Россия как объект зарубежного инвестирования

Государственное казенное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«РОССИЙСКАЯ  ТАМОЖЕННАЯ  АКАДЕМИЯ»

Ростовский филиал

Кафедра международных экономических отношений

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине «Мировая экономика»

на тему:

«РОССИЯ КАК ОБЪЕКТ ЗАРУБЕЖНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ»

                                                             Выполнил: студент 2 курса                                                                

                                                        факультета таможенного дела

Сероштан А.А.                              

                                                     Руководитель: Гильяно А.А, к.э.н., доцент

Ростов-на-Дону

2012

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………...3

1. СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ ЗАРУБЕЖНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКЕ РОССИИ…………………………………………………....7

1.1 Иностранные инвестиции: сущность, виды, содержание, классификация………….…………………………………………………….7

1.2 Классификация и учет иностранных инвестиций……………….…….9

1.3 Влияние иностранных инвестиций на экономику России…………..16

2.  АНАЛИЗ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЙСКУЮ ЭКОНОМИКУ…………………………………………………………….....22

2.1   Факторы, влияющие на привлечение  иностранных инвестиций…...22

2.2 Анализ иностранных инвестиций в РФ…………………….………..27

3. МЕРЫ ПО УЛУЧШЕНИЮ БИЗНЕСС- КЛИМАТА В РОССИИ…………………………………………………..………………….41

         ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………..…44

ЛИТЕРАТУРА……………………………………………………………….47

Введение.

Несомненно, что любое развитие системы происходит за счет привлечения ресурсов как внутри системы, так и за ее пределами. В экономике развитие определяется количественными показателями (ВВП, темп роста ВВП, индекс человеческого развития и т.п.) и качественными показателями (отношения затраченных ресурсов к полученному экономикой продукту). Соответственно, выделяют два типа экономического роста: экстенсивный и интенсивный. Экономический рост, обусловленный увеличением количества ресурсов, простым добавлением факторов, представляет собой экстенсивный тип экономического роста. Экономический рост, связанный с совершенствованием качества ресурсов, использованием достижений научно-технического прогресса - это интенсивный тип роста.

Для достижения устойчивых и высоких темпов экономического роста одной из главных задач является поиск источников ресурсов. Существенную роль в этом процессе играют инвестиции, в т.ч. иностранного происхождения. При этом иностранные инвестиции следует рассматривать как фактор, безусловно, необходимый для ускорения национального развития, но в идеале лишь дополняющий внутренние капиталовложения.

Однако в целом ряде случаев власти той или иной страны не в состоянии мобилизовать достаточные количества инвестиционных ресурсов и эффективно их использовать. В условиях ограниченности собственных инвестиционных ресурсов предприятий (механизм самофинансирования) и возможностей привлечения инвестиций отечественного происхождения, связанных с неблагоприятным инвестиционным климатом и имиджем страны и, как следствие, бегством капитала, в целях финансирования потребностей отечественных предприятий в создании необходимой материально-технической и технологической базы особую значимость приобретают именно иностранные инвестиции.

В современных условиях поддержание высоких темпов экономического роста не может быть увязано только лишь с благоприятной конъюнктурой на мировых рынках. Необходим поиск новых источников роста, среди которых основополагающее значение приобретают инвестиции, приток которых даже в условиях снижения цен на энергоносители способен обеспечить дальнейший стабильный и долговременный эффект увеличения как производства, так и потребления. Поэтому использование иностранных инвестиций является объективной необходимостью, обусловленной системой участия экономики страны в международном разделении труда и переливом капитала в свободные отрасли предпринимательства.

В связи с этим возникают некоторые проблемы:

1. Необходимо разработать и использовать соответствующие методологии, которые позволяют выявить и качественно и количественно охарактеризовать значения множества тех факторов, от которых зависит, в конечном счете, экономическая оценка иностранных инвестиций;

2. Создать действенный механизм регулирования потока иностранных инвестиций, обеспечивающего рациональные объемы, структуру и направления их использования.

Хотя те же самые проблемы приходится решать и в сфере инвестиционной деятельности за счет внутренних источников данной страны. Но применительно к иностранным инвестициям их решение существенно усложняется в связи с необходимостью принять во внимание различия в экономико-правовых режимах, в которых действуют зарубежные инвесторы и хозяйственные структуры данной страны, принимающие инвестиции. Необходимо также учитывать специфику валютно-таможенных правил, при которых осуществляются инвестиции, определенные политические ограничения, влияющие на процесс инвестирования, наконец, обычаи делового оборота различных стран и т.д.

Все вышесказанное в полной мере относится к условиям России. Опыт всех лет показал, что она крайне нуждается в иностранных инвестициях, необходимых для создания более совершенной технической и технологической базы производства, внедрения ресурсосберегающих технологий, повышения производительности труда до уровня экономически развитых стран, организации выпуска качественной конкурентоспособной продукции. Общий объем иностранных инвестиций является для российской экономики недостаточным, структуру их нельзя признать рациональной, а во многие отрасли, в первую очередь нуждающиеся во вливаниях иностранного капитала, этот капитал идти не желает. Инвестиционный процесс в любом государстве, в том числе в РФ, не может развиваться стихийно. Его ход определяется государственной инвестиционной политикой, имеющей два неразрывно связанных между собой аспекта: экономический и правовой. Их взаимосвязь проявляется в том, что экономические решения государство закрепляет в нормативно-правовых актах, прежде всего, в федеральных законах.

Актуальность данной темы заключается в том, что на сегодняшний день структура и распределение иностранных инвестиций в российскую экономику носят крайне противоречивый характер по отношению к целям государства по экономическому развитию. Это наглядно проявилось в ходе финансового кризиса 2008-2009 гг., когда наблюдался резкий отток инвестиционных ресурсов по причине их неправильного распределения в отраслях российской экономики.

Целью курсовой работы является проведение комплексного анализа притока иностранных инвестиций в Российскую Федерацию за период с 2007 по 2012 год, нахождение закономерностей инвестиционного процесса применительно к различным секторам экономики России, а также исследование способов и возможностей изменения структуры иностранных инвестиций.

Для достижения данной цели в работе были поставлены следующие задачи:

. Изучить теоретические и правовые основы иностранных инвестиций;

. Исследовать виды и формы осуществления инвестиций;

. Проанализировать приток иностранных инвестиций в российскую экономику;

. Рассмотреть влияние вступления России во Всемирную торговую организацию на привлечение иностранных инвестиций.

. Исследовать перспективы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику.

иностранный инвестиция приток экономика

1. Сущность и значение иностранных инвестиций в экономике России

1.1 Иностранные инвестиции: сущность, содержание, виды, классификация

В современной экономике понятия «инвестиции» и «инвестиционная деятельность» являются одними из основных базовых понятий. В различной экономико-справочной литературе и других информационных материалах существует большое количество определений этих понятий.

Федеральный закон от 25.02.1999 №39-Ф3 (ред. от 24.07.2007) формулирует их следующим образом.

Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта

Инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Но более полно раскрывает определение «инвестиции» следующее определение: иностранные инвестиции - все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и иных видов деятельности с целью получения прибыли.

Федеральным законом от 09.07.1999 №160-ФЗ (ред. от 06.12.2011) «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» установлено следующее определение иностранных инвестиций:

Иностранная инвестиция - вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации.

Можно также воспользоваться определением, которое дается в методических рекомендациях Росстата, которое звучит следующим образом: под инвестициями в Россию из-за рубежа понимаются вложения капитала иностранными инвесторами, а также зарубежными филиалами российских юридических лиц в объекты предпринимательской деятельности на территории России в целях получения дохода.

Данные в законодательных актах разных стран определения и перечни иностранных инвестиций обычно являются не исчерпывающими, а примерными поскольку понятие инвестиций охватывает все виды имущественных ценностей, которые иностранный инвестор может вкладывать в экономику принимающей страны.

В перечень основных объектов иностранных инвестиций входят:

· недвижимое и движимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности) и соответствующие имущественные права, денежные средства и вклады;

· ценные бумаги (акции, облигации, паи, вклады и т.п.);

· имущественные права;

· права на результаты интеллектуальной деятельности, часто определяемые как права на интеллектуальную собственность;

· права на осуществление хозяйственной деятельности, предоставляемые на основе закона или договора.

