Роль банков в развитии денежного рынка

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 

Современная экономика  представляет собой очень сложную  систему, каждая часть которой тесно связана с другими и играет важную роль. Но, одну из важнейших ролей играет банковская система, обеспечивающая на современном этапе развития экономических взаимоотношений нормальное функционирование как всей экономики в целом, так и, непосредственно, денежного рынка. На сегодняшний день банки призваны:

• аккумулировать свободные денежные средства;
• выполнять функции кассиров хозяйственных субъектов;
• производить эмиссию.

Сейчас невозможно  представить гармонично развитое государство  без разветвленной сети банков.

Деньги играют в современном мире также огромную роль. Считается, что тот кто владеет наибольшим количеством банкнот, векселей, акций, любых других форм денежных заменителей (более или менее ликвидных) есть человек преуспевающий. Тем не менее, деньги, а тем более вся совокупность финансовых инструментов - очень сложный организм, функционирующий по своим правилам и законам.

Основной целью данной работы является изучение роли банков в развитии современной экономики в России, а, соответственно, в развитии денежного рынка, так как данная тема достаточно широко анализировалась в период конца 90-х годов, а на сегодня эта тема недостаточно исследуется.

Для рассмотрения указанной цели предстоит решить следующие задачи:

• дать понятие «банк», «банковская система», «денежный рынок»;
• рассмотреть структуру банковской системы и взаимозависимость с денежным рынком;
• рассмотреть роль органов денежно-кредитного регулирования в становлении и развитии денежного рынка;
• произвести выводы настоящего исследования.

Для выполнения поставленных задач были использованы научная и учебная литература, монографии известных экономистов, таких как А.Г. Братко, Л.В. Васильев, С.В. Кочетков, А.В. Молчанов и Э. Роде, действующее на данный момент законодательство и иные правовые акты.

1. БАНКИ И ИХ РОЛЬ В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ

   1.1. Современная банковская система: понятие, сущность, функции и структура

   Слово «банк» происходит от итальянского «banco» и означает «стол».

   Банки - особый вид предпринимательской деятельности, связанной с движением ссудных капиталов, их мобилизацией и распределением. В отличие от ссудного капиталиста (рантье) банкир представляет собой разновидность капиталиста-предпринимателя. Промышленные капиталисты вкладывают свой капитал в промышленность, торговые - в торговлю, а банкиры - в банковское дело. Ссудный капиталист предоставляет в ссуду собственный капитал, банкиры оперируют в основном чужими капиталами. Доходом  ссудного капиталиста является ссудный процент, а доходом банкира - банковская прибыль (процент, доходы от ценных бумаг, комиссионные и пр.)¹.

    Банки выполняют  в рыночном хозяйстве следующие  важные функции:

• посредничество в кредите между денежными и функционирующими капиталистами;
• посредничество в платежах;
• мобилизация денежных доходов и сбережений и превращение их в капитал;
• создание кредитных орудий обращения.

  Посредничество банков  в кредите устраняет все преграды, стоящие на пути к прямому  кредитованию. Банки мобилизуют  вклады различных размеров и  различной срочности, поэтому  могут предоставлять функционирующим  капиталистам кредиты на необходимые для них суммы и на нужные сроки. Вместе с тем, специализируясь на ведении кредитных операций, банки имеют возможность хорошо определять кредитоспособность своих заемщиков.

    С посредничеством  в кредите тесно связана другая  функция банков - посредничество в платежах². В ходе своих операций промышленным и торговым капиталистам приходится заниматься ведением кассы: приемом денег от клиентов и выплатой их, хранением наличных денег, записью всех денежных поступлений и выдач на соответствующие счета и т.д. Выступая в качестве посредников в платежах, банки берут на себя выполнение всех этих операций для своих клиентов. Промышленные и торговые капиталисты заинтересованы в банковском посредничестве в платежах, так как концентрация денежных операций и расчетов в банках сокращает расходы на содержание штата кассиров, бухгалтеров и счетоводов и т.п.

