Роль ЦБ в кредитной системе РФ
Роль ЦБ в кредитной системе РФ
План
Введение
Глава 1 Теоретические и методологические аспекты анализа функционирования ЦБ в кредитной системе РФ
1.1 Сущность и роль ЦБ в кредитной системе
1.2 Кредитная политика и операции, проводимые ЦБ
1.3 Сравнение кредитных политик России и США
Глава 2 Анализ роли ЦБ в кредитной системе РФ
2.1 Основные направления денежно-кредитной политики на 2010 и период 2011 и 2012 годов.
2.2 Проблемы в денежно – кредитной политике РФ
2.3 Меры по совершенствованию кредитной системы РФ
Глава 1 Теоретические и методологические аспекты анализа функционирования ЦБ в кредитной системе РФ
1.1 Сущность и роль ЦБ в кредитной системе
Наверно каждый сегодня понимает всю значимость Центрального банка в кредитной системе. Ведь, как известно, Центральный банк осуществляет руководство над всей кредитной системой страны, он призван регулировать кредит и денежное обращение, контролировать и стабилизировать движение обменного курса национальной валюты, сглаживать своим влиянием перепады в уровне деловой активности, цен и занятости, стимулировать рост национальной экономики. Тем самым, Центробанк создает условия для социального развития общества. Он играет огромную роль в осуществлении рыночных образований, в контроле над расходованием средств, становлении кредитно-банковской системы.
Также, Центральный банк выступает в качестве агента правительства. В этом случае он консультирует правительство в таких областях, как управление национальным долгом, валютная и кредитно-денежная политика. Кроме того он является представителем правительства в финансовых операциях последнего. Основная функция банка разрабатывать и проводить кредитно-денежную политику.
Центрального банк РФ (Банк России) - государственное кредитное учреждение, наделённое правом выпуска банкнот, регулирования денежного обращения, кредита и валютного курса, хранения официального золотовалютного резерва.
В банковской системе России ЦБ РФ (ЦБР) определён как главный банк страны и кредитор последней инстанции. Он находится в государственной собственности и на него возложены функции общего регулирования деятельности каждого коммерческого банка в рамках единой денежно - кредитной системы страны. Центральный банк призван приводить их деятельность в соответствие с общей экономической стратегией, и выступает ключевым агентом государственной денежно-кредитной политики, при этом со стороны ЦБ РФ используются в первую очередь экономические методы управления и только в отдельных случаях административные.
Ключевой элемент Банка России – его независимость, которая выражается в том, что он выступает как особый публично-правовой институт, не является органом государственной власти, хотя в силу своих функций и полномочий тесным образом связан с ней; осуществляет деятельность и реализует свои функции независимо от органов федеральной власти и органов местного самоуправления[1].
Экономическая независимость Банка России выражается в том, что он самостоятельно распоряжается своим имуществом, не отвечает по обязательствам государства, а государство не отвечает по своим обязательствам Банка России.
В соответствии с законом Банк России – юридическое лицо. Уставной капитал и иное имущество банка находятся в федеральной собственности.
Правовой статус центральных банков развитых стран закреплен в правовых актах: законах о центральных банках и их уставах, законах о банковской и кредитной деятельности, в валютном законодательстве. Как правило, основным правовым актом, регулирующим деятельность центрального банка, является Закон о центральном банке, в котором определяются его организационно- правовой статус, функции, процедура назначения высшего руководящего состава, взаимоотношения с государством и национальной банковской системой. Данный закон устанавливает полномочия центрального банка как эмиссионного института страны.
Центральный банк сочетает в себе отдельные черты коммерческого банковского учреждения и государственного ведомства, располагая некоторыми властными полномочиями в сфере регулирования кредитной системы.
Статус, задачи, полномочия, принципы организации и деятельности Банка России определяются Конституцией РФ, Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и другими федеральными законами.[2]
Расходы Банка России осуществляются за счет собственных доходов. За счет своей прибыли банк создает резервы и фонды различного назначения в размерах, необходимых для осуществления им своих функций.
Банк России подотчетен Государственной Думе Федерального собрания РФ. Государство не отвечает по обязательствам Банка России, а Банк России - по обязательствам государства.
