Рынок Нижегородской области

Нижегородский Государственный  Технический Университет

Факультет экономики менеджмента и инноваций

Кафедра «Менеджмент» 
 
 

Курсовая  работа

      по  дисциплине “Финансовый менеджмент”

                                                                                             Выполнил:

                                          студент группы  06-МЕНз

                                          Алексеева Д.А. 

                                          Руководитель:

                                           Щербакова О.Н.

                                          Работа защищена

                                          с оценкой  ____________ 

                                           /_________________ /

                                          “ 17 ”октября 2010г 
 
 
 
 
 
 
 

Нижний  Новгород

2010г.

Содержание

1. Анализ рынка Нижегородской области……………………………………..3-5
2. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса…………………………..6-7
3. Анализ финансовой устойчивости………………………………………….7-11
4. Коэффициентный анализ…………………………………………………..12-18
5. Общий вывод и рекомендации………………………………………………...19

1. Анализ  рынка Нижегородской  области

    Нижегородская область – один из наиболее экономически развитых регионов Российской Федерации. Нижегородская область относится  к числу крупнейших индустриальных центров России с высокой долей  перерабатывающей промышленности в  экономике. Уникальный научно-технический  потенциал оборонно-промышленного  комплекса в сочетании с мощной образовательной базой позволяют  области занимать 4 место в России по инновационному потенциалу. 

    Область сегодня поддерживает внешнеторговые связи со 115 странами мира, активно  привлекает российских и зарубежных инвесторов. Значительный вклад в  экономику области вносит и малый  бизнес. Сегодня область входит в  десятку лучших регионов России по развитию малого предпринимательства, в котором работает свыше четверти экономически активного населения  области.

    В Нижегородской области функционируют  предприятия, относящиеся ко всем отраслям народного хозяйства, а именно:

·  Авто-Мото

·  Внешность, красота, отдых

·  Мебель и деревообработка

·  Медицина и фармация

·  Недвижимость и строительство

·  Нефть и газ

·  Одежда и обувь

·  Представительства зарубежных компаний, посольства

·  Продукты питания

·  Промышленность

·  Реклама

·  СМИ

·  Туризм и отдых

·  Финансовые организации

    Основные  отрасли промышленности: машиностроение и металлообработка (грузовые и легковые автомобили, автобусы, гусеничные тягачи, автомобильные узлы, детали и агрегаты, речные и морские суда, автомобильные и судовые двигатели внутреннего сгорания, самолеты, станки, приборы, инструменты, оборудование для химической, легкой, пищевой промышленности, телевизоры и др.), передельная черная и цветная металлургия, нефтепереработка, лесная, целлюлозно-бумажная, химическая, легкая, пищевая. Крупнейшие предприятия: Горьковский автомобилестроительный завод («ГАЗ»), ПО «Нижегородский машзавод», авиастроительный завод «Сокол», ПО «Завод Красное Сормово», АО «Нижегородский завод Нител» и др.

    Анализ  рынка мы будем проводить на примере 3 предприятий Нижегородской области. Мы возьмём предприятия разных отраслей и посмотрим на их показатели (показатели ликвидности, коэффициенты финансовой устойчивости, коэффициенты деловой активности и рентабельности).

1. ООО «Шатковский завод нормалей», который расположен в Нижегородской области р.п. Шатки, ул. Нечаевка, 83. Завод специализируется на производстве крепежных изделий стрежневого типа диаметром 1-6 мм (винты, болты, заклепки, шайбы, гайки, шурупы, самонарезающие винты) с полукруглой, цилиндрической, потайной головкой, гвозди, оказывает услуги населению, занимается торговой деятельностью.  ООО «ШЗН» относится к промышленным предприятиям, так как более 50% оборота приходится на производство промышленной продукции.
2. ОАО "Керма".  Адрес предприятия: Нижегородская область, Кстовский р-н, п. Афонино. Отрасль предприятия: строительство. Предприятие занимается производством строительных материалов: кирпич керамический, блоки керамические .
3. Предприятие "Препарат". Адрес предприятия: Нижегородская область, г. Нижний Новгород, ул. Грузинская, 44. Отрасль предприятия: медицина. Продукция предприятия : иммунобиологические препараты.

2. Горизонтальный  и вертикальный анализ баланса

                   Таблица 1.

    Имущество организации уменьшилось на 15 809 000 руб., в том числе за счет сокращения объема основного капитала  на 3 383 000  руб.  и снижения оборотного капитала на 12 426 000 руб. 

     На начало года в структуре оборотных активов доминировали денежные средства 54,25% или 44 054 000 руб., которые к концу года снизились на 22 941 000 руб. или на 21,96%, что привело к снижению оборотных активов на 0,54%. Уменьшение денежных средств в условиях инфляции и при вложении в запасы можно рассматривать как положительный результат  деятельности организации.

    Мы наблюдаем уменьшение запасов на 35 000 руб. или на 0,08%, что в нестабильной экономике не очень хорошо , т.к. увеличивается возможность перерывов по причине отсутствия материалов. С другой стороны накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате чего ухудшается финансовое состояние предприятия. Кроме того, увеличивается налог на имущество, возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности.

      Отрицательным результатом деятельности организации является также увеличение доли дебиторской задолженности (8,05%). 
 
 

                                                                                                                                        Таблица 2.

    Как видно из таблицы 2, снижение стоимости  источников имущества организации  за отчетный период на 15 809 000 руб., обусловлено главным образом уменьшением заемных средств на 9 167 000 руб. или на 6,43%. Это произошло в основном за счет снижения  кредиторской задолженности на 9 076 000 руб. или на 6,37% .

    Уменьшение  кредиторской задолженности на можно рассматривать как положительный результат деятельности организации , но в условиях инфляции рублевые долги лучше отдавать как можно позже, и кредиторскую задолженность можно воспринимать как бесплатный кредит.

    Пассивная часть баланса характеризуется  преобладающим удельным весом собственного капитала(на начало периода 68,60%,на конец  периода 78,02%), доля заёмного капитала составляет на начало-61,40%,на конец-24,98%. Такое соотношение  собственных и заемных пассивов говорит о положительном  результате деятельности организации и в целом позитивно  влияет на финансовое состояние организации.  
 
 
 
 
 
 

3. Анализ  финансовой устойчивости.

    Финансовая  устойчивость предприятия характеризуется  системой абсолютных и относительных  показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных  средств (запасов и затрат) и величин  собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение  запасов и затрат источниками  средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.

    Наиболее  обобщающим абсолютным показателем  финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или  недостаток) источников средств для  формирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной  источников средств и величиной  запасов и затрат. При этом имеется  в виду обеспеченность источниками  собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности  и прочих пассивов.

    Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько  показателей, отражающих различную  степень охвата разных видов источников: 

    1). Наличие собственных оборотных  средств, которое определяется  как разница между суммой источников  собственных средств и стоимостью  основных средств и внеоборотных  активов. (СОС)

    Ес = Ис - F,    СОС = стр.490 - стр.190,

где    Ес - наличие собственных оборотных средств;

         Ис - источники собственных средств (итог III раздела баланса);

         F - основные средства и иные внеоборотные активы (итог I раздала баланса).  

    СОСначало = 55 711 000 - 19 192 000 =36 519 000 руб.

    СОСконец = 49 068 000 - 15 809 000 =33 259 000 руб. 

    2). Наличие собственных оборотных  и долгосрочных заемных источников  средств для формирования запасов  и затрат, определяемое путем  суммирования собственных оборотных  средств и долгосрочных кредитов  и займов. (КФ)

    Ет = ( Ис + Кт ) - F,  КФ = стр.490 + стр.590 - стр.190,

где    Ет - наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств;

    Кт - долгосрочные кредиты и заемные  средства (IV раздел баланса). 

    КФ начало = 55 711 000 +286 000 – 19 192 000 = 36 805 000 руб.

    КФ конец = 49 068 000 + 195 000 – 15 809 000 = 33 454 000 руб.

    3). Общая величина основных источников  средств для формирования запасов  и затрат, равная сумме собственных  оборотных средств, долгосрочных  и краткосрочных кредитов и  займов. (ВИ)

    Е^S = (Ис + Кт + Кt) - F,   ВИ = (с.490 + с.590 + с.610) - с.190

где    Е^S - общая сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат;

    Кt - долгосрочные кредиты и заемные средства без просроченных ссуд (V раздел баланса). 

    ВИ начало = ( 55 711 000 +286 000 +0) – 19 192 000 = 36 805 000 руб.

          ВИ конец = (49 068 000 + 195 000 +0) – 15 809 000 = 33 454 000 руб. 

        Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов и затрат соответствует три показателя обеспеченности или запасов и затрат. 

    1). Излишек (+), недостаток (-) собственных  оборотных средств. 

    ±Ес = Ес - Z    ±Фс = СОС - ЗЗ  ЗЗ = с.210 + с.220

где    Z - запасы и затраты. 

    ЗЗ начало = 437 000 + 70 000 = 507 000 руб.

    ЗЗ конец = 402 000 + 128 000 = 530 000 руб.

    ±Фсначало = 36 519 000 – 507 000 =36 012 000 руб.

    ±Фсконец = 33 259 000 – 530 000 =32 729 000 руб. 

    2). Излишек (+), недостаток (-) собственных  оборотных и долгосрочных заемных  средств для формирования запасов  и затрат.

    ±Ет = Ет -Z          ±Фт = КФ - ЗЗ

где ЗЗ - общая величина запасов и затрат. 

    ±Фт начало = 36 805 000 - 507 000 = 36 298 000 руб.

    ±Фт конец = 33 454 000 - 530 000 = 32 924 000 руб. 
 
 
 

    3). Излишек (+), недостаток (-) общей величины  основных источников средств  для формирования запасов и  затрат.

    ±Е^S = Е^S - Z   ±Фо = ВИ – ЗЗ 

    ±Фо = 36 805 000 - 507 000 = 36 298 000 руб.

    ±Фо = 33 454 000 - 530 000 = 32 924 000 руб. 

    Вычисление  трех показателей обеспеченности запасов  и затрат источниками средств  для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель, рекомендованный  в экономической литературе:

    S_вектор = {S₁(±Ес), S₂(±Ет), S₃(±Е^S)}

    где функция определяется следующим  образом:

    S(x) = 1 (если х ³ 0), S(x) = 0 (если х £ 0).

    Результаты  расчетов представлены в таблице 3.

    Таблица 3 

      Таблица 4

Сводная таблица показателей  по типам финансовой ситуации 

    ВЫВОД: Анализ трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости показал, что у организации ОАО «Терра» абсолютно устойчивое финансовое состояние. Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности. 

4. Коэффициентный  анализ.

      3.1 Анализ ликвидности организации.

    Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств.

    Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенные в порядке  снижения ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в  порядке возрастания сроков.

    В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия делятся на следующие  группы:

• наиболее ликвидные активы (А1) - к ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
• средне ликвидные активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;
• менее ликвидные активы (А3) - запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы;
• наименее ликвидные активы (А4) - внеоборотные активы.

    Пассив  баланса группируется по степени  срочности оплаты:

• наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская задолженность;
• срочные обязательства (П2) - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы;
• долгосрочные обязательства (П3) - долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих платежей;
• постоянные пассивы (П4) – это собственный капитал.