    Особая функция  банков - мобилизация денежных доходов  и сбережений и превращение  их в капитал³.  Различные классы и слои общества получают денежные доходы, часть которых кратковременно или длительно аккумулируется для будущих расходов. Эти денежные доходы и сбережения сами по себе не являются капиталом и при отсутствии банков и других кредитных учреждений превращались бы в мертвое сокровище. Банки (а также другие кредитные институты) мобилизуют эти денежные доходы и сбережения в виде вкладов, в результате чего они превращаются в ссудный капитал. Ссудный капитал, в свою очередь, банки предоставляют промышленным и торговым компаниям, которые используют полученные от банков средства для вложений в свои предприятия. Тем самым разнообразные денежные доходы и сбережения с помощью банков, в конечном счете, превращаются в капитал.

    Одной из  функций банков является создание  кредитных орудий обращения (банкнот и чеков), замещающих металлические деньги⁴.

    Выполняя перечисленные  функции, банки, содействуют расширенному  воспроизводству путем:

• предоставления ссудных капиталов в распоряжение предпринимателей, использующих их для расширения предприятий;
• сокращения непроизводительных издержек обращения благодаря концентрации кассовых операций, развитию безналичных расчетов и замене металлических денег кредитными орудиями обращения;
• мобилизации денежных сбережений и части лично потребляемых доходов и превращения их в дополнительный капитал.

      В широком  смысле слова под кредитной  системой понимают совокупность  кредитных отношений, форм и  методов кредита,  существующих  в рамках той или иной социально-экономической  формации.

В более узком смысле кредитная система есть совокупность банков и других кредитно-финансовых учреждений, осуществляющих мобилизацию свободных денежных капиталов и доходов и предоставление их в ссуду.

Как и в других странах, банки в РФ не отвечают по обязательствам государства, а государство по обязательствам банков, кроме случаев, предусмотренных законодательством, или когда банки и государство принимают на себя такую ответственность.

Банковская  система состоит их двух блоков. Первый - Государственный банк РФ. Второй блок - коммерческие банки.

1.2. Государственный Банк Российской Федерации

Госбанк РФ является центральным банком страны. Он подотчетен Верховному Совету и независим от исполнительных и распорядительных органов государственной власти.

Основные задачи Госбанка:

• обеспечение устойчивости денежной единицы;
• проведение денежного обращения, расчетов и валютных отношений;
• защита интересов кредиторов и вкладчиков на основе определения правил регулирования деятельности коммерческих банков и контроля за их соблюдением;
• содействие развитию экономики, созданию единого рынка Российской Федерации и его интеграции в мировую экономику.

В рамках резервной  системы он выполняет:

• эмиссионные;
• кредитные;
• расчетные;
• управленческие функции.

На Госбанк  РФ возложено регулирование деятельности коммерческих банков в целях создания общих условий для функционирования коммерческих банков и внедрения принципов добросовестной банковской конкуренции. При этом в текущую деятельность коммерческих банков Госбанк РФ не вмешивается. Его регулирующие и контрольные функции направлены на поддержание стабильности денежно-кредитной системы, защиту интересов банковских кредиторов и вкладчиков. Он выдают в порядке, предусмотренном Законом о банках, лицензии на совершение банковских операций, в том числе в иностранной валюте.

В целях обеспечения  финансовой прочности банка и  защиты интересов его клиентов, Госбанк  РФ определяет порядок формирования из прибыли коммерческих банков страховых  и резервных фондов, предназначенных  для покрытия возможных убытков, устанавливает для этих банков следующие экономические нормативы:

• минимальный размер уставного капитала;
• предельное соотношение между размером собственных средств банка и суммой его активов;
• показатели ликвидности баланса;
• размер обязательных резервов, размещаемых в Госбанке РФ;
• максимальный риск на одного заемщика;
• максимальные размеры валютного, процентного и курсового рисков.

