Роль золота в современной экономике. 4

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Федеральное государственное бюджетное  образовательное учреждение 
высшего профессионального образования

«Челябинский государственный  университет»

(ФГБОУ ВПО «ЧелГУ»)

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ

Кафедра учета и финансов

РОЛЬ ЗОЛОТА В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Деньги кредит банки»

Работу выполнил:  

 Работу проверила:

ЧЕЛЯБИНСК 

2012

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

С очень давних времен люди измеряют богатство количеством золота. Его хранят в украшениях, монетах, слитках. В истории эволюции человечества неотъемлемо присутствует многотысячелетняя история использования благородных металлов. Золото не просто применяли для расчетов, в его историю вплетены открытия материков и исчезновение цивилизаций, кровавые войны и золотые лихорадки, потрясавшие мир, развитие новых сфер промышленности и освоение труднодоступных районов.

Золото веками царило на всех континентах. Поколения людей  сменяли друг друга и для всех оно служило всеобщим эквивалентом и являлось одновременно и средством платежа и товаром.

Вместе с эволюцией  человечества менялись роль и функции  золота, до определенного этапа оно  служило деньгами, затем стало  считаться денежным эквивалентом. На развитие мировой экономики в XIX-XX вв. оказала большое влияние сложившаяся на его базе система «золотого стандарта». Перед золотом отступили национальные границы и приблизительно до 70-х гг. ХХ в. оно служило основой мировой валютной системы. В то время операции с драгметаллами жестко контролировались как на национальном, так и на межгосударственном уровне. Физический доступ частных лиц к металлу был очень ограничен, в основном операции происходили на уровне монетарных властей государств и международных финансовых организаций. Даже в считающемся оплотом либеральной экономики США частные лица не могли владеть золотом в слитках до 1975 г.

В результате накопленных  системой противоречий произошло качественное изменение и валютные курсы из фиксированных стали плавающими. Как следствие, изменилась роль золота, юридически оно вышло из мирового валютного оборота. Началась либерализация сделок с золотом, права частных лиц на физическое владение этим металлом расширились. Рынок драгоценных металлов преобразился, изменилась как структура рынка, так и состав его участников, спектр операций на рынке.

Сейчас золото больше не выступает средством платежа, однако оно и не покинуло систему  экономических отношений. На сегодняшний  день мировой рынок золота представляет собой совокупность внутренних и международных рынков, мало подверженную государственному регулированию. Это обеспечивает круглосуточную и глобальную торговлю, как самым драгоценным металлом, так и производными инструментами.

Все вышеизложенное обусловило актуальность избранной темы.

Объектом исследования в настоящей работе является рынок  золота.

Предмет исследования – анализ тенденций мирового и российского рынка золота, рассматриваемых в контексте производства, потребления и динамики цен на золото.

Цель данной работы – на основе анализа мирового и российского рынка золота, выявить основные проблемы и перспективы его функционирования.

Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:

• рассмотреть теоретико-методологические подходы к исследованию рынка золота,
• проанализировать структуру мирового рынка золота и охарактеризовать его конъюнктуру,
• выявить влияние мирового рынка золота на национальные экономики,
• проанализировать динамику добычи золота в мире и в России,
• выявить основные проблемы и возможные перспективы рынка золота в России.

Достоверность результатов  исследования обеспечивается его теоретической  проработанностью и методологической обоснованностью, использованием системного подхода. Решение поставленных задач  потребовало применения общенаучных методов анализа и синтеза, абстрагирования, моделирования, методов сравнения и обобщения.

В качестве теоретической и информационной базы исследования при написании работы были использованы Постановления Правительства РФ, учебники отечественных авторов, публикации в специальных периодических изданиях. К числу наиболее выдающихся авторов, занимающихся изучением вопросов рынка золота, можно отнести Борисова С.М., Колмогорова Н.К., Парий А.С., Можайскова О.В., Балабанова И.Т., и других. Их труды были изучены в процессе подготовки курсовой работы.

Работа состоит из трех глав.

В первой главе рассматривается золото как экономическая категория: раскрывается сущность и содержание золота, что проявляется через его функции в мировой экономике. Также в этой главе выявляются и анализируются динамика цен на золото, начиная с 70-х годов, и по сей день.

Во второй главе проводится анализ мирового рынка золота. В  рамках этой раскрывается состав и структура рынка золота, а также его влияние на национальные экономики.

