Роль инвестиций в экономике страны

ВВЕДЕНИЕ

Одним из наиболее важных факторов развития экономики являются инвестиции, т.е. долгосрочное вложение капитала в различные сферы и  отрасли экономики как внутри страны, так и за границей.

Исследование  проблем  инвестирования всегда находилось в  центре внимания экономической  науки. Это обусловлено тем, что  инвестиции затрагивают самые глубинные  основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста страны в целом. В самом широком смысле инвестиции обеспечивают механизм, необходимый для финансирования роста и развития экономики страны. Как экономическая категория инвестиции выражают: вложение капитала в объекты предпринимательской деятельности с целью прироста первоначально авансированной стоимости (в форме прибыли); денежные (финансовые) отношения, возникающие между участниками инвестиционной деятельности в процессе реализации различных проектов и программ (застройщиками, подрядчиками, банками, государством и т. д.).

Для российской экономики  инвестиционная деятельность имеет  чрезвычайно важное  значение, поскольку она позволяет привлекать необходимые финансовые средства в производственные и прочие сферы экономики.  При этом следует учитывать, что инвестиционный процесс — явление сложное и противоречивое. В связи с этим, неизбежно встает вопрос об управлении инвестициями и инвестиционными проектами. Подобное управление объективно связано с необходимостью оценки эффективности проектов и инвестиций. Инвестиции предназначены для поднятия и развития производства, увеличения его мощностей, технологического уровня.

 Проблема инвестиций  в нашей стране настолько актуальна,  что разговоры о них не утихают.  Эта проблема актуальна, прежде всего тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов. Российский рынок - один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, однако он также и один из самых непредсказуемых, иностранные инвесторы ориентируются прежде всего на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.

Цель  курсовой работы – раскрыть роль инвестиций в  экономике  страны.

Задачи, которые при  этом поставлены:

-раскрыть понятие  и содержание инвестиционной деятельности;

-рассмотреть классификацию  инвестиций;

-обосновать необходимость  привлечения инвестиций в Российскую  экономику;

-сделать обобщающие  выводы по изученной теме.

 Объект исследования — экономические отношения в области инвестиций и инвестиционной деятельности.

Предметом послужил инвестиционный процесс в Российской Федерации.

При написании курсовой работы были использованы экономические газеты и журналы, учебники по макроэкономике, статистические данные, Новая модель роста — новая социальная политика, также использовали метод сравнений и аналогий, системный подход.

Гипотеза - предполагается, что для того, чтобы принять  решение об инвестировании, необходимо спрогнозировать эффективность  будущего проекта.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка источников.

В 1 главе мы рассмотрели основные понятия и классификацию инвестиций.

Во 2 главе представили разработку стратегии повышения инвестиционной привлекательности и качества инвестиций..

В 3 главе изложили повышение эффективности государственных инвестиций.

В данной курсовой последовательно  рассматриваются сущность и понятия инвестиций, направления повышения инвестиционной привлекательности и основные сценарии повышения государственных инвестиций.

В стратегии развития России до 2020 года поставлена задача радикального повышения  эффективности нашей экономики. Президент России Д.А. Медведев еще  в своем предвыборном программном  выступлении на Красноярском экономическом форуме 15 февраля 2008 г. высказался за переход к инновационной модели экономики.

В этой связи в своем  послании Федеральному Собранию 12 ноября 2009 г. он подчеркнул заинтересованность нашей страны в  притоке новых  технологий и передовых идей. Президент  призвал к созданию в стране максимально  комфортной конкурентной среды, в том числе и для привлечения инвестиций, прежде всего в высокотехнологичные отрасли.

Выступая 18 сентября 2009 г. на экономическом форуме в Сочи, Председатель Правительства В.В.Путин  подчеркнул нашу открытость для иностранных  инвестиций и стремление предложить инвестору наиболее благоприятные условия и перспективы роста.

Исходя  из этого для  сохранения высоких темпов роста  экономики, и, в частности, инвестиций в основной капитал и притока  иностранных инвестиций Правительством принимаются меры, направленные на улучшение инвестиционного климата и привлечение иностранных стратегических инвесторов.

Для России определение  инвестиций конкретизировано в целом  ряде законодательных  актов, в частности, в таких законах, как «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» и «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

ГЛАВА I. ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИЙ И ИХ РОЛЬ В ЭКОНОМИКЕ СТРАНЫ

1.1 Понятие и содержание инвестиционной деятельности

Инвестиция (нем.) — это вложение капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей, направленное на простое и расширенное воспроизводство. В наиболее общей форме инвестиции — это вложения денежных средств в различные формы финансового и материального богатства.