Традиционно ЦБ должен решать пять основных задач – он призван быть:
Эмиссионным центром страны, т. е. пользоваться монопольным правом на выпуск банкнот;
Органом регулирования экономики денежно – кредитными методами, т.е. проводить денежно – кредитную и валютную политику;
«Банком банков», т.е. совершать операции не с торгово –промышленной клиентурой, а преимущественно с банками данной страны: хранить их кассовые резервы, размер которых устанавливается законом; предоставлять им кредиты; осуществлять контроль и надзор, поддерживая необходимый уровень стандартизации в национальной кредитной системе;
Банкиром правительства, т. е. поддерживать государственные экономические программы и размещать государственные ценные бумаги, предоставлять кредиты и выполнять расчетные операции для правительства, хранить (официальные) золотовалютные резервы;
Главным расчетным центром страны, выступая посредником между другими банками страны при выполнении безналичных расчетов.
В качестве «банка банков» центральный банк предоставляет кредитным институтам возможность рефинансирования.[3]
При решении пяти названных задач центральный банк выполняет определенные функции. В отечественной и зарубежной литературе нет однозначного подхода к определению функции центральных банков. В одних источниках их насчитывается 10, в других – всего одна ( в действующей Конституции РФ)
К основным функциям, осуществляемым подавляющим большинством центральных банков, целесообразно отнести регулирующую, контролирующую и обслуживающую. Все остальные являются дополнительными функциями.
К регулирующей функции относятся: регулирование денежной массы в обращении и управлении совокупным денежным оборотом; денежно – кредитное регулирование, разработка и проведение государственной денежно – кредитной политики. Это достигается путем уменьшения или увеличения объема наличной и безналичной эмиссии и проведения дисконтной политики, политики минимальных резервов, открытого рынка, валютной политики и др., а также путем организации платежно-расчетных отношений коммерческих банков.
Контролирующая функция тесно связана с регулирующей и осуществляется путем контроля и надзора за работой кредитной системы. Эта функция включает определение соответствия требованиям к качественному составу банковской системы, т. е. процедуру допуска кредитных институтов на национальный банковский рынок. Центральный банк, пользуясь данными статистической отчетности кредитных организации, осуществляет контроль за их деятельностью, выполнением установленных центральным банком нормативов.
Обслуживающая функция включает в себя выполнение роли финансового агента правительства и создание научно – исследовательского, информационно - статистического центра. Центральный банк, собирая, анализируя и публикую объективную информацию о ситуации в денежно – кредитной сфере, может оперативно реагировать на глобальны и локальные экономические процессы. От достоверности оценки информации зависит выбор направлений денежно – кредитной политики в целом[4].
Рисунок 1. Цели деятельности и функции Центрального банка РФ[5]
Полномочия Банка России
1) защита и обеспечение устойчивости рубля;
2) развитие и укрепление банковской системы РФ;
3) обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов[6].
Для реализации своей деятельности и соответствующих задач, ЦБ, в частности имеет право:
1)Участвовать в разработке экономической политики правительства РФ;
2)Держать у себя средства федерального бюджета и государственных внебюджетных фондов;
3)По вопросам, отнесенным к его компетенции, издавать нормативные акты.
Получение прибыли не является целью деятельности Банка России. Федеральным законом определено, что Банк России выполняет следующие функции:[7]
1) разработка денежно-кредитной политики, направленной на защиту и обеспечение устойчивости рубля;
2) монополия эмиссии наличных денег и организация их обращения;
3) кредитор последней инстанции для кредитных организаций, организация системы рефинансирования;
4) установление правил расчетов в РФ;
5) установление правил ведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;
6) государственная регистрация кредитных организаций, а также выдача и отзыв лицензий у кредитных организаций;
7) надзор за деятельностью кредитных организаций;
8) регистрация эмиссии ценных бумаг кредитными организациями;
9) осуществление всех видов банковских операций, необходимых для выполнения основных задач Банка России;
10) осуществление валютного регулирования, в том числе операций по покупке и продаже иностранной валюты, а также определение порядка расчетов с иностранными государствами;
11) организация и осуществление валютного контроля;
12) организация составления платежного баланса РФ.
Для реализации возложенных на него функций Банк России проводит анализ и прогнозирование состояния экономики страны в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, с последующей публикацией соответствующих материалов.
Помимо функций Закон предоставляет Банку России право осуществлять определенные операции. Эти операции Банк России осуществляет с российскими и иностранными кредитными организациями, Правительством РФ для достижения установленных ему целей.
1.2 Кредитная политика и операции, проводимые ЦБ
Денежно кредитная политика является составной частью экономической политики, главные стратегические цели которой выражаются в повышении благосостояния населения и обеспечение максимальной занятости. Исходя из этой долгосрочной стратегии, основными ориентирами макроэкономической политики Правительства РФ обычно выступают обеспечение роста ВВП и снижение инфляции.
