Риски в антикризисном управлении. 6

Содержание

Введение

Любая управленческая деятельность в той или иной степени имеет  рисковый характер, что обусловлено  как многофакторной динамикой объекта управления и его внешнего окружения, так и ролью человеческого фактора в процессе воздействия. Фактор риска может возникнуть и оказывать свое воздействие на любое предприятие, независимо от степени его устойчивости на рынке. Это воздействие, как правило, носит негативный характер и может довести предприятие до кризиса.

Однако, ситуация осложняется  во много раз, когда риски возникают  на предприятии уже находящемся  в кризисе. В кризисных условиях у предприятия велика вероятность оказаться банкротом; отсутствуют условия и возможности для нормального производства, сбытовой деятельности, финансовых операций и других важнейших аспектов работы любого промышленного предприятия.

При таком положении  дел на предприятии, характеризующемся кризисом, возникает множество рисков разнообразных по содержанию, источнику проявления, величине вероятности и размеру возможных потерь и негативных последствий для данного предприятия.

Поэтому крайне важна проблема поиска и внедрения в широкую практику таких форм и методов антикризисного управления рисками, которые позволили бы осуществлять эффективное управление рисками и снижение их воздействия до минимально возможного уровня, способное в свою очередь вывести предприятие из кризиса. Этим же объясняется и актуальность данной темы.

Цель работы:

• изучить риски в антикризисном управлении, как в общем плане, так и детально. Какие существуют виды рисков, причины возникновения,  классификация рисков, цели и критерии риск-решения, меры по предупреждению банкротства организаций.
• приобрести навыки в различных анализах показателей и коэффициентов.

Задачи работы:

• теоретическое описание антикризисного управления рисками, выявление его цели.
• применение методов финансового анализа бухгалтерской отчетности организации по диагностике вероятного кризисного состояния предприятия, оценки угрозы банкротства и выработке рекомендаций по нейтрализации кризиса на примере предприятия.

1. Риски в антикризисном управлении

Риск – это неопределенность получения доходов и вероятность утраты собственного капитала предприятия. Измеряется как вероятность определенного уровня потерь.

Риски и неопределенность выступают неотъемлемыми чертами  хозяйственной деятельности и процессов  управления. Неопределенность рассматривается  как условие ситуации, в которой нельзя оценить вероятность потенциального результата. Часто такая ситуация возникает, когда воздействующие на ситуацию факторы новы и о них нельзя получить достоверную информацию. Поэтому последствия принятия управленческого решения трудно предусмотреть, например, в быстроменяющихся условиях. К ним относятся такие, как наукоемкая и нововведенческая сферы, ценовая и рыночная конъюнктура. Обычно менеджер, сталкиваясь с неопределенностью, пытается получить дополнительную информацию и экспертными методами, а чаще интуитивным определить вероятность достижения результата.

Понятие «определенность» связывается с условиями выработки  и принятия управленческих решений, когда руководитель с достаточной  для данной ситуации достоверностью знает потенциальный результат каждого из возможных вариантов развития событий. Ситуация полной определенности встречается довольно редко. Существует предел, превысив который риск может поставить под угрозу функционирование бизнеса.

Фундаментальная истина: более высокий ожидаемый доход сопряжен с более высоким риском его недополучения или риском потери вложенного капитала.

Риски возникают по самым  разным причинам: непредвиденные изменения  окружающей среды, что вынуждает  ваше предприятие и ваших партнеров менять свое поведение (заключенные договора), появление более выгодных условий и предложений, перемены в целевых установках партнеров, изменения условий доступа и перемещения ресурсов и др. Специалисты едины во мнении, что формируется тенденция к росту катастроф и чрезвычайных ситуаций. Рост угрозы аварий и катастроф — это результат износа инфраструктуры, влияния человеческого фактора, стихийных бедствий, террористических угроз, а также высокого уровня концентрации производства.

Предприятия сталкиваются с рисками, возникающими в результате развития бизнеса, — это увеличение горизонтов планирования, возрастание непредсказуемости внешней среды, рост конкуренции.

На схеме (рисунок 1) отражены взаимосвязь и взаимодействие внешних и внутренних (системных) факторов, или источников, риска применительно к менеджменту производственно-хозяйственных организаций.

Рисунок 1. Взаимодействие факторов риска

Из внешних факторов следует отметить источники риска, вызванные кризисом социально-экономического развития страны и отдельных регионов, а также рыночные источники, обусловленные нарушением надежности или трудностями формирования новых связей с потребителями, поставщиками, с проблемами обеспеченности финансовыми, трудовыми, материальными и другими видами ресурсов.

