Рынок капитала, как рынок фактора производства
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………
ГЛАВА 1. Сущность рынка капитала………………………………………..3
- Понятие рынка капитала…………………………………………………..3
- Рынок ссудных капиталов…………………………………………………5
ГЛАВА 2. Рынок капитала как рынок фактора производства.
2.1. Рынок факторов производства………
2.2. Отличие рынка капитала от рынков других факторов производства…...11
ГЛАВА 3. Рынок капитала в России.
3.1. Особенности рынка капитала в России…………………………………...15
3.2. Эффективность использования капитала в России………………………19
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ…………………………...
Введение
Капитал – ключевая экономическая категория, которую нельзя отсеять при изучении микро- и макроэкономики. Теория капитала является одной из самых дискуссионных тем экономической теории: это можно сказать и об определении самой экономической единицы «капитал».
Капитал является одним из главных факторов производства, использование которого в экономике на любых уровнях (в мировой экономике, экономике государства, фирмы или в экономических действиях человека) приводит к появлению нового источника дохода. Получение прибыли от капитала может возникнуть только при правильном его использовании, для чего требуется подробное изучение основных аспектов данной темы.
Рынки любых факторов производства направлены на получение прибыли. Но каждый из них имеет свои особенности функционирования, как и рынок капитала. Изучение его структуры, развития представляет собой главную часть не только в курсе экономической теории, но и необходимые фундаментальные знания для каждого, кто стремиться получать возрастающий доход.
Целью работы является изучение капитала как фактора производства, его особенности использования в России.
В рамках заданной цели поставлены следующие задачи:
- Ознакомиться с капиталом на всех стадиях его развития, после чего
сформулировать понимание данной экономической категории с
возможных сторон;
3 Рассмотреть капитал как фактора производства в масштабе экономики
России, его эффективность и сформулировать на основе теоретического
изучения капитала возможные пути улучшения его использования.
Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.
Глава 1. Сущность рынка капитала
1.1. Понятие рынка капитала
Прежде чем дать определение понятия рынка капитала, необходимо, иметь представление, что представляет собой капитал.
Капитал (первоначально – главное имущество, главная сумма, от латинского capitals – главный) – одна из важнейших категорий экономической науки, обязательный элемент рыночного хозяйства.
Капитал имеет много значений и может трактоваться как
- некий запас материальных благ («физический капитал»),
- как сумма денег, или «финансовый капитал»,
- как нечто, что включает в себя не только материальные элементы, такие, как знание, образование, квалификация, человеческие способности, используемые в производстве товаров и услуг («человеческий капитал»),
- как элемент богатства, приносящий его владельцу регулярный доход на протяжении длительного времени («дисконтированный поток дохода»),
- как сумма прав распоряжаться некоторыми ценностями, дающая их обладателям доход без вложения соответствующего труда («юридический капитал»).
Все эти взгляды едины в одном: капитал - это любой ресурс экономики, создаваемый с целью производства большего количества экономических благ и способный приносить доход.
Развитие капиталистических
экономических отношений
В связи с неоднозначностью трактовки категории «капитал» существует также проблема определения понятия «рынок капитала». В зависимости от того, что выступает объектом взаимоотношений продавцов и покупателей на рынке, в дальнейшем нами выделяются два возможных варианта трактовки этого понятия.
Первый вариант. Под капиталом на рынке факторов производства понимается физический капитал: станки, машины, здания, сооружения, запасы материалов и полуфабрикатов и т. п. в их стоимостном измерении. Поэтому в данном случае рынок капиталов представляет собой часть рынка факторов производства.
Основными субъектами рынка капиталов являются сфера бизнеса и сфера хаус - холда.
Спрос на капитал на рынке факторов - это спрос фирм на физический капитал, позволяющий фирмам реализовывать свои инвестиционные проекты, а по форме предъявления - это спрос на инвестиционные фонды, обеспечивающие вложения необходимых финансовых средств в инвестиционные проекты фирмы. Спрос на капитал только выражается в виде спроса на финансовые средства для приобретения необходимых производственных фондов.
На рынке факторов производства
домашние хозяйства, владеющие капиталом
в форме вложенных денежных средств,
предоставляют капитал в
В связи с тем, что физический капитал может приобретаться в собственность фирм или предоставляться им во временное пользование, следует различать плату за поток услуг капитала (цена использования) и цену капитальных активов (цена купли-продажи).
Стоимость использования услуг капитала представляет собой рентную (прокатную) оценку капитала. Она может выступать в качестве рыночной котировки или суммы, уплачиваемой фирмой владельцу капитала за аренду части этого капитала. Цена актива представляет собой цену, по которой единица капитала может быть продана или куплена в любой момент.
Второй вариант - под капиталом на рынке финансов понимается денежный капитал.
