Шляхи вдосконалення фінансового стану підприємства

ЗМІСТ

ВСТУП…………………………………………………………………………….4

РОЗДІЛ I. Теоретичні основи фінансового стану  підприємства               

1. Поняття фінансового аналізу і фінансового стану підприємства...6

          1.2 Основні фінансові показники підприємства………………………..10

РОЗДІЛ II. Аналіз фінансово-господарського стану підприємства ТОВ  «Терно-граф»

2.1 Загальна  характеристика діяльності підприємства………………14

     2.2 Аналіз динаміки валюти балансу  та його структури…………….16

     2.3 Аналіз основних фінансових показників  підприємства………….20

Розділ  ІІІ. Шляхи вдосконалення фінансового стану підприємства……….30

ВИСНОВОК…………………………………………………………………….34

СПИСОК  ЛІТЕРАТУРИ………………………………………………………36

ДОДАТКИ………………………………………………………………………38 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВСТУП

     Протягом  останніх років тривало становлення  ринкової системи господарювання. Активніше здійснювалися економічні реформи, виявлено нові аспекти реформування форм власності і структурної перебудови економіки України.

     У сучасних умовах кожне підприємство повинно чітко орієнтуватися  у складному лабіринті ринкових відносин, правильно оцінювати виробничий та економічний потенціал, стратегію подальшого розвитку, фінансовий стан як свого підприємства так і підприємств-партнерів.

     Фінансовий  стан підприємства – це здатність, спроможність підприємства фінансувати  свою діяльність. Він характеризується забезпеченням фінансовими ресурсами, які необхідні для нормального функціонування підприємства, доцільністю їх розміщення та ефективність використання, фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними та фізичними особами, платоспроможністю та фінансовою стійкістю.

     Основними факторами, що визначають фінансовий стан є: виконання фінансового плану і поповнення в міру потреби власного оборотного капіталу за рахунок прибутку, а також швидкість оборотності оборотних коштів.

     Об’єктом дослідження в даній курсовій роботі виступає ТОВ «Терно-граф», тобто є юридичною особою, займається підприємницькою діяльністю і функціонує на принципах комерційного розрахунку.

     Головною  метою курсової роботи є оцінка фінансового  стану підприємства, напрямки його покращення на наступні роки, а також вивчення і аналіз показників, що характеризують фінансовий стан будь-якого підприємства.

     При написанні даної роботи найважливішими є такі завдання, як – повний, всебічний  аналіз фінансового стану підприємства на протязі звітного 2010 та минулого 2009 років:

• визначення мети та етапів проведення аналізу фінансового стану підприємства;
• оцінка фінансової стійкості підприємства;
• проведення аналізу ліквідності балансу підприємства;
• розрахунок і вивчення основних показників, що характеризують фінансовий стан підприємства та ефективність його діяльності за 2009-2010 роки;
• визначення впливу факторів на зміну величини даних показників;
• виявлення резервів та розробка заходів щодо покращення фінансового стану підприємства у наступному періоді.

РОЗДІЛ I. Теоретичні основи фінансового стану  підприємства

1. Поняття фінансового аналізу і фінансового стану підприємства

     Фінансовий  аналіз — спосіб нагромадження, трансформації  і використання інформації фінансового  характеру, що має метою: оцінити поточне і перспективний фінансовий стан підприємства; визначити можливі доцільні темпи розвитку підприємства з позицій фінансового їхнього забезпечення; виявити доступні джерела засобів і оцінити можливість і доцільність їхньої мобілізації: спрогнозувати положення підприємства на ринку капіталів.

       В основі фінансового аналізу  лежить аналіз фінансової звітності.  Для аналізу фінансової діяльності  підприємств промисловості застосовуються  різні моделі і методи, найбільше  широко для фінансового аналізу застосовується система аналітичних коефіцієнтів. Усі показники (аналітичні коефіцієнти) найчастіше поєднують у п'ять груп по наступним напрямках фінансового аналізу.