В целях обеспечения  экономических условий устойчивости функционирования банковской системы  Госбанк РФ установил также следующие экономические нормативы деятельности коммерческих банков:

• нормативы достаточности капитала коммерческого банка;
• нормативы ликвидности баланса коммерческого банка;
• минимальный размер обязательных резервов, депонируемых в Госбанке РФ; 
• максимальный размер риска на одного заемщика.

При этом Госбанк  применяет нормативы как директивного характера, обязательные для выполнения всеми коммерческими банками, так  и оценочные, используемые для анализа  их деятельности и финансового состояния.

Достаточность капитала коммерческого банка определяется минимально допустимым размером уставного капитала банка и предельным соотношением всего его капитала и суммы активов с учетом оценки риска.

Банки обязаны  поддерживать постоянное соответствие между объемами привлечения и  размещения ресурсов с учетом сроков кредитных операций.

При несоблюдении коммерческим банком установленных  экономических нормативов и требований ликвидности баланса Госбанк  РФ имеет право:

• увеличить размер средств банка, депонируемых в Госбанке РФ;
• ставить вопрос перед учредителями банка о проведении мероприятий по оздоровлению финансового положения банка и в необходимых случаях его реорганизации или ликвидации.

Установленные Госбанком РФ привила регулирования  деятельности коммерческих и кооперативных  банков включают порядок формирования коммерческими банками фонда регулирования кредитных ресурсов банковской системы РФ. В целях дальнейшего развития экономических методов управления кредитной системой, повышения эффективности использования кредитных ресурсов, концентрации их на решении приоритетных общегосударственных программ и задач Госбанк РФ образует этот фонд за счет части привлеченных банками ресурсов и депозитов.

Депонирование средств может быть осуществлено частично или полностью в форме  вложений в облигации Государственного внутреннего займа РФ.

Размер средств, подлежащих депонированию, банк рассчитывает, исходя из остатков привлеченных средств  на 1 число каждого месяца.

Госбанк РФ может  предоставлять краткосрочные кредиты  коммерческим и кооперативным банкам за счет имеющихся в его распоряжении кредитных ресурсов в пределах установленного лимита кредитования. Решение вопроса о предоставлении кредита принимается на основе анализа финансового состояния коммерческого банка, перспектив погашения кредита, с учетом фактического формирования собственных ресурсов и привлечения банком средств на расчетные, текущие, депозитные и другие счета предприятий, организаций и кооперативов и размещения ресурсов.

Кредитование  осуществляется на основе договоров, в  которых предусматриваются взаимные обязательства и экономическая ответственность сторон, срок и размеры ссуды, обязательство банка РФ по своевременному предоставлению кредита, порядок его выдачи и погашения, процентная ставка, условия ее изменения, обязательства коммерческого банка по залогу и своевременному возврату кредита, содержание информации, представляемой банку РФ для проверки обеспечения кредита. В таком договоре могут содержаться и другие условия по соглашению сторон. В качестве обеспечения кредитов могут приниматься гарантии получателей, располагающих соответствующими денежными и материальными ресурсами, свободными от залога. Процентные ставки по кредитам, предоставляемым коммерческим, кооперативным банкам Госбанком РФ, устанавливаются Правлением Госбанка РФ.  

1.2. Понятие «коммерческий банк»  и его роль в современной  экономике

Банковская система сегодня - одна из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банков и  товарного производства и  обращения  исторически шло параллельно  и тесно переплеталось.

При этом банки,  выступая посредниками  в  перераспределении капиталов,  существенно повышают общую эффективность  производства.

Коммерческие банки  относятся  к особой категории деловых предприятий, получивших  название  финансовых  посредников. Они привлекают капиталы, сбережения населения и   другие  денежные средства, высвобождающиеся в процессе  хозяйственной  деятельности, и предоставляют их во временное пользование другим экономическим агентам, которые нуждаются в дополнительном капитале.

Банки создают определенные ответы на новые требования и обязательства,  которые становятся товаром на денежном рынке. Так, принимая вклады клиентов, коммерческий банк создает новое  обязательство - депозит, а выдавая  ссуду - новое  требование  к  заемщику. Этот  процесс создания  новых обязательств  составляет сущность финансового посредничества.

