Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Роль инвестиций в национальной экономике. 2

Федеральное государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«ПОВОЛЖСКАЯ АКАДЕМИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ

ИМЕНИ П.А.СТОЛЫПИНА»

Кафедра экономики

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: экономическая теория

на тему: «Роль инвестиций в национальной экономике»

Выполнил

студент 1 курса

спец. 080504.65

очной ф.о., группы 101

Проверила

Васильева Лариса Викторовна

Саратов 2007

Содержание

Введение

Глава 1. Инвестиции

1.1 Понятие, виды инвестиций

1.2 Объекты и участники инвестиционного процесса

1.3 Формы привлечения иностранного капитала

Глава 2. Инвестиционный рынок России

2.1 Преимущества и недостатки импорта капитала

2.2 Инвестиционный климат и его составляющие

2.3 Инвестиции в национальной экономике

2.4 Роль инвестиций в формировании мировой экономики и экономики России

Заключение

Библиографический список

Приложение

Введение

В начале нового десятилетия, преодолев наиболее острые последствия финансового и экономического кризиса 1998 г, в России наметилось заметное оживление экономики. Этому способствовали усилия правительства по стабилизации экономики и финансов в посткризисный период.

Россия вступила в новый период своего развития в конце XX века. Своеобразная экономика до того момента работала на свой лад. С завершением «Холодной войны» административно-командная система изжила себя и требовала перехода к рыночной экономике. Это обусловливалось тем, что экономика всех развитых стран была рыночной и для того чтобы не упустить, можно сказать, последний шанс; Россия выбирает путь перестройки. Начинается продолжительный кризис (инфляция, задержки по зарплате, убыточные предприятия, изношенная и морально устаревшее оборудование), который требует вложений капитала на продолжительный период. Но нестабильная экономическая ситуация кажется мало привлекательной для инвесторов. Но наступил новый век и новое десятилетие; правительство сумело стабилизировать ситуацию в экономике: укротить инфляцию, за счёт высоких цен на энергоресурсы стала возможным досрочная выплата государственных долгов, удалось погасить задолженности по зарплате (по состоянию на сегодняшний день), поднять зарплату бюджетникам. Но, несмотря на все эти положительные стороны, Российская экономика требует огромных капиталовложений. Многое оборудование на предприятиях изношено на 60-80% (ведь многие заводы и предприятия построены ещё в Советском Союзе и практически около 10 лет перестройки они работали без обновления средств производства). За последние годы на российском инвестиционном рынке началось оживление.

Несмотря на всё это капиталовложений в экономике не достаточно и государство должно принять меры по привлечению зарубежного капитала в национальную экономику так, чтобы без ущерба для отечественных инвесторов (имеется ввиду отменить льготы для иностранных инвесторов, если в отрасли заинтересованы отечественные вкладчики).

Бюджет Российской Федерации на прямую зависит от цен на сырьевые энергоносители на мировом рынке, что говорит о сохранении Россией обидного статуса «сырьевой страны». Основным путем выхода из этой ситуации мне кажется значительное увеличение капиталовложений в экономику, причём не столько в добывающую промышленность и сферу услуг (которые в последние годы перенасыщены инвестициями), сколько в начальные стадии научно-технического развития, т.е. в фундаментальные научные исследования, прикладные исследования и, самое главное, внедрение в производство новых технологических процессов и перенятие зарубежного опыта. Тогда станет возможным увеличение производства конкурентоспособной конечной продукции многих отраслей промышленности и, следовательно, значительное уменьшение импортной зависимости. Таким образом, экономике необходимы любые капиталовложения, а государству необходимо перераспределить инвестиционные потоки и направить их в сферы, которые остро ощущают недостаток в инвестициях. В связи с вышеперечисленным мою работу можно смело назвать актуальной.

В первой главе моей работы раскрывается теоретическая часть вопроса на основании понятий, терминов, видов инвестиций, что является объектом инвестирования и участники этого процесса, а также формы привлечения капитала. При её написании использовалась экономический словарь, учебные пособия, статьи из периодических изданий.

Что касается второй главы, то она является ключевой в работе, так как рассматривает практическую сторону вопроса. Здесь рассмотрены современная ситуация инвестиционных процессов происходящих в нашей стране, положительная и отрицательная стороны влияния инвесторов на национальную экономику, особенности Российского инвестиционного рынка и его составляющие, а также роль инвестиций в Российской экономике и мировой экономике.