       Аналіз ліквідності. Показники  цієї групи дозволяють описати  і проаналізувати здатність підприємства відповідати по своїм поточним зобов'язанням. В основу алгоритму розрахунку цих показників закладена ідея зіставлення поточних активів (оборотних коштів) з короткостроковими пасивами. У результаті розрахунку встановлюється, у чи достатньому ступені забезпечене підприємство оборотними коштами, необхідними для розрахунків із кредиторами по поточним операціях. Оскільки різні види оборотних коштів мають різний ступінь ліквідності (здатністю до швидкої конвертації в кошти), розраховують кілька коефіцієнтів ліквідності.

       Аналіз поточної діяльності. З  позиції кругообігу засобів діяльність  будь-якого підприємства являє  собою процес безупинної трансформації  одних видів активів в інші. Ефективність поточної фінансово-господарської  діяльності може бути оцінена довжиною операційного циклу, що залежить від оборотності засобів у різних видах активів. За інших рівних умов прискорення оборотності свідчить про підвищення ефективності. Тому основними показниками цієї групи є показники ефективності використання матеріальних, трудових і фінансових ресурсів: вироблення, фондовіддача, коефіцієнти оборотності засобів у запасах і розрахунках.

       Аналіз фінансової стійкості.  За допомогою цих показників  оцінюються склад джерел фінансування  і динаміка співвідношення між ними. Аналіз ґрунтується на тім, що джерела засобів розрізняються рівнем ціни капіталу, ступенем приступності, рівнем надійності, ступенем ризику й ін.

       Аналіз рентабельності. Показники  цієї групи призначені для  оцінки загальної ефективності вкладення засобів у дане підприємство. На відміну від показників другої групи тут абстрагуються від конкретних видів активів, аналізують рентабельність капіталу в цілому. Основними показниками тому є рентабельність сукупного капіталу і рентабельність власного капіталу.

       Аналіз положення і діяльності  на ринку капіталів. У рамках  цього аналізу виконуються просторово-тимчасові  зіставлення показників, що характеризують  положення підприємства на ринку  цінних паперів: доход на акцію,  цінність акції й ін.

   Останнім часом проблема управління фінансовим станом підприємства стоїть у центрі уваги сучасних наукових досліджень. Але на сьогодні наукова думка не має загальноприйнятої точки зору з приводу чіткого визначення сутності поняття «фінансовий стан підприємства», дослідження переважно зосереджуються тільки на окремих його елементах. Тому необхідним є уточнення сутності поняття «фінансовий стан підприємства» як об'єкта фінансового управління ним, розгляд його елементів.

  У методичних рекомендаціях щодо аналізу  фінансово-господарського стану підприємств та організацій Державної податкової адміністрації України зазначається, що «фінансове положення (стан) є комплексним поняттям і відображає рейтинг підприємства на фінансовому ринку, його кредито- і податкоспроможність характеризується системою показників, які визначають на конкретну дату». Так, дійсно фінансовий стан є відображенням рейтингу підприємства, але фінансовий стан — це не тільки статичне поняття. Практично аналогічно визначається сутність поняття «фінансовий стан» і в інших нормативних документах. Зокрема, положенням про порядок здійснення аналізу фінансового стану підприємств, що підлягають приватизації, затвердженим наказом Міністерства фінансів України та Фонду державного майна України - фінансовий стан підприємства визначається як сукупність показників, що відображають наявність, розміщення і використання ресурсів підприємства, реальні і потенційні можливості підприємства .

     На  думку авторів Фінансового словника А.Г. Загороднього, Г.Л. Вознюка, Т.С. Смовженко, фінансовий стан — це стан економічного суб'єкта, що характеризується наявністю в нього фінансових ресурсів, забезпеченістю коштами, необхідними для господарської діяльності, підтримання нормального режиму праці та життя, здійснення грошових розрахунків з іншими економічними суб'єктами. Це визначення хоча і більш широке, але не повною мірою визначає сутність даного поняття. 

     Дещо  розширюючи сутність поняття фінансового  стану підприємства, Н.А. Русак, В.А. Русак зазначають, що фінансовий стан підприємства характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормальної виробничої, комерційної та інших видів діяльності підприємства, доцільністю і ефективністю їх розміщення та використання, фінансовими взаєминами з іншими суб'єктами господарювання, платоспроможністю та фінансовою стійкістю. Автори наголошують не тільки на забезпеченості підприємства фінансовими ресурсами, а й на доцільності й ефективності їх розміщення та використання. Але фінансовий стан не може характеризуватися тільки такими елементами, як платоспроможність та фінансова стійкість. 

