Санация предприятия при угрозе банкротства

Содержание.

Введение…………………………………………………………………       стр.2

Глава 1.Теоретические основы финансового оздоровления субъектов хозяйствования………………………………………………………………...       стр.4

   1.1. Необходимость  и сущность санации предприятия…………….       стр.4

   1.2. Особенности  процесса финансового оздоровления  предприятия.  стр.5

   1.3. Бизнес-план  финансового оздоровления предприятия  и его

 типовые  разделы………………………………………………………       стр.10

Глава 2. Диагностика хозяйственной деятельности предприятия на примере

 АОЗТ «Строй-Ка»………………………………………………………    стр.12

   2.1. Краткая  организационно-экономическая характеристика 

предприятия на примере АОЗТ «Строй–Ка»………………………….    стр.12                                                

   2.2. Анализ  финансового  состояния и технико-экономическое 

обоснование санации предприятия…………………………………….     стр.15

Глава 3. Рекомендации по восстановлению платёжеспособности

предприятия……………………………………………………………..      стр.30

   3.1. План  мероприятий по восстановлению платёжеспособности 

АОЗТ «Строй-Ка»………………………………………………………..     стр.30

   3.2. Финансово-экономическое  оздоровление предприятий…………   стр.33

   3.3. Формирования  механизма стабилизации функционирования  предприятия на основе санации…………………………………………………..    стр.36

Заключение……………………………………………………………….    стр.39  

Список использованной литературы……………………………………    стр.41                                                                                                                                                           

Введение.

   Формирование рыночных отношений в России возможно при условиях стойкого и стабильного экономического состояния предприятий, однако вследствие кризиса неплатежей предприятия могут находиться на грани банкротства. В сегодняшних реалиях насущным является формирование механизма стабилизации функционирования предприятий, который в первую очередь находит отображение в их санации (оздоровлении). По данным статистики более 50% предприятий работают убыточно, не получая прибыли. Это связано с тем, что формирование прибыли от реализации продукции зависит от таких факторов, как объём реализации продукции и её себестоимости. Однако, вследствие экономического кризиса в совокупности с отсутствием действенного механизма стабилизации функционирования предприятий велика вероятность того, что предприятие попадёт в категорию банкротов.

   Кризис на предприятии – это процесс изменения, разрушения сложившейся структуры связей, отношений, выходом  из которого может стать либо заново сформированная структура связей, отношений, либо ликвидация предприятия. Факторы, которые могут обусловить экономический кризис на предприятии, делятся на внешние, экзогенные (не зависят от деятельности предприятия) и внутренние, эндогенные (что зависят от предприятия). По данным мировой экономики, около 1/3 банкротств является следствием внешних причин и 2/3 - внутренних. Главным отрицательным результатом влияния внешних и внутренних факторов на производственно-хозяйственную деятельность предприятия является банкротство предприятия. Признаками банкротства в первую очередь являются сокращение количества заказов продукции и уменьшение объёмов продажи, связанное со снижением уровней прибыльности и ликвидности. Всё это ведет к резкому снижению денежных поступлений и полной неплатежеспособности предприятия, и как следствие,  к банкротству предприятия.

   В условиях современной рыночной экономики имущество должника, не выполняющего свои обязательства, может быть подвергнуто       принудительному взысканию в пользу кредитора. Но если у должника имеются и другие кредиторы, опоздавшие предъявить свои требования, то вполне вероятно, что у должника уже может не оказаться ни денег, ни имущества, за счет которого можно было бы удовлетворить требования кредиторов. Институт  несостоятельности (банкротства) является важной составляющей законодательства любого развитого государства с рыночной экономикой и служит для предотвращения ситуаций, когда преимущества оказываются на стороне одного из кредиторов, приступившего к взысканию первым, и в то же время призван обеспечить наиболее равное и справедливое удовлетворение требований всех кредиторов с учетом интересов как кредиторов, так и самого должника.

   Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

   Одним из наиболее эффективных механизмов предотвращения банкротства и обеспечение устойчивого состояния предприятия на основе  механизма стабилизации функционирования предприятий - это санация, когда при абсолютной обратимой неплатежеспособности должник может финансово оздоровиться, рассчитаться с долгами и вернуться к обычной деятельности.

   Цель данной курсовой работы является анализ финансового состояния предприятия в процессе антикризисного управления.

   Задача работы – изучить теоретические основы вопроса и научиться их применять на практике.

  Предмет исследования – механизм  финансового оздоровления предприятия в условиях антикризисного управления.

   Объект исследования – процесс финансового оздоровления предприятия

АОЗТ  «Строй-Ка».

Глава 1.

Теоретические основы финансового  оздоровления субъектов хозяйствования.

1. Необходимость и сущность санации предприятия.

   Вопрос  финансового оздоровления предприятия-должника  регулируется Федеральным законом России "О несостоятельности (банкротстве)" №127 ФЗ от 26 октября 2002 г..

   Санация  представляет собой систему мер,  осуществляемых во время производства по делу о банкротстве с целью предотвращения признания должника банкротом и его ликвидации.

   Санация  (лат. sanatio - лечение, оздоровление) - система финансовых и кредитных мероприятий, направленных на улучшение финансового положения предприятий, находящихся под угрозой банкротства, реорганизационная процедура, когда собственником предприятия-должника, кредиторами или иными лицами оказывается финансовая помощь предприятию-должнику. Основанием для проведения санации является наличие реальной возможности восстановить платежеспособность предприятия-должника.

1.2. Особенности  процесса финансового оздоровления  предприятия.

   Рассмотрим следующие основные процедуры банкротства, выделяемые Федеральным законом России "О несостоятельности (банкротстве)" :

• наблюдение;
• финансовое оздоровление;
• внешнее управление;
• конкурсное производство;
• мировое соглашение.

   Наблюдение - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов. Процедура наблюдения вводится арбитражным судом по результатам рассмотрения обоснованности требований заявителя. Тем же определением суда назначается временный управляющий. При этом руководитель предприятия-должника и иные органы управления продолжают свою работу, но ряд сделок они могут совершать только с письменного согласия временного управляющего. Кроме того, в период наблюдения они не могут принимать решения о реорганизации, ликвидации юридического лица, создании филиалов и представительств и др.. С даты введения финансового оздоровления, внешнего управления, признания арбитражным судом должника банкротом и открытия конкурсного производства или утверждения мирового соглашения наблюдение прекращается.

   Финансовое оздоровление - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платёжеспособности и погашения задолженности перед всеми кредиторами в соответствии с утверждённым арбитражным судом графиком погашения задолженности. Процедура финансового оздоровления может быть введена собранием кредиторов либо арбитражным судом по ходатайству его учредителей (участников). Максимальный срок финансового оздоровления составляет 2 года. Арбитражным судом назначается административный управляющий, который осуществляет свои полномочия до окончания процедуры финансового оздоровления либо до его отстранения арбитражным судом.

   Внешнее управление - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платёжеспособности. Эта процедура вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов в случае установления реальной возможности восстановления платёжеспособности должника.  Максимальный срок внешнего управления также составляет 2 года. С даты введения внешнего управления прекращаются полномочия руководителя должника, управление делами должника возлагается на внешнего управляющего; вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов. Мораторий распространяется на денежные обязательства и обязательные платежи, сроки исполнения которых наступили до введения внешнего управления. Помимо этого, внешний управляющий вправе заявить отказ от исполнения договоров и иных сделок должника в отношении сделок, не исполненных сторонами полностью или частично, если такие сделки препятствуют восстановлению платёжеспособности должника или если исполнение должником таких сделок повлечёт за собой убытки для должника. Мораторий не распространяется на судебные расходы должника; расходы, связанные с выплатой вознаграждения внешнему управляющему; текущие коммунальные и эксплуатационные платежи, необходимые для осуществления деятельности должника; задолженность по зарплате, возникшая после принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом, и по оплате труда работников должника, начисленная за период конкурсного производства. Внешний управляющий может также обратиться в арбитражный суд с заявлением о признании сделок должника недействительными. Планом внешнего управления могут быть предусмотрены следующие меры по восстановлению платёжеспособности должника:

• перепрофилирование производства;
• закрытие нерентабельных производств;
• взыскание дебиторской задолженности;
• продажа части имущества должника;
• уступка прав требований должника;
• исполнение обязательств должника собственником имущества должника - унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника либо  третьими лицами;
• увеличение уставного капитала должника за счёт взносов участников и третьих лиц;
• размещение дополнительных обыкновенных акций должника;
• продажа предприятия должника;
• замещение активов должника - этот способ может использоваться должником любой организационно-правовой формы. Суть этого способа восстановления платежеспособность в том, что на базе всех активов должника учреждается новое открытое акционерное общество или несколько акционерных обществ. В уставный капитал вновь создаваемого АО вносится всё имущество, но долги остаются на должнике. Переходят только текущие требования. Акции поступают в собственность должника и могут быть реализованы (то есть преобразованы в деньги). И затем полученные денежные средства идут на погашение задолженности. 
• увеличение уставного капитала за счёт дополнительной эмиссии акций – используется в качестве способа по восстановлению платёжеспособности только по решению собрания акционеров. В течение 45 дней после проведения эмиссии акций акционеры получают преимущественное право на приобретение дополнительных акций. По истечении 45 дней акции могут быть реализованы свободно. Оплата приобретённых акций осуществляется только денежными средствами. После реализации акций отношения начинают регулироваться акционерным правом.  
• иные меры по восстановлению платёжеспособности должника.

   Конкурсное производство - процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов. Конкурсное производство вводится сроком на один год. Срок конкурсного производства может продлеваться по ходатайству лица, участвующего в деле, не более, чем на шесть месяцев. С даты принятия арбитражным судом решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства срок исполнения возникших до открытия конкурсного производства денежных обязательств и уплаты обязательных платежей должника считается наступившим; прекращается начисление неустоек (штрафов, пеней), процентов и иных финансовых санкций по всем видам задолженности должника; прекращается исполнение по всем исполнительным документам, снимаются ранее наложенные аресты на имущество должника. Все требования кредиторов по денежным обязательствам могут быть предъявлены только в ходе конкурсного производства. Полномочия по управлению юридическим лицом переходят к конкурсному управляющему, который осуществляет инвентаризацию и оценку имущества должника, формирует конкурсную массу и осуществляет расчёты с кредиторами в соответствии с установленным законом порядком очерёдности. Очерёдность расчетов с кредиторами установлена ст.134 Закона «О несостоятельности (банкротстве)».

   Мировое соглашение - процедура банкротства, применяемая на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения  производства по делу о банкротстве путём достижения соглашения между должником и кредиторами. Мировое соглашение заключается по решению собрания кредиторов между конкурсными кредиторами и уполномоченными органами, с одной стороны, и должником - с другой, и представляет собой гражданско-правовую сделку, путём которой стороны на основе взаимных уступок определяют размер подлежащих погашению денежных требований и сроки их погашения. Оно заключается в письменной форме и может содержать положения о прекращении обязательств должника путём предоставления отступного, обмена требований на акции, облигации, прощения долга и т.д.. Мировое соглашение утверждается определением арбитражного суда, после чего производство по делу о банкротстве прекращается. Соглашение может быть расторгнуто арбитражным судом в случае неисполнения или существенного нарушения должником его условий.

   Сделаем небольшие  выводы. Основной целью санации предприятия является покрытие текущих его убытков и  устранение  причин  их  возникновения,  восстановление или сбережение ликвидности  и  платежеспособности  предприятия, сокращение   всех видов задолженности, улучшение структуры  оборотного  капитала  и   формирование фондов  финансовых  ресурсов,   необходимых   для   проведения   санационных мероприятий производственного характера. В контесте мероприятий организационно-правового характера, направленных на усовершенствование организационной структуры предприятия, организационно - правовых  форм  бизнеса, повышение   качества   менеджмента, освобождение предприятия от  непродуктивных   производственных структур, улучшение производственных  отношений  между членами  трудового  коллектива различают два вида санации:

• санация со сбережением существующего юридического статуса предприятия - должника;
• санация с изменением организационно-правовой формы и юридического статуса санированного предприятия (реорганизация).