В качестве внутренних признаков выделения риска выступают функциональные особенности рисковой деятельности — производственной, финансовой, маркетинговой и др. Важным признаком выделения рисков является и содержание рисков: экономических, социальных, организационных, правовых, инновационных и др.

В таблице 1 в укрупненном виде представлена классификация рисков по основным признакам. Систематизация и детальное исследование рисков позволяет провести их ранжирование, создать сценарии вероятного хода событий для конкретной ситуации, разработать карты риска, выявить пороги стабильности системы управления посредством имитационного и других-видов моделирования. Иначе говоря, классификация рисков служит основой организации управления рисками. При этом следует отметить, что каждая производственно-хозяйственная система своеобразна, а состав рисков изменчив, поэтому на предприятии должна разрабатываться на основе общей

своя система управления риском. Решение проблем риска  становится профессиональным делом  рисковых менеджеров. Классификация рисков выступает методологической базой для профессионального антикризисного управления.

Таблица 11.1 Классификация рисков в антикризисном менеджменте

Приведем отдельные  примеры управленческого риска.

• Маркетинговый риск конкурентной стратегии развития фирмы  может быть выражен в потере доли рынка, в снижении объема продаж и  размера прибыли, а также в  величине вероятности проявления негативных изменений во внешней среде, например роста цен на энергоносители, повышения процентных ставок по кредитам.

• Финансовый риск —  риск финансовой стратегии фирмы  может быть выражен в величине потерь доходности ценных бумаг вследствие финансового кризиса и падения  валютного курса и в вероятности  возникновения такой ситуации.

• Производственный риск — превышение текущих расходов предприятия  в сравнении с бизнес-планом из-за непредвиденных ситуаций: простоев оборудования, недопоставки материалов.

• Инвестиционный риск —  риск неопределенности возврата вложенных средств и получения дохода.

Среди наиболее распространенных рисков социально-экономического развития страны, воздействующих на менеджмент организации, можно отметить следующие:

Многие из приведенных  рисков присущи кризисному состоянию  экономики нашей страны. В России наряду с рисками, имеющимися в нормально  функционирующей рыночной экономике, рисковые ситуации возникают в связи  с несовершенством системы управления экономикой, отсутствием нормативных актов, регулирующих рисковую деятельность российских предприятий.

Задача количественного анализа — измерить степень влияния факторов риска на поведение критериев эффективности деятельности предприятия.

Наиболее распространенные методы количественного анализа рисков можно разбить на три группы:

1) методы, дающие комплексную опенку инвестиций с учетом доходности (чистой стоимости) и риска:

• метод корректировки нормы дисконта (премии за риск);

• метод достоверных эквивалентов (коэффициентов достоверности);

2) методы, лающие отдельные показатели оценки уровня риска:

• анализ чувствительности критериев эффективности: чистый дисконтированный доход (NPV), внутренняя норма доходности (IRR) и др.;

• анализ вероятностных распределений потоков платежей;

• построение детерминированных и стохастических аналитических моделей риска (зависимостей уровня риска от параметров проекта и внешней среды);

• методы теории нечетких множеств и нечетких интервалов;

3) методы, позволяющие оценить форму распределения вероятностей (профиль риска), их можно отнести и ко второй группе:

• метод сценариев;

• построение дерева решений;

• методы имитационного моделирования (Монте-Карло и др.).

Выбор метода анализа  зависит от имеющейся информационной базы, требований к конечным результатам и к уровню надежности планирования инвестиций.

Антикризисный менеджмент в значительной части решаемых проблем  является рисковым. В кризисных ситуациях  возникает множество рисков разнообразных  по содержанию, источнику проявления, величине вероятности и размеру возможных потерь и негативных последствий для данного бизнеса, а иногда и экономики в целом.

Все это обусловливает  потребность создания системы управления риском с привлечением квалифицированных «рисковых менеджеров» — специалистов по управлению в рисковых ситуациях. Управление риском наиболее наглядно можно рассмотреть на методологической основе процесса выработки и реализации рисковых управленческих решений. Рисковыми, как уже отмечалось ранее, являются решения, принимаемые в условиях неопределенности, если известна вероятность достижения результата.

Управленческий риск как многофакторная категория менеджмента  исследуется в динамике целенаправленного  циклического процесса управления, имеющего информационные, временные, организационные, экономические, социальные и правовые параметры.