1.2 Классификация и учет иностранных инвестиций

Иностранные инвестиции можно классифицировать по различным критериям.

По отношению к стране происхождения инвестиций, выделяются зарубежные и иностранные инвестиции. Под зарубежными инвестициями понимаются вложения капитала национальных экономических субъектов за рубежом, а также национальными филиалами иностранных юридических лиц в объекты предпринимательской деятельности, расположенные за пределами данной страны в целях получения дохода. Под иностранными инвестициями следует понимать обратный процесс, т.е. вложения капитала иностранными инвесторами в экономику данной страны.

Выделяют текущие потоки инвестиций, т.е. капиталовложения осуществляемые в течение одного года, и накопленные инвестиции - общий объем зарубежных (иностранных) инвестиций, накопленных к данному моменту времени. Новые потоки ежегодно приплюсовываются к накопленным объемам инвестиций.

В зависимости от формы собственности капитала иностранные инвестиции часто делятся на государственные и частные инвестиции. Государственными инвестициями могут быть займы и кредиты, которое одно государство или группа государств (например, ОЭСР) предоставляет другим государствам, а также государственное участие в капитале  смешанных предприятий и инвестиции государственных предприятий. Под частными понимаются инвестиции, которые осуществляют частные экономические субъекты (частные предприятия, банки, физические лица) одной страны в экономику другой. Современные инвестиционные связи настолько сложны и многообразны, что нередко потоки государственных и частных инвестиций тесно переплетаются между собой.

В зависимости от степени контроля инвестиции подразделяются на прямые, портфельные и прочие.

Согласно методологии Росстат прямые инвестиции отражают долговременную экономическую заинтересованность хозяйственной единицы-резидента одной страны (прямой инвестор) в деятельности хозяйственной единицы-резидента другой страны (предприятие прямого инвестирования). Основным мотивом прямого инвестора является стремление приобрести устойчивое влияние на управление предприятием, расположенным за пределами страны, резидентом которой является инвестор.

В платежном балансе выделяются следующие отношения прямого инвестирования:

* партнер - прямой инвестор владеет от 10 до 50% голосов в предприятии прямого инвестирования;

* дочернее предприятие - прямой инвестор владеет более 50% голосов в предприятии прямого инвестирования;

* неакционерное предприятие прямого инвестирования, находящееся в полном или совместном владении прямого инвестора (100%).

В соответствии с Федеральным законом «Об иностранных инвестициях» в федеральном статистическом наблюдении за движением иностранного капитала в прямые инвестиции включаются инвестиции, сделанные прямыми инвесторами, т.е. юридическими и физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или уставного (складочного) капитала предприятия, что дает право на участие в управлении предприятием.

Согласно руководству по платежному балансу к прямым инвестициям относится не только исходная операция по вложению капитала, но и все последующие операции между прямым инвестором и предприятием.

Федеральное государственное статистическое наблюдение за движением иностранного капитала охватывает перечисленные выше компоненты прямых инвестиций.

В состав прямых инвестиций в федеральном государственном статистическом наблюдении входят:

взносы в капитал - сумма уставного (складочного) капитала, добавочного капитала, резервного фонда и других видов собственных средств предприятий, фактически внесенная зарубежными совладельцами предприятия (часть капитала, фактически внесенная российскими совладельцами зарубежного предприятия); покупка (продажа) акций и паев, составляющих не менее 10% уставного (складочного) капитала предприятия;

из взносов в капитал выделяются материальные и нематериальные активы: взносы в капитал, сделанные в виде недвижимости (приобретение прав собственности или иных вещных прав на земельные участки, другие природные ресурсы, здания, сооружения и иное недвижимое имущество), оборудования, товаров, денежных средств.

Приобретение предприятиями акций, составляющих более 10% уставного (складочного) капитала, отражается в федеральном статистическом наблюдении как добавочный капитал («взносы в капитал») по статье «денежные средства».

Привлечение заемных средств и предоставление кредитных ресурсов, которые имеют место между прямыми инвесторами и предприятиями прямого инвестирования, отражается в федеральном статистическом наблюдении как кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятий.

В соответствии с руководством по платежному балансу, классифицирующим деятельность строительных организаций, ведущих свои работы на территории других стран, как прямое инвестирование капитала, в статистическом наблюдении объекты капитального строительства также относятся к прямым инвестициям. Недвижимость за рубежом, принадлежащая отчитывающейся организации (например, газопроводы, нефтепроводы, земли, здания, сооружения), а также оборудование, переданное прямым инвестором предприятию (помимо взносов в уставный (складочный) капитал) и т.п., также относятся к прямым инвестициям.

В соответствии с Федеральным законом «Об иностранных инвестициях» к прямым инвестициям относится финансовая аренда (лизинг) - (осуществление на территории Российской Федерации иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга). Финансовая аренда (лизинг) - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга. Финансовая аренда (лизинг) регулируется Гражданским кодексом Российской Федерации (статьи 665-670), Федеральным законом «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998 г. №164-ФЗ с изменениями от 29 января 2002 г., Федеральным законом от 8 февраля 1998 г. №16-ФЗ О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге».

Портфельные инвестиции - ценные бумаги, обеспечивающие участие в капитале, долговые обязательства в форме облигаций и других долгосрочных бумаг, краткосрочные инструменты денежного рынка. В указанную группу не входят ни инструменты, уже включенные в прямые инвестиции и резервные активы, ни производные продукты.

В платежном балансе портфельные инвестиции определены как международные инвестиции в капитал предприятий и долговые ценные бумаги (исключая прямые инвестиции). Портфельные иностранные инвестиции являются типовой статьей счета операций с капиталом и финансовых операций, который включает финансовые активы и обязательства.

Портфельные инвестиции - покупка (продажа) акций и паев, не дающих право вкладчикам влиять на функционирование предприятий и составляющих менее 10% в уставном (складочном) капитале предприятия, а также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг.

Регистрация операций с портфельными инвестициями производится в рыночных ценах.

Прочие инвестиции - финансовые операции, не подпадающие под категорию прямых или портфельных инвестиций. К категории прочих инвестиций относятся торговые кредиты, прочие кредиты (кроме торговых кредитов и кредитов, полученных от прямых инвесторов) и прочие активы и обязательства.

Согласно методологии Росстат к иностранным инвестициям относятся предоплата импорта (погашаемая при поставке товаров и оказании услуг) и поставки на экспорт (погашаемые фактическими платежами).

Торговые (коммерческие) кредиты - активы и обязательства, которые возникают в ходе торговых операций как результат предоставления поставщиком прямого кредита покупателю (ситуация, когда момент оплаты товаров и услуг не совпадает с моментом перехода прав собственности на товары или услуги, являющиеся предметом сделки). Торговые кредиты обычно являются результатом постоянно возобновляемых соглашений между покупателями и поставщиками. Обязательства в связи с торговым кредитом возникают из предоплаты экспорта или торгового кредита, полученного под импортные поставки товаров и услуг. Первый вид обязательств погашается при поставке импортных товаров, а второй - при осуществлении фактического платежа. Средства, предоставленные на приобретение товаров или услуг предприятием иным, чем поставщик, не относятся к торговым кредитам.

В федеральное статистическое наблюдение за инвестициями в Россию включаются полученная предоплата по экспорту товаров и услуг и неоплаченные счета по импортным поставкам товаров и оказанным услугам. Предоплата по импорту товаров и услуг и неоплаченные нерезидентами счета по экспорту товаров и оказанным им услугам - отражается как инвестиции из России. Погашение (выбытие) таких инвестиций происходит в результате поступления в Россию ранее оплаченных товаров и услуг, а также вследствие оплаты нерезидентом экспортных поставок. Фактическая поставка продукции (погашение аванса) отражается как погашение (выбытие) инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, предоставление отсрочки платежа остальной стоимости поступившей продукции или предоставление кредита для оплаты контракта за вычетом аванса - инвестиции в Россию из-за рубежа как поступление инвестиций, погашение указанного кредита - как погашение (выбытие) инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа.

Прочие кредиты - это предоставление нерезидентом одной страны (кредитором) резиденту другой страны (заемщику) займа денежных средств в размере и на условиях, предусмотренных договором, причем заемщик обязуется вернуть полученную денежную сумму и уплатить процент на нее. В федеральном статистическом наблюдении в объем прочих инвестиций в форме кредитов включается суммы кредитов, а проценты по кредитам отражаются как доходы.