Процесс инвестирования совершается в любой экономике  как взаимовыгодное перераспределение  денежных ресурсов от тех, кто располагает, к тем, кто в них нуждается. [1, 302 с.]

«В условиях рыночной экономики инвестиционными ценностями выступают денежные средства, банковские депозитные вклады, банковские кредиты и ссуды, ценные бумаги (облигации, акции и т.д.), движимое и недвижимое имущество (здания, машины, оборудование и другие материальные ценности), права пользования землей и другими природными ресурсами, интеллектуальные ценности (запатентованные изобретения, закрепленные авторскими правами открытия, ноу-хау)».

Термин «инвестиции» до 1991 года использовался как аналог капитальные вложения. В рамках централизованной плановой системы применялось понятие «валовые капитальные вложения», под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных и оборотных фондов.  Сегодня понятие «инвестиции» охватывает так называемые реальные инвестиции, близкие по содержанию к термину «капитальные вложения», и портфельные инвестиции. [2,176 с.]

В самом широком смысле инвестиции обеспечивают механизм, необходимый  для финансирования роста и развития экономики страны. Чтобы дать общее  представление об инвестиционной деятельности, рассмотрим основные понятия, структуру инвестиционного процесса, его участников, типы инвесторов.

«Инвестиционная деятельность представляет собой вложение инвестиций (инвестирование) и совокупность практических действий по их реализации. Субъекты    инвестиционной    деятельности являются   инвесторы,  заказчики,   исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные фонды) и другие участники инвестиционного процесса». [3, 320 с.]

Инвесторы осуществляют вложения собственных, заемных и  привлеченных средств в форме  инвестиций и обеспечивают их целевое  использование. Субъектом инвестиционной деятельности является также предприятие (организация), использующее инвестиции, именуемое реципиентом.

Объектами инвестиционной деятельности в России являются:                                          

1) вновь создаваемые  и /или модернизируемые основные  фонды и оборотные средства  во всех отраслях народного  хозяйства;

2) ценные бумаги (акции, облигации и др.);

3) целевые денежные  вклады;

4) научно-техническая  продукция и другие виды собственности;

5) имущественные права  и права на интеллектуальную  собственность. 

Субъекты инвестиционной деятельности действуют в инвестиционной сфере, где осуществляется практическая реализация инвестиций.

В состав инвестиционной сферы включаются:

- сфера капитального  строительства. В этой сфере  происходит вложение инвестиций  в основные и оборотные производственные  и непроизводственные фонды отраслей. Она объединяет деятельность заказчиков-инвесторов, подрядчиков, проектировщиков, поставщиков оборудования, граждан по индивидуальному и кооперативному жилищному строительству и других объектов инвестиционной деятельности;

- инновационная сфера.  В ней реализуются научно-техническая продукция и интеллектуальный потенциал;

- сфера обращения финансового  капитала (денежного, ссудного и  финансовых обязательств в различных  формах). [12]

Все инвесторы имеют  одинаковые права на осуществление  инвестиционной деятельности. Инвестор самостоятельно определяет объемы, направления, размеры и эффективность инвестиций, по своему усмотрению привлекает на договорной основе юридических и физических лиц, необходимых для реализации инвестиций.

Государство обеспечивает гарантии прав инвесторов, предоставление, им налоговых и таможенных льгот независимо от форм собственности и организационно правовых форм хозяйствования. Государство участвует в финансировании частных инвестиционных проектов, и получает право собственности на созданные объекты и  предприятия в соответствии с долей вложенных средств.[4, 288 с.]

«Как экономическая  категория инвестиции выражают:

1) вложение капитала в объекты предпринимательской деятельности с целью прироста первоначально авансированной стоимости (в форме прибыли);

2) денежные (финансовые) отношения, возникающие между участниками инвестиционной деятельности в процессе реализации различных проектов и программ (застройщиками, подрядчиками, банками, государством и т. д.)». [5, 440 с.]

Характерные признаки инвестиций: их потенциальная способность приносить доход (прибыль); процесс инвестирования связан с преобразованием сбережений в альтернативные виды активов хозяйствующего субъекта; в процессе инвестирования используют разнообразные виды финансовых ресурсов, которые различаются спросом, предложением и ценой их привлечения; целевой характер вложений капитала в различные виды активов; наличие срока вложения капитала (данный срок всегда индивидуален для каждого инвестора); вложения осуществляют юридические лица и граждане, которых называют инвесторами. Они преследуют свои собственные цели, не всегда связанные с извлечением экономической выгоды; наличие риска вложений капитала, поскольку достижение конечных целей инвестирования носит вероятностный характер.[6, 496 с.]

Инвестиционная деятельность выражает вложение инвестиций в бизнес и осуществление практических действий для получения прибыли или иного полезного эффекта. Она может быть направлена на внутреннее и внешнее развитие предприятия.

К инвестиционной деятельности, направленной на внутреннее развитие, относят: замену или поддержание уровня эксплуатации действующего оборудования; расширение производственных мощностей; увеличение объема выпуска продукции, включая новые виды; реконструкцию действующего производства; затраты на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы и др.

В инвестиционную деятельность, направленную на внешнее развитие, включают: поглощения других компаний;  приобретение акций сторонних эмитентов;  взносы в уставные (складочные) капиталы других предприятий; размещение капитала за рубежом; охрану окружающей природной среды и пр.

К факторам, определяющим динамику инвестиций, относят:

1) ожидаемая норма  чистой прибыли;

2) реальная ставка  процента;

3) уровень налогообложения;

4) изменения в технологии производства;

5) наличный основной  капитал;

6) экономические ожидания;

7) динамика совокупного  дохода;

8) инвестиционный климат.

Совокупность политических и экономических  условий, которые формируются в  стране для вложений временно свободных денежных средств в целях получения дохода в будущем, называется инвестиционным климатом. [15,с. 1-2.]

Факторы, воздействующие на инвестиционный климат :

а) Нормативно-правовые (качество и  стабильность законодательной базы, соответствие федерального и регионального законодательства, политика центральных и местных властей, защита прав собственности, защита интересов инвесторов, уровень монополизации в экономике, открытость экономики, уровень соблюдения законности и правопорядка, административные барьеры входа на инвестиционный рынок, уровень корпоративного управления).

б) Макроэкономические (динамика ВВП, уровень инфляции и процентных ставок, доля сбережений в ВВП).

в) Налогообложение (качество налоговой  системы и уровень налогового бремени).

г) Информационное обеспечение (формирование системы информационного обеспечения, полнота и доступность информации об инвестиционных возможностях в стране в целом, о компаниях в частности, актуальность сведений, доверие к источнику информации, проведение рекламно-информационных кампаний в СМИ, организация инвестиционных выставок, презентаций, семинаров, инвестиционных миссий).

д) Непредсказуемость, непрозрачность страны для инвесторов (непрозрачность страны для инвесторов понимается как  отсутствие четких, облеченных в формальные процедуры общепринятых правил ведения деятельности на мировых и национальных рынках капитала). Количественная оценка проводится по таким критериям, как непрозрачность законодательной базы, системы экономики и финансовой политики, стандартов бухучета и отношений в бизнесе. По каждому критерию стране присваивается определенное количество баллов (от 0 до 150) и выводится среднеарифметическая величина, называемая индексом непрозрачности.

е) Задолженность по внешним обязательствам международным экономическим и финансовым организациям. Наиболее полно отражается в показателе платежеспособности. Интегральный показатель платежеспособности страны включает девять составляющих: политический риск, экономические перспективы, показатель внешней задолженности, долг в связи с дефолтом или реструктуризацией долга, кредитный рейтинг, доступ к банковским ресурсам, доступ к краткосрочным финансовым ресурсам.       [8, 304 с. ]

Динамика инвестиций с 2005 по 2009 года

Таблица 1.1.1.

1.2 Классификация инвестиций

Для целей дальнейшего изучения, учета, анализа и повышения эффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация, которая основывается на определенных признаках или нормативных актах.

В Российской Федерации разделение инвестиций осуществляется по их цели на две категории:

1) капиталообразующие инвестиции, обеспечивающие создание и воспроизводство  основных фондов. В науке и  практике эти инвестиции трактуются как реальные инвестиции — в форме капитальных вложений;

2) портфельные (финансовые) инвестиции  — это капитал, вкладываемый в ценные бумаги:  акции, облигации и другие ценные бумаги, т. е. средства, помещаемые в финансовые активы.

Капиталообразующие (реальные) инвестиции в форме капитальных вложений — это вложения денежных средств и иного капитала с целью воспроизводства основных фондов и развития предприятий промышленности, сельского хозяйства, транспорта, строительства, торговли, науки, образования, жилищно-коммунального хозяйства и других отраслей экономики страны. Их главная цель — удовлетворение общественных социально-экономических потребностей. Реальные инвестиции включают следующие элементы: инвестиции в основные фонды (основной капитал), затраты на приобретение земельных участков, инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, инвестиции), в пополнение запасов материальных оборотных средств.