Эта трансформация  позволяет  преодолеть  сложности  прямого  контакта сберегателей и заемщиков,  возникающие из-за несовпадения предлагаемых и требуемых сумм,  их  сроков, доходности, и т.д.

Масштабы финансового посредничества в современной  экономике поистине  огромны. Представление  об  этом дает статистика денежных потоков. В  этой системе учета хозяйство  разделено  на ряд секторов:  домашние хозяйства,  деловые предприятия, государственные учреждения,  финансовые  институты,   заграничный сектор.

В странах  с развитой экономикой сектор домашних хозяйств является, как  правило, поставщиком капитала для  других  секторов.

Сектор деловых  фирм  в  условиях нормальной экономической конъюнктуры испытывает дефицит денежных  средств. Государственный сектор обычно дефицитен, поэтому государство выступает заемщиком на рынке ссудных  капиталов. Заграничный  сектор  может иметь как  дефицит,  так  и  избыток  средств в зависимости от состояния платежного баланса страны  по  текущим  операциям  и сальдо межстранового движения капитала.

2. ПОНЯТИЕ, ФУНКЦИИ И СТРУКТУРА ДЕНЕЖНОГО РЫНКА

Во всех без исключения странах развитию рынка капиталов  предшествовало формирование денежного рынка. Основным институтом по его обслуживанию являлись и являются банки. На рынке капитала перечень обслуживающих институтов значительно расширяется. Его развитие, как показывает мировой опыт, шло по двум сценариям: германская модель и американская модель. Первая, или германская модель, характеризуется преобладанием банков в системе распределения финансовых ресурсов, вторая - американская - более развитой системой институтов, обслуживающих финансовый рынок (брокерско-дилерские компании, инвестиционные фонды, банки с ограниченными правами). Особенностью развивающихся рынков (в том числе России) является одновременное становление и развитие денежного рынка и рынка капитала. Однако, на практике формирование рынка капитала отстает от развития денежного рынка. В течение последних 15 лет в России сформировалась фактически новая кредитная и платежная система с участием коммерческих банков в обслуживании денежного обращения, охватывающая практически все российские регионы. Между тем, преобладание банков на финансовом рынке не означает, что в России формируется германская модель. Существующие небанковские финансовые институты, а также сами банки, выходя на фондовый рынок, обеспечивают конкуренцию рынка ценных бумаг с рынком банковского кредита и в этом смысле Россия находится ближе к американской модели. Ценные бумаги выполняют функции сбора временно свободных ресурсов.

2.1. Понятие, функции и структура денежного рынка

Денежный рынок представляет собой экономические отношения, связанные с перераспределением временно свободных денежных средств общества для авансирования расширенного воспроизводства⁵. В качестве системы экономических отношений создается хозяйственными и банковскими структурами в целях удовлетворения общественных потребностей в денежных средствах.

Как система денежных отношений, регулирующих предпринимательскую  деятельность, рынок денежных средств  основывается  на соответствующих  функциях хозяйственных структур и  банков. Это наглядно подтверждается практикой целевых товарных рынков, где главная функция – реализация цены товаров в деньгах – выполняются продавцами этих товаров. Наряду с этим денежный рынок выступает в роли главного регулятора расширенного воспроизводства и выполняет ряд внутренне присущих ему функций.  

Первая функция этого рынка – организация свободной конкуренции производителей и продавцов товаров. Ее выполнение основывается на свободном удовлетворении спроса на денежный товар рыночных хозяйственных структур, в результате чего создается возможность для технического обновления производства, расширения номенклатуры вырабатываемых изделий и масштабов хозяйственно-финансовой деятельности.

Вторая функция рынка  - образование ниш  и сегментов  предпринимательской деятельности хозяйственных структур и банков. Данная функция связана с выявлением их экономического потенциала и реализацией возможностей по наполнению соответствующих рынков товарами и услугами на основе конкуренции.

