ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Государственное образовательное  учреждение

высшего профессионального  образования

Московский  государственный  индустриальный университет

(ГОУ  МГИУ)

Кафедра ИДО №71 "Экономика, менеджмент качества инвестиций" 
 

Курсовая  работа по «Комплексному- экономическому анализу хозяйственной деятельности» 

тема: «Система показателей, характеризующих финансовое состояние, и методы их определения » 

Белая Калитва  2011 г. 

СОДЕРЖАНИЕ 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

      Одним из важнейших условий успешного  управления предприятием является оценка его финансово-хозяйственной деятельности. Финансово-хозяйственная деятельность предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования финансовых средств.

      Финансово-хозяйственную эффективность работы предприятия отражают:

      - обеспеченность собственными оборотными  средствами и их сохранность;

      - состояние нормируемых запасов товарно-материальных ценностей;

      - состояние и динамика дебиторской и кредиторской задолженности;

      - оборачиваемость оборотных средств;

      - материальное обеспечение банковских кредитов;

      - платежеспособность. 

      При этом устойчивое финансово-хозяйственное положение предприятия зависит, прежде всего, от улучшения таких качественных показателей, как – производительность труда, рентабельность производства, фондоотдача, а также выполнение плана по прибыли. Рациональному размещению средств предприятия способствует правильная организация материально-технического обеспечения производства, оперативная деятельность по ускорению денежного оборота.

      К числу важнейших задач аналитических финансовых исследований относятся:

      - общая оценка финансово-хозяйственного состояния;

      - проверка расходования средств по целевому назначению;

      - выявление причин финансовых  затруднений;

      - определение  возможностей  улучшения  использования финансовых ресурсов, ускорения оборота средств и укрепления финансового положения.

      Таким образом, вырабатываются стратегия  и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются  резервы повышения  эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

      В рыночной экономике финансово-хозяйственное состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы. Поэтому оценка финансово-хозяйственного состояния – непременный элемент как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой. Это предопределяет важность проведения анализа финансово-хозяйственного состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Теоретические  основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.1. Значение и сущность анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

    В современной рыночной экономике  бухгалтерский учет делится на 2 отрасли: финансовый учет и хозяйственный (управленческий) учет (см. рис. 1).

    Финансовый  учет решает проблемы взаимоотношений  предприятия с государством и  другими внешними пользователями информации о деятельности предприятия. Финансовый учет и особенно публичная финансовая отчетность регламентируются международными и национальными стандартами, обеспечивающими интересы внешних пользователей информации.

    Управленческий  учет состоит из систематического традиционного  учета, направленного на выработку  управленческих решений в интересах собственников и администрации предприятия. Управленческий учет не регламентируется государством, его организация и методы определяются руководителем предприятия; в нем на первый план в деятельности бухгалтера выдвигаются управленческие задачи, требующие для своего решения не только знаний традиционной бухгалтерии, особенно учета затрат и калькулирования себестоимости продукции и услуг, но и технико-экономического планирования, статистики, анализа хозяйственной деятельности. При таком понимании управленческого бухгалтерского учета, собственно бухгалтерский учет, планирование, статистика и анализ хозяйственной деятельности рассматриваются как единое целое. Управленческий бухгалтерский учет организует внутрихозяйственные связи на предприятии. Поэтому управленческий учет называют внутренним в отличие от финансового – внешнего

    Субъектами  анализа выступают как непосредственно  заинтересованные, так и опосредовано заинтересованные в деятельности предприятия  пользователи информации.

Рис. 1. Примерная схема содержания анализа хозяйственной деятельности

    К первой группе пользователей относятся  собственники средств предприятия, заимодавцы, поставщики, покупатели, налоговые органы, персонал предприятия и администрация (руководство).

    Каждый  субъект анализа изучает информацию со своих позиций, исходя из своих  интересов. Следует отметить, что  только руководство предприятия  может углубить анализ, используя не только данные отчетности, но и данные всей системы хозяйственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

    Вторая  группа пользователей финансовой отчетности - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в результатах деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы потребителей информации. Это, прежде всего, аудиторские фирмы, а также консультационные фирмы, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы и другие.

