Роль банка России в регулировании денежного обращения

 

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………………...3

Глава 1. Теоретические основы денежного обращения и роль Банка  России в его организации

1.1 Эволюция и характерные  особенности современных денежных  систем…5

1.2 Денежная масса и  методы ее оценки……………………………………….12

Глава 2. Деятельность Центрального Банка России в регулировании  денежного обращения

2.1 Организационная структура  и функции Центрального Банка……………19

2.2 Регулирование денежного  обращения Центральным Банком……………23

Глава 3. Основные направления  оптимизации анализа денежного  обращения в Российской Федерации

3.1 Анализ применяемых  методов регулирования налично-денежного  обращения Центральным Банком  РФ…………………………………………37

3.2 Направление политики Центрального Банка в области денежного обращения на 2011-2013 года…………………………………………………...43

Заключение…………………………………………………………………….....48

Список литературы………………………………………………………………50

 

Введение

Эффективное развитие отечественной  экономики во многом определяется состоянием денежного обращения, стабильным функционированием  денежной системы. Важностью общественных отношений, складывающихся в ходе денежного  обращения, для экономического и  политического развития страны обусловлено  их регулирование со стороны государства  с помощью права.

Экономика Российской Федерации, находящаяся в состоянии реформирования и перехода к рыночной системе  хозяйства, нуждается в современном  механизме финансово-правового регулирования, важнейшей составной частью которой  является денежно-кредитная политика. Успехи здесь налицо – за последние  годы ликвидирована гиперинфляция  и кризис неплатежей. Необходимо подчеркнуть, что в последние годы научный  интерес к проблемам денежного  обращения заметно усилился, появилось  большое количество научных публикаций на эту тему.

Актуальность темы определяется тем, что ключевым элементом финансовой системы любого развитого государства  сегодня является Центральный Банк, выступающий официальным проводником  денежно-кредитной политики. В свою очередь, денежно-кредитная политика, наряду с бюджетной, составляет основу всего государственного регулирования  экономики. Поэтому эффективная  деятельность Центрального Банка является одним из условий эффективного функционирования рыночной экономики.

Денежно-кредитная политика, как известно, - это совокупность мероприятий, направленных на изменение  денежной массы в обращении, объема кредитов и общего уровня процентных ставок. Основным субъектом денежно - кредитной политики на макроуровне  является государство, а проводником  его политики является ЦБ. Регулирующая деятельность ЦБ направлена на осуществление  контроля за состоянием совокупно - денежной массы в стране, а ее цель - это  эффективное управление денежным оборотом путем установления границ прироста денежной массы, достижения стабильности национальной валюты, урегулирования государственного долга.

Основные направления  единой государственной денежно - кредитной  политики, разрабатываемые в соответствии с Федеральным законом «О Центральном  банке Российской Федерации Банке  России», определяют те конкретные задачи, которые в предстоящем год  будет решать Банк России.

Согласно Конституции  Российской Федерации (статья 75, п.2) и  Федеральному закону «О Центральном  банке Российской Федерации (Банке  России)» (статья 4) главной задачей  Центрального Банка страны является защита и обеспечение устойчивости национальной денежной единицы - российского  рубля. В данном документе формулируются  цели денежно - кредитной политики и  определяются основные меры, направленные на поддержание стабильности внутренних цен и валютного курса российского  рубля, а также количественные ориентиры  основных макроэкономических пропорций. Все это делает политику Банка  России более прозрачной, служит повышению  доверия к экономической политике государства, что является важным условием формирования в обществе устойчиво  низких инфляционных ожиданий.

Целью курсовой работы является исследование роли ЦБ РФ в регулировании  денежного обращения страны. Это  предполагает решение следующих  задач: исследовать теоретические  аспекты денежного обращения  и роль Банка России в его организации; проанализировать деятельность Банка  России в регулировании денежного  обращения; исследовать основные направления  оптимизации анализа денежного  обращения в России.

 

 

Глава 1. Теоретические основы денежного обращения и роль Банка  России в его организации

1.1 Эволюция и характерные  особенности современных денежных  систем

Денежная система –  это форма организации денежного  обращения в стране, закрепленная национальным законодательством. В  каждой стране она складывалась исторически  по мере развития товарно-денежных отношений  в стране. Денежные системы сформировались в XVI - XVII вв. в условиях становления  централизованных государств и их национальных товарных и финансовых рынков.