Третья функция рынка  – регулирование  пропорций воспроизводства  общественного продукта на основе спроса и предложения на денежные средства. Выполнение этой функции обусловлено тем, что деньги являются высшей формой выражения стоимости  товаров и реализация цены товарных масс.

 Современные денежные  рынки индустриальных стран состоят  из двух органически связанных между собой сфер⁶:

• рынка ссудных капиталов для функционирующих предпринимателей;
• рынка денежных средств для населения.

По линии предложения  денежных средств решающая роль принадлежит  такому субъекту рынка, как денежно-кредитная  система. В России создана двухуровневая денежно-кредитная система, состоящая из Центрального и коммерческих банков. Банки занимают монопольное положение в организации денежного рынка, так как только им предоставлено право обеспечивать его всеми видами современных денег и привлекать временно свободные денежные средства на свои счета.

Денежный рынок связан с наличными деньгами и аналогичными платежными средствами. Это рынок  денег. Все его агенты являются агентами денег. Товары, которые обмениваются, представлены товарными требованиями - обещаниями заплатить в будущем за деньги, полученные на рынке сегодня.

Структуру денежного  рынка можно представить так:

• учетный рынок, на котором при сделках обращаются высоколиквидные активы (векселя, чеки); деньги обмениваются на другие ликвидные активы по альтернативной стоимости, измеряемой в единицах номинальной нормы процента;
• межбанковский рынок, на котором привлекаются и размещаются межбанковские кредиты, в частности кредиты НБУ и коммерческих банков;
• валютные рынки, которые эффективно обслуживают внутренний и международный платежный оборот посредством обмена одной валюты на другую в форме купли-продажи. Это составная часть денежного рынка, где «встречаются» спрос и предложение на валюту. Бывают свободные валютные рынки (без ограничений) и несвободные.

Еще совсем недавно главной  особенностью денежного рынка России  являлась начальная стадия его развития. Это выражалось  в вялом спросе на бизнес-кредиты, низком профессиональном уровне ведения банковского дела и отсутствием государственного регулирования денежных отношений. Следствием этого явилось наводнение  рынка финансовыми структурами пирамидального характера, которые искусственно поддерживают курс своих акций за счет произвольного установления разницы в ценах их продаж и покупок. Существование таких структур объяснялось слабым состоянием рекламного дела и информированностью населения  о реальных источниках денежных доходов.  Пирамидальные структуры подорвали доверие населения к рыночной экономике, значительно снизили ресурсы   банков и стали препятствием развитию частного предпринимательства.

2.2. Инструменты денежного рынка

Активизация выполнения банковской системой посреднической функции  по перераспределению привлекаемых финансовых ресурсов в пользу реального  сектора экономики предполагает наличие эффективно работающего денежного рынка. Активность денежного рынка обеспечивается развитой инфраструктурой, надежной и оперативной системой расчетов, отлаженными каналами межсекторального перетока ресурсов. Наряду с предоставлением возможности регулирования текущей ликвидности отдельных участников, денежный рынок будет способствовать формированию единой цены денег и определять ориентиры для формирования полноценной структуры процентных ставок и доходностей⁷.

Условиями нормальной активной работы денежного рынка является укрепление надежности и транспарентности банков и других финансовых посредников как основных участников рынка, а также расширение круга финансовых инструментов, обращающихся на денежном рынке.

Банк России рассматривает свои операции на денежном рынке в качестве инструмента проведения денежно-кредитной политики с целью воздействия на состояние банковской ликвидности и уровень процентных ставок, более гибкого управления денежным предложением для достижения поставленных конечных целей денежно-кредитной политики.

Банк России и Правительство  Российской Федерации принимают  меры для обеспечения надежной работы и развития денежного рынка.

Банком России на сегодняшний  день продолжена работа по построению эффективной, быстродействующей и надежной платежной системы Банка России, созданию Единой телекоммуникационной банковской сети в целях предоставления пользователям высокотехнологичных и практичных услуг.

Банк России содействует  развитию безналичных расчетов, в том числе за счет расширения использования платежных карт и применения других современных банковских технологий.

