Система показателей,характеризующих финансовое состояние предприятия

ВВЕДЕНИЕ

Одним из важнейших условий  успешного управления финансами  предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

Финансовое состояние  предприятия – это экономическая  категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы.

В условиях массовой неплатежеспособности предприятий и практического применения ко многим из них процедуры банкротства объективная и точная оценка их финансового состояния приобретает первостепенное значение. Вместе с тем, финансовое состояние – это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой степени гарантированы, экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.

Цель данной работы заключается в анализе финансового состояния исследуемого предприятия.

1 СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ,  ХАРАКТЕРИЗУЮЩИХ ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ,  И МЕТОДЫ ИХ ОПРЕДЕЛЕНИЯ

1.1 Экономическая сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия

Одним из важнейших условий  успешного управления финансами  предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия – это комплексное понятие, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, распределение и использование финансовых ресурсов, которое является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, определяемое всей совокупностью производственно – хозяйственных факторов¹.

Анализ финансовой отчетности – это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее  финансовое положение и результаты деятельности организации. Однако при этом главной целью является оценка финансово – хозяйственной деятельности нашей организации относительно будущих условий существования.²

Финансовое состояние  предприятия характеризуется совокупностью  показателей, отражающих состояние  капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия финансировать  свою деятельность на определенный момент времени.³

Финансовое состояние  может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если текущая платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков⁴.

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска. Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточно уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств⁵.

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость и  стабильность зависят от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если поставленные задачи в перечисленных видах деятельности успешно реализовываются, это положительно влияет на финансовое результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.⁶

Основная цель анализа  финансового состояния – получение  наибольшего числа ключевых, т.е. наиболее информативных, показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика, как правило, интересует не только текущее финансовое состояние предприятия, но и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Основными функциями анализа  финансового состояния являются:⁷

• своевременная и объективная оценка финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;
• выявление факторов и причин достигнутого состояния;
• подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений.

Источниками информации для  анализа финансово – хозяйственной  деятельности являются данные оперативного и бухгалтерского учета.

Бухгалтерская отчетность –  единая система данных об имущественном  и финансовом положении организации  и о результатах ее хозяйственной  деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам⁸. Данные отчетности используются внешними пользователями для оценки эффективности работы организации. Отчетность необходима для оперативного руководства хозяйственной деятельностью и служит исходной базой для последующего планирования и прогнозирования.

Годовая бухгалтерская отчетность организаций состоит из:

1. бухгалтерского баланса (форма №1);
2. отчета о прибылях и убытках (форма №2);
3. приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках: отчета об изменениях капитала (форма №3); отчета об изменении денежных средств.

Финансовое состояние  зависит от всех сторон деятельности предприятия: выполнения производственных планов; снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли; роста эффективности производства; улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.

Содержание и основная цель финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Анализ финансового состояния  предприятия преследует несколько  целей:

• выявление изменений показателей финансового состояния;
• определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;
• оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;
• оценка финансового положения на определенную дату;
• определение тенденций изменения финансового состояния.⁹

Основная задача анализа  финансового состояния заключается  в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия.

В основе комплексного анализа  финансового состояния лежит  анализ финансовой отчетности организации. Анализ бухгалтерской отчетности –  это процесс, при котором оценивается  прошлое и текущее положение  и результаты деятельности организации. Главной целью является оценка финансово – хозяйственной деятельности организации.

1.2 Приемы и  методы анализа финансового состояния

Для проведения финансового  анализа предприятия используется совокупность взаимосвязанных и взаимообусловленных приемов анализа, направленных на достижение определенных результатов в конкретных условиях, т.е. определенная методика анализа. Существуют различные классификации методов проведения финансового анализа.

Русак Н.А. предлагает всю совокупность специальных приемов анализа подразделить на четыре группы.

К экономико-логическим приемам  относятся сравнение, детализация, группировки, средние и относительные  величины, балансовый метод, методы последовательного  изолирования факторов, абсолютных и  относительных разниц, долевого участия.

К экономико-математическим наиболее часто применяемым в экономическом анализе, можно отнести интегральный, графический, корреляционно-регрессионный методы, а также другие, более сложные методы.