Денежно-кредитное регулирование - это совокупность конкретных мероприятий центрального банка, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов.
Денежно-кредитная политика является составной частью единой государственной экономической политики. Государственная экономическая политика должна предусматривать меры по решению проблем в каждом блоке. Центральный банк выполняет свою часть — денежно-кредитную политику, он отвечает за её проведение.
Рисунок 2 денежно кредитная политика
Процентная политика Банка России используется для воздействия на рыночные процентные ставки в целях укрепления национальной валюты. ЦБ может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операции или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки. Банк России предоставляет минимальные процентные ставки, по которым он осуществляет свои операции.
В настоящее время важной особенностью процесса регулирования процентных ставок в экономике является то, что Банк России не оказывает непосредственного воздействия на рыночные процентные ставки. Влияние ЦБ на уровень процентных ставок главным образом осуществляется посредством регулирования денежного предложения и принятия мер по повышению устойчивости и эффективности банковской системы. В этих условиях ставка рефинансирования Центробанка для коммерческих банков является лишь ориентиром и индикатором, отражающим характер проводимой денежно – кредитной политики. Ставка рефинансирования ЦБ оказывает опосредованное влияние на уровень ссудного процента, в связи с тем, что в пределах официальной ставки проценты за кредит банка относятся на затраты (включаются в себестоимость продукции), а сверх этой величины – выплачиваются из прибыли.
Коммерческие банки, заключая кредитные договоры, не должны ориентироваться исключительно на ставку рефинансирования ЦБ. Процентные ставки по кредитам, устанавливаемые ими, реально определяются стоимостью привлеченных ресурсов, уровнем прочих расходов, а также планируемой нормой прибыли.
Устанавливая официальные ставки по своим операциям, Банк России учитывает динамику процентных ставок коммерческих банков, однако величина официальных ставок не обязательно изменяется в соответствии с динамикой рыночных процентных ставок. Банк России, воздействуя на уровень процентных ставок денежного рынка через свои операции, стремится к поддержанию реальных процентных ставок на низком положительном уровне, стимулирующим спрос на заемные средства со стороны реального сектора и соответственно экономический рост.
Политику резервных требований Банк России использует как механизм регулирования общей ликвидности банковской системы и для контроля денежных агрегатов посредством снижения денежного мультипликатора. Резервные требования устанавливаются в целях ограничения кредитных организаций и поддержание на определенном уровне денежной массы в обращении.
ЦБ, устанавливая и изменяя нормативы обязательных резервов, воздействует на объем и структуру привлеченных кредитными организациями ресурсов, следовательно, оказывает влияние на их кредитную политику. Уменьшение Банка России норм резервирования позволяет коммерческим банкам шире использовать сформированные кредитные ресурсы. Увеличение ими кредитных вложений ведет к росту денежной массы, а в условиях спада производства стимулирует инфляционные процессы в экономике. Если объем денежной массы превышает установленные основными направлениями единой государственной денежно – кредитной политики ориентиры, Банк России проводит политику кредитной рестрикции, путем увеличения нормативов обязательных резервов, вынуждая банки сократить объем активных операций.
Размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам кредитной организации, а также порядок их депонирования устанавливаются Советом директоров и периодически пересматриваются исходя из целей денежно – кредитной политики.
С января 2000г действуют следующие нормативы обязательных резервов:
По привлеченным средствам юридического лица в валюте РФ, юридических и физических лиц в иностранной валюте – 10%;
По денежным средствам физических лиц, привлеченным во вклады, в валюте РФ – 7%
Операции на открытом рынке – это операции по купле – продаже Банком России государственных облигации казначейских векселей и прочих государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением обратной сделки. Лимит операций на открытом рынке утвержден Советом директоров ЦБ.
Покупая у коммерческих банков ценные бумаги, Центробанк высвобождает их ликвидность и расширяет возможность для кредитования. Напротив, при продаже ценных бумаг происходит сокращение свободных резервов банковской системы и уменьшение её потенциала для кредитования экономик. Для практики проведения операций на открытом рынке важно определить список ценных бумаг, операции с которыми позволяет достичь поставленных целей.
Эти бумаги должны соответствовать трем основным критериям:
Низкому кредитному риску, позволяющему Банку России поддерживать принимаемый на себя размер риска на допустимом уровне без использования залога и иных методов его снижения;
Высокой ликвидности, при которой даже значительные по объемам операциям Банка России с отдельно взятым видом ценных бумаг не могут стать источником ощутимого колебания их котировок. Высокая ликвидность предполагает как значительный объем находящихся в обращении ценных бумаг, так и широкий круг их владельцев.