2.3. Стратегия развития денежного рынка

Развитие ситуации на денежном рынке в 2005 году говорит  о том, что все более важную роль в поддержании ликвидности кредитных организаций играют операции рефинансирования Банка России. В аналитических материалах Ассоциации, подготовленных к VIII Всероссийской банковской конференции «Инфраструктура кредитования в России: возможности повышения эффективности кредитного процесса»⁸, отмечается, что, в частности, продолжает увеличиваться объем средств, предоставляемых посредством сделок прямого РЕПО. Доступность данного инструмента для банков растет благодаря расширению ломбардного списка, в состав которого теперь помимо государственных и муниципальных обязательств включены корпоративные долговые ценные бумаги российских эмитентов с высоким кредитным рейтингом: ОАО «Газпром», ОАО «ЛУКОЙЛ», ОАО «Тюменская нефтяная компания», ОАО «РЖД» и Внешторгбанка. Помимо этого, важной мерой, способствующей повышению эффективности механизма рефинансирования ЦБ РФ, стало принятие в августе 2005 года положения №273-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом векселей (прав требований по кредитным договорам)», говорится в аналитических материалах Ассоциации. Об увеличении предложения ликвидных ресурсов со стороны Банка России можно судить по конъюнктуре российского рынка МБК. Так, за весь 2005 год скачки спроса на рублевую ликвидность ни разу не позволили ставке MIACR превысить уровень ставки рефинансирования.

Постановка целей и  проведение денежно-кредитной политики в период до 2010 года будут также  определяться следующими условиями: высокой  степенью чувствительности экономики страны к изменениям внешнеэкономической ситуации, и особенно зависимостью платежного баланса от конъюнктуры мировых цен на экспортные товары и объемов платежей по внешнему долгу; интенсивностью и структурой притока иностранного капитала в российскую экономику; сокращением непроизводительного оттока капитала; продолжающимися процессами освобождения экономики от неденежных форм расчетов; результатами реформирования банковского сектора; повышением прозрачности и проведением структурных мер в реальном секторе экономики.

Реализация денежно-кредитной  политики будет осуществляться в  условиях режима плавающего валютного  курса, позволяющего обеспечивать соответствие уровня курса рубля фундаментальным  экономическим факторам, поддерживать объем золотовалютных резервов страны на  уровне, адекватном складывающейся экономической ситуации. Задачей Банка России остается сглаживание неоправданно резких колебаний обменного курса на внутреннем валютном рынке. 

Постановка целей и  проведение денежно-кредитной политики в период до 2010 года будут также определяться следующими условиями: высокой степенью чувствительности экономики страны к изменениям внешнеэкономической ситуации, и особенно зависимостью платежного баланса от конъюнктуры мировых цен на экспортные товары и объемов платежей по внешнему долгу; интенсивностью и структурой притока иностранного капитала в российскую экономику; сокращением непроизводительного оттока капитала; продолжающимися процессами освобождения экономики от неденежных форм расчетов; результатами реформирования банковского сектора; повышением прозрачности и проведением структурных мер в реальном секторе экономики.

Реализация денежно-кредитной  политики будет осуществляться в  условиях режима плавающего валютного  курса, позволяющего обеспечивать соответствие уровня курса рубля фундаментальным экономическим факторам, поддерживать объем золотовалютных резервов страны на  уровне, адекватном складывающейся экономической ситуации. Задачей Банка России остается сглаживание неоправданно резких колебаний обменного курса на внутреннем валютном рынке. 

Исходя из соответствия конечной цели денежно-кредитной политики основным задачам экономической  политики государства, Банк России при  формировании и осуществлении денежно-кредитной  политики в ближайшие годы будет  опираться на анализ широкого спектра экономических показателей, при этом темпы роста денежной массы будут рассматриваться в качестве одного из важнейших индикаторов проведения денежно-кредитной политики. В дальнейшем при формировании соответствующих макроэкономических, финансовых и институциональных условий возможен переход на иные принципы формирования денежно-кредитной политики.