2.2 Классификация и виды капитала
Часть финансовых ресурсов, задействованных фирмой в оборот и приносящих доходы от этого оборота, называется капиталом, который выступает как превращенная форма финансовых ресурсов. Другими словами, капитал — это значительная часть финансовых ресурсов, авансируемая и инвестируемая в производство с целью получения прибыли.
Капитал является главной экономической базой создания и развития предпринимательской фирмы, так как он характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов. В процессе своего функционирования капитал обеспечивает интересы собственников и персонала фирмы, а также государства. Именно это определяет его как основной объект финансового управления фирмой, а обеспечение эффективного его использования относится к числу наиболее ответственных задач финансового менеджмента.
Под общим понятием капитала фирмы обычно понимаются различные его виды, которых достаточно много. Поэтому необходимо рассмотреть классификацию капитала по различным признакам.
Характеристика капитала:
1)Капитал
предприятия является основным
фактором производства. В системе
факторов производства (капитал,
земля, труд) капиталу принадлежит
приоритетная роль, т.к. он объединяет
все факторы в единый
2)Капитал
характеризует финансовые
3)Капитал
является главным источником
формирования благосостояния
4)Капитал
предприятия является главным
измерителем его рыночной
5)Динамика
капитала предприятия является
важнейшим показателем уровня
эффективности его
Существует множество видов капитала, но все они так или иначе относятся либо к производственному (физическому), либо к денежному капиталу.
Виды капитала
1)По принадлежности к фирме:
- собственный
- заемный
2)По объекту инвестирования:
- основной
- оборотный
3)По форме
нахождения в процессе
- капитал в денежной форме
- капитал в производительной форме
- капитал в товарной форме
4) В зависимости от цели использования:
- производительный
- ссудный
- спекулятивный
5) По срокам использования:
- долгосрочный
- краткосрочный
6) По формам собственности :
- частный и государственный
7) По характеру использования в хозяйственном процессе выделяют:
- работающий
- неработающий
Расскажу подробнее об этих видах капитала.
Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на праве собственности и используемых им для формирования определенной части активов. Эта часть актива, сформированная за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятия. Собственный капитал включает в себя различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов: уставный, добавочный, резервный капитал. Кроме того, в состав собственного капитала, которым может оперировать хозяйствующий субъект без оговорок при совершении сделок, входит нераспределенная прибыль; фонды специального назначения и прочие резервы. Также к собственным средствам относятся безвозмездные поступления и правительственные субсидии. Величина уставного капитала должна быть определена в уставе и других учредительных документах организации, зарегистрированных в органах исполнительной власти. Она может быть изменена только после внесения соответствующих изменений в учредительные документы.
Добавочный капитал включает стоимость имущества, внесенного учредителями (акционерами) сверх зарегистрированной величины уставного капитала; суммы, образующиеся в результате изменений стоимости имущества при его переоценке; другие поступления в собственный капитал предприятия.
Резервный капитал – это часть собственного капитала, выделяемого из прибыли организации для покрытия возможных убытков и потерь. Величина резервного капитала и порядок его образования определяются законодательством РФ и уставом организации.
Нераспределенная прибыль – основной источник накопления имущества предприятия или организации. Это часть валовой прибыли, оставшаяся после уплаты налога на прибыль в бюджет и отвлечения средств за счет прибыли на другие цели.
Фонды специального
назначения характеризуют чистую прибыль,
направленную на производственное развитие
и расширение предприятия, а также
на мероприятия социального
К прочим резервам относятся резервы, которые создаются на предприятии в связи с предстоящими крупными расходами, включаемыми в себестоимость и издержки обращения. Субсидии и поступления образуются в результате специальных ассигнований из бюджета, внебюджетных фондов, других организаций и физических лиц.
Все собственные средства в той или иной степени служат источниками формирования средств, используемых организацией для достижения поставленных целей.
В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный капитал, т.е. капитал, вложенный собственниками в предприятие; и накопленный капитал, т.е. капитал, созданный на предприятии сверх того, что первоначально авансировано собственниками.
Инвестированный капитал включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный (сверх номинальной стоимости акций) капитал. К данной группе обычно относят и безвозмездно полученные ценности. Первая составляющая инвестированного капитала представлена в балансе уставным капиталом, вторая – добавочным капиталом (в части полученного эмиссионного дохода), третья – добавочным капиталом (в части безвозмездно полученного имущества) или фондом социальной сферы.
Накопленный капитал находит свое отражение в виде статей, возникающих в результате распределения чистой прибыли (резервный капитал, нераспределенная прибыль, иные аналогичные статьи). Несмотря на то, что источник образования отдельных составляющих накопленного капитала один – нераспределенная прибыль, цели и порядок формирования, направления и возможности использования каждой его статьи существенно отличаются.