    Итак, субъектами внутреннего управленческого  анализа являются только руководство и привлекаемые ими аудиторы и консультанты. Информационной базой управленческого анализа является вся система информации о деятельности предприятия - о технической подготовке производства, нормативная и плановая информация, хозяйственный учет, в том числе данные оперативного, бухгалтерского и статистического учета и так далее.

    Управленческий  анализ включает в свою систему не только производственный,  но и финансовый анализ, без которого руководство предприятия не может осуществлять свою финансовую стратегию. В технико-экономических обоснованиях  любого коммерческого   дела (бизнес-планах) используются методы как производственного, так и финансового анализа. Так называемый маркетинговый анализ также предусматривает использование методов как производственного, так и финансового анализа в системе маркетинга, т.е. в управлении производством и реализацией продукции, ориентированный на рынок.

    Финансовый  анализ является частью общего, полного  анализа хозяйственной деятельности.

    Финансовый  анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть все секреты успеха фирмы.

    Основное  содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого по данным публичной финансовой отчетности, составляют:

1. анализ абсолютных показателей прибыли;
2. анализ относительных показателей рентабельности;
3. анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;
4. анализ эффективности использования заемного капитала;
5. экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.

    Существует  многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности.

    Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа.

    Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации и другие данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и прочие.

    Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. В системы внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета) иными словами, имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности.

    Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, при контроле за их реализацией, в системе маркетинга, то есть в системе управления производством и реализацией продукции, работ и услуг, ориентированной на рынок.

1.2.  Информационная база финансового анализа

      Успешность  работы линейных и функциональных руководителей  и специалистов зависит от различных  видов обеспечения их деятельности: правового, информационного, нормативного, технического, кадрового и т.п. К числу ключевых элементов этой системы, без сомнения, относится информационное обеспечение, под которым следует понимать совокупность информационных ресурсов (информационную базу) и способов их организации, необходимых и пригодных для реализации аналитических и управленческих процедур, обеспечивающих финансово-хозяйственную деятельность данного предприятия.

      Все информационные ресурсы можно сгруппировать  в пять крупных блоков:

• сведения регулятивно-правового характера;
• сведения нормативно-справочного характера;
• данные системы бухгалтерского учета;
• статистические данные;
• несистемные данные.

      Первый  блок включает в себя законы, постановления, указы, то есть документы, определяющие, прежде всего, правовую основу деятельности предприятия. Информацию этого блока необходимо принимать в расчет, так как представленные в нем документы носят обязательный характер. Кроме того, никакие хозяйственные операции, равно как и никакая система учета или анализа, не могут надлежащим образом реализовываться без адекватного понимания условий и требований действующего правового пространства.

      Во  второй блок входят нормативные документы  государственных органов (Министерства финансов, Банка России, Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и другие), международных организаций и различных институтов, в том числе финансовых, содержащие требования, рекомендации и количественные нормативы в области финансов к участникам рынка. В качестве примера можно привести Положение о выплате дивидендов по акциям и процентов по облигациям, сообщения Минфина РФ о различных процентных ставках, о составе отчетности и принципах ее представления, регулятивы, содержащие пороговые значения показателей для признания структуры баланса неудовлетворительной, и т.п. Что касается регулятивов в международном контексте, то, например, можно упомянуть о системе международных стандартов бухгалтерского учета. Однако фактически требованиям международных стандартов бухгалтерского учета вынуждены следовать все компании, ведущие свои операции на международных рынках капитала, товаров и услуг. Не все документы этого блока являются обязательными для исполнения. В частности, нормативы  в отношении признания структуры баланса удовлетворительной носят скорее информационно-справочный характер, однако в аналитическом смысле эти нормативы играют достаточно важную роль при оценке финансового состояния возможного контрагента.

