Риски во внешнеэкономической деятельности. 3

Введение

Что такое рискованная  сделка? В старом энциклопедическом  словаре Брокгауза (Санкт-Петербург, 1885г.) ответ на этот вопрос дается следующим  образом: «Это договоры, исполнение которых  контрагентами ставится в зависимости  от события, о котором совсем ничего не известно, случится ли оно или не случится, или же от события неизбежного, но момент наступления которого не может быть с точностью определен».

В бизнесе очень много  событий, наступление или ненаступление  которых может привести к потерям  больших финансовых средств. Можно достать деньги, правильно их учитывать и расходовать, но затем потерять, если предприниматель не предусмотрит вероятности каких-либо событий. Опыт американского предпринимательства свидетельствует о том, что, если правильно строить свой бизнес и учитывать как можно больше самых неблагоприятных событий, можно действительно управлять риском, хотя и не со 100-процентной гарантией.

Развитие производительных сил и научно-технического прогресса  в мировой экономике за последние  десятилетия привело к возникновению и углублению производственных и инвестиционных связей.

Наряду с этим, экономическое  развитие и прирост населения  в развитых регионах мира происходят неравномерно, что вызывает необходимость  расширять международные обмены, которые содействуют развитию новых рынков (товаров, услуг, труда, информационных, финансовых и др.), импорту сырья, технологическому и информационному обмену, научным, научно-техническим, производственным, культурным и другим внешнеэкономическим связям.

Более четверти ВВП всех стран мира перераспределяется через международную торговлю, которая для многих стран мира стала важнейшей сферой экономической деятельности, от состояния которой зависит стабильность национальной экономики.

Однако из-за отсутствия специальных знаний по экспортному менеджменту, зарубежной юридической коммерческой практике и навыков по управлению предпринимательскими рисками, они испытывают серьезные затруднения при сотрудничестве с зарубежными партнерами и часто несут серьезные финансовые потери.

Риск – это  ситуативная характеристика деятельности любого субъекта международного рынка, отражающая неопределенность ее исхода и возможные неблагоприятные  последствия в случае неуспеха. Риск выражается вероятностью получения  таких нежелательных результатов, как потери прибыли и возникновение убытков, сокращение ресурсной базы, осуществления выплат по забалансовым операциям и т.п. Но в то же время чем ниже уровень риска, тем ниже и вероятность получить высокую прибыль. Поэтому, с одной стороны, любой предприниматель старается свести к минимуму степень риска и из нескольких альтернативных решений всегда выбирает то, при котором уровень риска минимален; с другой стороны, необходимо выбирать оптимальное соотношение уровня риска и степени деловой активности, доходности.

Как экономическая  категория риск представляет собой  событие, которое может произойти  или не произойти¹. В случае совершения такого события возможны три экономических результата:

• отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток);
• нулевой;
• положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Риском можно  управлять, то есть использовать различные  меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление  рискового события и принимать  меры к снижению степени риска.

Проблема управления риском, преодоления неопределенности существует в любом секторе экономики, что объясняет ее постоянную актуальность. Любой субъект экономики на любом ее уровне неизбежно сталкивается с неординарными ситуациями, незапланированными или непредвиденными событиями, на которые необходимо адекватно реагировать, чтобы не понести убытки.

Целью данной курсовой работы является изучение понятия, сущности и  основных черт рисков внешнеэкономической  деятельности, а также их классификации  и причин возникновения.

Большое внимание уделяется  методам управления рисками. Во второй части третьей главы рассматриваются основные принципы управления международными рисками, разработанными специалистами Нижневолжской Внешнеэкономической фирмы «Регион-Волга».

1.  Риски во  внешнеэкономической деятельности

1.1 Понятие  риска и его основные черты

Стратегические  планы предприятия реализуются  в условиях неоднозначности протекания реальных социально-экономических  процессов. В момент принятия решений  практически невозможно получить точные и полные знания об отдаленной во времени среде реализации стратегии предприятия, о всех действующих или потенциально могущих проявиться внутренних и внешних факторах. Все это суть выражения неопределенности как объективной формы существования окружающего нас мира. То или иное проявление неопределенности может задержать наступление запланированных событий, изменить их содержание или количественную оценку либо вызвать нежелательное развитие событий (НРС) как предвидимое, так и неожиданное. В результате намеченная цель, ради достижения которой принимаются стратегические решения, не будет достигнута. Важной стратегической целью деятельности предприятия является достижение им экономической безопасности.

Экономическая безопасность предприятия (фирмы) –  это такое состояние данного хозяйственного субъекта, при котором жизненно важные компоненты структуры и деятельности предприятия характеризуются высокой степенью защищенности от нежелательных изменений. Для этого предприятию следует придерживаться стратегии, обеспечивающей достаточный уровень и наращивание социально-экономического потенциала устойчивое развитие бизнеса и подготовленность к возможным нежелательным изменениям в сфере его жизнедеятельности.

Оценки безопасности и  степени риска, которыми располагает  субъект, т.е. его знания, полученные им либо самостоятельно на основе опыта и интуиции, либо специально вырабатываемые на базе исследования ситуации, в том числе с помощью специалистов, определяют его чувство безопасности (опасности). В свою очередь, чувство безопасности или побуждает субъекта к поиску путей повышения безопасности, достижения ее приемлемого уровня, или же позволяет переключить его активность и ресурсы на иные цели, если оценки безопасности велики, т.е. уровень риска велик.

Существует  большое разнообразие мнений по поводу понятия определения, сущности и природы риска. Это связано с многоаспектностью этого явления, недостаточным использованием в реальной деятельности, игнорированием в существующем законодательстве. Рассмотрим два основных понятия, которые дополняют друг друга и охватывают общее содержание риска.

Первое определение заключается  в том, что риск определяют как  вероятность (угрозу) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения  доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности.

Следовательно, риск относится  к возможности наступления какого-либо неблагоприятного события, возможности  неудачи, возможности опасности.

Второе определение риска  непосредственно сопряжено с  понятием «ситуация риска».

Ситуацией, вообще, называется сочетание, совокупность различных  обстоятельств и условий, создающих  определенную обстановку для того или  иного вида деятельности. Обстановка может способствовать или препятствовать осуществлению данного действия.

При ситуации риска существует возможность количественно и  качественно определять степень  вероятности того или иного варианта и ей сопутствуют три условия:

• наличие неопределенности;
• необходимость выбора альтернативы (включая отказ от выбора);
• возможность оценить вероятность осуществления выбираемых альтернатив.

Ситуация риска  качественно отличается от ситуации неопределенности. При ситуации неопределенности вероятность наступления результатов  решений или событий в принципе неустанавливаема. Следовательно, ситуация риска является разновидностью ситуации неопределенности, т.к. в ней наступление событий вероятно и может быть определено.

По своей природе риск делят на три вида:

1. Когда в распоряжении субъекта, делающего выбор из нескольких альтернатив, есть объективные вероятности получения предполагаемого результата. Это вероятности, независящие непосредственно от данной фирмы: уровень инфляции, конкуренция, статистические исследования, экологическая обстановка и т.д.
2. Когда вероятности наступления ожидаемого результата могут быть получены только на основе субъективных оценок, т.е. субъект имеет дело с субъективными вероятностями. Субъектные вероятности непосредственно характеризуют данную фирму: производственный потенциал, уровень предметной и технологической специализации, организация труда и т.д.
3. Когда субъект в процессе выбора и реализации альтернативы располагает как объективными, так и субъективными вероятностями. Благодаря этим видоизменениям риска субъект делает выбор и стремиться реализовать его. В результате этого риск существует как на стадии выбора решения, так и на стадии его реализации.

Исходя из этих условий второе определение риска  следующее. Риск – это действие (деяние, поступок), выполняемое в условиях выбора (в ситуации выбора в надежде  на счастливый исход), когда в случае неудачи существует возможность (степень опасности) оказаться в худшем положении, чем до выбора (чем в случае несовершения этого действия)².

Более полно риск определяют как деятельность, связанную с  преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели.

Из последнего определения  можно выделить основные элементы, которые будут составлять сущность понятия «риск».

1. Возможность отклонения от предполагаемой цели, ради которой осуществлялась выбранная альтернатива (отклонения как отрицательного, так и положительного свойства).
2. Вероятность достижения желаемого результата.
3. Отсутствие уверенности в достижении поставленной цели.
4. Возможность материальных, нравственных и других потерь, связанных с осуществлением выбранной в условиях неопределенности альтернативы.

Говоря о  риске, его не следует избегать, но если принимается решение идти на риск, то предварительно следует тщательно спрогнозировать события и при проведении намеченных мер не выходить за рамки, установленные проектом. Введение конкуренции в нашей стране усилит использование риска.

Принятие проекта связанного с риском предполагает выявление и сопоставление возможных потерь и доходов. Если риск не подкреплен расчетами, то он преимущественно кончается неудачей и сопровождается определенными потерями. Чтобы сладить негативные явления, связанные с риском, необходимо выявить: основные черты и источники его возникновения, наиболее важные его виды, допустимый уровень риска, методы измерения риска, методы снижения риска.

Этими чертами  риска являются противоречивость, альтернативность и неопределенность³.

Такая черта как противоречивость в риске приводит к столкновению объективно существующих рискованных действий с их субъективной оценкой. Так как наряду с инициативами, новаторскими идеями, внедрением новых перспективных видов деятельности, ускоряющими технический прогресс и влияющими на общественное мнение и духовную атмосферу общества, идут консерватизм, догматизм, субъективизм и т.д.

Альтернативность предполагает необходимость выбора из двух или  нескольких возможных вариантов  решений, направлений, действий. Если возможность  выбора отсутствует, то не возникает рискованной ситуации, а, следовательно, и риска.

Неопределенностью называется неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта (решения). Существование риска непосредственно  связано с наличием неопределенности, которая неоднородна по форме проявления и по содержанию. Предпринимательская деятельность осуществляется под влиянием неопределенности внешней среды (экономической, политической, социальной и т.д.), множества переменных, контрагентов, лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью. Исходя из этого, можно выделить основные причины неопределенности (риска).

1.2 Причины  возникновения рисков ВЭД

Условия возникновения  риска – это ситуация риска, появлению  которой всегда сопутствуют три взаимосвязанных условия: наличие неопределенности, выбор альтернатив, возможность оценки вероятности осуществления выбираемых результатов.

На уровень риска оказывают  влияние многие факторы⁴:

• • объемы финансово-хозяйственной деятельности;
• • профессиональная подготовка специалистов предприятия;
• • стиль руководства и квалификация персонала;
• • общий концептуальный подход к деятельности в условиях изменения в нормативно-правовой системе;
• • разнообразие видов деятельности предприятия;
• • степень компьютеризации деятельности;
• • надежность системы внутреннего контроля;
• • частота смены руководства и личные характеристики руководителей;
• • число нестандартных для данной фирмы операций,
• • деловое окружение.

Участники международных экономических, в  том числе валютно-кредитных и финансовых отношений, подвергаются разнообразным рискам. В их числе коммерческие риски, связанные с:

1. изменением цены товара после заключения контракта;
2. отказом импортера от приема товара, особенно при инкассовой форме расчетов;
3. ошибками в документах или оплате товаров;
4. злоупотреблением или хищением валютных средств, выплатой по поддельным банкнотам, чекам и т.д.;
5. неплатежеспособностью покупателя или заемщика;
6. неустойчивостью валютных курсов;
7. инфляцией;
8. колебаниями процентных ставок (Таблица 1.)

Таблица 1. – Основные факторы, определяющие риски во внешнеэкономической деятельности⁵

Причины возникновения рисков разнообразны. Они могут быть следующими:

• • По возможности предвидения – предсказуемые и непредсказуемые.
• • Умышленность создания ситуации риска (преступления, служебные ошибки и т.п.).
• • По причинам возникновения.
• • По месту обнаружения.
• • По времени обнаружения.
• • По центрам ответственности.
• • По виновникам возникновения.
• • По возможности страхования.
• • По длительности действия.
• • По методам обнаружения.
• • По способам минимизации последствий.
• • По этапам производственного цикла.
• • По этапам технологического процесса.
• • По производственным условиям.
• • По этапам жизненного цикла продукции, производимой предприятием.
• • По месту нахождения продукции.
• • По этапам жизненного цикла продукции, реализуемой предприятием.
• • По видам продукции (по номенклатуре, ассортименту).
• • По типу организации производства.
• • По уровню цен на производимую продукцию.
• • По длительности и условиям хранения продукции на предприятии.
• • По длительности и условиям хранения запасов сырья на предприятии.
• • По потребителю продукции.
• • По каналам сбыта и т.д.

2. Классификация  рисков

По сравнению  с обычным бизнесом внутри страны, международная торговля порождает  дополнительные риски как для  покупателя, так и для продавца, а именно⁶:

• • риск времени и расстояния;
• • валютный риск;
• • законодательный риск.

Риск времени  и расстояния. С точки зрения импортера, когда товар доставляется на большое  расстояние, продолжительный период перевозки может вызвать значительное запаздывание между заявкой на поставку и получением товара. Дополнительные задержки могут быть вызваны также необходимостью подготовки со стороны экспортера объемного пакета документов для перевозки. Фактор удаленности поставщика довольно опасен для импортера также в отношении соблюдения сроков поставки после предоплаты.