Информационный аспект процесса управления риском представляет собой преобразование информации о  факторах и источниках неопределенности в информацию об уровнях вероятности осуществления условий неопределенности в процессах производства и реализации продукции, которая затем преобразуется в информацию о показателях уровня эффективности или неэффективности результатов деятельности в условиях риска и о негативном воздействии деятельности на экологические и социальные условия жизни.

На схеме (Рисунок 2) приведены  функции и средства управления, характеризующие  содержание процесса управления риском.

Рисунок 2. Управление риском в процессе реализации риск-решения

Левая сторона схемы (по вертикали) отражает стадии процесса выработки и реализации рисковых решений. Информационный анализ содержит работы по мониторингу внешней и внутренней среды, по выявлению новых источников риска и корректировке известных факторов, проявление которых зависит от изменяющихся условий.

Правая сторона схемы  содержит основные средства воздействия, которые использует менеджер при  управлении риском.

На рассматриваемой  схеме показана лишь логика их использования, тогда как на практике осуществляется их комплексное применение.

Оценка эффективности включает определение эффективности достигнутого уровня как отношения упущенных возможностей или потерь к затратам на управление риском.

Как видим, оценка риска  выступает частью оценки эффективности  управленческого процесса как процесса выработки и реализации рискового решения. Результат оценки дает основание для корректировки отдельных элементов процесса управления риском. При управлении конкретными рисками данный процесс детализируется с учетом соответствующей рисковой ситуации, внутренних и внешних факторов, прямо или косвенно

воздействующих на ее характер, а также тенденций развития и особенности проявления вероятных  последствий.

В системе управления организациями формируются гибкие организационно-управленческие звенья, такие, как «экспертиза и прогнозирование рисков», «консультационные службы в области рисковой деятельности». Наиболее простыми решениями может стать введение должности рискового менеджера в аппарат управления и создание органа, координирующего действия по управлению основными видами риска всех подразделений организации.

Профессионализм в управлении риск-ситуациями в антикризисном  менеджменте приобретает исключительное и решающее значение. Уровень риска  зависит не только от объективных  факторов развития экономики и рынка, но и в значительной степени от субъективного восприятия ситуации менеджером, принимающим решение, от его опыта, знаний, интуиции. Для успешного управления риском необходимы управленческое образование персонала, профессиональные навыки и система информационного обеспечения, адекватная мировым тенденциям развития информационных технологий.

В настоящее время  широкое распространение получила диверсификация: развитие производств, находящихся на разных уровнях развития или в разных регионах страны, направление инвестиций в другие сферы деятельности, формирование параллельных структур по изготовлению различных модификаций изделий или для решения одной сложной проблемы.

В российской экономике  широко используют организационно- правовые формы с ограниченной ответственностью субъекта собственности, который рискует лишь производственными инвестициями, например, акциями, а не всем своим имуществом. Распределение риска между партнерами и снижение уровня риска для каждого партнера создается при взаимном владении акциями в условиях объединений, корпораций, финансово-промышленных групп (ФПГ).

Так, например промышленные организации в составе ФПГ  приобретают акции банка, защищая  тем самым свои активы и получая  льготы по кредитам. Банковская структура  в составе ФПГ приобретает акции промышленных организаций, способствуя тем самым их развитию и осуществляя контроль за их деятельностью. Здесь речь должна идти об эффективном использовании договорного права, о соблюдении принятых обязательств перед партнером, о формировании отношений доверия и надежности.

Используется новый  взгляд на отношения с конкурентами. Крупные компании прибегают к взаимовыгодному сотрудничеству и интеграции в своей сфере бизнеса. В России, например, сходный процесс идет между крупными корпорациями топливно-энергетического и нефтегазового комплексов.

Информация о потенциальном  партнере, о конкуренте или клиенте  должна содержать сведения о возможных  рисках во взаимоотношениях. В зарубежной практике такая информация содержится в бизнес-справках, предоставляемых рынком информационных услуг.

Для оценки риска взаимоотношений  представляют интерес неформальные контакты, «встречи без галстука», которые  позволяют иметь более полную информацию о потенциальном партнере и своевременно разработать стратегию поведения с минимизацией риска.

Мерой защиты и мерой  компенсации -негативного воздействия  неуправляемых факторов выступает  страхование. Страхование имущества  защищает владельца от риска гибели и порчи материальных ценностей. Страхование коммерческих рисков включает: риски арендной платы, предоплаты, задержки платежей и неплатежей; риски учредителей; риски несвоевременной отгрузки товаров и недопоставки. Следует отметить, что развитие рынка страховых услуг в России значительно отстает от потребностей экономики и общества.