     Наведемо  точку зору авторів дослідження  теоретичних основ фінансового  стану підприємства В.М. Родіонової та М.А. Федотової, які зазначають, що «наявність власних оборотних коштів, їх збереження, співвідношення між власними та залученими оборотними коштами характеризують рівень фінансової стійкості підприємства, його становище на фінансовому ринку, можливості додаткової мобілізації фінансових ресурсів за допомогою випуску цінних паперів». 

     Е.А. Маркар'ян, Г.П. Герасименко, СЕ. Маркар'ян розглядають фінансовий стан як сукупність показників, які відображають його здатність погасити боргові зобов'язання. Фінансовий стан, на думку дослідників, є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства. Таке трактування поняття фінансового стану не розкриває його сутності, а вказує тільки на один з елементів фінансового стану — платоспроможність. Також треба зазначити, що фінансовий стан — це не сукупність показників. За допомогою показників фінансовий стан лише кількісно оцінюється. 

     І.О. Бланк для висвітлення питань фінансового управління пропонує поняття «фінансова позиція». На думку І.О. Бланка, фінансова позиція є станом обсягу та структури активів, капіталу, а також основних фінансових результатів діяльності підприємства на певну дату. Фінансова позиція є предметом аналізу та оцінки з метою виявлення реального фінансового стану підприємства. Фінансовий стан - це рівень збалансованості окремих структурних елементів активів та капіталу підприємства, а також рівень ефективності їх використання. 

     Отже, дослідивши сутність поняття «фінансовий  стан» та проаналізувавши різні точки зору щодо його визначення, пропонується визначити концептуальні основи цього поняття:

1.Фінансовий  стан — це результат фінансово-господарської  діяльності підприємства.

2.Фінансовий  стан — це поняття, сутність  якого проявляється як у статиці, тобто на певний момент часу, так і в динаміці, тобто в характеристиці діяльності підприємства у визначеному періоді.

3.Фінансовий  стан — поняття, яке характеризується  не тільки такими складовими  елементами, як платоспроможність  і фінансова стійкість.

4.Фінансовий  стан — це міра забезпеченості  підприємства необхідними фінансовими  ресурсами і ступінь раціональності їх розміщення.

     Визначення  основних положень сутності поняття  «фінансовий стан» дає змогу  сформулювати таке визначення: фінансовий стан підприємства — це сутнісна характеристика діяльності підприємства у певний період, що визначає реальну та потенційну можливість підприємства забезпечувати достатній рівень фінансування фінансово-господарської діяльності та здатність ефективно здійснювати її в майбутньому.

2. Основні фінансові показники підприємства

       До основних фінансових показників  підприємства належать:  показники оцінки майнового стану, акціонерного капіталу, ділової активності, прибутковості, рентабельності, ліквідності та платоспроможності, фінансової стійкості та стабільності підприємства.

     Слід  підкреслити, що всі показники фінансового  стану підприємства перебувають у взаємозв'язку та взаємозумовленості. Тому оцінити реальний фінансовий стан підприємства можна лише на підставі використання певного комплексу показників з урахуванням впливу різних факторів на відповідні показники. Наведемо коротку характеристику основних показників, які використовуються в процесі оцінювання фінансово-господарської діяльності підприємства.

     А. Показники оцінки майнового стану

     1. Сума господарських коштів, що  їх підприємство має у розпорядженні.  Цей показник дає загальну вартісну оцінку активів, які перебувають на балансі підприємства. Зростання цього показника свідчить про збільшення майнового потенціалу підприємства.

     2. Питома вага активної частини  основних засобів. Згідно з  нормативними документами під  активною частиною основних засобів розуміють машини, обладнання і транспортні засоби. Зростання цього показника в динаміці - позитивна тенденція.

     3. Коефіцієнт зносу основних засобів.  Показник характеризує частку  зношених основних засобів у  загальній їх вартості. Використовується в аналізі для характеристики стану основних засобів. Доповненням цього показника є так званий коефіцієнт придатності.

     4. Коефіцієнт оновлення основних  засобів. Показує, яку частину  наявних на кінець звітного  періоду основних засобів становлять нові основні засоби.

     5. Коефіцієнт вибуття основних  засобів. Показує, яка частина  основних засобів, з котрими  підприємство почало діяльність  у звітному періоді, вибула  з причини зносу та з інших  причин.

     Б. Оцінка ліквідності та платоспроможності

     1. Величина власного капіталу (функціонуючий капітал). Характеризує ту частину власного капіталу підприємства, яка є джерелом покриття поточних активів підприємства (тобто активів, які мають період обороту менше ніж один рік). Цей розрахунковий показник залежить як від структури активів, так і від структури джерел коштів. Показник має особливо важливе значення для підприємств. Зростання цього показника в динаміці - позитивна тенденція. Основним і постійним джерелом збільшення власних оборотних коштів є прибуток. Не можна ототожнювати поняття "оборотні кошти" та "власні оборотні кошти". Перший показник характеризує активи підприємства ( II та III розділи активу балансу). Другий - джерела коштів, тобто частину власного капіталу підприємства, яка розглядається як джерело покриття поточних активів.

     2. Маневреність грошових коштів. Зростання  цього показника в динаміці - позитивна  тенденція.

     3. Коефіцієнт покриття загальний.  Характеризує співвідношення оборотних  активів і поточних зобов'язань.  Для нормального функціонування підприємства цей показник має бути більшим за одиницю. Зростання його - позитивна тенденція. Орієнтовне значення показника підприємство встановлює самостійно. Воно залежатиме від щоденної потреби підприємства у вільних грошових ресурсах.

     4. Коефіцієнт швидкої ліквідності. Аналогічний коефіцієнту покриття, але обчислюється за вужчим колом поточних активів (з розрахунку виключають найменш ліквідну їх частину - виробничі запаси). Кошти, які можна отримати у разі вимушеної реалізації виробничих запасів, можуть бути суттєво меншими за витрати на їх придбання. За ринкової економіки типовою є ситуація, коли під час ліквідації підприємства отримують 40% і менше від облікової вартості запасів. В іноземній літературі трапляється орієнтовне (найнижче) значення цього показника - 1. Однак ця оцінка також досить умовна.

     5. Коефіцієнт абсолютної ліквідності  (платоспроможності). Він є найбільш  жорстким критерієм ліквідності  підприємства і показує, яку  частину короткострокових зобов'язань  можна за необхідності погасити  негайно. Рекомендована нижня межа цього показника - 0,2.

     6. Частина власних оборотних коштів  у покритті запасів. Це вартість  запасів, яка покривається власними  оборотними коштами. Має велике  значення для підприємств торгівлі. Рекомендована нижня межа цього  показника - 50%

     7. Коефіцієнт покриття запасів.  Розраховується як співвідношення  величини стабільних джерел покриття  запасів і суми запасів. Якщо  значення цього показника є  меншим за одиницю, то поточний  фінансовий стан підприємства  вважають недостатньо стійким.

     В. Показники оцінки фінансової стійкості

     Одна  з найважливіших характеристик  фінансового стану підприємства -- забезпечення стабільності його діяльності в майбутньому. Вона пов'язана із загальною фінансовою структурою підприємства, його залежністю від кредиторів та інвесторів.

     1. Коефіцієнт концентрації власного  капіталу характеризує частку  власності самого підприємства  у загальній сумі коштів, інвестованих  у його діяльність. Чим вищий  цей коефіцієнт, то більш фінансове  стійким і незалежним від кредиторів є підприємство. Доповненням до цього показника є коефіцієнт концентрації залученого (позикового капіталу). Сума обох коефіцієнтів дорівнює 1 (чи 100%).

     2. Коефіцієнт фінансової залежності  є оберненим до попереднього  показника. Коли його значення  наближається до 1 (чи 100%), це означає, що власники повністю фінансують своє підприємство.

     3. Коефіцієнт маневреності власного  капіталу показує, яка частина  власного капіталу використовується  для фінансування поточної діяльності, тобто яку вкладено в оборотні  кошти, а яку капіталізовано.

     4. Коефіцієнт довгострокових вкладень  показує, яку частину основних  коштів та інших позаоборотних  активів профінансовано зовнішніми  інвесторами, тобто яка частина  належить їм, а не власникам  підприємства.

     5. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів характеризує структуру капіталу. Зростання цього показника - негативна тенденція, яка означає, що підприємство починає все сильніше залежати від зовнішніх інвесторів.

     6. Коефіцієнт співвідношення позикових  та власних коштів. Зростання цього показника в динаміці також свідчить про посилення залежності підприємства від кредиторів, тобто про зниження його фінансової стійкості. 

РОЗДІЛ II. Аналіз фінансово-господарського стану підприємства ТОВ  «Терно-граф»

2.1 Загальна характеристика діяльності підприємства

     Тернопільське ТОВ «Терно-граф» було створено 1 жовтня 1997 року. Надалі просто Товариство. Його формою власності є  колективна форма, а саме ТОВ «Терно-граф» - це товариство з обмеженою відповідальністю. Це формальне просте товариство. За видом і характером господарської діяльності – промислове. За розміром – мале.  За ступенем охоплення ринку – регіональне.  За ступенем спеціалізації – спеціалізоване. І в залежності від обсягу виробництва однотипної продукції – масове.

     Дане  Товариство – це юридична особа, що діє на підставі статуту і установчої угоди; має власну печатку, штамп, рахунки в банку, має найманих працівників, а також може займатися всіма видами діяльності, що не суперечить чинному законодавству.

     У випадку боргових зобов’язань, засновники несуть відповідальність виключно майном підприємства та своєю часткою у статутному фонді.

     Дане  Товариство було засноване п’ятьма членами, які і визначили його діяльність, видавничо-поліграфічну. Метою цього підприємства є отримання прибутку, задоволення потреб юридичних і фізичних осіб у виконаних роботах і наданих послуг. А предмет діяльності – це здійснення виробничої, торгівельної діяльності, виконання різного роду робіт,  надання послуг. На даний час, ТОВ «Терно-граф» вдало функціонує, видаючи книжки, друкуючи бланки, візитні карточки і ін. Також одержує прибуток від своєї діяльності.

     Місцезнаходження  підприємства: м. Тернопіль, вул. Текстильна, 18.

     До  матеріально-технічної бази цього  Товариства належать:

• Будівля (827 м²);
• Різальні машини ( кількість-3);
• Друкарстькі машини (кількість-7);
• Флеєва машина (кількість-1);
• Розвасовочна машина (кількість-1);
• Фальцевальні машини (кількість-2);
• Комп’ютерний зал обладнений на 6 робочих місць;
• Автотранспорт (кількість-2).

   Чисельність працюючих на підприємстві складає 42 особи, з них 23 – жінки. Керівного персоналу – 8 осіб.

   Профіль даного Товариства – виробничо-поліграфічна діяльність.

   Види  діяльності Товариства:

• Надання поліграфічних послуг юридичним та фізичним особам;
• Випуск власної друкованої продукції;
• Виготовлення паперово-білих товарів, товарів народного споживання з паперу, картону;
• Здійснення виробничої діяльності;
• Розповсюдження періодичної преси.

   До  відмінностей від інших підприємств  належать:

1. На даному підприємстві проводять повний цикл виготовлення книжок;
2. Також на ньому проводять ультра-фіолетове лакування, і використовують позолотний прес.

   Місією  даного поліграфічного товариства є  «Доносити до людей зерно слова».

   Цілі  Товариства:

• збільшити прибуток у 2011 році на 25 тисяч гривень;
• підвищити заробітну плату працівників (на 5%) у 2011 році;
• придбати новітнє обладнання у 2011 році;
• захопити західний ринок України поліграфічних послуг до 2015 році;
• покращити умови праці та заохочення працівників у 2011 році.

Організаційна структура подана в додатку А.

2. Аналіз динаміки валюти балансу та його структури

Таблиця 1

Горизонтальний аналіз балансу підприємства (агрегований баланс)(додаток Б)