Основными элементами денежной системы являются:

    • название денежной единицы и масштаб цен;
    • виды денежных знаков;
    • эмиссионный механизм и порядок обеспечения денежных знаков;
    • структура денежной массы в обороте;
    • порядок установления валютного курса и обмена на иностранные;
    • механизм денежно-кредитного регулирования.

 

Название денежной единицы  и масштаб цен как элемент  денежной системы складывался исторически. Например, рубль вначале был синонимом  гривны – денежной и весовой единицы  Древней Руси. В  XIV и XVII вв. копейка была основным реально существующим номиналом денежной системы. В настоящее время в основе денежной системы России лежит рубль, разменный на 100 копеек.

Виды денежных знаков –  это в основном кредитные банковские билеты, а также бумажные деньги (казначейские билеты и разменная  монета).

Эмиссионный механизм понимается как порядок выпуска денег  в оборот и их изъятия их оборота. Порядок обеспечения денежных знаков устанавливается законодательствами стран. В частности, в России в  законах «О Центральном банке  Российской Федерации (Банке России)»  и «О банках и банковской деятельности» устанавливается, что в качестве обеспечения могут служить товарно-материальные ценности: золото и драгоценные металлы, свободно-конвертируемая валюта и проч.

Структура денежной массы  в обороте – это соотношение  либо между наличной и безналичной  денежной массой, либо между отдельными купюрами в общей сумме банкнот  или в общем количестве банкнот.

Порядок установления валютного курса представляет собой котировку валют, или отношение единицы валюты данной страны к валюте других стран.

Механизм денежно-кредитного регулирования – это различные  инструменты денежно-кредитного регулирования  для поддержки устойчивости денежного  оборота и национальной денежной единицы.[5, с.66]

Денежные системы прошли длительных путь развития, видоизменяясь  вместе с эволюционными процессами, происходившими в экономике стран  и регионов.

Классификацию денежных систем отдельных государств принято производить  по разным ключевым признакам: по виду денег как формы платежного средства, по роли государства в регулировании  денежного оборота и т.д.

В процессе эволюции сложились  три вида денежных систем: биметаллизм, монометаллизм и система бумажных и кредитных денег (рис.1)

Биметаллизм – это денежная система, при которой роль всеобщего  эквивалента законодательно была закреплена за двумя металлами – золотом и серебром. В рамках этой системы предусматривалась свободная чеканка монет их обоих металлов. Различают три разновидности биметаллизма:

    • систему параллельной валюты, в рамках которой соотношение между золотом и серебром устанавливалось стихийно в соответствии с рыночной ценой этих металлов;
    • систему двойной валюты – соотношение между металлами устанавливалось государством и в соответствии с этим производилась чеканка монет из золота и серебра;
    • систему «хромающей» валюты – систему, при которой и золотые, и серебряные монеты служили законным платежным средством, однако не на равных условиях, поскольку монеты из серебра чеканились в закрытом порядке, а из золота – свободно, и серебряные монеты являлись знаком золота.

 Биметаллизм существовал с XIV - XVII вв., а в некоторых странах Западной Европы и в XIX в. Наличие двух металлов в роли всеобщего эквивалента, однако, вступало в противоречие с экономической сущностью денег как единого товара, призванного осуществлять измерение стоимости всех других товаров и затрудняло развитие рыночных отношений. Развитие экономических отношений требовало стабильности денежной системы, не подверженной колебаниям стоимости одного из денежных металлов. Требования действия закона стоимости в конечном счете привели к монометаллизму.[1, с.25]

Монометаллизм – это денежная система, при которой всеобщим эквивалентом служит один металл: или золото, или серебро. При этом в обращении присутствуют и другие знаки стоимости, разменные на золото (банкноты, казначейские билеты, разменная монета).[5, с.68]

В Российской империи золотой  монометаллизм был введен в 1897г. когда появились реальные условия  для пополнения золотого запаса страны: за несколько предшествующих лет  он увеличился почти в 3 раза.

Добыча золота и серебра  в мире ограничена, что сдерживало увеличение денежной массы, а следовательно, и развитие товарного производства. Противоречие между количеством  денежного товара и потребностью рынка в деньгах удалось разрешить  путем выпуска в обращение  знаков стоимости полноценных денег: кредитных и бумажных.[1, с.25]

В зависимости от характера  обращения и обмена денежных знаков на золото в теории денег различают  три типа денежных систем:

    • золотомонетный стандарт;
    • золотослитковый стандарт;
    • золотодевизный стандарт.