Обращению на организованном рынке. Организованный рынок обеспечивает высокоэффективную систему контроля и подавлению рисков, возникающих в процессе заключения сделок, а также систему допуска участков на рынок. Основными видами рисков в ходе заключения сделок с ценными бумагами являются кредитный риск (или риск контрагента) и операционный риск.
В настоящее время Банк России для операции на открытом рынке использует исключительно государственные ценные бумаги – ГКО и ОФЗ.
Операции на открытом рынке подразделяются на :
Операции купли – продажи;
Сделки РЕПО.
Сделки РЕПО – это операции с обратным выкупом. Она состоит из двух частей: в первой ее части одна сторона продает другой стороне и одновременно берет на себя обязательства выкупить их в определенный срок, во второй части происходит обратная покупка ценных бумаг по цене, отличной от цены первоначальной продажи. Разница между ценами и представляет тот доход, который получает покупатель ценных бумаг по первой части РЕПО (продавец денежных средств).
Преимущества РЕПО по сравнению с другими инструментами денежно – кредитной политики заключаются в том, что они, во-первых, обеспечивают финансовую систему ликвидностью на некоторый срок, по истечении которого нет необходимости вновь выходить на рынок, чтобы изъять из обращения избыточную денежную массу; во-вторых, ценные бумаги, выступающие в качестве объекта сделки, не выходят из оборота, а продолжают в нем участвовать. Мировой опыт показывает, что операции РЕПО являются наиболее действенным инструментом достижения оперативных целей денежно – кредитной политики.
Под рефинансированием коммерческих банков понимается кредитование Банком России кредитных организации, в том числе учет и переучет векселей. ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам для пополнения их ликвидности и расширения ресурсной базы. В настоящее время предоставление кредитов рефинансирования регламентируется Положением « О порядке предоставления Банком России кредитов банкам, обеспеченных залогом государственных ценных бумаг от 6 марта 1996г.
Существуют следующие виды обеспеченных кредитов:
Внутридневные кредиты;
Кредиты «овернайт»;
Ломбардные кредиты.
Валютное регулирование подразумевает разработку и реализацию Банком России политики валютного курса. В рамках своей компетенции, определенной законами РФ « О Центральном банке Российской Федерации» и « О валютном регулировании и валютном контроле», Банк России совместно с Правительством РФ определяет текущую политику государства в области обменного курса национальной валюты.
Конкретные направления валютной политики как одного из основных инструментов денежно-кредитного регулирования Банк России вырабатывает в результате анализа множества экономических параметров как текущих, так и прогнозируемых. Важнейшими из этих параметров являются: состояние платежного баланса страны, внутренняя денежно-кредитная политика, система валютного регулирования.
В ходе разработки валютной политики государства Банк России решает две задачи:
Выбор оптимального режима обменного курса;
Определение экономически обоснованного его уровня.
Одной из задач Банка России являются определение и поддержание того значения курса национальной валюты, который в данный момент в наибольшей степени отвечает текущим целям экономической политики государства. При этом фактором, ограничивающим возможности достижения (удержания) определенного уровня валютного курса, являются текущий размер золотовалютных резервов ЦБ и степень их ликвидности.
При реализации избранной валютной политики Банк России использует широкий арсенал методов, которые можно условно разделить на две группы.
Рыночные методы (проведением Банком России по покупке – продаже иностранной валюты на биржевом и межбанковском рынке);
Административные методы ( применение Банком России мер, основанных на принуждении участников рынка к действиям, направленным на изменение спроса и предложения иностранной валюты на рынке.
Основной принцип определения стратегии центральных банков – ориентация на внутренние или внешние показатели (рис. 2)
Рисунок 3. Общие стратегии Центрального банка
Выбор той или иной стратегии Центрального банка зависит от ориентации экономики страны.
Методы денежно - кредитной политики — совокупность приемов и операций, посредством которых субъекты денежно-кредитной политики воздействуют на объекты для достижения поставленных целей. Методы денежно-кредитной политики можно классифицировать зависимости с поставленной целью на:
Прямые методы — административные меры в форме различных директив Центрального Банка касающихся объема денежного предложения и цены на финансовом рынке. Лимиты роста кредитования или привлечения депозитов служат примерами количественного контроля. Реализация этих методов даёт наиболее быстрый экономический эффект с точки зрения центрального банка за максимальным объёмом или ценой депозитов и кредитов, за количественными и качественными переменными денежно-кредитной политики. При использовании прямых методов временные лаги сокращаются. Временные лаги — это определенный период времени между моментом возникновения потребности в применении той или иной меры в сфере денежно-кредитной политики и осознания такой потребности, а также между осознанием потребности, выработкой мнения и началом реализации.