Со стороны экспортера неблагоприятным является то, что, например, предоставление коммерческого кредита  на оплату товара по внешнеэкономической  сделке может потребоваться на больший  срок, чем могло бы при продаже  товара в своей стране. В результате, при наличии большого числа иностранных покупателей, неизбежно возникает необходимость в дополнительном оборотном капитале. Кроме того, экспортеру, вероятнее всего, придется хотя бы первоначально нести расходы по доставке товара за границу.

Если же поставка произведена, а получатель отказывается от товара, возникает множество дополнительных сложностей, ведь клиент находится  в другой стране. Экспортер в этом случае должен принять решение, что  делать с товаром.

Если покупатель получил товар, то неоплаченный долг может преследоваться в судебном порядке. Однако, поскольку контракты часто предусматривают проведение судебных разбирательств в стране импортера или в третьей стране, то для осуществления данных юридических процедур потребуются дополнительные расходы. Любой вариант дальнейших действий продавца будет связан с убытками.

Продавец может отправить  товар назад, либо заняться поиском  нового покупателя на данный товар, что  все равно не будет достаточным  для покрытия возникших расходов.

Валютный риск. В международной  торговле экспортер обычно выставляет счет покупателю в иностранной валюте, либо покупатель оплачивает товар в  валюте своей страны, которая является иностранной для экспортера. Часто  валютой платежа становится валюта третьей страны, например, доллары США или немецкая марка. В связи с этим, одной из проблем импортера является необходимость получения иностранной валюты для осуществления платежа, а у экспортера может возникнуть необходимость продажи полученной иностранной валюты за валюту своей страны.

Услуги по продаже и  покупке иностранной валюты за валюту страны экспортера или импортера  оказывают банки. В России это  банки с валютной лицензией. Однако, покупка или продажа иностранной  валюты не столь безопасны для  фирмы, как может показаться на первый взгляд. Причина этому нестабильность показателей валютных курсов. Возможность неблагоприятного изменения обменных курсов иностранной валюты на валютном рынке и является потенциальным валютным риском для каждого из контрагентов. Конечно, в случае изменения курсов в пользу одной из сторон есть шанс получить прибыль, однако, опасность понести убытки, в частности, для российских организаций в связи с падением курса рубля, более реальна.

Существенно снизить валютный риск внешнеэкономических сделок можно при помощи установления цены в контракте в такой валюте, изменение курса которой выгодно для данной фирмы. Для экспортера такой валютой является валюта, курс которой повышается в течение срока действия кон тракта.

Для импортера выгодна валюта, курс которой снижается. Конечно, при заключении контракта не всегда есть возможность выбирать валюту, так как интересы партнеров в этом вопросе могут быть противоположны, и, следовательно, выбрав валюту, придется уступить по какому-либо иному пункту договора, а это не всегда приемлемо.

В связи с этим, распространенной практикой в международных торговых отношениях стал выбор в качестве валюты контракта одной из наиболее надежных в мире валют (USD) , показатели курсов которых относительно стабильны на мировом валютном рынке. Такая валюта контракта будет безопасна для обеих сторон.

Оградить себя от валютных рисков есть возможность у фирм, внешнеторговые платежи и поступления  которых осуществляются в одной  и той же иностранной валюте. Однако, обменный курс иностранной и отечественной валюты не будет таить существенной опасности для фирмы лишь в том случае, если поступления на валютный счет и платежи с него происходят согласованно. Такая ситуация возможна при условии, что фирма в значительной мере занимается и импортом, и экспортом. Большинство же внешнеторговых организаций работает лишь по одному из направлений, поэтому возможность использования такой схемы ограничена.

Чувствительность к валютному  риску для экспортеров и импортеров может быть существенно снижена. Для этого существуют различные механизмы страхования на случай неблагоприятных колебаний валютных курсов. К ним относят:

• • форвардные контракты на покупку валюты;
• • валютные опционы;
• • кредиты в иностранной валюте.

Каждый из этих механизмов приводится в действие посредством банков.

Форвардный валютный контракт представляет собой договоренность с банком продать или купить определенное количество иностранной валюты по фиксированному обменному курсу для предоставления этой валюты в будущем. Такая фиксация курса валюты на определенную дату устраняет валютный риск для фирмы.

Похожей формой страхования  от валютного риска является валютный опцион. Данный вид договоренности предоставляет его держателю  больше свободы. Опцион дает право (именно право, а не обязанность) купить или продать в будущем определенное количество иностранной валюты по фиксированному курсу обмена в момент истечения или до истечения пери ода действия данного опциона.