В третьей главе затрагиваются проблемы рынка золота в России, пути их решения и перспективы развития отечественного рынка золота.

1 Теоретико-методологические подходы к исследованию мирового рынка золота

1.1 Трансформация  функций золота в мировой экономике

С того момента, когда  золото единолично утвердилось в  роли всеобщего эквивалента, выделившись  из многообразия других товаров, сменилось  не одно поколение людей, но именно двойственная природа золота как  товара и как средства платежа  предопределила его триумфальное шествие по всем континентам. В качестве драгоценностей с золотом могут еще соревноваться алмазы и бриллианты; в качестве средства платежа до недавнего времени у желтого металла не было равных. С развитием человеческого общества видоизменялись функции и роль золота, но оно по-прежнему играет свою особенную роль в системе экономических отношений [3, с.547].

На определенном этапе  развития общества золото приобрело  статус денежного металла. В дальнейшем на его базе сложилась система  золотого стандарта, без которой невозможно себе представить развитие экономик многих стран в XIX-XX вв. Основной объем движения золота был сосредоточен между монетарными властями стран и международными финансовыми организациями. Частный сектор был серьезно ограничен в операциях с физическим металлом.

Даже в Соединенных  Штатах Америки свободное владение слитковым золотом частным лицам  было разрешено только в 1975 г. Кроме  этого все расчеты между странами значительную часть XX в. осуществлялись путем физического перемещения банковских слитков из хранилища в хранилище. Правительства и правители то пытались полностью монополизировать и подчинить себе обращение золота, то «отпускали» его. Ценность золота то абсолютизировалась, то принижалась, в зависимости от политической и экономической ситуации [6, c.276].

Накопление противоречий внутри мировой валютной системы  привело к ее качественному изменению  — переходу от фиксированных валютных курсов к плавающим, и, следовательно, к изменению роли золота. Оно было выведено из мировой валютной системы. Это дало мощный толчок к либерализации операций с золотом, что означало большую доступность золота для частного сектора. Коренным образом изменился состав участников и структура рынка золота, расширился спектр операций, проводимых с драгоценными металлами [14, с.567].

Золото в экономическом  смысле прошло ряд преобразований и  изменило свои функции в условиях развития экономики государства  и мира в целом. Для того чтобы  проанализировать преобразования экономической  сущности золота на различных этапах развития мировой экономики, исследуем функции золота, поскольку сущность золота полнее всего проявляется в его функциях. В рамках историко-логической концепции будем рассматривать следующие функции золота (рис. 1) [52]:

• мера стоимости,
• средство обращения,
• средство накопления и образования сокровищ,
• средство платежа,
• мировые деньги.

Рисунок 1 - Функции золота в мировой экономике

Остановимся подробнее на каждой из отмеченных функций. Итак, первой является функция меры стоимости. Она представляется очевидной, т. к. золото - материальная форма бытия всеобщего эквивалента. Именно в золоте определялась долгое время стоимость любого товара (определяется его цена). Однако стоит заметить, что золото выполняет данную функцию идеально, т. е. полноценного золота и не нужно для определения конкретной стоимости данного товара. Тем не менее, техническая функция масштаба цен подтверждает мысль о том, что именно золото справляется с данной задачей [48].

В условиях золотого стандарта  золото в первую очередь выполняло функцию меры стоимости: измеряло стоимость всех товаров. Стоимость вещи, выраженная в деньгах, - его цена. Для определения цены продуктов сами деньги не требуются, поскольку продавец товара устанавливает его цену мысленно (идеально выражает стоимость в деньгах).

Все цены товаров выражаются в определенном количестве денежных единиц, или, что  одно и то же, в определенном количестве весовых единиц золота. Так, в России денежной единицей стал рубль, весовое  количество золота которого в 1897 г. было определено в 0,774254 гр.

Тем не менее, в настоящее время, оценивая складывающуюся ситуацию на мировых финансовых рынках, нужно  отметить такую перспективу как  возврат мировой экономики к  золоту как единой мере стоимости. Это  обусловлено тем, что продолжающийся кризис экономики США может вызвать резкое, но управляемое падение доллара. Масштаб этого падения можно оценить только сверху: девальвация менее чем в два раза, скорее всего, никаких позитивных эффектов не даст — и из-за структурных несоответствий в американской экономике [10]

Выполняя функцию средства обращения, золото фактически становится посредником в процессе обмена, который принимает вид Т-Д-Т'. Это означает, что они мимолетно присутствуют в процессе обращения, переходя из рук в руки, не превращаясь при этом в цель товарного обмена. Это дает основание заменить их в данном процессе неким общепризнаваемым символом (знаком стоимости). Правомерность этого подкрепляется и тем, что золотые слитки и монеты в процессе перехода из рук в руки все-таки теряют часть своей массы, кроме этого, существует и стремление фальсифицировать золото, понизив содержание благородного металла в слитках и монетах [13, c.107].