 

Самой стабильной и эластичной денежной системой являлась система  золотомонетного стандарта. Для  нее характерно: обращение золотых  монет; непосредственное выполнение золотом  всех функций денег: свободная чеканка  золотых монет с фиксированным  золотым содержанием; свободный  размен денежных знаков на золотые  монеты по нарицательной стоимости; допускалось свободное перемещение золота внутри страны и между странами. Поскольку стоимость золота в качестве товара подвержена минимальным колебаниям, а излишние деньги в виде золотых монет уходили из обращения и оседали на руках в виде сокровища, то золотомонетный стандарт как самонастраивающаяся денежная система наилучшим образом удовлетворял потребности рыночной экономики. Эта система была стабильной и эластичной.

Устойчивая денежная система  стимулировала развитие кредитных  отношений, внешнеэкономических связей, полную реализацию законов рыночной экономики, а следовательно, высокие  темпы общественного производства.

Однако даже в период расцвета золотомонетного стандарта обмен банкнот на золото нередко приостанавливался, когда государства вынуждены были финансировать военные расходы за счет бумажной эмиссии.

Золотослитковый стандарт, сохраняя за золотом роль денежного  товара,  ограничивал его использование  в обращении. Золотослитковый стандарт был введен в период частичной стабилизации экономики (1924 - 1928 гг.) в некоторых из западноевропейских стран (в частности, в Англии в 1925 г., во Франции - в 1928 г.). В обращении находились неразменные на золото банкноты. Запрещалось свободное перемещение золота из одной страны в другую. При золотослитковом стандарте банкноты обменивались на золото в слитках только при предъявлении их на сумму не меньше установленной законом.

Данный стандарт существовал  в странах, обладавших запасами золота: в Англии, Франции, Японии. Свободной  чеканки монет не существовало, размен денег на золото был ограничен  стоимостью слитков.

В странах, не обладавших большими запасами золота (Австралия, Германия, Дания, Норвегия и др.), существовал  золотодевизный стандарт, и связь  банкнот с золотом была еще  более опосредованной, чем при  золотослитковом. При золотодевизном стандарте банкноты обменивались на девизы, т.е. на иностранную валюту, которая была размена на золото.  В итоге возникла валютная зависимость одних стран от других.

Международный золотой стандарт обеспечивал стабильность денежного  обращения как внутри отдельных  стран, так и стабильность мировой  валютной системы в течение нескольких десятилетий, предшествовавших Первой мировой войне. Механизм реализации международного золотого стандарта  требовал выполнения двух условий; во-первых, каждая страна должна было выбрать  золото в качестве основного стандарта  стоимости валюты, поддерживая соответствие денежной единицы определенному  количеству золота; и, во-вторых, каждая страна должна было разрешить свободный  экспорт и импорт золота. Для того чтобы все деньги, включая монеты, банкноты и средства на банковских депозитах, имели равную стоимость, страна может:

1) чеканить золотые монеты, содержащие установленные законом  в качестве стандартной единицы  стоимости количество золота;

2) отдавать казначейству  распоряжения о покупке или  продаже золота в слитках по  фиксированной цене;

3) поддерживать паритет  своей валюты путем покупки или продажи валюты страны [1, с. 46].

Система бумажноденежного обращения. В результате мирового экономического кризиса 1929 -1933 гг. денежные системы, базирующиеся на золотом монометаллизме, уступили место системам бумажных и кредитных  денег, не разменных на золото.

Дорогие, тяжелые, неудобные  в хранении и длительной перевозке  золотые и серебряные деньги были вытеснены легкими, портативными знаками  стоимости - бумажными деньгами. Печатание  бумажных денег и выпуск их в оборот, безусловно, требуют меньше затрат, чем добыча драгоценных металлов и обработка их для денежного  обращения.

Бумажные деньги исторически  возникли в процессе обращения золотых  и серебряных монет. В ходе обращения  золотые и серебряные монеты стирались, возникал разрыв между обозначенным на них номиналом и реальным весом. Постепенно это разрыв увеличивался сознательно (порча монет государственной властью, частными лицами – фальшивомонетчиками). С развитием товарного производства государство использовало объективную возможность и необходимость эмиссии денег с принудительным курсом для покрытия своих расходов. Бумажные деньги явились законченной формой знака стоимости.

Как свидетельствует исторический опыт, государство может напечатать и выпустить в обращение какое  угодно количество бумажных денег с  любым номиналом. Однако на этом и  заканчивается его власть над  бумажно-денежным обращением. Реальная покупательная способность денежных знаков определяется экономическими условиями  рынка, объективно действующими экономическими законами: законом стоимости, законом  денежного обращения. При нарушении  требований, указанных законом, бумажные деньги обесцениваются по отношению  к товарам, золоту, иностранной валюте.