Портфельные (финансовые) инвестиции — это практически капитал, вкладываемый в акции, облигации, векселя и другие виды ценных бумаг. Возникновение и обращение финансового капитала тесным образом связаны с функционированием реального (т. е. производительного) капитала.       [11,с. 20.]

Далее инвестиции классифицируют по формам собственности. По формам собственности инвестиции подразделяют на: государственные;   муниципальные; частные (вложения средств гражданами); общественных объединений (потребительской кооперации и др.);   смешанные формы (без иностранного капитала);   иностранные;   смешанная форма с иностранным участием.

Государственные инвестиции направляются в основном в оборонную промышленность, инфраструктуру, малодоходные отрасли, жилищное хозяйство и др. Частные инвестиции идут в те отрасли, где можно извлечь большую прибыль (промышленность, торговля). Частные инвестиции в значительных размерах направляются в строительство частных жилых домов, дач и других объектов жилищной сферы. Кооперативные инвестиции направляются на переработку сельскохозяйственных продуктов, торговлю и др., где обеспечивается самофинансирование предприятий некоммерческой сферы.

В отечественной практике различают  инвестиции иностранные и отечественные. В основе подразделения инвестиций на иностранные и отечественные лежит собственность: иностранных инвесторов или отечественных инвесторов. Иностранные инвестиции являются иностранным капиталом, вывезенным из одного государства и вложенным в предприятие (или дело) на территории другого государства.

По признаку целевого назначения будущих объектов инвестиции разделяют: на производственное строительство; на строительство культурно-бытовых и других объектов непроизводственной сферы; на изыскательские и геологоразведочные работы; на проектные и изыскательские работы.

По источникам финансирования инвестиции подразделяются на:

а) централизованные (за счет средств  федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ);

б)  нецентрализованные (за счет средств  юридических и физических лиц  — застройщиков). [10, 372 с.]

ГЛАВА II. РАЗРАБОТКА СТРАТЕГИИ УЛУЧШЕНИЯ ДЕЛОВОГО КЛИМАТА, РАЗВИТИЯ КОНКУРЕНЦИИ, ПОВЫШЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ И КАЧЕСТВА ИНВЕСТИЦИЙ

2.1 Улучшение делового климата и защита конкуренции

Цели:

-повышение уровня деловой активности  и внутренней конкуренции как

средство перехода к новой модели роста;

-снижение искажающего эффекта  на рыночные стимулы избыточного  государственного вмешательства  в экономику; 

-повышение уровня  защищенности и стимулирование  инвестиций;

-сокращение государственного и монопольного секторов экономики;

-контроль и снижение уровня  коррупции.

Выработка институциональной стратегии, направленной на повышение эффективности  внутреннего рынка и привлечение  инвестиций, — ключевой элемент экономической политики, ориентированной на формирование условий устойчивого экономического роста. Базовым элементом этой стратегии должно стать усиление рыночных стимулов развития за счет роста уровня конкуренции на внутреннем рынке.

Если в начале 2000-х гг. макроэкономические проблемы выглядели главным вызовом экономике, блокирующим перспективы экономического роста, то сейчас макроэкономические меры, напротив, не дадут системного эффекта, если не будут подкреплены соответствующими институциональными изменениями.

Институциональное отставание остается важнейшим вызовом для стран догоняющего развития. Как показывает опыт, институциональное отставание является приемлемым ограничением при запуске экономического роста, достигаемого за счет использования базовых факторов или пакета «простых» реформ (дешевые ресурсы, низкая стоимость рабочей силы, стимулирование внутреннего спроса, финансовая либерализация), однако становится все более значимым ограничителем при решении задачи поддержания роста в долгосрочном периоде.

Нормативный подход к проблеме институтов в странах догоняющего развития предполагает широкий фронт реформ, направленных на улучшение институтов, ориентацию на образцы (развитые страны) при заимствовании и трансплантации институтов, возможность снижения темпов роста в краткосрочном периоде в целях обеспечения стабильных долгосрочных темпов роста.

Однако, как показывает опыт, наиболее динамично развивающиеся страны используют преимущественно другой, редукционистский (прагматический), подход к проблеме институтов, который предполагает не широкий фронт преобразований, но диагностику и устранение критических препятствий, в наибольшей степени сдерживающих экономический рост. При такой политике высокие темпы экономического роста остаются главной задачей правительства, сопряженной с последовательным улучшением институциональной среды в целях поддержания роста. Основным методом является не копирование институциональных образцов, но поиск функциональных соответствий, учитывая то обстоятельство, что уровень реформированности различных институтов будет разным. Этот подход не означает отказа от проведения широких институциональных преобразований, но подразумевает выстраивание прагматической иерархии приоритетов.

Разработка институциональной  стратегии для России в рамках такого прагматического подхода предполагает:

1) диагностику наиболее острых институциональных проблем, сдерживающих возможности экономического роста;

2) институциональное соревнование с лидерами догоняющего развития — странами, с которыми России предстоит конкурировать за привлечение инвестиций на мировом рынке.

Анализ наиболее острых проблем, сдерживающих возможности экономического роста  в России, позволяет говорить о проблеме низкой деловой активности, связанной с неблагоприятными факторами деловой среды и государственного регулирования, и проблеме низкой внутренней конкуренции как центральных недостатках российского рынка. Основными негативными факторами в этой сфере являются:

1) чрезмерное неравенство прав  рыночных агентов, связанное с  коррупцией и избирательным применением  законов;

2) барьеры  входа на рынок для новых  компаний;

3) искажающее  влияние государственного и монопольных  секторов;

4) чрезмерное  и неэффективное регулирование; 

5) недостаточные  темпы реструктуризации старых  компаний, получающих государственную  поддержку в разных формах;

6) слабое  развитие инструментов государственно-частного  партнерства, направленных на  стимулирование инвестиций и  создание новых высокопроизводительных  рабочих мест. [16, с.9]

Проблема  повышения деловой активности и  уровня внутренней конкуренции может рассматриваться в качестве ключевой в силу того, что она имеет ярко выраженные макроэкономический и структурный аспекты, непосредственно связанные с задачами перехода к новой модели роста и преодоления недостатков старой модели, а также с общими целями догоняющего развития.

Конкуренция как макроэкономический фактор, формирующий условия для адекватного роста предложения при росте спроса (переход от «экономики спроса» к «экономике предложения»), способствующий созданию стимулов для роста эффективности, повышения производительности труда, снижению издержек и улучшению уровня удовлетворенности потребителей.

Конкуренция как структурный фактор. Конкуренция обеспечивает перераспределение ресурсов в соответствии с сигналами рынка.

Конкуренция и цели развития. Именно рост конкуренции ведет к формированию спроса на инновации со стороны бизнеса, высокий уровень конкуренции является необходимым условием перехода к инновационной стадии развития.

Конкуренция не техническая, а политическая проблема. Попытки снизить давление государственной бюрократии на бизнес предпринимались неоднократно, однако всякий раз кончались неудачей. По сути, эти попытки сводились к введению новых норм, призванных ограничить или регламентировать бюрократические практики и полномочия, и терпели неудачу в силу того, что базовое распределение прав на рынке оставалось прежним. Бесперспективными выглядят попытки ограничить права бюрократии «сверху», т. е. бюрократическими методами. Вероятно, более продуктивной могла стать тактика наделения более широкими правами самих участников рынка (ограничение прав бюрократии «снизу»).

Данное направление  требует особенно тщательной проработки, потому что действительно является ключевым фактором формирования условий  устойчивого экономического роста  и непосредственно сопряжено с решением других проблем, создающих препятствия на этом пути.[16,с.33]

2.2 Повышение инвестиционной привлекательности и качества инвестиций

Цели:

-повышение  конкурентоспособности России на  мировом рынке капитала;

-замещение  краткосрочных инвестиций долгосрочными в целях повышения стабильности экономического развития и снижения зависимости от внешней конъюнктуры;

-улучшение  отраслевой структуры иностранных  инвестиций.

Исходные  условия глобальной конкурентоспособности  российской экономики определяются ее промежуточным положением между богатыми и бедными странами. В отличие от низкодоходных стран с плохими институтами, издержки делового климата в России не могут быть компенсированы экономией затрат на трудовые ресурсы.

Это обстоятельство задает базовое соотношение «риск/доходность» при оценке рынка. В 2000-е гг. инвестиционной привлекательности России способствовал быстрый рост внутреннего рынка: форсированный рост внутреннего спроса на фоне укрепления рубля повышал доходность вложений. Однако, как показал кризис, такая динамика роста внутреннего спроса имеет жесткие ограничения, а послекризисное снижение темпов роста спроса ведет к фундаментальной переоценке инвесторами перспектив российской экономики и потенциальной доходности инвестиций. Фактор размеров рынка будет и в будущем оказывать положительное влияние на оценку инвестиционной привлекательности России, однако его влияние будет снижаться в связи с замедлением темпов роста доходов и насыщением рынка.