Таким образом, были созданы объективные  основания для вытеснения золота из непосредственного процесса обращения, замены его неким признаваемым знаком стоимости. Сначала это были монеты, которые чеканили не из золота, но на них присутствовал символ государства, которое эмитировало их в обращение. После достаточно длительной эволюции заменителей полноценных золотых денег появляются бумажные деньги, которые фактически, будучи лишенными внутренней стоимости, выступают именно как знак стоимости, который признается всеми участниками экономических отношений.

Бумажные деньги, в отличие от полноценных золотых, имеют принудительную силу хождения только в рамках государства. Золото же выполняет данную функцию естественно в силу концентрации в нем определенного количества стоимости. Для золота национальные границы не являются преградой для выполнения отмеченной функции [33, c.22-25].

Заменитель золота (бумажные деньги) неизбежно связан с вопросом об их количестве, которое требуется для  поддержания обращения в нормальном состоянии. Золото же не нуждалось в  сознательном поддержании собственного количества в обращении, т. к. излишек золота в обращении становился средством накопления и образования сокровищ, а в случае недостатка золота в обращении часть накопленного богатства возвращалась в процесс обращения для обслуживания товарного обмена.

В функции средства обращения деньги выступают в качестве посредника в обращении. В данном случае деньги не задерживаются долго в руках покупателей и продавцов и переходят из рук в руки, выполняя рассматриваемую функцию мимолетно. Это обстоятельство позволило, в конечном счете, заменить полноценные деньги неполноценными.

В настоящее время, несмотря на то, что золото как средство обращения  не имеет широкого хождения, существует практика предоставления банком кредитов под залог золота. Как и при  предоставлении любого кредита под залог товара, предполагается, что банки должны тщательно проверять степень обеспеченности ссуды залогом золота, принять все меры предосторожности, чтобы удостоверить подлинность золота, переданного в качестве залога, и обеспечить его хранение в сейфах, а также правильно оценить меру риска, связанного с предоставлением ссуд под залог золота. Более того, ссуды под обеспечение золотом рассматриваются как непроизводственные кредиты, если они предоставлены не в коммерческих или производственных целях [18, c.205].

Таким образом, золото как  средство обращения по-прежнему используется при проведении экономических внутренних и международных операций, как  в России, так и за рубежом.

Функция золота как средства накопления и образования сокровищ также представляется достаточно очевидной. В золоте, в его относительно небольшом количестве, концентрируется большое количество стоимости, поэтому накопление золота - это фактически накопление стоимости (богатства) в наиболее ликвидной форме, проще всего поддающейся трансформации в любую другую форму этого богатства (недвижимость, земля, произведения искусства и прочее) [15, c.386].

Практика «новых индустриальных драконов» и многих стран-членов ОПЕК показывает: стабильность национальной валюты может обеспечиваться товаром, который был и остается интернациональным мерилом ценности - золотом. США в конце 1960-х- начале 1970-х гг. оказали массированное давление на международные торговые и финансовые организации, чтобы де-факто принудить субъектов международной торговли и мирового финансового рынка принимать в оплату исключительно американские доллары. Это при том, что вот уже свыше 30 лет данная валюта испытывает растущее инфляционное давление [32, c.17-21].

Подлинно национальный банк должен на время укрепления национальной валюты и привязки ее к золоту - учредить жесткий контроль за обменом инвалют и, к примеру, на первом этапе ограничить использование американского доллара. Вместе с тем, в качестве компенсации держателям кредитно-инвестиционных долларов, их можно менять по льготному для этих держателей курсу. Такой политике следовали после 1945 г. Италия и Франция, Тайвань и Южная Корея, Ирак и Иран, КПР и Алжир, Ливия и ЮАР, Малайзия и Бруней, Румыния и Камбоджа, Австрия и Бирма'. Так что успешные прецеденты в мировой истории были. Правда, они не вписывались в политику МВФ [46].

Но, чтобы избежать зависимости  от основных валют, борющихся с долларом, а потому подверженных операциям  МВФ-США по дестабилизации валют-конкурентов, такая система должна иметь смешанную  «начинку», т. е. включающую часть стоимости всего торгового объема в золотом выражении, которая может дополняться определенным количеством стабильной «недолларовой» валюты. Это обеспечит запас прочности, столь необходимый для постепенной отвязки от долларовых цен и «критериев» как во внутренней экономике, так и во внешней торговле, ориентируемой на экспорт не сырья, а технологий [22, c.85].

Следовательно, золото как  средство накопления имеет возможность  существовать в дальнейшем, как минимум, в национальных экономиках отдельных государств, поскольку наращивание объемов бумажных денег ведет к росту инфляции, снижению платежеспособного спроса и т. п.

Интересной является функция золота как средства платежа. На протяжении веков золото использовалось при операциях купли-продажи товаров и услуг. Однако с началом хождения бумажных и металлических денег золото начало постепенно утрачивать данную функцию [13, c.123].

Функция мировых денег. Здесь фактически имеется в виду, что товар «золото» — всеобщий эквивалент, который выходит за национальные границы, превращаясь в общемировое явление, выступая в международном товарном обмене и мерой стоимости, и средством обращения, и средством платежа. Очень интересные процессы происходят и с выполнением золотом функции мировых денег. Золото выполняет функцию мировых денег, становясь в процессе международного обмена и мерой мировой стоимости, и средством международного обращения, и средством международного платежа [14, c.67].

Первоначально в роли мировых денег выступали слитки, имеющие определенный вес. Если надо было заплатить другой стране золотом, т. е. погасить пассивное сальдо, монеты данной страны переплавлялись в слитки и по весу отправлялись в другую страну. Здесь слитки вновь перечеканивались в монеты. При чеканке монет взималась значительная пошлина в пользу государства. По мере расширения международной торговли (это были, как правило, частные компании) пошлина за перечеканку монет увеличивала во все возрастающих размерах издержки обращения. Возникла идея рассчитываться национальными валютами без переплавки их в слитки, а затем вновь чеканки монет. Для этого необходимо было, во-первых, чтобы все монеты чеканились из золота одинаковой пробы; во-вторых, их весовое содержание было легко сопоставимо, т. е. было кратное [4, c.67].

К началу XX в. на долю золотых монет в наличной денежной массе приходилось не более 20%. В качестве денег в основном использовались разменные на золото банкноты, монеты из недрагоценных металлов и другие знаки действительных денег. Несмотря на сравнительно небольшой удельный вес золотых монет, на их изготовление использовалась значительная часть вновь добываемого металла [27, c.46].

В настоящее время  золото потеряло свое значение как  деньги для международных расчетов, однако пользуется повышенным по сравнению  с другими товарами спросом и поэтому легко продается за валюту любой страны.

Золото как товар  продается в различных формах, наиболее распространена торговля золотыми слитками и монетами.

Золото в монетах, как  правило, дороже слиткового золота. Это  объясняется тем, что монеты более портативны, имеют определенный вес и фиксированную пробу. Они представляют интерес для тезавраторов, ибо с ними меньше риска приобрести подделку, их легче, чем другие изделия из золота, продать.

В таблице 1. приводится характеристика некоторых монет, которые в настоящее время обращаются на рынках золота [17, c.98].

Таблица 1 – Характеристика золотых монет

Выпуск различных памятных монет и медалей как объектов нумизматики и тезаврации способствует ослаблению и сокращению инфляции, если ее рассматривать как переполнение каналов денежного обращения  бумажными деньгами.

Чем можно объяснить тот факт, что именно золото выделилось из огромного мира товаров в виде специфического товара — денег?

Экономически оно однородно (речь идет об общественной стоимости и  о мериле общественного труда, воплощенного в товаре, поэтому такой эквивалент должен быть:

1. абсолютно однородным материалом;

2. химически инертно (золото не ржавеет и сохраняется практически вечно);

3. золото концентрирует в себе значительное количество общественного труда, так как в земной коре оно распространено не столь широко, как многие другие металлы [23, c.143].

Строго говоря, теоретически можно  выделить некоторые другие материалы  или металлы, которые могут отвечать указанным выше трем условиям: серебро, алмазы, платина и т. д. Однако объективный  процесс развития экономических отношений выделил именно золото. Серебро не смогло с ним конкурировать в силу его достаточной распространенности в земной коре, алмазы не обладают однородностью, их нельзя делить. Платина оказалась презираемым испанцами металлом, и ее попросту считали отходами производства на золотых рудниках [9, c.303].