На сегодняшний день инвестиционный рынок России является не самым привлекательным для капиталовложений. И причиной тому не мало факторов, многие из которых зависят от политики правительства. Поэтому оно должно пересмотреть свою политику в отношении инвестиционных процессов. Исходя из этого целью моей работы ставлю рассмотрение таких вопросов как необходимость инвестиций для экономики России, значение капиталовложений в мировую и Российскую экономику, а также инвестиционная ситуация в России на сегодняшний день.

Инвестирование играет важную роль в развитии экономики любой страны. Ведь инвестиции это развитие, продвижение, что касается России, то в настоящее время ей приходится догонять передовые страны и приток капиталовложений это «спасательный круг» для экономики.

Глава 1. Инвестиции

1.1 Понятие, виды инвестиций

Термин «инвестиции» имеет несколько значений. Он означает покупку акций или облигаций с расчетом на некоторые финансовые результаты; или обозначаются также реальные активы, например, машины, которые требуются для производства и продажи некоего товара. В самом широком смысле инвестиции обеспечивают механизм, необходимый для финансирования роста и развития экономики страны.

Инвестиция - это способ помещения, который должен обеспечить сохранение или возрастание стоимости капитала и/или принести положительную величину дохода.

Свободные денежные средства - не инвестиция, так как ценность наличных денег может быть «съедена» инфляцией и они не могут обеспечить дохода. Если ту же сумму денежных средств поместить на сберегательный счет в банке, то их можно назвать инвестицией, так как счёт гарантирует определенный доход.

Инвестиции – это все виды средств, вкладываемых в хозяйственную деятельность с целью получения прибыли. По экономическому содержанию инвестиции (капиталовложения) – это расходы на создание, расширение и техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала. Это относительно новый для нашей экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось только одно понятие «капитальные вложения», под которым понимались все затраты на воспроизводство основных фондов. Инвестиции – это более широкое понятие, чем капитальные вложения. Инвестиции выступают вторым после потребления компонентом общих, или совокупных расходов. Инвестиции означают расходы на строительство заводов, станки и оборудование, изменение запасов.

Инвестированием называется процесс помещения денег в специально выбранные финансовые инструменты с целью увеличения их ценности и/или получения положительного дохода. Эта деятельность имеет большое экономическое значение, может выполнятся как серия логически последовательных действий, а ее результатом является получение дохода.

Схема 1

Все инвестиции можно классифицировать по группам¹:

По объектам вложения средств финансовые и реальные.

Реальные инвестиции – вложение капитала частной фирмой или государством в производство какой-либо продукции.

Финансовые инвестиции – вложения в финансовые институты, т.е. вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями или государством, а также в объекты тезаврации², банковские депозиты.

По периоду инвестирования различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

Под краткосрочными инвестициями понимают обычно вложения капитала на период, не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т. п.), а под долгосрочными инвестициями - вложения капитала на период свыше одного года.

По формам собственности инвесторов выделяют частные, государственные, иностранные и совместные инвестиции.

Частные инвестиции - это вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности, прежде всего коллективной.

Государственные инвестиции осуществляют центральные и местные органы власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственные предприятия и учреждения за счет собственных и заемных средств.

Под иностранными инвестициями понимают вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами.

Совместные инвестиции - это вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.

По региональному признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом.

Под инвестициями внутри страны (внутренними инвестициями) подразумевают вложения средств в объекты инвестирования, размещенные в территориальных границах данной страны.

Под инвестициями за рубежом (зарубежными инвестициями) понимают вложения средств в объекты инвестирования, вкладывать финансовые ресурсы на долгосрочные кредиты, необходимые для реализации проектов производства по достижению конкурентоспособной продукции на внутреннем и мировом рынках. На основе вышеизложенного можно сделать вывод, что Россию охватил крупномасштабный инвестиционный кризис, грозящий деградацией основных производственных фондов и экономической катастрофой национального народного хозяйства.

По характеру участия в инвестировании прямые и косвенные (непрямые).

Прямые, предполагающие непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования и вложении средств, при этом инвестор непосредственно вовлечен во все стадии инвестиционного цикла, включая прединвестиционные исследования, проектирование и строительство объекта инвестирования, а также конечной продукции.

Прямая инвестиция - это вложение капитала, при котором инвестор напрямую приобретает требование к активам в виде фондовых или имущественных ценностей.