Косвенные методы регулирования денежно-кредитной политики воздействуют на мотивацию поведения хозяйствующих субъектов при помощи рыночных механизмов, имеют большой временной лаг, последствия их применения менее предсказуемы, чем при использовании прямых методов. Однако, их применение не приводит к деформациям рынка. Соответственно, использования косвенных методов непосредственно связана со степенью развитости денежного рынка. Переход к косвенным методам характерен для общемирового процесса либерализации, повышения степени независимости центральных банков.
Так же различают общие и селективные методы:
Общие методы являются преимущественно косвенными, оказывающими влияние на денежный рынок в целом.
Селективные методы регулируют конкретные виды кредита и носят в основном директивный характер. Благодаря этим методам решаются частные задачи, как ограничение выдачи ссуды некоторым банкам, рефинансирование на льготных условиях.
Особый характер деятельности центральных банков определяет особенности их пассивных и активных операций.
Важнейшая особенность пассивных операций центральных банков состоит в том, что основным источником образования их ресурсов служит эмиссия денег, а не собственные капиталы и привлеченные вклады.
Собственный капитал для центральных банков имеет меньшее значение, чем для коммерческих. Это объясняется тем, что доверие к центральным банкам основывается не столько на величине их капиталов, сколько на привилегированном положении, которое они занимают в кредитной системе, а также на их поддержке государством.
Существенно отличаются и депозиты центральных банков. Если коммерческие банки получают вклады от частных клиентов (населения и предприятий), то центральные - от коммерческих банков и государства.
Отличия активных операций центральных банков от коммерческих заключается по составу заемщиков и формам кредитования. Основными заемщиками центральных банков являются коммерческие банки и государство.
Коммерческие банки используют ссуды центральных банков главным образом в периоды напряженного положения на денежном рынке, когда испытывают недостаток ликвидных ресурсов и нуждаются в пополнении своей денежной наличности. Такие ссуды выдаются в основном в виде переучета векселей.[8]
Кредитование государства осуществляется центральными банками в виде учета казначейских векселей или выдачи ссуд под государственные ценные бумаги.
Чтобы центральный банк мог хорошо выполнять свои функции и задачи, проводить в жизнь выработанную денежную и кредитную политику, ему нужно не только ответственность и полномочия, но также определенные инструменты.
К числу таких инструментов, применяемых Центральным банком можно отнести:
Проведение операций на открытом рынке с ценными бумагами Продажа (покупка) ЦБ государственных ценных бумаг на открытых рынках коммерческими банками уменьшает (увеличивает) резервы банков, а следовательно, уменьшает (увеличивает) кредитные возможности банков, увеличивая (уменьшая) процентную ставку. Этот метод денежной политики применяется в краткосрочном периоде и обладает большой гибкостью. Изменение минимальной резервной нормы. Увеличение резервной нормы центральным банком уменьшает избыточные резервы (которые можно отдать в ссуду), тем самым способность банка расширять денежную массу путем кредитования снижается. Это средство регулирования денежной массы обычно применяют в долгосрочном периоде.
Изменение учетной ставки. Ставка, взимаемая ЦБ за ссуды, представленные коммерческим банкам, называется учетной ставкой. С понижением учетной ставки увеличивается спрос коммерческих банков на кредиты ЦБ. Одновременно увеличиваются резервы коммерческих банков и их способность давать кредит предпринимателям и населению. Снижается и банковский процент за кредит. Предложение денежной массы в стране возрастает. Наоборот, когда нужно снизить деловую активность, уменьшив денежную массу в стране, центральный банк повышает учетную ставку. Повышение учетной ставки является также приёмом борьбы с инфляцией. В зависимости от экономической ситуации центральный банк прибегает к политике «дешёвых» и «дорогих» денег;
Политика дешёвых денег проводится в период низкой конъюнктуры. Центральный банк увеличивает предложение денег путём покупки государственных ценных бумаг на открытом рынке, понижения резервной нормы, понижения учётной ставки. Тем самым понижается процентная ставка, достигается рост инвестиций и повышение деловой активности;