данные факторного анализа прибыли ОАО за 2010-2011 год (тыс. руб.)