      В третьем блоке обособлены данные системы бухгалтерского учета как  единственного систематизированного информационного ресурса. Значимость отдельных элементов этого блока для финансового анализа различна. Например, первичные учетные документы (приходный кассовый ордер, товарно-транспортная накладная и другие), а также регистры бухгалтерского учета (различные таблицы, журналы, ведомости, предусмотренные системой бухгалтерского учета для переноса в них сведений из первичных документов с целью их последующего обобщения) не входят в число общедоступных документов; более того, согласно статье 10 Федерального закона «О бухгалтерском учете» содержание регистров бухгалтерского учета и внутренней бухгалтерской отчетности является коммерческой тайной . Поэтому перечисленные документы могут использоваться лишь во внутреннем финансовом анализе. На бухгалтерскую отчетность понятие коммерческой тайны не распространяется, а коммерческие организации некоторых форм собственности и видов бизнеса даже обязаны публиковать свою отчетность. Именно этим обстоятельством определяется значимость бухгалтерской отчетности для анализа.

      Четвертый блок включает статистические данные, которые условно можно подразделить на два массива: централизованно  формируемые статистические данные и внутренняя статистика. В первый массив входит регулярно публикуемая официальная статистика, имеющая общеэкономическую направленность (индекс цен, динамика общеэкономических показателей в различных разрезах и другие) и финансовая статистика (динамика процентных ставок, данные о рыночных индексах, курсах валют и т. п.). Во втором массиве накапливаются статистические данные по основным показателям (выручка от реализации, себестоимость, прибыль, Финансовые вложения и т. п.).

      В пятом блоке представлены информационные ресурсы, условно названные несистемными. Смысл названия состоит в том, что эти данные, во-первых, жестко не систематизированы по составу, структуре, обновляемости и т. п. и, во-вторых, не являются обязательными, то есть формирование данного ресурса и его использование является исключительной компетенцией самого предприятия. Основные элементы этого блока – внутренние оперативные данные и прочие сведения из внешних источников. Внутренние оперативные данные представляют собой сведения, циркулирующие между линейными и (или) функциональными подразделениями. К прочим сведениям из внешних источников относятся публикации в различных средствах массовой информации, неофициальные данные, информация, почерпнутая в ходе различных контактов и т. п. Ярким примером несистемных данных является финансовая пресса.

      Представление информационной базы, естественно, не  является единственно возможным или полностью исчерпывающим. Тем не менее, даже такое представление позволяет судить о том, что информационные ресурсы на любом предприятии достаточно обширны. От тщательности их организации в значительной степени зависит успешность работы предприятия, а также возможности аналитического обоснования управленческих решений. Каждый из приведенных блоков по-своему важен. Тем не менее, с позиции  финансовых аналитиков именно бухгалтерская отчетность ввиду своей формализованности по обязательности ведения, содержанию, форме и срокам представления имеет безусловный приоритет.

      В связи с этим раскроем становится необходимым раскрыть нормативные документы, регулирующие составление и представление бухгалтерской отчетности в России. Так, в настоящее время в России внедрена четырехуровневая система регулирования бухгалтерского учета:

      I – законодательный;

      II – нормативный;

      III – методический;

      IV – организационный (уровень предприятия).

      К документам первого уровня относятся  законы, указы и постановления, то есть регулятивы, обязательные к исполнению. В числе основных регулятивов:

      - Гражданский кодекс;

      - Налоговый кодекс;

      - Федеральный закон «О бухгалтерском учете».

      Документы второго уровня, хотя и являются рекомендованными, но, по сути, задают методологию учета и составления отчетности. Сюда входят:

      - Положения по бухгалтерскому  учету (ПБУ);

      - Типовой план счетов.

      Идея  регулирования бухгалтерского учета  с помощью ПБУ находится в  контексте общемировых тенденций  по гармонизации бухгалтерского учета, а сами ПБУ разрабатываются с учетом требований Международных стандартов финансовой отчетности (МФСО).

      Документы третьего уровня предназначены для  конкретизации и интерпретации ПБУ, поскольку последние носят достаточно общий характер и не всегда очевидны для понимания практикующих бухгалтеров, аудиторов, финансовых аналитиков. К ним относятся всевозможные методические указания, рекомендации, интерпретации, инструкции.