К прочим (кроме торговых и кредитов от зарубежных совладельцев предприятий) кредитам относятся кредиты международных финансовых организаций, кредиты правительств иностранных государств под гарантии Правительства Российской Федерации и прочие различного рода кредиты. В соответствии с международными стандартами финансовой отчетности данные о прочих кредитах подразделяются на кредиты на срок до 180 дней и на срок свыше 180 дней.

Из кредитов на срок свыше 180 дней выделяются кредиты международных финансовых организаций, из которых, в свою очередь, выделяются кредиты МФК (Международной финансовой корпорации) и кредиты ЕБРР (Европейского банка реконструкции и развития).

К кредитам в иностранной валюте, формирующим внешний долг Российской Федерации, наряду с кредитами, получаемыми Правительством Российской Федерации от имени Правительства Российской Федерации или по его поручению, относятся кредиты под гарантии Правительства Российской Федерации и погашаемые за счет централизованных валютных средств, собственных средств предприятий и организаций или государственного кредита.

К этим кредитам относятся кредиты, предоставляемые Российской Федерации иностранными государствами, банками, международными финансовыми организациями, межгосударственными объединениями, отдельными фирмами под гарантии Правительства Российской Федерации.

Предприятия, получающие вышеуказанные кредиты через Внешэкономбанк, отражают их стоимость в федеральном статистическом наблюдении по статье «Кредиты правительств иностранных государств под гарантии Правительства Российской Федерации».

Следует отметить, что кредиты, полученные российскими предприятиями от представительства иностранного банка, являющегося резидентом России, не являются иностранными инвестициями и в статистическое наблюдение не включаются.

Рассмотрев иностранные инвестиции с точки зрения различных критериев, приведем сравнительную таблицу классификации.

Таблица 1. Классификация иностранных инвестиций

1.3 Влияние иностранных инвестиций на экономику России

Процессы государственного реформирования, обеспечивающие укрепление федерального влияния и защиту государственных интересов в различных областях политической и экономической жизни, обострили внимание к проблемам, давно требующим принятия неотложных мер. Одной из таких проблем является ситуация с противоречивым влиянием иностранных инвестиций, несущих в себе ряд угроз национальной безопасности России.

Иностранные инвестиции воздействуют на экономику страны, изменяя ее в соответствии с целями иностранного инвестора, отвечающим национальным интересам страны-получателя или же противоречащим им.

Кроме того, иностранные инвестиции, прямо или косвенно управляются из-за рубежа. Это управление включает, как минимум, экономический и правовой режимы страны-инвестора, регламентирующие отток капитала через инвестиции в зарубежные страны. Помимо такого управления, в настоящий период мы наблюдаем все более тщательно выверенные инвестиционные стратегии, направленные за рубеж, реализуемые развитыми государствами и международными организациями.

Главными инвесторами на мировых инвестиционных рынках по-прежнему остаются ведущие западные страны - США, Германия, Великобритания, Япония и Франция, обеспечивающие около 73% общего объема прямых иностранных инвестиций. Поэтому именно эти страны, наряду с международными финансовыми институтами, где они опять-таки имеют преобладающее влияние, а также транснациональными корпорациями, формируют приоритеты развития мирового инвестиционного пространства и основные потоки инвестиций.

Инвестиции закладывают экономический каркас мировой хозяйственной системы, так как именно они определяют складывающуюся мировую производственную, а также во многом финансовую и торговую структуру как мировой экономики, так и национальных экономик стран, интегрированных в мировое хозяйство.

Реализуемые западными государствами внешнеэкономические инвестиционные стратегии, по сути дела формируют новый мировой инвестиционный порядок, который сначала закладывает основы, а со временем начинает управлять складывающейся системой экономических приоритетов развития мирового сообщества, а также определяет место и роль в нем отдельных государств.

Таким образом, инвестиционное воздействие стало все более эффективным инструментом реализации экономических и геополитических интересов развитых государств. По сути дела, зарубежные инвестиции оказывают такое же воздействие на экономику стран, как конкретные военные или иные операции. Только теперь борьба идёт не за контроль над территориями, а за контроль над транснациональными потоками - финансовыми, информационными, интеллектуальными.