 Поскольку эмиссия  бумажных денег связана не  с реальными потребностями товарного  производства и товарного обращения,  а в основном с непроизводительными  расходами государства, то бумажные  деньги по своей природе неустойчивы.  При нарушении закона денежного  обращения или потери доверия  к Правительству бумажные деньги  могут превратиться в «цветные  бумажки».

Появление следующего вида денег - кредитных, способствовало еще  большей экономии затрат. Вексель, чек  и другие формы кредитных денег  позволяли сэкономить денежные купюры, так как могли выписываться на значительные денежные суммы, исчезла  необходимость носить с собой  наличные деньги. Появление кредитных  карточек, системы электронных безналичных  расчетов позволило оперативно и  независимо от территориального удаления клиентов обслуживать денежные расчеты, существенно снижать затраты  на обеспечение денежного оборота.[1,с. 51].

С переходом к неразменным  кредитным деньгам все денежные системы стали характеризоваться  следующими чертами:

    • отменой официального золотого содержания, обеспечения и размена банкнот на золото, уходом золота из внутреннего и внешнего оборотов и оседанием его в резервах;
    • выпуском наличного и безналичных денег на основе кредитных операций банков;
    • преобладанием в денежном обращении безналичного оборота;
    • усилением государственного регулирования денежного обращения, созданием механизма денежно-кредитного регулирования.

Виды денег, являющиеся законным платежным средством на современном  этапе, - это в основном кредитные  банковские билеты (банкноты), и разменная  монета. Право на выпуск банкнот  закреплено за Центральными банками. В  некоторых странах (Франция, Южная  Корея и др.) Центральные банки  помимо эмиссии банкнот осуществляют чеканку монет различного достоинства. Продажа банкнот банками осуществляется по номиналу.

Центральный банк обладает исключительным правом на выпуск в  обращение наличных денег и лишь отчасти участвует в кредитной  эмиссии. В отличие от других кредитных  институтов Центральный банк сам  создает для себя ресурсы кредитования, в то время как остальные банки  в процессе своих кредитно-расчетных  операций в основном перераспределяют созданные им ресурсы.

 

2.1 Денежная масса и методы ее оценки.

 

Одним из важнейших показателей  денежного обращения является денежная масса – совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота.

Контроль над денежной массой является важнейшей составной  частью экономической политики страны, поскольку в современном обществе деньги играют гораздо более существенную роль, чем просто средство расчетов, они напрямую воздействуют на уровень  экономической активности в стране.

Денежная масса в обращении  характеризуется величиной денежных агрегатов, состав и число которых  значительно различаются в отдельных  странах. Принцип построения этих агрегатов  основан на том, что все блага  можно ранжировать от абсолютно  ликвидных до абсолютно неликвидных, и затем, последовательно присоединяя к наиболее ликвидным средствам менее ликвидные, можно получать соответственно показатели , , ,…, . Каждый последующий показатель массы включает предыдущий плюс новая величина финансовых средств по степени ликвидности.

Денежная база в широком  определении, т.е. широкая денежная база, включает: выпущенные в обращение  Банком России наличные деньги в обращении (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций); остатки  на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями в Банке  России по привлеченным средствам в  рублях и в иностранной валюте; средства кредитных организаций  в облигации Банка России; а  также иные обязательства Банка  России по операциям с кредитными организациями в рублях.

При формировании денежной программы Основных направлений  единой государственной денежно-кредитной  политики Банк России использует денежную базу в узком определении (узкую  денежную базу). Узкая денежная база – часть денежной массы, состоящая  из наличных денег в обращении  вне Банка России (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и обязательных резервов кредитных  организаций по привлеченным средствам  в рублях в Банке России.

В различных странах в  различные периоды использовались разные показатели денежной массы. Это  зависело от той цели, которую преследовали Центральные банки: снижение темпов инфляции или повышение экономического роста. Например, агрегат ассоциируется с объемами покупательной способности физических лиц, а более широкие денежные агрегаты и включают значительную часть финансовых активов, которые не могут быть использованы немедленно. Так, в США долгое время использовался в качестве целевого ориентира агрегат , однако в 1979г. Федеральная резервная система стала использовать также агрегаты и , а затем в 1990-е гг. полностью отказалась от таргетирования .