Сложность и неоднозначность  процессов формирования финансового  положения предприятия предопределяют необходимость использования эвристических методов, т.е. неформализованных методов решения экономических задач. Эти методы применяются в основном для прогнозирования состояния объекта изучения в перспективе в условиях частичной или полной неопределенности. Состояние неопределенности характеризуется отсутствием, каких-либо конкретных данных о возможных направлениях развития событий, и о вероятностях совершения каждого из них в будущем. Качество результатов этих методов определяется широтой охвата исследуемых явлений, уровнем аналитического обобщения известных фактов действительности, учетом перспектив развития сопутствующих явлений и процессов. Наибольшее распространение из эвристических методов в финансовом анализе получил экспертный метод.

Сущность экспертного  метода заключается в организованном сборе суждений и предложений  специалистов (экспертов) по рассматриваемому вопросу с последующей обработкой полученных ответов и привидением  их к виду, наиболее удобному для  решения поставленной задачи. Основой  метода является опрос: индивидуальный, коллективный, очный, заочный. Создается  группа специалистов – организаторов  опроса. Они определяют цель экспертизы, обосновывают ее объект, определяют этапы исследования, отбирают экспертов, проверяют их компетентность, проводят опрос и согласование полученных оценок, анализируют конечные результаты экспертизы¹⁰.

Важнейшим приемом финансового  анализа является сравнение. Его  сущность состоит в сопоставлении  однородных объектов с целью выявления  черт сходства или черт различия между  ними. С помощью сравнения устанавливаются изменения в уровне экономических показателей, изучаются тенденции и закономерности их развития, измеряется влияние отдельных факторов, дается оценка результатов работы предприятия, выявляются внутрипроизводственные резервы, определяются перспективы развития.

Основные типы сравнения:

– фактических показателей с принятыми показателями развития (плановыми, нормативными);

– с показателями прошлых периодов;

– со средними данными;

– с показателями родственных предприятий (в том числе и других стран);

– различных вариантов решений с целью выбора наиболее оптимального из них;

– сравнение параллельных и динамических рядов чисел с целью установления и обоснования наличия, формы и направления связи между показателями.

Наиболее широко используемыми  инструментами (приемами) анализа финансового  положения являются отношения (финансовые коэффициенты), расчет которых основан  на существовании определенных взаимосвязей между отдельными статьями баланса, представляющие собой математическое соотношение между двумя величинами. Финансовые коэффициенты рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Часто предлагается избыточное количество показателей. Для точной и полной характеристики финансового  состояния предприятия и тенденций  его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния. Система относительных финансовых коэффициентов по экономическому смыслу может быть подразделена на ряд характерных групп:

1. Показатели оценки рентабельности предприятия. Показатели этой группы являются относительными характеристиками финансовых результатов и предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. Показатели рентабельности – это важные характеристики факторной среды формирования прибыли и дохода предприятий. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики.
2. Показатели оценки деловой активности или капиталоотдачи. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств. Анализ показателей деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.
3. Показатели оценки рыночной устойчивости. Показатели рыночной устойчивости характеризуют соотношение собственного и заемного капитала, а также структуру собственных и заемных средств. Показатели оценки рыночной устойчивости следует рассматривать в динамике при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.
4. Показатели оценки ликвидности как основы платежеспособности. Показатели этой группы позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основу алгоритма расчета этих показателей заложена идея сопоставления текущих активов (оборотных средств) с краткосрочными пассивами. В результате расчета устанавливается, в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами, необходимыми для расчета с дебиторами по текущим операциям. Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности (способностью к быстрой конвертации в абсолютно ликвидные средства – денежные средства), рассчитывают несколько коэффициентов ликвидности.

2 АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВЕННОГО  СОСТОЯНИЯ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ЛУКОЙЛ»

2.1 Общая характеристика  компании ОАО «Лукойл»

ОАО «ЛУКОЙЛ»  — одна из крупнейших международных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний, обеспечивающая 2,2% мировой добычи нефти.

Лидирующие позиции компании  являются результатом двадцатилетней работы по расширению ресурсной базы благодаря увеличению масштабов деятельности и заключению стратегических сделок.

ЛУКОЙЛ сегодня:

• 2,2% общемировой добычи нефти
• Компания №1 среди крупнейших мировых частных нефтегазовых компаний по размеру доказанных запасов нефти
• Компания №4 среди крупнейших мировых частных нефтегазовых компаний по объему добычи нефти
• 16,6% общероссийской добычи нефти и 17,7% общероссийской переработки нефти
• Крупнейшая российская нефтяная бизнес-группа с выручкой в 2011 году более 133 млрд долл. и чистой прибылью более 10 млрд долл. 

ЛУКОЙЛ реализует проекты  по разведке и добыче нефти и газа в 12 странах мира.

Доказанные запасы углеводородов  группы «ЛУКОЙЛ» по состоянию на конец 2011 года составляют 17,3 млрд барр. н. э.

На Россию приходится 90,5% доказанных запасов компании и 90,5% добычи товарных углеводородов. За рубежом  Компания участвует в проектах по добыче нефти и газа в пяти странах  мира.

Основная часть деятельности Компании осуществляется на территории четырех федеральных округов  РФ – Северо-Западного, Приволжского, Уральского и Южного. Основной ресурсной  базой и основным регионом нефтедобычи  Компании остается Западная Сибирь, на которую приходится 42% доказанных запасов  и 49% добычи углеводородов.

На международные проекты  приходится 9,5% доказанных запасов компании и 9,5% добычи товарных углеводородов.

ЛУКОЙЛ владеет нефтеперерабатывающими мощностями в 6 странах мира (с учетом НПК ISAB и НПЗ Zeeland).

Суммарная мощность нефтеперерабатывающих  заводов группы «ЛУКОЙЛ» по состоянию на конец 2011 года составляет 73,5 млн т/год.

Суммарная мощность российских нефтеперерабатывающих заводов  группы «ЛУКОЙЛ» по состоянию на конец 2011 года составляет: 45,3 млн т/год (332 млн барр./год).

Сегодня ЛУКОЙЛ выпускает  широкий ассортимент высококачественных нефтепродуктов, продукции газопереработки и нефтехимии и реализует свою продукцию оптом и в розницу более чем  в 30 странах мира.

В 2011 году группа «ЛУКОЙЛ» выпустила  первую партию автомобильного бензина стандарта Евро-5.  

Генерирующие мощности группы «ЛУКОЙЛ» в настоящее время составляют около 3,5 ГВт. Общий объем выработки электроэнергии Группой, включающий выработку малой энергетики, в 2011 году составил 12,6 млрд кВт/ч. Отпуск тепловой энергии в 2011 году составил 15,2 млн Гкал.  

Новые технологии и инновации  являются одними из основных конкурентных преимуществ ОАО «ЛУКОЙЛ». Специалисты компании занимаются разработкой новейших и модернизацией существующих технологий.

2.2 Анализ прибыли и рентабельности предприятия ОАО «Лукойл»

Экономическая эффективность  деятельности предприятия выражается показателями рентабельности (доходности), т.е. коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия.

Следует различать показатели экономической и финансовой рентабельности.

Экономическая рентабельность – параметр, исчисленный исходя из величины прогнозной (потенциальной) прибыли, отраженной в бизнес-плане.

Финансовая рентабельность – определяется на базе реальной прибыли, включенной в финансовую (бухгалтерскую) отчетность предприятия.

Таблица 1- Коэффициенты рентабельности предприятия (%)

Рентабельность реализованной  продукции повысилась с 12,6% до 17,2%, что  является хорошей тенденцией и отражает улучшение деятельности компании.

Рентабельность изделия  снизилась в конце года по сравнению  с началом на 3,2%, что является отрицательной тенденцией.

Рентабельность совокупных активов возросла на 7,6%. Это свидетельствует о получении большей прибыли на 1 рубль всех активов компании.

Рентабельность внеоборотных активов возросла с 9,0% до 14,7%, т.е. на 5,7%. Таким образом, прибыль, получаемая от использования внеоборотных активов, выросла.

Рентабельность оборотных  активов выросла на 19,0%, т.е. прибыль, получаемая от использования оборотных  активов, также увеличилась.

Рентабельность собственного капитала также возросла с 13,7% до 20,4%, что свидетельствует об увеличении прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала.

Рентабельность продаж повысилась с 10,1% до 14,2%, т.е. на 4,1%.

2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Таблица 2 - Анализ ликвидности баланса, активы

Таблица 3 - Анализ ликвидности баланса, пассивы

Таблица 4 - Общий анализ ликвидности

Условия абсолютной ликвидности:

А1=>П1

А2=>П2

А3=>П3

А4<=П4

На начало и на конец периода  не достигались условия абсолютной ликвидности баланса.

Рекомендуемый показатель коэффициента общей ликвидности составляет 1–2.

Таблица 5 - Коэффициент текущей ликвидности

Рекомендуемый показатель коэффициента срочной ликвидности = 0,7 –0,8.

Таблица 6 - Коэффициент быстрой ликвидности

Рекомендуемый показатель абсолютной ликвидности = 0,2 – 0,25.

Таблица 7 - Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности

Таблица 8 - Чистый оборотный капитал