      Документы четвертого уровня предназначены для  регулирования учета и отчетности на конкретном предприятии. Они включают: приказ об учетной политике, внутренние регулятивы по системе управленческого учета, порядке составления и представления внутренней отчетности, организации документопотоков и т. п.

      Согласно  нормативным документам в состав годовой отчетности входят:

      а) Бухгалтерский баланс (форма №1);

      б) Отчет о прибылях и убытках (форма  №2);

      в) приложения к Бухгалтерскому балансу  и Отчету о прибылях и убытках:

      - Отчет об изменениях капитала (форма №3);

      - Отчет о движении денежных  средств (форма №4);

      - Приложение к бухгалтерскому  балансу (форма №5);

      - Отчет о целевом использовании  полученных средств (форма №6);

      г) пояснительная записка .

      Бухгалтерская отчетность включает достаточно много  взаимосвязанных показателей. Любой аналитик или финансовый менеджер должен понимать экономическое содержание и логику формирования отчетных статей, поскольку в противном случае качественную финансовую диагностику осуществить невозможно. 

1.3. Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

    Практика  финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

    - горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

    - вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

    - трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ

• анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчёта или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
• сравнительный (пространственный анализ) - это как внутри-хозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы,  дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

    - факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель .

    Проанализировав различные методики анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, мы пришли к выводу о целесообразности разделения данного анализа на следующие блоки:

    1)  анализ основных технико-экономических показателей предприятия;

    2) общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса предприятия;

    3) анализ финансовой устойчивости предприятия;

    4) анализ ликвидности баланса предприятия;

    5) анализ платежеспособности предприятия;

    6) анализ деловой активности предприятия;

    7)  анализ рентабельности предприятия.

Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «РЕМБЫТТЕХНИКА»

2.1. Экономическая характеристика предприятия

    Закрытое акционерное общество «РЕМТНХ» производственную деятельность начало с 1 сентября 1999 года. Основным видом деятельности ЗАО «РЕМБЫТТЕХНИКА» является производство и разработка изделий электронной техники.

    Учредителями общества являются физические лица с долей в Уставном капитале 49% и юридическое лицо ЗАО «Группа-Кремний» с долей в Уставном капитале 51%.

    За  период деятельности ЗАО «РЕТЕХ» заняло свою собственную нишу среди родственных предприятий, что подтверждается данными по отгруженной продукции.

    Для сравнения: в 2007 году предприятие отгрузило изделий электронной техники на 20 млн. рублей, в 2008 году – изделий на 26,4 млн. рублей, а в 2009 году соответственно – изделий на 31,4 млн. руб. (см. рис. 2).

Рис. 2. Динамика отгруженной продукции за 2007-2009 гг

    Из  рисунка 2 видна динамика роста отгруженной продукции, так в 2008 году по сравнению с 2007 годом произошло увеличение на 32%, а в 2009 году по сравнению с 2007 годом произошло увеличение на 19%.

    Проанализируем  доход и себестоимость продукции  предприятия. Данные сведем в таблицу 2.

Таблица 2 – Доход и себестоимость услуг предприятия, тыс. руб

Рис. 3. Динамика дохода и себестоимости продукции за 2007-2009 гг

    Из  таблицы 2 и рисунка 3 видно, что наблюдается положительная тенденция: доход предприятия из год в год растет и за 2009 год по сравнению с 2008 годом доход вырос на 5482 тыс. рублей. Вместе с тем увеличилась и себестоимость продукции, она выросла на 5530 тыс. рублей. Таким образом, себестоимость продукции выше на 0,9%, чем доход от продажи продукции.

    Рассмотрим  структуру баланса за 2007 -2009 гг. предприятия ЗАО «РЕМБЫТТЕХНИКА». Установим, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, какую - оборотные средства, в том числе в сфере производства и обращения.

    Источниками информации для анализа явились бухгалтерские балансы предприятия за 2007 -2009 гг. Данные анализа занесем в таблицу 3.

Таблица 3 – Структура активов и обязательств ЗАО «РЕМБЫТТЕХНИКА» за 2007-2009гг., тыс. руб.