Все статьи
собственного капитала формируются
в соответствии с законодательством
РФ, учредительными документами и
учетной политикой. Действующее
законодательство определяет обязанность
акционерного общества создавать два
фонда – уставный и резервный.
Иного обязательного перечня
фондов, которое должно создавать
общество, а также нормативы отчислений
в них, законодательство не содержит.
Вопросы использования
Заемный капитал общества характеризует привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности. Источники заемного капитала можно разделить на две группы – долгосрочные и краткосрочные. К долгосрочным в российской практике относятся те заемные источники, срок погашения которых превышает двенадцать месяцев. В зарубежной практике заемные источники, выдаваемые на срок от одного до пяти лет, считаются среднесрочными. К краткосрочному заемному капиталу можно отнести кредиты, займы, а также вексельные обязательства – со сроком погашения менее одного года; кредиторскую и дебиторскую задолженности.
По формам инвестирования различают капитал в:
- денежной
- материальной
- нематериальной
формах, используемый для формирования уставного капитала предприятия. Инвестирование капитала в этих формах разрешено законодательством при создании новых предприятий, увеличении объема их уставных фондов.
По объекту инвестирования выделяют:
- основной
- оборотный
виды капитала
предприятия. Основной капитал характеризует
ту часть используемого
По формам собственности выделяют частный и государственный капитал, инвестированный в предприятие в процессе формирования его уставного капитала.
По организационно – правовым формам деятельности выделяют следующие виды капитала:
- акционерный капитал (капитал предприятий, созданных в форме акционерных обществ);
- паевой капитал (капитал партнерских предприятий – обществ с ограниченной ответственностью, коммандитных и т.д.)
- индивидуальный капитал (капитал индивидуальных предприятий – семейных и т.д.).
По
характеру использования
- потребляемый («проедаемый») и
- накапливаемый (реинвестируемый)
виды капитала. Потребляемый капитал после его распределения на цели потребления теряет функции капитала. Он представляет собой отток средств предприятия, осуществляемый в целях потребления (выплаты дивидендов, процентов, социальные нужды предприятия и его работников). Накапливаемый капитал характеризует различные формы его прироста в процессе капитализации прибыли, дивидендных выплат и т.д.
Прибыль представляет собой конечный финансовый результат деятельности фирмы и является важным компонентом собственного капитала фирмы.
Заемный капитал включает в себя денежные средства или другие имущественные ценности, привлекаемые на возвратной основе для финансирования развития деятельности фирмы. Все формы заемного капитала, используемого фирмой, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в определенные сроки.
По объекту инвестирования различают основной и оборотный капитал.
Основной капитал представляет собой ту часть используемого фирмой капитала, который инвестирован во все виды внеоборотных активов, а не только в основные средства, как иногда трактуется в литературе. Основной капитал включает основные средства, а также незавершенные долгосрочные инвестиции, нематериальные активы и новые долгосрочные финансовые инвестиции (вложения).Основные средства, арендованные с правом последующего выкупа или в конце аренды по условиям договора, переходящие в собственность арендатора, учитываются так же, как собственные основные средства.
В состав капитала также включаются затраты на незавершенные капитальные вложения в основные средства и на приобретение оборудования. Эта часть затрат на приобретение и строительство основных средств, которая еще не превратилась в основные средства, не может участвовать в процессе хозяйственной деятельности, а поэтому не должна подвергаться амортизации. В основной капитал эти затраты включаются по той причине, что они уже изъяты из оборотного капитала. Долгосрочные финансовые инвестиции представляют собой затраты на долевое участие в уставном капитале в других предприятиях, на приобретение акций и облигаций на долговременной основе.
Оборотный капитал — это часть капитала фирмы, инвестированного в оборотные средства фирмы.
Классификация
физического и денежного
Физический капитал
1)
Классификация по
а) человеческий капитал (трудовые ресурсы общества, в ходе активизации их задействования в производственном процессе превращенные в рабочую силу, с учетом ее общего и специального образования, накопленного опыта, трудовых традиций, культуры психологии труда, мотивации, целеустремленности, пассионарности, духовного и физического здоровья, степени интенсивности воспроизводства);
б) интеллектуально-информационный
капитал (все накопленные знания и
информация в самом широком понимании,
включая научные открытия и разработки,
духовное и культурное наследие; часть
интеллектуально-
в) природно-ресурсный капитал, в том числе и экологический (сюда относятся земля и все виды природных ресурсов, включая полезные ископаемые, леса, водные ресурсы; по мере развития общества значимость этих ресурсов меняется, так в XXI веке наиболее ценным природным ресурсом становится пресная вода и лесные массивы, а не нефть или газ; поскольку природные ресурсы служат не только средством производства, но и средством жизнесуществования человека, то целесообразно выделять также экологический ресурс, образующий экологический капитал, материализуемый в благоприятных местах проживания, бесценный по своей природе, но в то же время обладающий рыночной стоимостью, что проявляется в цене жилья и услуг санаторно-курортных учреждений, расположенных в экологически благоприятных местах);
г) материально-технический капитал (воплощен во всех видах средств производства, созданных человеком, в том числе в основных и производственных фондах; среди них особую роль играют орудия труда в форме рабочих машин и механизмов;
д) организационно-управленческий капитал (выражен в организационно-управленческих структурах, степенях их отлаженности, распределении между ними функций, в традициях, культуре, науке, практических навыках управления, наличия управленческих кадров, системе их подготовки, а также подбора и продвижения; в определенной части этот вид капитала взаимопереплетается с интеллектуально-информационным и человеческим капиталом).