Косвенные, осуществляемые через различного рода финансовых посредников аккумулирующих и размещающих по своему усмотрению наиболее эффективным образом финансовые средства.

Косвенная инвестиция - это вложение средств в портфель, иначе говоря, набор ценных бумаг либо имущественных ценностей. Например, инвестор может купить акцию взаимного фонда, который представляет собой диверсифицированный набор ценных бумаг, выпущенный различными фирмами. Сделав эту покупку, инвестор будет обладать не требованиями к активам отдельно взятой компании, а в портфеле.

Интеллектуальные инвестиции – подготовка специалистов на курсах, передача опыта, лицензий и «ноу-хау», совместные научные разработки и др.

Виды инвестиций принято подразделять на денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги; движимое и недвижимое имущество; имущественные права, связанные с авторским правом.

Портфельные инвестиции – это:

1) инвестиции в долгосрочные ценные бумаги, формируемые в виде портфеля ценных бумаг;

2) небольшие по размеру инвестиции, которые не могут обеспечить их владельцам контроль над предприятием.

Валовые внутренние инвестиции (ВВИ) включают производство всех инвестиционных товаров, предназначенных для замещения машин, оборудования и сооружений, которые потреблены в ходе производства в текущем году, плюс любые чистые добавления к объему капитала в экономике.

Имущественные вложения - это вложения в реальные активы кампании или личное реальное имущество.

Реальные активы - это земля, постройки и все, что постоянно «привязано» к земле.

Реальное личное имущество - это золото, антиквариат, произведения искусства и другие коллекционные предметы.

Облигация – (от лат. obligatio – обязательство) – ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом и государством как долговое обязательство. Облигация подтверждает, что ее владелец внес денежные средства на приобретение ценной бумаги и тем самым вправе предъявить её к оплате как долговое обязательство, выпустившая облигацию, обязана возместить по указанной на ней номинальной стоимости. Такое возмещение называют погашением. Облигация отличается от акции тем, что владелец облигации не имеет права голоса.

Акция – (от лат. action - документ) документ, эмиссионная ценная бумага, свидетельствующая о долевом участии её владельца в капитале выпустившую акционерным обществом для продажи с целью привлечения денежных средств, или актив по заранее установленной цене по истечении оговоренного срока.

Иногда инвестиции различаются по степеням риска. Термин «риск» означает возможность получения нежелательного результата.

Инвестиции с низким риском - это вложения, которые считаются безопасными с точки зрения получения определенного дохода.

Инвестиции с высоким риском - это вложения, которые считаются спекулятивными с точки зрения гарантии получения определенного дохода.

В самом широком смысле инвестиции обеспечивают механизм, необходимый для финансирования роста и развития экономики страны.

Причины, обуславливающие необходимость инвестиций, могут быть различны, однако в целом их можно объединить по принципу получения дохода:

реальные инвестиции проводятся с целью снижения затрат на производство продукции;
финансовые инвестиции проводятся с целью получения дохода от курсовой разницы или дивидендов.

В современном мире многообразных и сложных экономических процессов и взаимоотношений между гражданами, предприятиями, финансовыми институтами, государствами на внутреннем, внешнем и инвестиционном1³ рынках острой проблемой является эффективное вложение капитала с целью его приумножения, или инвестирование. Источником инвестиций является фонд накопления, или сберегаемая часть национального дохода, направляемая на увеличение и развитие факторов производства, и фонд возмещения, используемый для обновления изношенных средств производства в виде амортизационных отчислений.

1.2 Объекты и участники инвестиционного процесса

Государство. Каждому уровню исполнительной власти - федеральной, власти штата, местной власти, - требуются огромные суммы денег на финансирование своей деятельности. Обычно такие проекты финансируются путем выпуска разного рода долгосрочных долговых обязательств - облигаций. Другим источником спроса на деньги являются текущие нужды государства.

В целом государство - это чистый потребитель денежных средств, т.е. оно использует больше средств, чем дает.

Кампании. Большинство компаний независимо от типа нуждается в крупных средствах для поддержания своей деятельности. Подобно государству компании в целом являются чистыми покупателями денежных средств.

Частные лица могут поставлять инвестиционному процессу деньги различными способами, например размещать деньги на сберегательных счетах, покупать облигации и акции, страховые полисы, приобретать разного вида имущество. В своей совокупности частные лица - чистые поставщики денег; иначе говоря, они дают инвестиционному процессу больше, чем берут от него.