Наиболее важной проблемой  антикризисного управления в России становится активизация развития инвестиционных процессов. Российская кредитно-финансовая система функционирует в условиях неустойчивой политики, при деформированной структуре кредитно-финансового рынка, слабой законодательной и нормативной поддержке государственного регулирования. Наблюдается тенденция недоверия иностранных инвесторов к инвестиционной инфраструктуре, слабое развитие которой также является одной из причин кризисного состояния инвестиционной сферы.

Процесс стабилизации экономики  объективно обусловливает потребность  в кредитных ресурсах, их концентрации для вовлечения в производственный сектор экономики. С позиций повышения  эффективности инвестиционных процессов  особую важность приобретают исследования инвестиционного климата, количественным выражением которого выступают инвестиционные риски, характеризующие вероятность потери средств, вложенных в экономику, вследствие различных экономических социальных, политических причин. Оценка инвестиционных рисков нужна потенциальным инвесторам, чтобы точнее разобраться в ситуации, предвидеть, вероятные направления ее развития, провести обоснованное сравнение предполагаемых инвестиционных проектов.

Зарубежной практикой  накоплен большой опыт оценки инвестиционного климата. Методы оценок, разработанные компаниями Rund, ICRG, BERI, Frost & Sullivan, стали общепринятыми, Rund выделяет следующие группы факторов риска:

• социально-политические;

• экономические;

• внешних платежных  балансов.

Количественные оценки по каждой группе факторов выявляются

экспертными методами и  проведением модельных расчетов. Результатом исследований выступают  рекомендации потенциальному инвестору - в какой степени он рискует, вкладывая  свои средства в экономику данного региона.

При оценке инвестиционных рисков в России подходы, разработанные  этими компаниями, корректируются и  адаптируются.

Инвестиционные риски  существенно варьируют по экономическим  районам России. С одной стороны, территориальные различия интегрального показателя риска объективно отражают специфику отдельных регионов, их политические, национальные, социальные и экономические различия. С другой стороны, масштаб этих различий свидетельствует о значительном «расслоении» регионов страны по уровню социально-экономического развития. Регионы, в прошлом сосредоточившие на своей территории большой производственный потенциал, находятся в, более выгодных условиях для дальнейшего развития. «Бедные» районы имеют ограниченные потенциальные возможности для формирования благоприятного инвестиционного климата. По мнению экспертов, разрыв между благополучными и неблагополучными регионами со временем увеличивается.

По результатам годичного  мониторинга инвестиционных рисков в регионах России, при определенной условности интегральных показателей риска, эксперты оценивают направления и темпы развития отдельных районов. Качество и адекватность оценок регионального предпринимательского климата связаны с накоплением и систематизации данных, что позволит усовершенствовать методы расчета и их интерпретаций.

Заключение

В данной курсовой работе были подробно рассмотрены риски в антикризисном управлении, как в общем плане, так и детально. Какие существуют виды рисков, причины возникновения,  классификация рисков, цели и критерии риск-решения, меры по предупреждению банкротства организаций. Выявили, что цель антикризисного управления рисками считается достигнутой, если за счет правильной реализации риск-решений и за счет осуществленных мероприятий удается восстановить хозяйственную деятельность предприятия и избежать банкротства и ликвидации предприятия – должника.

Расчетная часть позволила  приобрести навыки в различных анализах показателей и коэффициентов: коэффициентов ликвидности, платежеспособности, рентабельности, кредитоспособности, вероятности банкротства и многих других; провести оценки наличия запаса финансовой прочности, типа финансовой устойчивости и деловой активности. А так как расчеты производились по отчетности настоящего предприятия, то коэффициенты соответствуют действительности.

Список  литературы

1.Федеральный закон от 26.10.2002 №  127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»  Федеральный закон № 127-ФЗ от 26.10.2002 г. 

2. Коротков Э.М. Антикризисное  управление. М. ИНФРА-М. 2004.

3. Жарковская Е.П., Бродский Б.Е., Бродский И.Б. Антикризисное управление. Учебник. М. ОМЕГА-Л, 2011.

4.Когденко В.Г. Методология и методика экономического анализа. М. ЮНИТИ, 2008.

5.Конспект лекций по экономическому анализу и антикризисному управлению.