Фактически в золоте человечество столкнулось с ситуацией, когда  у данного металла исчезают всякие иные отличительные признаки, остается только одна его характеристика —  количество. Именно это и роднит золото со стоимостью, т. к. в ней исчезают все различия между разнокачественными видами труда, а сама она предстает перед нами в виде «сгустка», лишенного содержания труда, количества общественно необходимого времени, затраченного на производство конкретного товара. С появлением денежной формы стоимости товары получают специфическую форму бытия своей стоимости в виде цены (еще это определенное количество золота, на которое может быть обменян данный товар) [18, с.277].

Таким образом, функции  золота, претерпев в своей общественно-экономической основе значительные изменения, реализуются с различной степенью интенсивности в современной мировой экономике. Безусловно, первенство в частоте использования занимает функция средства обращения, далее - средства платежа, накопления, мера стоимости, и, наконец, как мировые деньги. Однако, принимая во внимание тенденции к развитию в мировой экономике быстротекущих экономических кризисов, функция мировых денег, возможно, еще переместится на более «высокое» место [7, c.320].

1.2 Денежная оценка золота и её динамика

В конце 1960-х годов  высокая инфляция в США вновь  сделала невозможным сохранение золотой привязки на прежнем уровне, ситуацию осложнял и внешнеторговый дефицит США. Рыночная цена золота стала  ощутимо превышать официально установленную. В 1971 году содержание золота в долларе было снижено до 38 долларов за унцию, а в 1973 — до 42.22 долларов за унцию. В 1971 году президент США Ричард Никсон отменил привязку доллара к золоту, хотя официально этот шаг был подтвержден лишь в 1976, когда была создана так называемая ямайская валютная система плавающих курсов [27, c.50].

После этого золото превратилось в особый инвестиционный товар. Инвесторы  на протяжении многих лет доверяли исключительно золоту.

Через несколько лет после отмены золотого обеспечения доллара динамика цен на золото стала выглядеть так же, как и динамика цен на цветные металлы: цикличный характер, при котором быстрый рост цен сменяется их затяжным падением [27, c.51].

К началу 1980 года цена на золото достигло рекордной отметки — 850 долларов за унцию (свыше 2000 в ценах 2010 года), после чего она начала постепенно падать. В конце 1987 года она составляла около 500 долларов за унцию. Самое быстрое падение произошло в 1996-1999 гг., когда цена на золото снизилась с 420 до 260 долларов за унцию [39, c.83].

К концу 2008 года цена на унцию  золота достигла 620 долларов, а к  концу 2007 года уже около 800. В начале 2010 года цена золота превысила рубеж  в 1000 долларов за унцию. Тем не менее, в сравнимых ценах золото не дошло до пика 80х — выше 2000 долларов.

Динамика  цен на золото является важнейшим  экономическим индикатором, позволяя оценить склонность инвесторов к  риску. Зачастую можно наблюдать, что  цена на золото и фондовые индексы  движутся в противофазе, так как в периоды неустойчивой экономической ситуации инвесторы предпочитают консервативные активы, защищенные от полного обесценивания. И наоборот, когда ожидания роста экономики становятся оптимистичнее, аппетиты к повышенной доходности растут, заставляя котировки желтого металла снижаться.

В течение  первого квартала текущего 2012 года золото оставалось самым главным  товаром экспорта и импорта для  Дубай, который является одним из эмиратов, входящих в Объединённые Арабские Эмираты.

Согласно данным таможни Дубай, за первый квартал этого года золото было самым главным экспортным товаром, достигнув 18,6 миллиардов дирхам. В то же время золото было и главным продуктом импорта, который составил 25,6 миллиардов дирхам.

Ювелирные украшения  и другие драгоценные металлы были в первом квартале вторыми экспортными товарами по значимости для Дубай, достигнув 1,4 миллиарда дирхам, в то время как продажа бриллиантов составила 13,6 миллиардов дирхам.

Рост торговли в Дубае  замедлился до 6,6% в первом квартале этого года на фоне мирового финансового кризиса.

По итогам первого  квартала 2012 года доходы Дубай от торговли не нефтяными товарами составили 298,1 миллиардов дирхам (81,15 миллиардов долларов) по сравнению с 279,7 миллиардами дирхам за аналогичный период прошлого года. Об этом сообщила таможня Дубай.