Наконец, импортер может  взять в банке кредит в иностранной валюте, в которой он планирует рассчитываться за поставляемый товар. В этом случае импортеру нет необходимости приобретать иностранную валюту за национальную, а значит и отсутствует какая-либо чувствительность к валютному риску. Этот способ страхования, пожалуй, наиболее реален на сегодня для российских фирм.

Кредит в иностранной  валюте может быть удобен и экспортеру, ожидающему поступления экспортной выручки. Получив иностранную валюту в качестве кредита, экспортер может  обменять ее на национальную валюту по текущему обменному курсу и использовать ее как замену отвлеченных оборотных средств. Погашение же кредита производится из будущих поступлений в той же иностранной валюте. При этом следует помнить и то, что в настоящее время для получения кредита в российском банке потребуется предоставление полного товарного или другого обеспечения.

Законодательный риск. Полная ясность экономических взаимоотношений  между экспортером и им портером может быть достигнута только при  условии знания и понимания правил и законов стран, в которых находятся торговые партнеры. Вопросы такого рода обычно решаются полностью лишь после длительных и благо приятных деловых взаимоотношений.

Действительно, правительственные  по становления, касающиеся международной  торговли, могут стать серьезным препятствием для обеих сторон, а при незнании этих постановлений, оказаться значительным фактором риска.

Существуют следующие  законодательные ограничения в  сфере экспорта-импорта⁷:

• • валютный контроль – это правительственные ограничения на движение иностранной валюты, которые ставят целью защитить национальную валюту. К таким мерам можно отнести, например, обязанность экспортеров в России продавать 50% валютной выручки на внутреннем валютном рынке;
• • лицензирование экспортных и импортных операций;
• • торговые эмбарго – это запрещение правительством экспорта или им порта определенных видов товаров, что может преследовать (относительно импорта) цель защиты собственных производителей тех же товаров, либо иные, в том числе и политические цели;
• • импортные квоты: страна может наложить ограничения на суммарное количество некоторых видов товаров, которое может быть импортировано в течение определенного периода;
• • импортные пошлины;
• • стандарты качества: каждое правительство устанавливает для ввозимых товаров свои стандарты качества и безопасности.

Действительно, международная торговля порождает  более высокие риски для торговых партнеров по сравнению с торговлей  внутри страны. Однако, экспортно-импортные  операции часто более выгодны, хотя и требую дополнительных организационных и финансовых затрат.

Вопрос же снижения рисков при внешнеэкономической деятельности напрямую зависит от того, какие  условия торговли предусматривает  внешнеэкономический контракт и  того, насколько эффективно стороны  умеют использовать существующие финансовые инструменты международных расчетов. Это обстоятельство определяет необходимость более тщательного анализа контракта, как базиса внешнеторговых отношений.

Также риски можно классифицировать по последствиям.

• • Допустимый риск – это риск решения, в результате неосуществления которого предприятию грозит потеря прибыли; в пределах этой зоны предпринимательская деятельность сохраняет свою экономическую целесообразность, т.е. потери имеют место, но они не превышают размер ожидаемой прибыли;
• • Критический риск – это риск, при котором предприятию грозит потеря выручки; иначе говоря, зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и в крайнем случае могут привести к потере всех средств, вложенных предприятием в проект;
• • Катастрофический риск – риск, при котором возникает неплатежеспособность предприятия; потери могут достигнуть величины, равной имущественному состоянию предприятия. Также к этой группе относят любой риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или возникновением экологических катастроф.

3. Методы  регулирования рисков во внешнеэкономической  деятельности

3.1 Способы  регулирования рисков

По мере увеличения уязвимости бизнеса от финансовых рисков многие компании признают, что поиск решений проблем риска может быть поставлен на профессиональную основу, т.е. риск может быть профессионально управляем.

Управление риском можно  охарактеризовать как совокупность методов, приемов и мероприятий, позволяющих в определенной степень прогнозировать наступление рисковых событий и принимать меры к исключению или снижению отрицательных последствий наступления таких событий⁸.

Управление  рисками представляет собой специфическую  сферу экономической деятельности, требующую глубоких знаний в области анализа хозяйственной деятельности, методов оптимизации хозяйственных решений, страхового дела, психологии и многого другого. Основная задача предпринимателя в этой сфере – найти вариант действий, обеспечивающий оптимальное для данного проекта сочетание риска и дохода, исходя из того, что чем прибыльнее проект, тем выше степень риска при его реализации.