2)
Классификация по характеру
а) основной производственный капитал (представлен основными производственными фондами, начиная от зданий и сооружений и кончая машинами и оборудованием; основной капитал снашивается постепенно, подвергаясь физическому и моральному износу, в течение длительного времени переносит свою "стоимость" на стоимость готовой продукции, причем перенесенная стоимость концентрируется в амортизационном фонде, предназначенном для денежного обеспечения физического обновления основных фондов; в условиях становления информационной стадии развития общества к основным фондам следует относить фундаментальную научную информацию в форме актуальных фундаментальных научных исследований и разработок, которые, в подавляющей части, используются обществом в качестве дара, ибо открытый доступ к такой информации является обязательным условием общественного прогресса в области научно-интеллектуальной деятельности; стоимостный учет, амортизация и т.п. основных фондов в виде интеллектуальной собственности представляет собой еще не решенную экономическую проблему);
б) оборотный производственный капитал (его представляют производственные фонды, потребляемые в рамках одного производственного цикла; сюда относятся сырье, материалы, энергия, полуфабрикаты и т.п.; оборотные фонды в рамках одного производственного цикла целиком переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, совершая тем самым свой оборот; в условиях возросшей информатизации производительных сил, к оборотным фондам относятся такие разного рода информация текущего пользования, могущая быть важной на данный момент времени, но не носящая фундаментальный характер);
в) основной человеческий капитал (выражен в рабочей силе общества; человеческий капитал по своей природе может быть только основным; хищническая эксплуатация для человеческого капитала и тем превращение его в оборотный капитал, является преступлением против человечности; качественные параметры основного человеческого капитала зависят от уровня развития и качественных характеристик рабочей силы; информационная составляющая этого капитала органически входит в его состав, т.е. является неотъемлемым атрибутом рабочей силы);
г) основной капитал, предназначенный для капитального воспроизводства основного человеческого капитала (сюда относятся все виды предметов потребления капитального свойства, необходимых для обеспечения воспроизводства рабочей силы и трудовых ресурсов в целом, включая и подрастающее поколение; этот вид капитала может быть назван также основным капиталом потребительского назначения;
д) оборотный капитал, предназначенный для текущего обеспечения воспроизводства основного человеческого капитала (в этот капитал входят все виды материальных и информационных благ, составляющих предмет текущего потребления рабочей силы; в ходе такого потребления блага, представляющие собой данный тип оборотного капитала, исчезают; этот вид капитала может быть назван также оборотным капиталом потребительского назначения); в отличие от этого, основной капитал, тоже подвергаясь текущему потреблению, сохраняется на протяжении долгого периода времени. С позиции методологии экономической науки, на основной и оборотный капитал может делиться только производственный капитал, поскольку именно на основе разного участия в производстве, различия в обороте и по стоимости происходит выделение основного и оборотного капитала.
Выделение основного и оборотного капитала потребительского назначения органически связано с выделением двух производственных сфер в обществе:
а) сфера производства материальных и интеллектуально-информационных благ;
б) сфера
воспроизводства рабочей силы (и
трудовых ресурсов в целом), которые
осуществляются на фундаменте
потребления всех видов
3)
Классификация по характеру
a) постоянный капитал (представлен всеми видами основного и оборотного капитала; термин введен К. Марксом в "Капитале"; постоянный капитал - это такой вид капитала, который не увеличивает свою стоимость в процессе производства, его стоимость переходит их одной формы воплощение в другую, но при этом остается неизменной, постоянной);
б) переменный капитал (капитал, вкладываемый в покупку рабочей силы; однако в покупку рабочей силы вкладывается именно денежный капитал, а здесь мы говорим о классификации именно производственного капитала; в данной связи переменный капитал как любая разновидность производственного капитала являет собой товарный эквивалент той части денежного капитала, которая выступает в качестве переменного капитала).
Денежный капитал
1)
Классификация денежного