   Производственно-технические  санационные  мероприятия   связаны,  прежде всего, с модернизацией и обновлением производственных фондов, с уменьшением простоев и повышением  ритмичности  производства,  сокращением технологического времени, улучшением качества продукции и снижением  себестоимости,  усовершенствованием  ассортимента  выпускаемой продукции, поиском и мобилизацией санационных резервов в сфере производства.

1.3. Бизнес-план  финансового оздоровления предприятия  и его типовые разделы.

   Конфликт между предприятием -должником, не выполняющим  свои финансовые обязательства, и кредитором, может быть урегулирован как в судебном, так и во внесудебном порядке.

   Особенностью судебной  санации является проведение  мероприятий по финансовому оздоровлению фирмы – должника и восстановления его платёжеспособности под наблюдением кредиторов предприятия.

   Проведение внесудебных  процедур определяется бизнес-планом  финансового оздоровления. План санации предприятия состоит из вступления и четырёх разделов.

   Во вступлении - общая характеристика объекта  планирования, ведомости о правовой форме организации бизнеса, форме собственности, организационной структуре, сфере деятельности и короткая историческая справка о развитии предприятия. Помимо этого, формулируется цель составления плана санации, называются заказчики плана и методы, которые используются в процессе его разработки.

   В первом разделе отображается исходная ситуация на предприятии.

   Анализ  исходных данных включает такие  разделы:

• оценка внешних условий;
• анализ финансово – хозяйственного состояния;
• анализ причин финансового кризиса и слабых мест;
• имеющийся потенциал.

   На основании анализа исходной  ситуации говорят о целесообразности  или санации предприятия, или  его ликвидации.

   Во втором  разделе плана устанавливаются  стратегические цели санации,  цели и разрабатывается стратегия  санации предприятия.

   Кроме  этого, раздел предлагает оперативную  программу мероприятий, направленных на покрытие текущего ущерба, восстановление платёжеспособности и ликвидности предприятия. Лишь при условии успешного выполнения этой программы предприятие имеет возможность реализовать план санации, т.е. принять меры для восстановления прибыльности и достижения стратегических конкурентных преимуществ.

   Третий  раздел является основной частью  плана санации. Это конкретный  план мер по восстановлению  прибыльности и конкурентоспособности  предприятия в долгосрочном периоде. Составные части этого раздела:

1. План маркетинга и оценка рынка сбыта продукции.
2. План производства.
3. План капиталовложений (инвестиций).
4. Организационный план.
5. Финансовый план.

   Четвёртый  раздел содержит расчёт эффективности  санации, а также перечень оргмероприятий по реализации плана и контроля за ходом его выполнения. В этом разделе детализируются ожидаемые результаты проекта, а также прогнозируются возможные риски и ущерб.

Глава 2.

Диагностика хозяйственной деятельности предприятия  на примере АОЗТ «Строй-Ка».

2.1. Краткая  организационно-экономическая характеристика 

предприятия на примере АОЗТ «Строй–Ка».

   ОАО  «Строитель» было организовано  в 2005 году. В 2008 году предприятие было преобразовано в АОЗТ «Строй-Ка». На момент преобразования размер Уставного фонда Общества составил 61005 долл.,  который разделён на 11680 простых именных акций номинальной стоимостью 5,25 долл. каждая.

   В своей  деятельности Общество руководствуется  Конституцией России, Законодательными  актами общего характера, Законами  России "О предпринимательстве", "О предприятиях в России" и другими действующими нормативными актами России. Налогообложение деятельности Общества осуществляется в соответствии с Законом РФ «О налоге на прибыль предприятий и организаций» от 27 декабря 1991 г., с изменениями и дополнениями, включая внесенные Федеральным законом от 10 января 1997 г., и другими нормативными актами.