В России в настоящее время  используется показатель «денежная  масса» при разработке экономической  политики и установлении количественных ориентиров макроэкономических пропорций. Денежная масса определяется как совокупность денежных средств в валюте Российской Федерации, предназначенных для оплаты товаров, работ и услуг, а также для целей накопления нефинансовыми предприятиями, организациями и населением – резидентами Российской Федерации.

В составе денежной массы  выделены два компонента.

Наличные деньги в обращении (денежный агрегат ) – наиболее ликвидная часть денежной массы, которая готова для немедленного использования в качестве платежного средства. Этот агрегат включает банкноты и монеты в обращении (деньги вне банков).

Безналичные средства, которые  включают остатки средств нефинансовых организаций и физических лиц  на расчетных, текущих, депозитных и  иных счетах до востребования (в том  числе счетах для расчетов с использованием банковских карт) и срочных счетах, открытых в действующих кредитных  организациях в валюте Российской Федерации, а также начисленные проценты по ним. Безналичные средства, учитываемые  на аналогичных счетах в кредитных  организациях с отозванными лицензиями, не входят в состав денежного агрегата .

Денежная масса ( рассчитывается как сумма наличных денег в обращении и безналичных средств. В показатель денежной массы в национальном определении в отличие от аналогичного показателя, исчисляемого по методологии составления денежного обзора, не включаются депозиты в иностранной валюте.

Денежная масса по методологии  денежного обзора представляет собой  совокупность агрегатов «деньги» и  «квазиденьги».

Деньги – все денежные средства в экономике страны, которые  могут быть немедленно использованы как средство платежа. Данный агрегат  формируется как совокупность агрегатов  «деньги вне банков» и «депозиты  до востребования» в банковской системе.

Квазиденьги – депозиты банковской системы, которые непосредственно  не используются как средство платежа  и менее ликвидны, чем «деньги». Данный показатель рассчитывается как  сумма агрегатов «срочные и сберегательные депозиты и депозиты в иностранной  валюте» по органам денежно-кредитного регулирования и кредитным организациям.

Важным показателем, который  не является денежным агрегатом, но представляет собой основу для формирования денежных агрегатов, служит денежная база (деньги «повышенной эффективности»). Этот показатель характеризует денежно-кредитные  обязательства Банка России в  национальной валюте, которые обеспечивают рост денежной массы.

Денежная база в широком  определении включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций), остатки на счетах обязательных резервов, депонируемые кредитными организациями в Банке России, средства на корреспондентских и депозитных счетах кредитных организаций в Банке России, вложения кредитных организаций в облигации Банка России, средства резервирования по валютным операциям, внесенные в Банк России, а также иные обязательства Банка России по операциям с кредитными организациями в валюте Российской Федерации. В составе денежной базы в широком определении не учитываются депозиты до востребования предприятий и организаций, обслуживающихся в Банке России.

В составе денежной базы в широком определении все  элементы учитываются только в валюте РФ.

Наличные деньги в обращении  с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций рассчитываются как сумма показателя «наличные  деньги» и остатков наличных денег  в кассах кредитных организаций. При этом не учитываются остатки  наличных денег в кассах учреждений Банка России.

Обязательные резервы  – остатки на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями  в Банке России, по привлеченным средствам в валюте РФ и иностранной  валюте.

Обязательства Банка России по обратному выкупу ценных бумаг  в настоящее время характеризует  обязательства Банка России перед кредитными организациями по операциям, проводимым в соответствии с Положением Банка России «О порядке продажи Банком России государственных ценных бумаг с обязательством обратного выкупа» от 11 января 2003г. № 176-П.[5, с.734]

Анализ динамики и структуры  денежной массы – начальный этап при формировании Центральным банком РФ денежно-кредитной политики на очередной  год.

Характерной чертой структуры  денежной массы в России является большой удельный вес наличных денег  в обращении.

Сохранение налично-денежного  обращения важно, поскольку именно оно обеспечивает получение и  расходование большей части денежных доходов населения, расчеты за товары и услуги.

Статистика свидетельствует  о том, что в большинстве экономически развитых стран доля наличных денег в структуре платежных инструментов, используемых населением в ходе розничной торговли, несмотря на длительный период внедрения платежных карт, составляет по-прежнему значительную величину (свыше 70 %).

Любая денежная система основывается на нескольких основных принципах. Под принципами организации денежной системы понимаются основные правила, в соответствии с которыми осуществляется функционирование и регулирование денежной системы. Рассмотрим основополагающие принципы современной денежной системы, базирующейся на рыночных отношениях.