Объекты реальных инвестиций могут быть разными. Типичным объектом капиталовложений могут быть затраты на земельные участки, здания, оборудование. Помимо затрат на приобретения предприятию приходится также производить другие многочисленные затраты, которые дают прибыль лишь через длительный период времени. Такими затратами являются, например, инвестиции в исследования, совершенствование продукции, рекламу и обучение персонала.

Инвестиции могут охватывать как полный научно-технический и производственный цикл создания продукции, так и его стадии: научные исследования, расширение или реконструкция действующего производства, организация нового производства или выпуск новой продукции и т.д.

Объекты реальных инвестиций классифицируются по:

масштабам проекта;
направленности проекта;
характеру и содержанию инвестиционного цикла;
характеру и степени участия государства;
эффективности использования вложенных средств.

Выделяют следующие формы реальных инвестиций:

Денежные средства и их эквиваленты;
Земля;
Здания, сооружения, машины и оборудование, измерительные и испытательные средства, оснастка и инструмент, любое другое имущество, используемое в производстве и обладающее ликвидностью.

Владелец ценной бумаги получает доход от ее владения и распоряжения. Доход от ценной бумагой – это доход от продажи ее по рыночной стоимости, когда она превышает номинальную или первоначальную стоимость, по которой она была приобретена. Доход от владения ценной бумагой может быть получен различными способами. К ним относятся:

фиксированный процентный платеж;
ступенчатая процентная ставка;
плавающая ставка процентного дохода;
доход от индексации номинальной стоимости ценных бумаг;
доход за счет скидки (дисконта) при покупке ценной бумаги;
доход в форме выигрыша по займу;
дивиденд.

Фиксированный процентный платеж – это самая простая форма платежа. Однако в условиях инфляции и быстроменяющейся рыночной ситуации с течением времени неизменный по уровню доход потеряет свою привлекательность. Применение ступенчатой процентной ставки заключается в том, что устанавливается несколько дат, по истечении которых владелец ценной бумаги может либо погасить её, либо оставить до наступления следующей даты. В каждый последующий период ставка процента возрастает. Плавающая ставка процентного дохода изменяется регулярно (например, раз в квартал, в полугодие) в соответствии с динамикой учетной ставки Центрального Банка России или уровнем доходности государственных ценных бумаг, размещаемых путем аукционной продажи. В качестве антиинфляционной меры могут выпускаться ценные бумаги с номиналом, индексируемым с учетом индекса потребительских цен.

По отдельным видам ценных бумаг могут проводиться регулярные тиражи, и по их итогам владельцу ценной бумаги выплачивается выигрыш. Дивиденды представляют собой доход на акцию, формирующийся за счет прибыли акционерного общества, выпустившего акции. Размер дивиденда не является величиной постоянной. Он зависит, прежде всего, от величины прибыли акционерного общества, направляемой на выплату дивидендов.

1.3 Формы привлечения иностранного капитала

В привлечении иностранных ресурсов часто складываются конфузы. Одно время мы увлекались компенсационными сделками. Затем стали модными совместные предприятия. Некоторые видели в увеличении их числа залог решения всех проблем. Между тем при выборе оптимального решения надо иметь в виду, что существуют разные формы сотрудничества с иностранными партнерами и привлечения иностранных ресурсов. Среди них можно назвать:

Международную кооперацию производства, сопровождающая передачей технологии, а иногда и созданием совместной собственности.
Получение зарубежных кредитов.
Получение иностранного оборудования на основе лизинга.
Получение кредитов на компенсационной основе.
Привлечение иностранного капитала в предпринимательской форме путем создания совместных предприятий с различной долей иностранного участия, в том числе путем продажи иностранным инвестором акций.
Создание предприятий, полностью принадлежащих иностранному капиталу.
Сотрудничество с иностранными компаниями в развитии производства на базе договора (контракта) без создания юридического лица.
Привлечение иностранного капитала на основе концессий или договора о разделе продукции.
Создание свободных экономических зон, направленных на более активное привлечение иностранных капиталов на определенной территории.

Все приведенные формы привлечения иностранных инвестиций носят долгосрочный стратегический характер. Они способны помочь России в решении проблем структурных отраслевых и межотраслевых изменений экономики страны с меньшими инвестиционными затратами, в значительно более короткие сроки, чем это удалось бы сделать, опираясь только на финансовые ресурсы страны. Они могут содействовать ускорению сокращения технологического разрыва с ведущими индустриальными странами.

Сотрудничество в 1-4-й формах не связано с привлечением иностранного капитала в предпринимательской форме. Международная кооперация может быть вообще не связана с привлечением финансовых средств из-за рубежа, но она часто позволяет привлечь зарубежную технологию. Только в отдельных случаях кооперация может сопровождаться созданием совместной собственности, например при передаче иностранному партнерству пакета акций в качестве оплаты за передачу лицензий и «ноу-хау» на новую технологию, при создании совместного производства и т.д.

Разные формы кредита (просто получение, компенсационные сделки, лизинг) означают ввоз финансовых средств в ссудной форме и предполагают, что они должны быть возвращены с уплатой определенного процента. Однако собственность на производство, освоенное с помощью кредита, остается в руках российского владельца. В случае твердой уверенности, что, получив кредит, он может освоить рентабельное производство и поставлять свою продукцию на внешний рынок, эта форма привлечения зарубежных финансовых ресурсов может оказаться для российского предпринимателя предпочтительнее.

Формы, связанные с непосредственным привлечением иностранного капитала (формы 5-9) позволяют реализовать российские трудовые и природные ресурсы, а также, кроме 6-й формы, и российский капитал с капиталом иностранного партнера в весьма эффективной форме, так как иностранные инвестиции требуют не полной оплаты, а оплаты лишь прибыли на капитал, которая к тому же может быть «отоварена» конкретным продуктом получаемым зарубежным партнером в покрытие прибыли на произведенные им инвестиции.

Все это надо учитывать при принятии решения о выборе формы привлечения иностранного капитала и проведении соответствующей государственной политики. Вместе с тем следует учитывать, что цели привлечения иностранных инвестиций в различных формах и возможности их использования не одинаковы на отдельных уровнях хозяйствования.

В пределах предприятия привлечения дополнительных технологических, материальных и финансовых ресурсов необходимо для решения конкретной задачи - внедрения новой зарубежной технологии в виде приобретения нового импортного оборудования, привлечения зарубежного опыта управления с целью повышения качества продукции и совершенствования методов выхода на рынок, расширения выпуска тех видов продукции, в которых нуждается рынок, в том числе и мировой. Привлечение материальных ресурсов из-за рубежа требуется и для внедрения собственных технических разработок, использование которых сдерживается из-за отсутствия необходимого оборудования.

Если же речь идет о регионе или стране в целом, то круг целей, которые могут быть достигнуты на базе привлечения иностранного капитала, значительно расширяется. Речь может идти не только о модернизации действующих предприятий, но и

о создании совершенно новых предприятий для структурной перестройки, для производства продукции, которая сейчас не выпускается или выпускается в недостаточном количестве для нужд внутреннего рынка;
о создании новых экспортоориентированных и импортозамещающих производств;
о создании новых хозяйственных единиц для развития конкуренции;
об ускоренном освоении новых месторождений полезных ископаемых как для внутреннего рынка, так для расширения экспортного потенциала;
об ускоренном развитии менее развитых территорий;
о создании структур с иностранным участием для использования зарубежного опыта в области консалтинга, маркетинга, подготовки кадров.

В то же время, когда речь идет о необходимости привлечения иностранного капитала в крупных масштабах на уровне региона или страны в целом, только международная кооперация не поможет. Поэтому на каждом уровне хозяйствования можно сопоставлять те варианты привлечения иностранного капитала, которые приемлемы для данного уровня.

Попытка создать свободные экономические зоны в масштабе целых краев и областей, начатая в 1990 - 1991 годах, оказалась неудачной. В подготовленном правительством проекте закона Российской Федерации «О свободных экономических зонах» имеется в виду пойти по пути создания небольших по территории зон экспортного производства и свободных таможенных зон. Для такого рода зон намечено установление льготного режима хозяйственной, в том числе и внешнеэкономической деятельности. Конкретные виды и размеры льгот, предоставляемых в установленном порядке иностранным инвесторам, будут устанавливаться в положениях по конкретным зонам.

Таким образом, для привлечения иностранного капитала могут быть использованы различные формы. Однако основной формой этого процесса пока остаются предприятия с иностранными инвестициями. Остальные формы остаются в стадии становления. Не работают и объявленные свободные экономические зоны, за исключением, может быть, Находки и зоны в Калининградской области «Янтарь». Улучшение инвестиционного климата, расширение форм привлечение иностранного капитала остаются для России актуальнейшей задачей.