   В состав АОЗТ «Строй-Ка» входят:

• СУ – 1 – 73 человека (ранее 100-120): строительные работы;
• СУ – 2 – 40 человек (ранее 250-300) строительные работы;
• СУ – 3 – 1 человек (ранее 180-200) строительные работы;
• СУ – 4 – 8 человек (ранее 90-110) строительные работы;
• СУ – 5 – 46 человек (ранее 200-250) работы по благоустройству, наружные сантехнические и специальные дорожные работы на объектах Общества;
• СУ – 6 – 4 человека (ранее 80-100) строительные работы;
• СУ – 7 – 34 человека (ранее 130-150): производство товарного бетона и раствора, железобетонных, столярных, арматурных изделий и закладных деталей для промышленного строительства.

   Согласно уставу Общества доля физических лиц 1680 человек – учредителей Общества в Уставном фонде составляет 100% Уставного фонда.

На предприятии зарегистрирован  выпуск ценных бумаг. Отчеты в Государственную комиссию по ценным бумагам и фондовой бирже сдаются своевременно и ежегодно.

   Вследствие убыточной  деятельности на протяжении последних  лет и ряда негативных факторов  финансовое состояние Общества  значительно ухудшилось, что сделало невозможным его расчёты с кредиторами своевременно и в полном объёме.

   По заявлению Государственной налоговой инспекции г. было возбуждено дело о банкротстве АОЗТ «Строй-Ка». В газете «Вечерняя Сызрань» было опубликовано объявление о возбуждении дела о банкротстве, после чего были выявлены кредиторы, денежные требования которых позже были признаны судом.

   Определением Арбитражного  суда Самарской области  в  соответствии с п. 2 ст. 6, п. 2 ст. 33 Федерального закона "О несостоятельности  (банкротстве)" по делу о банкротстве АОЗТ «Строй-Ка» была введена процедура распоряжения имуществом и назначен распорядитель имущества. Распорядителем имущества было проведено собрание кредиторов, решением которого был избран состав комитета кредиторов АОЗТ «Строй-Ка». На основании ходатайства Комитета кредиторов в отношении АОЗТ «Строй-Ка» была открыта процедура санации на срок 12 месяцев, назначен управляющий санацией. Управляющим санацией было принято в хозяйственное ведение имущество Общества, проведена инвентаризация, оперативные мероприятия по восстановлению платёжеспособности Общества, осуществлены другие предусмотренные Законом полномочия.

   Из восьми подразделений, входящих в состав Общества, а именно, СУ-1, СУ-2, СУ-3, СУ-4, СУ-5, СУ-6, СУ-7, на сегодняшний день действительно работоспособными являются СУ-1, СУ-2, СУ-5, которые испытывают большие трудности с получением заказов и оплатой за выполненные работы. Не ведут производственной деятельности, а только увеличивают кредиторскую задолженность Общества СУ-3, СУ-4, СУ-6, СУ-7.

2.2. Анализ  финансового  состояния и технико-экономическое 

обоснование санации предприятия.

   52,4% от общего объема  работ выполнили работники СУ-1. СУ-3,СУ-4, СУ-6 не принимали участия  в данных работах.

   СУ-7 в 2008 г. выпустило продукции на сумму 33 тыс. долл. в физических объемах:

• сборный железобетон -150 куб. м;
• бетон товарный – 402 куб. м;
• раствор – 301 куб.м;
• блоки стен подвала – 38 куб. м;
• металлоизделия – 10 т.

В 2009 году СУ-7 выпуск продукции не осуществлял, производственно-хозяйственной деятельности не вел

   Сложным вопросом остается  выплата заработной платы на  предприятии в целом и в  структурных подразделениях:

   Ситуация с выплатой текущей  заработной платы по состоянию  на 01.01.2010 г. усложняется большими  размерами  задолженности за  предыдущие периоды: