Российский рынок инвестиций

Московский Городской Психолого-Педагогический Университет

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа на тему:

” Российский рынок инвестиций ”.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Работу выполнила

Студентка очного отделения

Факультета ГМУ

Группы У-2.2

Метелькова Елена Олеговна

Преподаватель: Еремеев А.В.

 

 

 

 

Москва 2011

 

Введение.

 

Актуальность выбранной  темы исследования обусловлена повышенным интересом к инвестициям государственными органами. В наше время очень много  говорится о важности рынка инвестиций и его взаимосвязи с экономикой страны в целом. Постоянные выступления  президента и премьер-министра, призывающие  вкладывать деньги в Россию, наталкивают  на мысль о прямой опоре экономики  государства на эти самые вклады.

Цель данной курсовой работы: выяснить, чем же являются прямые инвестиции в экономику Российской Федерации  в наше время.

Задачи, поставленные в данной работе: провести качественный и количественный анализ инвестиций и валовой добавленной стоимости, определить наличие и тесноту их взаимосвязи, построить прогноз и дать рекомендации для инвестирования в различные отрасли экономики.

В основном курсовая работа будет опираться на данные, взятые с веб-сайта www.gks.ru, а так же определения терминологии на основе различных экономических и юридических словарей.

Методы, применяемые в  данной работе:  качественный анализ, синтез, корреляционный анализ, индекс Э.Ласпейреса, построение линий регрессии.

Работа включает в себя три главы, введение, заключение и  список литературы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

§1 Глава. Сущность понятия инвестиции. Качественный анализ.

 

Гипотеза. Между прямыми инвестициями в основной капитал производств Российской Федерации и валовой добавленной стоимостью существует сильная прямая связь.

Главными составляющими  инвестиционного рынка являются сами инвестиции, инвесторы, отрасли  инвестиций, а так же инвестиционная деятельность.

Инвестиции - это способ помещения  капитала, обеспечивающий сохранение, а при благоприятных условиях возрастание, стоимости капитала или  принести положительную величину дохода.

Говоря о российском рынке  инвестиций, необходимо привести определение, использованное в Законе РФ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных  вложений" № 39-ФЗ от 25 февраля 1999 года. В котором говорится, что "инвестиции - это те денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные  права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской  и (или) иной деятельности в целях  получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта".

Иначе говоря, инвестиции - это  часть валового внутреннего продукта, которая не была потреблена в текущем  периоде и обеспечивающая прирост  капитала в экономике.

Существует несколько  классификаций инвестиций: 

По объекту инвестирования выделяют:

• Реальные инвестиции:
1. в форме материальных активов, оплата строительства или реконструкции.

2. Капитальный ремонт основных фондов.
3. Вложения в нематериальные активы.

• Финансовые инвестиции:
1. ценные бумаги
2. предоставленные кредиты
3. лизинг
• Спекулятивные инвестиции:
1. валюты
2. драгоценные металлы (обезличенные металлические счета)
3. ценные бумаги

 

По основным целям инвестирования:

• Прямые инвестиции

• Портфельные инвестиции (Инвестиции в ценные бумаги, формируемые в виде портфеля ценных бумаг)

• Реальные инвестиции
• Нефинансовые инвестиции

• Интеллектуальные инвестиции (обучение специалистов, переквалификация)

 

По срокам вложения:

• краткосрочные (до одного года)
• среднесрочные (1-3 года)
• долгосрочные (свыше 3-5 лет)

 
По форме собственности на инвестиционные ресурсы:

• частные
• государственные
• иностранные
• смешанные

 

Инвестиционная деятельность – деятельность по вложению инвестиций и осуществлению действий с целью получения прибыли, другими словами достижения полезного эффекта.

В соответствии с российским законодательством: Инвесторы - это органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом, а так же имущественными правами; граждане, предприятия, предпринимательские объединения и другие юридические лица; иностранные физические или юридические лица, государства и международные организации; так же объединения инвесторами своих средств.

Другими словами, инвестор — это лица или организации, инвестирующие капитал в различные проекты с целью получения прибыли.

По организационной форме инвесторы подразделяются на следующие группы:

1. Юридические лица, включая коммерческие и некоммерческие организации любых организационно-правовых форм, зарегистрированных как на территории России, так и вне нее.
2. Физические лица независимо от того, являются или не являются они резидентами.
3. Объединения юридических лиц, включая различного рода холдинги, концерны, промышленно-финансовые группы и т. п.
4. Объединения юридических, физических лиц на основе договора о совместной деятельности.
5. Государственные органы, включая органы федеральной власти и органы субъектов Федерации, и органы местного самоуправления.

По направлению основной деятельности инвесторы делятся на индивидуальных и институциональных.

Индивидуальный инвестор представляет собой юридическое  или физическое лицо, либо объединение  юридических и физических лиц, либо органы государственного и местного самоуправления, осуществляющие инвестиции, как правило, для развития своей основной деятельности, для достижения собственных целей и решения конкретных задач социально-экономического характера.

Институциональный инвестор представляет собой финансового  посредника, аккумулирующего средства индивидуальных инвесторов и осуществляющего  инвестиционную деятельность от своего лица.

По форме собственности инвестированного капитала всех инвесторов подразделяют на частных, государственных и муниципальных.

Частные инвесторы - это юридические  лица, основанные на негосударственных  формах собственности, а также физические лица. В роли государственных инвесторов выступают государственные предприятия, органы государственной власти. Муниципальными инвесторами являются органы муниципальной  власти, а также муниципальные  предприятия.

По принадлежности к резидентам выделяют отечественных и иностранных инвесторов.

С 2000 года в России существует большое количество отраслей инвестиционных вкладов. Приведем основные из них:

• Обрабатывающая и добывающая промышленность

Объём валовой добавленной  стоимости в— 9,4 трлн. руб. (2010 г.).

Инвестиции в основной капитал— 5,45 трлн. рублей (2008 г.)

• Сельское хозяйство

Объём валовой добавленной  стоимости в сельском хозяйстве, охоте и лесном хозяйстве России — 1,53 трлн. руб. (2009 г.).

Инвестиции в основной капитал – 0,612 трлн. руб. (2010 г.).

• Строительство

Объём валовой добавленной  стоимости - 1,89 трлн. руб. (2009 г.).

Инвестиции в основной капитал — 0,36 трлн. руб. (2010 г.)

• Рыбохозяйственный комплекс

Объём валовой добавленной  стоимости— 77,2 млрд. руб. (2009 г.).

  Инвестиции в основной капитал— 9,4 млрд. рублей (2010).

• Финансы

Объём валовой добавленной  стоимости— 1,72 трлн. руб. (2009 г.).

Инвестиции в основной капитал— 0,23 трлн. рублей (2010 г.)

Стоит уточнить, что валовая добавленная стоимость  является разностью между выпуском товаров и промежуточным потреблением. Определяется в ценах.

Существуют так же факторы, о которых стоит сказать, влияющие на эффективность инвестиций на макроуровне:

• эффективность проводимой государством экономической и социальной политики;
• инвестиционный риск;
• совершенство налоговой системы;
• уровень инфляции;
• политическая и социальная обстановка в стране;
• ставка рефинансирования ЦБ РФ и процентная ставка коммерческого банка;
• инвестиционная привлекательность;
• совершенство нормативной базы в области инвестиционной деятельности;
• степень совершенства инвестиционной инфраструктуры;
• созданные условия для привлечения иностранных инвестиций;
• эффективность проводимой государством инвестиционной политики.

В данной главе мы провели  качественный анализ инвестиционного  рынка России. Во второй главе это  позволит нам провести количественный анализ, применив различные статистические методы.

Основной капитал - составляющая производительного капитала, целиком  и некоторое количество  раз  используемая для произведения товара, переносящая стоимость на новый  продукт по частям в течение длительного  времени и возвращаемая предпринимателю  в виде денег соответственно.

Валовая добавленная стоимость - разность между выпуском товаров и промежуточным потреблением. Обычно валовая добавленная стоимость определяется в ценах производителей.

§2 Глава. Анализ инвестиций. Количественный анализ.

 

Вторая глава будет  посвящена количественному анализу. Для проверки гипотезы о взаимосвязи  инвестиций в основной капитал и валовой добавленной стоимости мы используем метод расчета ранговой корреляции Спирмена. Воспользуемся сводными статистическими данными, представленными в таблицах:

 

2004	2005	2006	2007	2008
2865,0	3611,1	4730,0	6716,2	8781,6

Таблица 1. Инвестиции в основной капитал в Российской Федерации (в миллиардах рублей).

 

2004	2005	2006	2007	2008
66147106	71463852	92867816	119919593	145931830

Таблица 2. Валовая добавленная стоимость по годам в Российской Федерации (в тысячах рублей).

 

На основе таблиц мы можем  составить ряды динамики по годам, инвестиции в основной капитал примем за факторный  признак (Х), валовую добавленную стоимость, соответственно, за результативный признак (У):

Х	2865000000	3611100000	4730000000	6716200000	8781600000
У	66147106	71463852	92867816	119919593	145931830

Далее произведем ранжирование данных по возрастанию и вычислим квадрат разности между рангами.

Х	1	2	3	4	5
У	1	2	3	4	5
d²	0	0	0	0	0

∑dᵢ²=0+0+0+0+0=0

r=1-=1-=1

При коэффициенте ранговой корреляции равном 1 мы можем говорить о тесной взаимосвязи инвестиций в основной капитал и валовой  добавленной стоимости, которая является показателем экономики страны. Таким образом, мы подтверждаем гипотезу о то, что инвестиции напрямую воздействуют на экономику страны. И можем перейти к более структурному анализу.

Рассмотрим, имеют ли влияние  на российскую экономику иностранные  инвестиции. Для этого так же воспользуемся  статическими данными из таблицы 3 и  таблицы 2.

 

2004	2005	2006	2007	2008
40509	53651	55109	120941	103769

Таблица 3. Поступление иностранных инвестиций (в миллионах долларах США).

 

Составим динамический ряд, принимая иностранные инвестиции за факторный признак (Х), а валовую  добавленную стоимость за результативный (У).

Х (млн. $)	40509	53651	55109	120941	103769
У (млн. руб.)	66147106	71463852	92867816	119919593	145931830

Далее произведем ранжирование данных по возрастанию и вычислим квадрат разности между рангами.

Х	1	2	3	4	5
У	1	2	3	4	5
d²	0	0	0	0	0

∑dᵢ²=0+0+0+0+0=0

r=1-=1-=1

Результаты данного исследования говорят о прямом и очень сильном  воздействии иностранных инвестиций на валовую добавленную стоимость, а стал быть и на всю экономику в целом.

Для осуществления количественного  анализа взаимосвязи инвестиций в основной капитал в Российской Федерации  по видам экономической  деятельности и выпуска по видам  экономической деятельности воспользуемся  статистическими данными, сведенными в таблицы. Данные предоставлены  по четырем, наиболее динамично развивающимся, отраслям:

 

	2004	2005	2006	2007	2008
Добыча полезных ископаемых	442,0	501,9	690,7	929,8	1173,7
Образование	51,1	68,8	100,6	144,6	170,6
Обрабатывающие производства	470,3	593,9	737,0	986,4	1317,8
Строительство	99,6	129,5	176,2	266,4	399,8

 

 

 

 

 

 

Таблица 4. Инвестиции в основной капитал в Российской Федерации  по видам экономической деятельности (в миллиардах рублей).

 

	2004	2005	2006	2007	2008
Добыча полезных ископаемых	88194	69428	39987	124886	145114
Образование	2463436	2600826	3240968	3922198	4736979
Обрабатывающие производства	20756611	21201140	28998535	41543978	49893231
Строительство	3545962	4665249	6782355	10464557	13273853

Таблица 5. Выпуск по видам экономической деятельности (в тысячах рублей).

Проанализируем отрасль  добычи полезных ископаемых, для этого  составим динамический ряд. Соответственно, принимая инвестиции в основной капитал  за факторный признак (Х), а валовую  добавленную стоимость за результативный (Y):

Х	442000000	501900000	690700000	929800000	1173700000
Y	88194	69428	39987	124886	145114

Для анализа мы будем использовать метод ранговой корреляции Спирмена, поэтому нам необходимо произвести ранжирование признаков по возрастанию  и вычислить квадрат разности между рангами:

Х	1	2	3	4	5
Y	3	2	1	4	5
d²	4	0	4	0	0

∑dᵢ²=4+0+4+0+0=8

r=1-=1-=0.6

При коэффициенте ранговой корреляции равном 0,6 мы можем говорить о том, что между инвестициями в основной капитал и валовой  добавленной стоимостью в отрасли добычи полезных ископаемых существует прямая достаточно сильная связь.

Таким же образом проведем исследование и других отраслей:

Образование:

Ряды динамики.

Х	51100000	68800000	10060000	144600000	170600000
Y	2463436	2600826	3240968	3922198	4736979

Ранжирование и вычисление квадрата разности.

Х	1	2	3	4	5
Y	1	2	3	4	5
d²	0	0	0	0	0

Корреляционный анализ.

∑dᵢ²=0+0+0+0+0=0

r=1-=1-=1

При коэффициенте ранговой корреляции равном 1 мы можем говорить о том, что между инвестициями в основной капитал и валовой  добавленной стоимостью в отрасли образования существует прямая сильная связь.

Обрабатывающие производства:

Ряды динамики.

Х	470300000	593900000	737000000	986400000	1317800000
Y	20756611	21201140	28998535	41543978	49893231

Ранжирование и вычисление квадрата разности.

Х	1	2	3	4	5
Y	1	2	3	4	5
d²	0	0	0	0	0

Корреляционный анализ.

∑dᵢ²=0+0+0+0+0=0

r=1-=1-=1

При коэффициенте ранговой корреляции равном 1 мы можем говорить о том, что между инвестициями в основной капитал и валовой добавленной стоимостью в отрасли обрабатывающих производств существует прямая сильная связь.

Строительство:

Ряды динамики.

Х	99600000	129500000	176200000	266400000	399800000
Y	3545962	4665249	6782355	10464557	13273853

Ранжирование и вычисление квадрата разности.

Х	1	2	3	4	5
Y	1	2	3	4	5
d²	0	0	0	0	0

Корреляционный анализ.

∑dᵢ²=0+0+0+0+0=0

r=1-=1-=1

При коэффициенте ранговой корреляции равном 1 мы можем говорить о том, что между инвестициями в основной капитал и валовой  добавленной стоимостью в отрасли строительства существует прямая сильная связь.

Используя индексный метод, мы можем проверить, за счет роста  чего каждый год повышается валовая  добавленная стоимость – объема производства или же цены? Рассмотрим на примере отрасли добычи полезных ископаемых:

 

	2006	2007
Физический объем производства (в млн. т.)	1969,4	2038,1
Цена (млрд. руб. за млн. т.)	20,3	61,27

Таблица 6. Объем выпуска продукции, и ее цены в отрасли добычи полезных ископаемых.

 

Применим индекс Э. Ласпейреса:

 

Полученные данные говорят  нам о том, что рост валовой  добавленной стоимости обусловлен  изменением  цен, а не ростом производства.

Полученные данные позволяют  сделать некоторые выводы и прогнозы на будущее, которыми мы займемся в  третьей главе.

 

 

 

 

§3 Глава. Выводы. Рекомендации. Прогноз.

 

На основе проведенного исследования можно сформулировать некоторые  выводы и сделать прогноз на ближайшее  будущее.

Во-первых, была подтверждена гипотеза о взаимосвязи валовой  добавленной стоимости и инвестиций в основной капитал. Связь оказалась прямой и сильной. Так же было выяснено, что иностранные инвестиции в основной капитал различных производств Российской Федерации оказывают сильной влияние на российскую экономику.

 

	2006	2007
Кипр	5419	12193
Люксембург	5783	10740
Нидерланды	6286	17519
Соединенное   Королевство   (Великобритания)	6602	25014

Таблица 7. Инвестиции зарубежных стран в экономику России (млн. долларов США).

 

В таблице 7 представлены страны, показатель инвестиций в Российскую Федерацию более чем у всех остальных. Пользуясь этими данными, можно порекомендовать поддержание  хороших взаимоотношений с этими  странами, смягчить политику в их отношении.